Belegung

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1. Aufsicht und Richtlinien

1. In naher Zukunft werden programmierte Handelsregulierungsmaßnahmen eingeführt, und Hochfrequenzstrategien könnten verlangsamt werden.

Als der Leiter der zuständigen Abteilung der China Securities Regulatory Commission am 10. Juli die Fragen von Reportern zum Fortschritt der Überwachung des programmatischen Handels beantwortete, stellte er die nächsten fünf Aspekte der Regulierungsvereinbarungen für den programmatischen Handel vor und verdeutlichte damit noch einmal die regulatorische Haltung. Im nächsten Schritt wird die China Securities Regulatory Commission die Einsatzanforderungen der neuen „Neun Artikel der Nation“ weiter umsetzen. Die erste besteht darin, die Börsen anzuleiten, so schnell wie möglich detaillierte Umsetzungsregeln für das programmatische Transaktionsmanagement zu erlassen, das programmatische Transaktionsmeldesystem zu verbessern und die Überprüfung der gemeldeten Informationen sowie Vor-Ort-Inspektionen zu stärken. Die zweite besteht darin, die Börsen anzuleiten, so schnell wie möglich Standards zur Überwachung des programmatischen abnormalen Handels anzukündigen und umzusetzen, die „rote Linie“ für die Überwachung des programmatischen Handels festzulegen und die Häufigkeit und Geschwindigkeit des programmierten Handels, insbesondere des Hochfrequenzhandels, weiter zu fördern. Die dritte besteht darin, die Kommunikation und Koordination mit Hongkong zu stärken, umgehend Richtlinien für die Meldung von Nordwärts-Kapitalprogrammtransaktionen zu formulieren und zu veröffentlichen und auf Nordwärts-Investoren dieselben Regulierungsstandards anzuwenden wie inländische Investoren. Die vierte besteht darin, differenzierte Gebührenregelungen für hochfrequente quantitative Transaktionen zu klären. Anhand von Indikatoren wie der Anzahl der Meldungen und Stornoquoten werden wir die Standards für die Erhebung zusätzlicher Verkehrsgebühren und Stornogebühren für hochfrequente quantitative Transaktionen untersuchen und klären, um „Kosten zu erhöhen“ und „Geschwindigkeitsreduzierung“ zu fördern. Fünftens werden wir die Überwachung und Überwachung des Handelsverhaltens weiter verstärken und entschlossen gegen diejenigen vorgehen, ernsthafte Ermittlungen einleiten und gegen diejenigen vorgehen, die programmierten Handel, insbesondere hochfrequenten quantitativen Handel, nutzen, um sich im Einklang mit dem Gesetz an illegalen Aktivitäten zu beteiligen.

2. Die China Securities Regulatory Commission hat das Wertpapierrefinanzierungsgeschäft vollständig eingestellt.

Am 10. Juli gab die China Securities Regulatory Commission bekannt, dass sie den Antrag der China Securities Financial Company auf Aussetzung ihres Wertpapierrefinanzierungsgeschäfts gemäß dem Gesetz genehmigt hat, das ab dem 11. Juli umgesetzt wird. Bestehende Wertpapierrefinanzierungsverträge können verlängert werden, müssen jedoch bis spätestens 30. September abgeschlossen werden. Gleichzeitig wurde den Börsen genehmigt, die Margin-Quote für Wertpapierleihgeschäfte von mindestens 80 % auf 100 % zu erhöhen und die Margin-Quote für private Wertpapierinvestmentfonds, die an Wertpapierleihgeschäften teilnehmen, von mindestens 100 % auf zu erhöhen 120 %, gültig ab 22. Juli 2024. .

3. Die vier Abteilungen gaben die „Stellungnahmen zur Stärkung der geschäftlichen und finanziellen Zusammenarbeit zur Unterstützung der qualitativ hochwertigen Entwicklung von grenzüberschreitendem Handel und Investitionen“ heraus.

