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1. Supervision et politique

1. Des mesures réglementaires de négociation programmée seront introduites dans un avenir proche et les stratégies à haute fréquence pourraient être ralenties.

Le 10 juillet, en répondant aux questions des journalistes sur les progrès de la supervision du trading programmatique, le chef du département compétent de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a présenté les cinq aspects suivants des dispositions réglementaires pour le trading programmatique, clarifiant une fois de plus l'attitude réglementaire. Dans la prochaine étape, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières poursuivra la mise en œuvre des exigences de déploiement des nouveaux « Neuf articles de la nation ». La première consiste à guider les bourses pour qu'elles publient dès que possible des règles de mise en œuvre détaillées pour la gestion programmatique des transactions, à améliorer le système de déclaration des transactions programmatiques et à renforcer la vérification des informations déclarées et les inspections sur place. La deuxième consiste à guider les bourses pour qu'elles annoncent et mettent en œuvre dès que possible des normes de surveillance programmatique des transactions anormales, délimitent la « ligne rouge » pour la surveillance programmatique des transactions et favorisent davantage la fréquence et la vitesse des transactions programmées, en particulier les transactions à haute fréquence. Le troisième est de renforcer la communication et la coordination avec Hong Kong, de formuler et de publier rapidement des lignes directrices pour la déclaration des transactions programmées en capital vers le nord et d'appliquer les mêmes normes réglementaires aux investisseurs du nord qu'aux investisseurs nationaux. Le quatrième objectif est de clarifier les modalités de tarification différenciées pour les transactions quantitatives à haute fréquence. Sur la base d'indicateurs tels que le nombre de déclarations et les taux d'annulation, nous étudierons et clarifierons les normes de facturation de frais de trafic supplémentaires et de frais d'annulation pour les transactions quantitatives à haute fréquence, afin d'« augmenter les coûts » et de favoriser la « réduction de la vitesse ». Cinquièmement, nous continuerons à renforcer la surveillance et la supervision du comportement commercial, à réprimer résolument, à enquêter sérieusement et à traiter ceux qui utilisent le trading programmé, en particulier le trading quantitatif à haute fréquence, pour se livrer à des activités illégales conformément à la loi.

2. La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a complètement suspendu les activités de refinancement de titres.

Le 10 juillet, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a annoncé qu'elle avait approuvé la demande de China Securities Financial Company de suspendre ses activités de refinancement de titres conformément à la loi, qui entrera en vigueur le 11 juillet. Les contrats de refinancement de titres existants peuvent être prolongés, mais doivent être clôturés au plus tard le 30 septembre. Dans le même temps, les bourses ont été autorisées à augmenter le taux de marge pour les prêts de titres d'au moins 80 % à 100 %, et le taux de marge pour les fonds d'investissement en titres privés participant au prêt de titres à passer d'au moins 100 % à 120%, à compter du 22 juillet 2024. .

3. Les quatre départements ont publié des « Avis sur le renforcement de la collaboration commerciale et financière pour soutenir le développement de haute qualité du commerce et des investissements transfrontaliers ».

Le ministère du Commerce, la Banque populaire de Chine, l'Administration d'État de surveillance financière et l'Administration d'État des changes ont publié conjointement les « Avis sur le renforcement de la collaboration commerciale et financière pour soutenir davantage le développement de haute qualité du commerce transfrontalier et Investissement" (ci-après dénommés les "Avis") pour guider les directeurs du commerce local. Les départements ont renforcé la collaboration et les liens avec les succursales de la Banque populaire de Chine, les bureaux de réglementation financière, les bureaux de change et les institutions financières pour former une plus grande synergie pour soutenir le développement de haute qualité du commerce et des investissements transfrontaliers. Les « Avis » proposent 11 politiques et mesures dans 5 aspects axés sur des domaines clés tels que la stabilisation du commerce extérieur, la stabilisation des investissements étrangers, l'approfondissement de la coopération économique et commerciale « la Ceinture et la Route » et la coopération en matière d'investissements étrangers, ainsi que des liens clés tels que la promotion financement, prévention des risques et optimisation des services. Premièrement, promouvoir l'amélioration de la qualité et la stabilité du commerce extérieur et optimiser les services financiers complets pour le commerce extérieur. Le deuxième est de promouvoir la stabilisation et l'amélioration de la qualité des investissements étrangers et de renforcer la garantie des services financiers étrangers. Le troisième objectif est d'approfondir la coopération économique et commerciale ainsi que la coopération en matière d'investissement étranger, ainsi que d'améliorer la diversification des services d'investissement et de financement. Le quatrième objectif est de faciliter le développement du commerce et des investissements transfrontaliers et d'optimiser l'environnement de paiement et de règlement. Le cinquième objectif est de prévenir et de contrôler les risques commerciaux, d'investissement et financiers transfrontaliers, et de garantir la sécurité.

