Belegung

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Tu Chong Creative/Foto bereitgestellt von Chen Shuyu/Tabulation

Securities Times-Reporter Chen Shuyu

Letzte Woche setzte der Goldpreis insgesamt seinen Aufwärtstrend fort und stieg zum ersten Mal seit Mai über 2.400 US-Dollar pro Unze.

Seit Anfang dieses Jahres haben sich Fonds mit Gold (Aktien) und Silber als Hauptanlageziele weiterhin gut entwickelt. Mit Stand vom 12. Juli ist der China Securities Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Gold Industry Stock ETF um 36,86 % gestiegen SDIC UBS Silver Futures stiegen um 36,86 %, Yongying CSI Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Gold Industry Stock ETF stiegen um 28,52 %, E Fund Gold ETF, Boshi Gold ETF usw. stiegen um mehr als 17 %.

Winddaten zeigen, dass zum Handelsschluss am 11. Juli Ortszeit sowohl die COMEX-Gold-Futures-Preise als auch die Londoner Gold-Spotpreise um mehr als 1 % stiegen und bei der Marke von 2.400 USD pro Unze lagen und in mehr als einem Jahr einen neuen Höchststand erreichten Die Preise für Silber-Futures an der COMEX und die Spot-Preise für Silber in London stiegen jeweils um mehr als 2 %, wobei die Preise pro Unze bei 31,725 ​​US-Dollar bzw. 31,448 US-Dollar lagen. Am 12. Juli korrigierten die oben genannten Gold- und Silber-Futures-Preise etwas, lagen aber immer noch auf hohem Niveau.

Was die starke Leistung des Edelmetallmarktes anbelangt, geht der Markt im Allgemeinen davon aus, dass sie hauptsächlich auf die vom US Bureau of Labor Statistics veröffentlichten VPI-Daten vom Juni zurückzuführen ist, die Anzeichen einer anhaltenden Verlangsamung der Inflation zeigen.

Angesichts der über den Erwartungen liegenden Inflationsdaten und der jüngsten gemäßigten Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank gehen viele öffentliche Fonds davon aus, dass die Erwartungen an eine Zinssenkung im September weiter steigen werden, und die Preise für Edelmetalle wie Gold werden voraussichtlich weiter steigen steigen weiter.

Cathay Fund ist davon überzeugt, dass die allgemeine Richtung der Fed, die Lockerung und den wirtschaftlichen Abschwung mittelfristig beizubehalten, auf der Grundlage der aktuellen Fundamentaldaten weiterhin positiv für Gold ist. Langfristig steht das US-Dollar-Kreditsystem vor dem Hintergrund übermäßiger Währungsausgaben und der Monetarisierung von Haushaltsdefiziten in Verbindung mit häufigen globalen geopolitischen Turbulenzen, die die Diversifizierung der Vermögensreserven fördern, und die Nachfrage nach Gold als sicherem Vermögenswert bleibt bestehen erhöhen. Der Trend der globalen „Entdollarisierung“ lässt Gold voraussichtlich zu einem neuen Preisanker werden, und bei Edelmetallen wird eine Aufwärtsdynamik erwartet.

Liu Tingyu, Fondsmanager des Everwin CSI Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Gold Industry Stock ETF, sagte, dass der Goldpreis mit Blick auf die zweite Jahreshälfte möglicherweise noch Raum für einen Anstieg habe. Erstens ist es aus fundamentaler Sicht schwierig, den Abwärtstrend der US-Inflation und den Aufwärtstrend der Arbeitslosenquote im Rahmen des globalen Zinssenkungszyklus in einem Hochzinsumfeld umzukehren, wenn die Federal Reserve die Zinssätze senkt Es wird erwartet, dass in Zukunft eine neue Runde des Hauptanstiegs des Goldes beginnt. Gleichzeitig werden die Schulden der wichtigsten Länder auf der ganzen Welt steigen. Der Aufwärtstrend wird den Goldpreis weiter ansteigen lassen. Zweitens sind aus Handelssicht die derzeit größten Gold-ETF-Bestände (SPDR) und die aktivsten nichtkommerziellen Netto-Long-Positionen in Gold-Futures (COMEX) weit von historischen Höchstständen entfernt (Stand 3. Juli, nur in den letzten 5 Jahren). 65 % und 70 % des Höchststands), was bedeutet, dass Goldkäufer noch viel Spielraum haben, ihre Positionen zu erhöhen, und der Goldpreis möglicherweise noch nicht seinen Höhepunkt erreicht hat; -Im Vergleich zum weltweiten Durchschnitt ist die Nachfrage nach Gold immer noch relativ niedrig. Laut der jüngsten Umfrage des World Gold Council werden 69 % der befragten Zentralbanken ihre Goldreserven in den nächsten fünf Jahren erhöhen positiver als die Umfrageergebnisse der letzten beiden Jahre. Schließlich wird aus geopolitischer Sicht das internationale geopolitische Spiel immer härter, und geopolitische Störungen während des globalen Wahljahres können zu einem periodischen Anstieg der Risikoaversion führen.