Das Handelsministerium, die Volksbank von China, die staatliche Finanzaufsichtsbehörde und die staatliche Devisenverwaltung haben gemeinsam die „Stellungnahmen zur Stärkung der kommerziellen und finanziellen Zusammenarbeit zur stärkeren Unterstützung der qualitativ hochwertigen Entwicklung des grenzüberschreitenden Handels“ herausgegeben Investment“ (im Folgenden als „Meinungen“ bezeichnet) als Leitfaden für lokale Handelsdirektoren. Die Abteilungen haben die Zusammenarbeit und Verknüpfung mit Zweigstellen der Volksbank von China, Finanzaufsichtsbehörden, Devisenbüros und Finanzinstituten verstärkt, um eine größere Synergie zur Unterstützung zu schaffen die qualitativ hochwertige Entwicklung des grenzüberschreitenden Handels und der Investitionen. In den „Stellungnahmen“ werden 11 Richtlinien und Maßnahmen in fünf Aspekten vorgestellt, die sich auf Schlüsselbereiche wie die Stabilisierung des Außenhandels, die Stabilisierung ausländischer Investitionen, die Vertiefung der „Belt and Road“-Wirtschafts- und Handelskooperation und der Zusammenarbeit bei ausländischen Investitionen sowie auf wichtige Verbindungen wie die Förderung konzentrieren Finanzierung, Risikoprävention und Leistungsoptimierung. Erstens: Förderung der Qualitätsverbesserung und stabilen Quantität des Außenhandels und Optimierung umfassender Finanzdienstleistungen für den Außenhandel. Die zweite besteht darin, die Stabilisierung und Verbesserung der Qualität ausländischer Investitionen zu fördern und die Garantie ausländischer Finanzdienstleistungen zu stärken. Die dritte besteht darin, die Wirtschafts- und Handelskooperation „Belt and Road“ und die Zusammenarbeit bei Auslandsinvestitionen zu vertiefen und diversifizierte Investitions- und Finanzierungsdienstleistungen zu verbessern. Die vierte besteht darin, die Entwicklung des grenzüberschreitenden Handels und der Investitionen zu erleichtern und das Zahlungs- und Abwicklungsumfeld zu optimieren. Die fünfte besteht darin, grenzüberschreitenden Handel, Investitionen und Finanzrisiken zu verhindern und zu kontrollieren und die Sicherheit zu gewährleisten.

4. Die Zentralbank führt vorübergehende positive und umgekehrte Rückkaufgeschäfte über Nacht ein

Laut Nachrichten auf der Website der People's Bank of China vom 8. Juli wird die People's Bank of China von nun an vorübergehende Transaktionen durchführen, um eine angemessene und ausreichende Liquidität im Bankensystem aufrechtzuerhalten und die Genauigkeit und Wirksamkeit von Offenmarktgeschäften zu verbessern Terminrückkaufgeschäfte bzw. vorübergehende Rückkaufgeschäfte erfolgen jeweils von 16:00 bis 16:20 Uhr und es gelten feste Zinssätze und Mengengebote Die Zinssätze für Geschäfte betragen 20 Basispunkte minus bzw. 50 Basispunkte zuzüglich des 7-Tage-Zinssatzes für umgekehrte Pensionsgeschäfte. Wenn die Operation am selben Tag durchgeführt wird, wird die „Open Market Business Transaction Announcement“ nach Abschluss der Operation herausgegeben.

5. Jiang Huifen, stellvertretender Direktor der Finanzmarktabteilung der Zentralbank: Arbeiten Sie mit dem Finanzministerium zusammen, um Steuerbefreiungsregelungen für ausländische Investoren zu untersuchen und zu verbessern

Jiang Huifen, stellvertretender Direktor der Finanzmarktabteilung der Volksbank von China, sagte auf dem Bond Connect-Jubiläumsforum 2024 am 9. Juli, dass die Volksbank von China aktiv Optimierungsmaßnahmen prüft, um die Öffnung des Anleihenmarktes zu fördern und zu verbessern Grad der grenzüberschreitenden Investitions- und Finanzierungserleichterung. Erstens werden wir die Vernetzung inländischer und ausländischer Finanzmärkte vertiefen und ausbauen, die Vereinbarungen für den Swap-Mechanismus von Bond Connect weiter verbessern, die Konnektivitätskooperation zwischen inländischen und ausländischen Infrastruktur-Depotbanken kontinuierlich und ordnungsgemäß fördern und die gegenseitige Anerkennung übergreifender Finanzmärkte fördern. Grenzregulierungsqualifikationen für die Infrastruktur und Förderung eines geordneten Fortschritts. Die Infrastruktur wird global, um grenzüberschreitende Dienste bereitzustellen. Die zweite besteht darin, das Liquiditätsmanagement und die Risikoabsicherungsinstrumente für ausländische Investoren zu verbessern, Derivate wie Zinssätze und Wechselkurse zu erweitern und Mechanismen für die Verwendung von RMB-Anleihen als qualifizierte Offshore-Sicherheiten zu erkunden und zu erweitern. Die dritte besteht darin, die Investitionskosten für ausländische Investoren auf dem Markt zu senken, mit dem Finanzministerium zusammenzuarbeiten, um Steuerbefreiungsregelungen für ausländische Investoren zu untersuchen und zu verbessern, den Investitionsprozess auf dem Markt weiter zu optimieren und eine freundlichere und bequemere Investition zu ermöglichen Umfeld für ausländische Investoren.

2. Branchen und Institutionen

Personalveränderungen:

– Am 11. Juli erfuhren Reporter des 21st Century Business Herald aus verschiedenen Quellen, dass Guo Dayong, ehemaliges Parteikomiteemitglied und Vizepräsident der Jiangsu-Filiale der People's Bank of China, am 10. eine Stelle bei UnionPay als stellvertretender Sekretär angetreten hat Nach Abschluss des Ernennungsprozesses wird er die Position des Präsidenten von UnionPay One übernehmen.