4. La banque centrale crée des opérations temporaires de prise en pension positive et inversée au jour le jour

Selon des informations publiées le 8 juillet sur le site Internet de la Banque populaire de Chine, afin de maintenir une liquidité raisonnable et suffisante dans le système bancaire et d'améliorer la précision et l'efficacité des opérations d'open market, la Banque populaire de Chine effectuera désormais des opérations temporaires. Les opérations de prise en pension à terme ou de prise en pension temporaire, selon le cas, se déroulent de 16h00 à 16h20 les jours ouvrables et la période est de nuit. Des taux d'intérêt fixes et des offres de quantité sont adoptés. les opérations sont respectivement de 20 pb moins et 50 pb plus le taux d'intérêt des opérations de prise en pension à 7 jours. Si l'opération est réalisée le même jour, l'« Annonce de transaction commerciale sur l'open market » sera publiée une fois l'opération terminée.

5. Jiang Huifen, directeur adjoint du Département des marchés financiers de la Banque centrale : Travailler avec le ministère des Finances pour étudier et améliorer les dispositions politiques d'exonération fiscale pour les investisseurs étrangers

Jiang Huifen, directeur adjoint du département des marchés financiers de la Banque populaire de Chine, a déclaré lors du forum anniversaire Bond Connect 2024 le 9 juillet que la Banque populaire de Chine étudiait activement des mesures d'optimisation pour promouvoir l'ouverture du marché obligataire et améliorer le niveau d’investissement transfrontalier et de facilitation du financement. Premièrement, nous approfondirons et élargirons l’interconnexion des marchés financiers nationaux et étrangers, continuerons d’améliorer les dispositions relatives au mécanisme d’échange de Bond Connect, promouvrons de manière constante et ordonnée la coopération en matière de connectivité entre les banques dépositaires d’infrastructures nationales et étrangères, promouvrons la reconnaissance mutuelle des les qualifications réglementaires aux frontières pour les infrastructures et promouvoir un progrès ordonné. Les infrastructures se mondialisent pour fournir des services au-delà des frontières. Le deuxième objectif est d'améliorer la gestion des liquidités et les outils de couverture des risques pour les investisseurs étrangers, d'enrichir les produits dérivés tels que les taux d'intérêt et les taux de change, et d'explorer et d'étendre les mécanismes d'utilisation des obligations en RMB comme garantie offshore qualifiée. Le troisième est de réduire les coûts d'investissement pour les investisseurs étrangers sur le marché, de travailler avec le ministère des Finances pour étudier et améliorer les modalités de la politique d'exonération fiscale pour les investisseurs étrangers, d'optimiser davantage le processus d'investissement sur le marché et de fournir un investissement plus convivial et plus pratique. environnement favorable aux investisseurs étrangers.

2. Industries et institutions

Changements de personnel :

-Le 11 juillet, les journalistes du 21st Century Business Herald ont appris de diverses sources que Guo Dayong, ancien membre du comité du Parti et vice-président de la succursale Jiangsu de la Banque populaire de Chine, avait pris le 10 un poste chez UnionPay en tant que secrétaire adjoint de le comité du parti. Une fois le processus de nomination terminé, il occupera le poste de président d'UnionPay One.

-Le 11 juillet, un journaliste du 21st Century Business Herald a appris d'UBS Securities que Hu Zhizhi, PDG de Credit Suisse China et président de Credit Suisse Securities, avait rejoint UBS Securities avec l'approbation de l'assemblée des actionnaires d'UBS Securities et du conseil d'administration d'UBS Securities. administrateurs, il débutera à partir de juillet 2024. Il occupe depuis le 11 le poste de vice-président d'UBS Securities.

-Le 11 juillet, le site officiel de la banque centrale a montré que Zhou Chengjun, directeur de l'Institut de recherche financière de la banque centrale, avait été nommé secrétaire du Comité du Parti et président de la succursale du Jiangsu de la Banque centrale, et Lu Weifeng, membre du Comité du Parti et président de la succursale du Jiangsu de la Banque centrale. Le vice-président de la branche du Zhejiang a été nommé secrétaire du comité du Parti et président de la branche de Hainan.

-Le 10 juillet, selon l'équipe d'inspection et de supervision de la discipline de la Commission centrale d'inspection de la discipline et de la Commission nationale de surveillance de la Banque industrielle et commerciale de Chine, et le comité de surveillance de la Commission provinciale d'inspection de la discipline du Shaanxi : Xu Nuojin, ancien vice-président du Comité financier et économique de l'Assemblée populaire provinciale du Henan et ancien président de la banque Zhongyuan, a été « doublement ouvert » .