Neben Gold und Silber sind auch Kupfer und Öl Rohstoffe, die im Laufe des Jahres im Fokus standen. Viele öffentliche Fonds gehen davon aus, dass in der zweiten Jahreshälfte ein Rückgang des US-Dollars und ein Aufschwung bei den Rohstoffen eintreten könnte, da der Zinssenkungszyklus der Fed beginnt.

Zheng Zheng, General Manager und Investmentdirektor der Multi-Asset-Management-Abteilung des Boshi Fund, sagte, dass die Zinssenkung der Fed und die geopolitische Situation in der zweiten Jahreshälfte zwei wichtige Katalysatorkräfte für den Rohstoffmarkt sein werden. Einerseits erwartet der Markt im Allgemeinen, dass die Federal Reserve ihren geldpolitischen Kurs anpassen wird, wenn die Zinssätze gesenkt werden, was zu einer steigenden Nachfrage nach Rohstoffen und damit zu höheren Rohstoffpreisen führen wird. Andererseits können Veränderungen in der geopolitischen Lage, wie die Entwicklung des Russland-Ukraine-Konflikts und des palästinensisch-israelischen Konflikts, Auswirkungen auf die Rohstofflieferkette und die Marktstimmung haben. Diese beiden Faktoren wirken zusammen und die Ware hat einen bestimmten Investitionswert.

Shen Jing, Manager des Morgan Stanley Resources Select Hybrid Fund, sagte, dass Lieferengpässe bei Industriemetallen wie Kupfer die Grundlage für die Stützung hoher Preise seien, während die Erwartung einer Erholung der Weltwirtschaft die Preise weiter nach oben getrieben habe. Obwohl sich die Kupferpreise bereits auf einem relativ hohen Niveau befinden, wird erwartet, dass mittel- bis langfristig noch Spielraum für einen Anstieg der Kupferpreise besteht. Aus finanzieller Sicht haben sich in der Zeit, in der die Erwartungen an eine Zinssenkung durch die Federal Reserve stiegen, die Unterdrückungsfaktoren für die Kupferpreise abgeschwächt und den Grundstein für den Anstieg zu Beginn des Jahres gelegt Eigenschaften von Kupfer sind ein stufenweiser Grund. Aus Sicht der Rohstoffeigenschaften sind nach wie vor mittel- bis langfristiges Angebot und Nachfrage der entscheidende Faktor für den Kupferpreis. Auf der Angebotsseite erreichten die weltweiten Kupferinvestitionen im Jahr 2013 ihren Höhepunkt. Relativ niedrige Investitionsausgaben schränkten die Freigabe neuer Produktionskapazitäten ein. Gleichzeitig zeigte auch der Gehalt der weltweiten Kupferminenreserven einen Abwärtstrend, was das künftige Angebot weiter einschränkte. Gemäß den Produktionsdatenrichtlinien großer globaler Bergbauunternehmen wird erwartet, dass die jährliche Kupferproduktion leicht ansteigt, die tatsächliche Produktion ist jedoch aufgrund einiger unkontrollierbarer Faktoren häufig niedriger als erwartet. Was die Nachfrage angeht, haben die Erholung der Inlandsnachfrage, einschließlich des schnellen Wachstums von Fahrzeugen mit neuer Energie, Windkraft und Photovoltaik, sowie die starke Nachfrage nach Strom und Klimaanlagen in traditionellen Bereichen den Kupferverbrauch angekurbelt. Die Verbesserung der globalen Industriewirtschaft, einschließlich der entwickelten Länder. Die Verlagerung von Produktions- und Infrastrukturinvestitionen in Schwellenländer hat auch Raum für die weltweite Konsumnachfrage nach Kupfer geschaffen.

Aufgrund des begrenzten Angebots werden die Rohölpreise stark von geopolitischen Faktoren beeinflusst. Im zweiten Quartal drosselte die OPEC+ die Produktion weiter, das Angebot wurde stufenweise knapper und die Unsicherheit über geopolitische Konflikte bestand weiterhin, was den Preis für ICE-Brent-Öl wieder auf 80-90 US-Dollar pro Barrel drückte. Die US-Wirtschaftsdaten sind relativ robust und stützen den Rohölverbrauch. Da die Nachfrage bald in die Hochsaison eintritt, wird erwartet, dass die Ölpreise eine starke Unterstützung erfahren. Es wird notwendig sein, Veränderungen in den geopolitischen Konflikten zu beobachten und zu beobachten, ob die Politik der OPEC+ zur Produktionsreduzierung im dritten Quartal fortgesetzt wird.