– Am 11. Juli erfuhr ein Reporter des 21st Century Business Herald von UBS Securities, dass Hu Zhizhi, CEO von Credit Suisse China und Chairman von Credit Suisse Securities, mit Zustimmung der Aktionärsversammlung und des Vorstands von UBS Securities beigetreten ist Als Direktor wird er ab Juli 2024 antreten. Seit dem 11. Juli hat er die Position des Vizepräsidenten von UBS Securities übernommen.

-Am 11. Juli zeigte die offizielle Website der Zentralbank, dass Zhou Chengjun, Direktor des Finanzforschungsinstituts der Zentralbank, zum Sekretär des Parteikomitees und Präsidenten der Jiangsu-Zweigstelle der Zentralbank ernannt wurde, und Lu Weifeng, Mitglied des Parteikomitees und Vizepräsident der Zweigstelle Zhejiang, wurde zum Parteikomiteesekretär und Präsidenten der Zweigstelle Hainan ernannt.

- Am 10. Juli, nach Angaben des Disziplininspektions- und Aufsichtsteams der Zentralkommission für Disziplinarinspektion und der Nationalen Aufsichtskommission der Industrial and Commercial Bank of China sowie des Aufsichtsausschusses der Kommission für Disziplinarinspektion der Provinz Shaanxi: Xu Nuojin, Der ehemalige stellvertretende Vorsitzende des Finanz- und Wirtschaftsausschusses des Volkskongresses der Provinz Henan und ehemaliger Vorsitzender der Zhongyuan Bank wurde „doppelt geöffnet“.

– Am 10. Juli, nach Angaben des Disziplininspektions- und Aufsichtsteams der Zentralkommission für Disziplinarinspektion und der Nationalen Aufsichtskommission der Industrial and Commercial Bank of China und des Aufsichtsausschusses der Kommission für Disziplinarinspektion der Provinz Shaanxi: Wu Ningfeng, die ehemaliger Parteisekretär und Präsident der Filiale der Industrie- und Handelsbank Chinas in der Inneren Mongolei, wurde schwerer Disziplin- und Gesetzesverstöße verdächtigt und wird derzeit von der Disziplinaraufsichtsbehörde der Nationalen Aufsichtskommission untersucht und Aufsichtsteam der Industrial and Commercial Bank of China sowie Aufsicht und Untersuchung durch den Aufsichtsausschuss der Provinz Shaanxi.

– Am 10. Juli gab der Huisheng Fund bekannt, dass Shi Wei am 9. Juli die neue Rolle des stellvertretenden Generaldirektors übernehmen wird. Frühere Branchenerfahrungen zeigen, dass Shi Wei für China Life Insurance, China Life Asset Management, Industrial Securities Global Fund und China Life Security Fund gearbeitet hat.

- Am 10. Juli gab der Guolian Fund bekannt, dass Zhang Huannan und Yan Jun nach der Verabschiedung der Beschlüsse der Aktionärsversammlung und des Vorstands des Unternehmens zu Direktoren des fünften Vorstands des Unternehmens ernannt und Zhang Huannan zum Stellvertreter gewählt wurden Vorsitzender, und Yan Jun, der ehemalige stellvertretende Generaldirektor des Unternehmens, fungierte als Generaldirektor. Gleichzeitig fungiert Wang Jie nicht mehr als Direktor des Unternehmens. Nach dieser Änderung sind die Mitglieder des fünften Vorstands des Unternehmens: Ge Xiaobo, Wang Yao, Zhang Huannan, Zhao Xueqin, Qiu Xiaojian, Yan Jun, Sheng Songcheng, Zhu Hengyuan und Chen Lihua.

-Am 8. Juli hielt der Finanzausschuss des Provinzkomitees Jiangsu eine Plenarsitzung ab. Bei der Sitzung leitete Nobunaga Hoshi, Sekretär des Provinzparteikomitees und Direktor des Finanzausschusses des Provinzparteikomitees, die Sitzung und hielt eine Rede. Xu Kunlin, Gouverneur der Provinz und Direktor des Finanzausschusses des Parteikomitees der Provinz, traf die Vorkehrungen für die konkrete Arbeit.

– Am 8. Juli gab die China Everbright Bank eine Reihe von Ankündigungen zu Personalanpassungen heraus: Der ehemalige Vizepräsident Qu Liang trat aufgrund von Arbeitsanpassungen zurück und Liu Yan wurde zum neuen Vizepräsidenten ernannt. Am selben Tag zeigte der von der China Everbright Bank herausgegebene „Beschluss der 20. Sitzung des Neunten Vorstands“, dass Hao Cheng zugestimmt hatte, Wang Zhiheng, der kürzlich zur Agricultural Bank of China gewechselt war, zu ersetzen und der neue zu werden Präsident der China Everbright Bank und Kandidat für das Amt des geschäftsführenden Direktors des neunten Vorstands.