-Le 10 juillet, selon l'équipe d'inspection et de supervision de la discipline de la Commission centrale d'inspection de la discipline et de la Commission nationale de surveillance de la Banque industrielle et commerciale de Chine et le comité de surveillance de la Commission provinciale d'inspection de la discipline du Shaanxi : Wu Ningfeng, le ancien secrétaire du parti et président de la succursale de Mongolie intérieure de la Banque industrielle et commerciale de Chine, a été soupçonné de violations graves de la discipline et de la loi et fait actuellement l'objet d'une enquête de la Commission centrale d'inspection disciplinaire menée par la Commission nationale de surveillance. et équipe de supervision de la Banque industrielle et commerciale de Chine et supervision et enquête par le Comité de surveillance provincial du Shaanxi.

-Le 10 juillet, le Fonds Huisheng a annoncé que Shi Wei assumerait le nouveau rôle de directeur général adjoint le 9 juillet. L'expérience passée du secteur montre que Shi Wei a travaillé pour China Life Insurance, China Life Asset Management, Industrial Securities Global Fund et China Life Security Fund.

- Le 10 juillet, Guolian Fund a publié une annonce indiquant qu'après avoir adopté les résolutions de l'assemblée des actionnaires et du conseil d'administration de la société, Zhang Huannan et Yan Jun ont été nommés administrateurs du cinquième conseil d'administration de la société, et Zhang Huannan a été élu vice-président. président, et Yan Jun, l'ancien directeur général adjoint de la société, a occupé le poste de directeur général. Dans le même temps, Wang Jie n'est plus directeur de la société. Après ce changement, les membres du cinquième conseil d'administration de la société sont : Ge Xiaobo, Wang Yao, Zhang Huannan, Zhao Xueqin, Qiu Xiaojian, Yan Jun, Sheng Songcheng, Zhu Hengyuan et Chen Lihua.

-Le 8 juillet, le Comité financier du Comité provincial du Jiangsu a tenu une réunion plénière. Lors de la réunion, Nobunaga Hoshi, secrétaire du Comité provincial du Parti et directeur du Comité financier du Comité provincial du Parti, a présidé la réunion et prononcé un discours. Xu Kunlin, gouverneur de la province et directeur du Comité des finances du Comité provincial du Parti, a pris les dispositions nécessaires pour ce travail spécifique.

-Le 8 juillet, la China Everbright Bank a publié une série d'annonces d'ajustement du personnel : l'ancien vice-président Qu Liang a démissionné en raison d'ajustements de travail et Liu Yan a été nommé nouveau vice-président. Le même jour, la « Résolution de la 20e réunion du neuvième conseil d'administration » publiée par la China Everbright Bank a montré que Hao Cheng avait été accepté de remplacer Wang Zhiheng, qui avait récemment quitté la Banque agricole de Chine, pour devenir le nouveau président de China Everbright Bank et candidat au poste de directeur exécutif du neuvième conseil d'administration.

Après près de sept mois, trois nouveaux produits financiers de retraite personnels ont été lancés. Le 10 juillet, China Financial Management Network a publié des informations montrant qu'ABC Financial Management, Bank of China Financial Management et China Post Financial Management ont chacune ajouté un nouveau produit, portant le nombre total de produits financiers de retraite personnels à 26. Il s'agit du cinquième lot de produits depuis le lancement du premier lot de produits financiers de retraite personnelle en février 2023. (Herald des affaires du 21e siècle)

Après qu'une filiale de gestion de fortune d'une banque ait reçu une amende de plusieurs dizaines de millions, l'Administration d'État de surveillance financière a de nouveau évoqué « les dents avec les épines ». Dans le contexte d'une réglementation financière de plus en plus stricte, le caractère « épineux » de la réglementation est devenu de plus en plus évident. Récemment, l'Administration d'État de surveillance et d'administration financières a divulgué de manière intensive un certain nombre d'amendes liées à la gestion financière. Les institutions sanctionnées concernaient CCB Financial Management, BOC Financial Management, CNCBI Financial Management, CMB Financial Management et Ping An Financial Management. Les filiales de gestion ont été condamnées à une amende totale de 29 millions de yuans. Selon l'Administration d'État de surveillance financière, le 8 juillet, l'Administration d'État de surveillance financière a organisé une réunion systématique d'étude, d'éducation et d'éducation sur la discipline de parti pour analyser en profondeur les cas typiques de violations de la discipline et de la loi dans le système de l'administration d'État, et approfondir l'utilisation de cas pour expliquer la moralité, la discipline et les explications. Le cas est tenu de promouvoir davantage l'étude et l'éducation de la discipline de parti d'une manière plus profonde et plus pratique. La réunion a souligné la nécessité de tirer efficacement les leçons profondes des cas disciplinaires graves et illégaux du système, de tirer des conclusions d'un exemple et de tirer des leçons d'autres cas, et de véritablement transformer les « leçons vues dans les yeux » en un « avertissement gravé dans le cœur." Il est nécessaire de renforcer davantage la discipline de masse, d'établir fermement une orientation vers les valeurs centrées sur les personnes, de mener des pétitions, la protection des consommateurs, la finance inclusive et d'autres tâches avec responsabilité et émotion, de réprimer sévèrement les activités financières illégales et de s'efforcer de résoudre les problèmes étroitement liés. aux intérêts vitaux du peuple. Il est nécessaire de resserrer davantage les disciplines de travail, de renforcer globalement les « cinq contrôles majeurs » et de veiller à ce que le contrôle soit « épineux » et pointu. (Quotidien de la Métropole du Sud)

