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OpenAIのCEOアルトマン氏がAI分野で大きな役割を果たし、新しいAIチップを開発・製造する新会社を設立したいとの噂がある。

研究機関のThe Informationは最近、OpenAIが新しいチップの開発についてBroadcom (AVGO.US)を含む半導体設計メーカーと協議していることを明らかにし、AIスタートアップがNvidiaへの依存からの脱却を目指していることを示唆した。 (NVDA.US) を採用し、独自のサプライチェーンを育成します。

関連レポートによると、OpenAI と Broadcom の間の協議は、OpenAI の新しいチップの開発における Broadcom の潜在的な役割に焦点を当てています。この協議はまだ準備段階です。この件に関してブロードコムはまだコメントを出していない。

OpenAI に加えて、マイクロソフト (MSFT.US) とその主な競合他社であるグーグル (GOOG.US)、さらにグーグルとアマゾン (AMZN.US) の両方が投資しているアンスロピックなどの人工知能企業は現在、Nvidia の AI に依存しています。 AI チップ。大規模なモデルをトレーニングして実行します。しかし、NvidiaのAIチップは高価で供給が不足しているため、AIを開発するさまざまなテクノロジー企業が他の方法を模索するきっかけとなる可能性がある。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ (AMD.US) とインテル (INTC.US) の両社は、この需要機会をつかむために独自の AI チップを相次いで発売しましたが、量産スケジュールはいまだ遅れており、これらのテクノロジー巨人の要求を満たすことが困難になっています。初期の開発。

これは、AI チップ産業チェーンにおける現在の需要と供給のギャップが拡大していることを浮き彫りにしています。では、このような状況下で最も利益を得ることができるのは誰でしょうか。サプライチェーンの上流であることは間違いなく、その中でも真っ先に矢面に立たされるのがウェハーファウンドリTSMC(TSM.US)だ。

TSMC: とても短いです!本当に品薄です！

TSMCは2024年第2四半期の決算を発表したばかりだが、四半期業績は当初の目標を上回った。

第 2 四半期の TSMC の収益 (NT$) は、主に業界をリードする 3nm および 5nm プロセスに対する強い需要により、前四半期比で 13.6% 増加し、米ドルベースで 10.3% 増加しました。これにより、季節的な売上高減少の影響が部分的に相殺されました。スマートフォンの需要。

第 2 四半期の TSMC の粗利益率は、全体の設備稼働率が予想よりも高かったため、前四半期から 10 ベーシス ポイント増加して 53.2% となり、業績予想をわずかに上回りました。

H100 などの AI チップの材料コストは、主にロジック チップ、HBM メモリ チップ、CoWoS パッケージング、PCB およびその他の補助材料の 3 つの部分で構成されます。 AIチップは量産性や技術力の点で高度なプロセスへの要求が非常に高いため、主にTSMCが供給しています。また、CoWosのパッケージングもTSMCが独占的に提供しています。

TSMCの経営陣は決算会見で、過去3カ月でAIとハイエンドスマートフォンに対する強い需要が見られ、そのため、上半期の先進的な3ナノメートルおよび5ナノメートルプロセスの稼働率が上昇したと述べた。 2024 年、在庫回転日数は 7 日減少して 83 日となりました。これは、主に N3 ウェーハの納品が増加したためです。 2024 年は TSMC にとって力強い成長の年になると予想されています。経営陣はまた、TSMCの通期見通しを上方修正し、2024年の収益成長率が米ドルベースで25％をわずかに上回ると予想した。

CoWoSの需要と供給の状況について尋ねられたとき、魏哲佳氏は「私も需要と供給のバランスを取ろうと努力しているが、需要が高すぎるためそれができない。TSMCはすでに生産に向けて懸命に取り組んでいる」と述べた。顧客の需要に応えるために生産量を増やし続け、2025年か2026年にはバランスに達することが期待されている。現在の供給は依然として非常に逼迫しており、この逼迫した状況は2026年まで緩和されない可能性がある。」

AI投資ブームがもたらした技術革新を踏まえ、TSMCは技術的に完全に追いつくと表明している。

Wei Zhejia はパフォーマンスカンファレンスで 2 ナノメートルの進歩を明らかにし、次のナノチップ技術として N16 を発売すると述べた。

Wei Zhejia 氏は次のように指摘しました。「AI 関連の需要の継続的な急増は、省エネ計算能力に対する構造的な需要を支えています。我々は、2 ナノメートル技術の生産量が 3 ナノメートル技術や 5 ナノメートル技術よりも高くなるだろうと予想しています。最初の2年間は。」

N3E と比較して、2nm テクノロジーは同じ電力で 10 ～ 15% の速度向上、または同じ速度で 25% ～ 30% の電力増加を達成でき、チップ密度はフルノードのパフォーマンスで 15% 以上増加し、消費の利点。

経営陣は、N2技術の開発は順調に進んでおり、装置の性能と歩留まりは予定通りか予定より早く、2025年には量産が達成される可能性があり、生産量の増加はN3と同様になる可能性があることを明らかにした。

さらに、TSMCは、N2ファミリーの拡張としてN2Pも発売する予定です。これにより、同じ電力で5%パフォーマンスをさらに向上させるか、同じ速度で5%から10%電力を向上させることができる2つの機能が追加されます。スマートフォンやハイパフォーマンス コンピューティング アプリケーションの開発に向けた製品であり、2026 年後半に量産が予定されています。

TSMC の SPR は、裏面コンタクト方式を使用してゲート密度とデバイスの柔軟性を維持する業界初の電力供給ソリューションです。 N2P と比較して、N16 の速度は同じ電力で 8% ～ 10% 増加でき、同じ速度での電力は 15% ～ 20% 増加でき、チップ密度は 7% ～ 10% 増加できます。 %。 N16 は、複雑な信号ルーティング、電力供給、集中的なワークロードを伴う特定のハイパフォーマンス コンピューティング製品に最適です。量産は2024年後半に達成される予定だ。

TSMCは、N2、N2P、N16およびその派生製品によって技術的リーダーシップがさらに強化され、将来の開発機会を掴むことができると考えています。

生産能力不足についてTSMCは、N5の生産能力の一部をN2に転換するなど、問題を解決していると述べた。さらに、来年には海外の2つのウェーハファブ、すなわちアリゾナウェーハファブの第1期と熊本ウェーハファブの第1期が稼働する予定である。しかし、海外のウェーハ製造工場は、来年および今後数年間で粗利率に2～3パーセントポイントのマイナスの影響を与える可能性がある。

要約する

熱い投資の波は設備投資を引きつけ続けており、AI チップの強化に依存するさらに多くの新しい AI 企業の出現を引き起こしています。

同時に、AI 開発における技術的なブレークスルーに関する良いニュースも続々と発表されています。たとえば、NVIDIA は、これらのエンド顧客のニーズを満たすために「表面上で最も強力な AI コア」を発売します。

しかし、コストが高いため、独自の供給システムを確立してコストを節約する方法を考えるAI企業が増えています。たとえば、OpenAI は、自給自足を通じて Nvidia への依存を軽減することを計画しています。

熾烈な市場競争の中で、Nvidia とその同業他社は、市場シェアを争う新製品の投入や、エンドカスタマーが費用対効果を追求して独自のサプライ チェーンを構築する際に、必然的に主要なファウンドリ パートナーとして TSMC に依存することになります。

したがって、この AI 競争の最終結果に関係なく、TSMC は総合的な利益において明らかに勝者となるでしょう。しかし、TSMC はその評判によって引き起こされる潜在的な不確実性のリスクにも注意する必要があります。

著者: マオ・ティン