Nach fast sieben Monaten wurden drei neue Finanzprodukte für die private Altersvorsorge auf den Markt gebracht. Am 10. Juli veröffentlichte das China Financial Management Network Informationen, aus denen hervorgeht, dass ABC Financial Management, Bank of China Financial Management und China Post Financial Management jeweils ein neues Produkt hinzugefügt haben, wodurch sich die Gesamtzahl der Finanzprodukte für die persönliche Altersvorsorge auf 26 erhöht. Dies ist die fünfte Produktserie seit der Einführung der ersten Serie von Finanzprodukten zur persönlichen Altersvorsorge im Februar 2023. (21st Century Business Herald)

Nachdem die Vermögensverwaltungstochter einer Bank eine zweistellige Millionenstrafe verhängt hatte, sprach die staatliche Finanzaufsichtsbehörde erneut von „Zähne mit Dornen“. Vor dem Hintergrund einer immer strengeren Finanzregulierung rückt die „heikle“ Natur der Regulierung immer stärker in den Vordergrund. Kürzlich hat die staatliche Verwaltung für Finanzaufsicht und -verwaltung eine Reihe von Bußgeldern für Finanzverwaltungsunternehmen offengelegt, darunter CCB Financial Management, BOC Financial Management, CNCBI Financial Management, CMB Financial Management und Ping An Financial Management Management-Tochtergesellschaften wurden mit einer Geldstrafe von insgesamt 29 Millionen Yuan belegt. Nach Angaben der Staatlichen Finanzaufsichtsbehörde hielt die Staatliche Finanzaufsichtsbehörde am 8. Juli eine systematische Sitzung zur Untersuchung der Parteidisziplin, Aufklärung und Warnerziehung ab, um die typischen Fälle von Disziplin- und Gesetzesverstößen im System der Staatsverwaltung eingehend zu analysieren Vertiefen Sie die Verwendung von Fällen zur Erläuterung von Moral, Disziplin und Erklärungen. Der Fall wird zur Verantwortung gezogen, um das Studium und die Ausbildung der Parteidisziplin auf tiefere und praktischere Weise weiter zu fördern. Bei dem Treffen wurde die Notwendigkeit betont, die tiefgreifenden Lehren aus schwerwiegenden Disziplinar- und Rechtsfällen im System effektiv zu ziehen, Schlussfolgerungen aus einem Beispiel zu ziehen und Lehren aus anderen Fällen zu ziehen und die „Lektionen, die man in den Augen sieht“ wirklich in eine „eingravierte Warnung“ umzuwandeln das Herz." Es ist notwendig, die Massendisziplin weiter zu stärken, eine menschenzentrierte Werteorientierung fest zu etablieren, Petitionen, Verbraucherschutz, inklusive Finanzierung und andere Aufgaben verantwortungsvoll und emotional durchzuführen, illegale Finanzaktivitäten energisch zu bekämpfen und sich um die Lösung eng damit verbundener Probleme zu bemühen zu den lebenswichtigen Interessen des Volkes. Es gilt, die Arbeitsdisziplinen weiter zu verschärfen, die „fünf großen Aufsichten“ umfassend zu stärken und sicherzustellen, dass die Aufsicht „dornig“ und scharf ist. (Southern Metropolis Daily)

Der Umfang des Finanzmanagements der Banken nähert sich 30 Billionen, und die „Bewegung“ der Einlagen ist offensichtlich. Nur eine Woche nach Juli hat der Umfang des Finanzmanagements der Banken erneut zugenommen. Aufgrund der Rückkehr von Finanzmanagementprodukten in die Bilanz zum Quartalsende sank der bestehende Umfang aller Finanzmanagementprodukte im Juni. Der Gesamtumfang der Finanzverwaltung konzentrierte sich hauptsächlich auf die dritte und vierte Juniwoche und sank im Laufe des Monats um 640,2 Milliarden Yuan. Doch nur eine Woche nach Juli hat sich der Umfang der Finanzmanagementprodukte rasch erholt. Laut Statistiken des West China Securities Research Institute hat der Umfang der Finanzmanagementprodukte in der ersten Woche nach dem vierteljährlichen Zeitraum im Juli zugenommen Wie erwartet stieg der Umsatz um 924,2 Milliarden Yuan auf 29,66 Billionen Yuan und erreichte im Grunde wieder das Niveau der Vorsaison. Seit 2024 treiben mehrere Faktoren die Ausweitung des Umfangs des Finanzmanagements der Banken voran. Große Banken haben abwechselnd die Einlagenzinsen gesenkt und eine Reihe von Maßnahmen ergriffen, wie z. B. die Regulierung von Tageseinlagen und Vertragseinlagen sowie das Verbot von Zinszuschlägen. Das Phänomen der Einlagenverlagerung ist offensichtlich, und es kam zu „verlagerten“ Einlagen Banken für Finanzmanagement. (Interface-News)

In der ersten Jahreshälfte stieg die Emission um fast 130 %, und der Anstieg des Angebots konnte den Rückgang der Rendite der Eryong-Anleihe nicht verhindern. Von 2024 bis heute wurden Bank-Sekundäranleihen (Sekundärkapitalanleihen und ewige Anleihen) im Wert von 949,85 Milliarden Yuan ausgegeben. Im ersten Halbjahr des Jahres gaben Banken Daueranleihen im Wert von 783,05 Milliarden Yuan aus, verglichen mit nur 341,3 Milliarden Yuan im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Seit Juli ist die Emission von Eryong-Anleihen nicht zurückgegangen, darunter die China Construction Bank und ICBC, die 10 Eryong-Anleihen im Gesamtumfang von 166,8 Milliarden Yuan ausgegeben haben, darunter große Staatsbanken, Aktienbanken und städtische Banken ländliche Geschäftsbanken. In diesem Jahr haben die Banken ihre Emission von Eryong-Anleihen erhöht. Allein im ersten Halbjahr stieg der Emissionsumfang im Vergleich zum Vorjahr um fast 130 %. Es wird erwartet, dass das Angebot an Eryong-Anleihen in der zweiten Jahreshälfte stark bleiben wird, Analysten gehen jedoch davon aus, dass sich das Credit-Spread-Zentrum der Eryong-Anleihen noch nach unten bewegen kann. Eryong Bond verfügt sowohl über Handels- als auch über Allokationsmerkmale. Da hochverzinsliche städtische Investmentanleihen immer knapper werden, ist der Untergang von Eryong Bond zu einer guten Option geworden. (Financial Associated Press)

Nachdem die Zentralbank angekündigt hatte, „Anleihen am Ende des Marktes zu verkaufen“, liefen viele Teilprodukte des Finanzmanagements vorzeitig aus. Am 10. Juli kündigte China Post Financial Management Co., Ltd. auf seiner offiziellen Website an, dass es das RMB-Finanzprodukt der Postal Bank Caizhi·Hongye Yuantu Closed 2022 Issue 18 (Shengding Edition) vorzeitig kündigen werde sein zweites Produkt. Es ist erwähnenswert, dass seit Juli viele Banken wie die Hua Xia Bank, die China Everbright Bank und die Bank of Ningbo auf ihren offiziellen Websites bekannt gegeben haben, dass die Finanzprodukte, die sie in ihrem Namen verkaufen, vorzeitig abgelaufen sind. Ein Makroanalyst einer Wertpapierfirma sagte einem Reporter der Financial Associated Press, dass es sich bei den zugrunde liegenden Vermögenswerten festverzinslicher Finanzprodukte, die von Bank-Finanzmanagement-Tochtergesellschaften ausgegeben werden, meist um Anleihen handelt, um höhere Renditen zu erzielen. Aus verschiedenen Gründen ist der Anleihenmarkt in diesem Jahr eindeutig „überfüllt“. Nachdem die Zentralbank den Leerverkauf von Staatsanleihen eingestellt hat, werden die Kapitalerträge am Anleihemarkt kurzfristig zwangsläufig schwanken. Vor dem Hintergrund erhöhter Marktrisiken wäre es für Banken sinnvoll, einige Finanzprodukte vorzeitig zu beenden. (Financial Associated Press)

China Europe Fund und Deppon Fund veröffentlichten den Fondsbericht für das zweite Quartal: Aktienfonds haben erhebliche Schritte unternommen, um ihre Positionen anzupassen und Aktien umzutauschen. Viele Aktien in den Top Ten von CEIBS Jinquan wechselten im zweiten Quartal aus den Top Ten, darunter Jinkong Coal, Yankuang Energy und Chifeng Gold zehn. Zweitens war die Aktienposition von China Europe Jinli Mixed zum Ende des zweiten Quartals zwar nicht hoch, aber auch Gree Electric Appliances, Luzhou Laojiao, Chengdu Bank usw. schieden aus den Top Ten aus, und das Neue In die Top Ten kamen Li Xun Precision, CNOOC, Mindray Medical, BYD und andere Aktien. (Tägliche Wirtschaftsnachrichten)

Die Wahrheit hinter der „Trennung“: Die Fondsagenturbranche beschleunigt die Umstrukturierung. Laut Statistik haben mit Stand vom 11. Juli seit Juli sechs Fondsgesellschaften ihre „Trennung“ mit Agenturvertriebsagenturen angekündigt. Gleichzeitig geben Fondsgesellschaften immer wieder neue „Partner“ für Agenturvertriebskooperationen bekannt. Windstatistiken zeigen, dass bis Ende 2023 unter den 100 größten Fondsagenturen der Anteil nichtmonetärer öffentlicher Angebote von Wertpapierfirmen von 17,73 % im ersten Quartal 2023 auf 20,36 % gestiegen ist. Brancheninsider sagen, dass der Fondsagenturmarkt im aktuellen Umfeld das Überleben des Stärksten beschleunigt. Mit der Weiterentwicklung der Fondsbranche werden die Anforderungen an die Professionalität im öffentlichen Angebotsagenturgeschäft immer höher und es werden Elitetalente in der Branche eingesetzt Die Industrie wird sich schrittweise auf führende Institutionen konzentrieren und die Marktstruktur wird weiter differenziert. Einige Maklerexperten analysieren, dass mit der Umsetzung der Gebührensatzreform für öffentliche Fonds die Kanalgebühren weiter standardisiert werden, was kurzfristig Auswirkungen auf Drittagenturen haben dürfte. Es wird erwartet, dass führende Vermögensverwaltungsinstitute, die sich im Wandel befinden, von der Entwicklung der Anlageberatung profitieren werden. (China Securities Journal)

Die Wuliangye Group gründete einen Private-Equity-Fonds mit 600 Millionen Yuan. Laut Qichacha wurde kürzlich die Yibin Wurun Equity Investment Partnership (Limited Partnership) mit einer Investition von 600 Millionen Yuan gegründet. Der Geschäftsumfang besteht in Beteiligungsinvestitionen, Investmentmanagement, Vermögensverwaltung und anderen Aktivitäten mit Private-Equity-Fonds. Die Kapitaldurchdringung von Qichacha zeigt, dass das Unternehmen aus Zheshang Sugar and Wine Group Co., Ltd., Wuhan Youyi Non-staple Food Commercial Co., Ltd., Baichuan Famous Products Supply Chain Co., Ltd., Shenzhen Haoming Liquor Co. besteht. , Ltd., Tianjin Hengyi Huitong Technology Development Co., Ltd., Yibin Wuliangye Fund Management Co., Ltd. und andere halten gemeinsam Anteile. Der geschäftsführende Gesellschafter Zhao Na ist außerdem Direktor von Yibin Wuliangye Fund Management Co., Ltd. (Shanghai Securities News)

Private-Equity-Umstrukturierung: Manager, die „überwiegen“, und starke Aufsicht, die „das Gute unterstützt und das Schlechte begrenzt“. Ende 2023 gab es 21.625 Private-Equity-Fondsmanager, ein Rückgang von 8,6 % im Vergleich zum Vorjahr, und der Umfang der Private-Equity-Fondsverwaltungsfonds betrug 20,58 Billionen Yuan. Ende Mai 2024 gab es 20.860 Private-Equity-Fondsmanager mit einem verwalteten Fondsumfang von 19,89 Billionen Yuan. Vor dem Hintergrund der Politik der „Unterstützung des Guten und Begrenzung des Schlechten“ in der Private-Equity-Branche ist die regulatorische Haltung, dass Fondsmanager konform agieren müssen, immer strenger geworden. Am 14. Juli 2023 gab die China Asset Management Association die „Selbstdisziplin-Inspektionsregeln der Asset Management Association of China“ heraus, in denen die spezifischen Anforderungen der China Asset Management Association zur Durchführung von Vor-Ort-Inspektionen und externen Inspektionen klargestellt wurden von Private-Equity-Managern. Am selben Tag gab die China Fund Management Association die „Richtlinien für den Umgang mit verlorenen Kontakten von Private-Equity-Fondsmanagern“ heraus, um die gesamte Kette des Umgangs mit verlorenen Kontakten zu ordnen und zu standardisieren und die tägliche Front-End-Verwaltung und die Back-End-Entsorgung effektiv zu verknüpfen Clearing auf institutioneller Ebene und Einrichtung und Verbesserung normalisierter Private-Equity-Fonds. Das Selbstdisziplin-Managementsystem übernimmt klassifizierte Richtlinien und „unterstützt das Gute und begrenzt das Schlechte“. (China Business Network)

Xiangcai Securities, die Muttergesellschaft von Xiangcai Securities und ein börsennotiertes Wertpapierunternehmen, gab die Einführung staatseigener Aktionäre von Zhejiang bekannt. Am Abend des 8. Juli gab Xiangcai Holdings bekannt, dass Xinhu Holdings, Finance and Industry, Zheshang Assets, Zheshang Special Capital usw. die „Kooperationsvereinbarung“ und andere Dokumente unterzeichnet haben und der Executive Affairs Partner von Hangzhou Jinxin plant, von Xinhu zu wechseln Beteiligungen Als Zheshang Special Capital (eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Zheshang Asset) plant Zheshang Asset, durch die Kontrolle von Hangzhou Jinxin und Caishang Industrial 17,49 % der entsprechenden Kapitalbeteiligungen an Xiangcai-Aktien zu erwerben und börsennotierte Unternehmen besser zu stärken. (Shanghai Securities News)

Nicht-Standard-Vermögensportfolios stehen vor vielen Herausforderungen, und Treuhandunternehmen erkunden den Transformationspfad „Nicht-Standard + Standard“. In jüngster Zeit hat die Treuhandbranche neue regulatorische Trends eingeläutet. Viele Treuhandunternehmen haben erklärt, dass sie vom Fenster eine Anleitung erhalten haben, dass nicht standardmäßige Trusts Portfolioinvestitionen durchführen müssen, und eine Grenze festgelegt haben, die dem Anteil eines einzelnen entspricht Das Vermögen darf 25 % nicht überschreiten. Angesichts der aktuellen Situation, in der es nur wenige nicht standardmäßige Vermögenswerte und unterschiedliche Merkmale wie unterschiedliche Fälligkeitstermine und ungleiche Risikoniveaus gibt, gaben jedoch viele Mitarbeiter von Treuhandunternehmen zu, dass es nicht möglich sei, vier nicht standardmäßige Projekte in einem einzigen Treuhandprodukt zu kombinieren. Einfach. Vor diesem Hintergrund sucht die Treuhandbranche aktiv nach Möglichkeiten, die Situation zu überwinden, indem sie ihre Aufmerksamkeit auf das Portfolioinvestitionsmodell „Nicht-Standard + Standard“ richtet und den Prozess der standardisierten Investitionstransformation beschleunigt. Brancheninsider gehen davon aus, dass es für nicht standardisierte Trusts zwei Beweggründe gibt, Portfolioinvestitionen unter regulatorischen Vorgaben durchzuführen: erstens, um Konzentrationsrisiken effektiv zu kontrollieren, und zweitens, um die Transformation der Trustbranche hin zu standardisierten Investments zu fördern. Diese Anpassung bedeutet auch, dass die Treuhandbranche ein enormes Wachstumspotenzial im Bereich der standardisierten Kapitalanlage haben wird. (China Securities Journal)

Der Markt für Vermögensverwaltungs-Trusts erholte sich im Juni deutlich, wobei sowohl das Nicht-Standard- als auch das Standardgeschäft anzog. Im Juni kam es sowohl bei der Emission als auch bei der Etablierung des Marktes für Vermögensverwaltungs-Trusts zu deutlichem Aufschwung. Unter ihnen hat die Zahl der etablierten nicht standardmäßigen Treuhandprodukte erheblich zugenommen. Betroffen von der Verschärfung der Aufsicht ist das Treuhandgeschäft für Industrie- und Handelsunternehmen am schnellsten. Was Standard-Treuhandprodukte anbelangt, ist die Anzahl und der Umfang der Einrichtungen wieder gestiegen, und der Umfang der Mittelbeschaffung für Anleihen-Investment-Treuhandprodukte hat erheblich zugenommen. Von Yongyi Trust veröffentlichte Daten zeigen, dass im Juni insgesamt 2.371 Vermögensverwaltungs-Treuhandprodukte ausgegeben wurden, was einem Anstieg von 416 gegenüber dem Vormonat entspricht, was einer Steigerung von 21,29 % entspricht im Vormonat ein Plus von 16,52 %. Im vergangenen Monat wurden insgesamt 2.150 Vermögensverwaltungs-Treuhandprodukte eingerichtet, was einer Steigerung von 277 gegenüber dem Vormonat entspricht, was einer Steigerung von 14,80 % entspricht. Der Umfang der Gründung betrug 61,390 Milliarden Yuan, eine Steigerung von 13,635 Milliarden Yuan gegenüber dem Vormonat, eine Steigerung von 28,55 %. Ähnlich wie auf der Emissionsseite nahm der Markt für die Einrichtung von Vermögensverwaltungs-Trusts im Juni deutlich zu, während der Umfang der Etablierung von Standard-Treuhandprodukten stetig zunahm. (China Net Finance)

Drei Institutionen, China Overseas Trust, Aijian Trust und der ehemalige Anxin Trust, sowie verbundene Praktiker wurden mit einer Geldstrafe von insgesamt 7,89 Millionen Yuan belegt. Am 9. Juli zeigten Verwaltungsstrafeninformationen des Shanghai Supervision Bureau der staatlichen Finanzaufsichtsbehörde, dass China Overseas Trust wegen 12 Verstößen gegen Gesetze und Vorschriften mit einer Geldstrafe von insgesamt 3,09 Millionen Yuan belegt wurde Wegen 8 Verstößen gegen Gesetze und Vorschriften wurde Tan Chunji, Assistent des Generaldirektors der Standard-Vermögensverwaltungszentrale des Unternehmens, verwarnt und mit einer Geldstrafe von 50.000 Yuan belegt. Zhang Huan, damals stellvertretender Generaldirektor der ersten Treuhandgeschäftsabteilung von Anxin Trust; und Chen Qingjun, damals ehemaliger Generaldirektor der dritten Treuhandgeschäftsabteilung von Anxin Trust. Sie waren direkt für die illegale Aneignung von Treuhandvermögen für nicht treuhänderische Zwecke verantwortlich und wurden mit einer Geldstrafe von 200.000 Yuan bzw. 400.000 Yuan belegt. Damals war es dem ehemaligen Risikokontrolldirektor von Anxin Trust und General Manager der Trust-Geschäftseinheit verboten, fünfzehn Jahre Berufserfahrung in der Bankenbranche zu sammeln. (Financial Times)

Die Stadtverwaltung von Dalian übernimmt die Führung bei der Verwaltung des Huaxin Trust, und die Dalian Port Group ist für die Übertragung ihres Treuhandkapitals aufgeführt. Am 11. Juli wurden 3,09 % (204 Millionen Aktien) des Eigenkapitals von Huaxin Trust Co., Ltd. (im Folgenden „Huaxin Trust“ genannt) zur Übertragung aufgeführt, und der Übertragende war Dalian Port Group Co., Ltd. ( im Folgenden als „Dalian Port Group“ bezeichnet). Dalian Port Investment and Financing Holding Group Co., Ltd. (im Folgenden „Dalian Port Investment and Financing Company“ genannt), eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Dalian Port Group, hat kürzlich auch Huaxin Huitong Group Co., Ltd. (im Folgenden „Dalian Port Investment and Financing Company“ genannt) übertragen bezeichnet als „Huaxin Huitong“), der Hauptaktionär des Huaxin Trust mit 6,41 % Eigenkapital. (21st Century Business Herald)

3. Markt und Daten

Anleihemarkt: Die Anleiherenditen zeigten in der vergangenen Woche im Allgemeinen einen Gesamttrend, der zuerst stieg und dann fiel. Am Montag kündigte die Zentralbank an, dass sie vorübergehende Forward-/Reverse-Repurchase-Geschäfte durchführen würde. Der Markt war besorgt über eine Verknappung der Liquidität und der Anleihenmarkt hatte sich diese Woche angepasst, und auch die Kredit- und Inflationsdaten waren offensichtlich schwach . Unter mehreren positiven Faktoren ist die Renditekurve des Finanzministeriums „flach“. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen fiel um 1,50 Basispunkte und schloss auf Wochenbasis bei 2,26 %, und die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen fiel um 2,09 Basispunkte auf 2,4921 %. Auf dem ausländischen Anleihenmarkt sank die US-Inflation schneller als erwartet, die Erwartungen an Zinssenkungen stiegen und die Rendite 10-jähriger US-Anleihen sank und schloss bei 4,18 %. Auf anderen ausländischen Anleihemärkten stieg die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen um 0,90 Basispunkte auf 1,08 %, während die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen um 6,00 Basispunkte auf 2,53 % sank. (Shenwan Hongyuan-Anleihen)

Aktienmarkt: Letzte Woche erholten sich A-Aktien und der Hang Seng Index. Der Shanghai Composite Index stieg um 0,72 %, der Shenzhen Composite Index stieg um 1,82 %, der ChiNext Index stieg um 1,69 % und der CSI 300 stieg um 1,20 %. Bei den Sektoren lagen Elektronik, Automobil und Schönheitspflege mit einem Plus von 6,12 %, 5,37 % bzw. 3,15 % an erster Stelle, während Land- und Forstwirtschaft, Tierhaltung und Fischerei mit einem Minus von 7,49 % bzw. 2,94 % an letzter Stelle standen; bzw. 2,02 %. In dieser Woche belief sich der Gesamtnettozufluss an nordwärts gerichteten Mitteln auf 15,907 Milliarden Yuan. Der Gesamtnettokaufbetrag des Shanghai-Mainboards und des Shenzhen-Mainboards betrug 8,282 Milliarden Yuan bzw. 1,08 Milliarden Yuan Der Betrag betrug 2,031 Milliarden Yuan. Betrachtet man die Marktkapitalisierungsverteilung, so betrugen die zu den zugrunde liegenden Aktien der Indizes CSI 100, CSI 200 und CSI 1000 hinzugefügten Positionen 7,626 Milliarden Yuan, 3,67 Milliarden Yuan bzw. 34 Millionen Yuan und der Betrag zur Reduzierung der Positionen des Bestandteils Die Aktien des CSI 500-Index betrugen 624 Millionen Yuan. (Western Gains Fund, GEM Observation)

Devisenmarkt: Letzte Woche schwankte der US-Dollar-Index und schloss um 0,75 % und schloss bei 104,10 Punkten. Der EUR/USD-Index schloss um 0,62 % und schloss bei 1,0907 Punkten 0,24 % und schloss bei 7,2728 Punkten. (BRICS Huitong)