L'ampleur de la gestion financière bancaire approche les 30 000 milliards et le « mouvement » des dépôts est évident. Une semaine seulement après juillet, l'ampleur de la gestion financière des banques s'est encore accrue. En raison du retour des produits de gestion financière au bilan à la fin du trimestre, le volume existant de tous les produits de gestion financière a diminué en juin. Principalement concentré sur les troisième et quatrième semaines de juin, le montant total de la gestion financière a chuté de 640,2 milliards de yuans tout au long du mois. Cependant, à peine une semaine après juillet, l'ampleur des produits de gestion financière a rebondi rapidement. Selon les statistiques du West China Securities Research Institute, au cours de la première semaine après la période croisée de juillet, l'ampleur des produits de gestion financière a augmenté. en hausse comme prévu, augmentant de 924,2 milliards de yuans par rapport au mois précédent à 29,66 billions de yuans. Fondamentalement, a rebondi aux niveaux d'avant-saison. Depuis 2024, de multiples facteurs ont motivé l’expansion de l’échelle de gestion financière des banques. Les grandes banques se sont relayées pour abaisser les taux d'intérêt sur les dépôts et ont superposé une série de mesures telles que les autorités de régulation réglementant les dépôts à vue et les dépôts à terme et interdisant les suppléments d'intérêt. Le phénomène de délocalisation des dépôts est évident et les dépôts « délocalisés » ont afflué vers. banques pour la gestion financière. (Interface Actualités)

Au premier semestre, les émissions ont augmenté de près de 130 %, et l'augmentation de l'offre n'a pas empêché la baisse du rendement de l'Eryong Bond. De 2024 à aujourd'hui, les obligations secondaires des banques (obligations de capital secondaire et obligations perpétuelles) ont émis 949,85 milliards de yuans. Au premier semestre, les banques ont émis 783,05 milliards de yuans d'obligations permanentes, contre seulement 341,3 milliards de yuans au cours de la même période de l'année dernière. Depuis juillet, l'émission d'obligations Eryong n'a pas diminué. Huit banques, dont China Construction Bank et ICBC, ont émis 10 obligations Eryong pour un montant total de 166,8 milliards de yuans, couvrant les principales banques publiques, les banques par actions et les banques urbaines et urbaines. banques commerciales rurales. Cette année, les banques ont augmenté leurs émissions d'obligations Eryong au cours du seul premier semestre, l'ampleur des émissions a augmenté de près de 130 % sur un an. L'offre d'obligations Eryong devrait rester forte au second semestre, mais les analystes estiment que le centre de spread de crédit des obligations Eryong peut encore baisser. Eryong Bond possède à la fois des attributs de négociation et d’allocation. Alors que les obligations d’investissement urbain à taux d’intérêt élevé se font de plus en plus rares, le naufrage d’Eryong Bond est devenu une bonne option. (Presse financière associée)

Après que la Banque centrale a annoncé qu'elle « vendrait des obligations à la fin du marché », de nombreux sous-produits de gestion financière ont expiré prématurément. Le 10 juillet, China Post Financial Management Co., Ltd. a annoncé sur son site Web officiel qu'elle mettrait fin au produit financier RMB de la Banque postale Caizhi·Hongye Yuantu Closed 2022 Issue 18 (Shengding Edition) Financial Management a annoncé la résiliation anticipée de. son deuxième produit. Il convient de noter que depuis juillet, de nombreuses banques telles que la Hua Xia Bank, la China Everbright Bank et la Bank of Ningbo ont annoncé sur leurs sites Internet officiels que les produits financiers qu'elles vendaient en leur nom avaient expiré prématurément. Un macro-analyste d'une société de valeurs mobilières a déclaré à un journaliste du Financial Associated Press que les actifs sous-jacents des produits financiers à revenu fixe émis par les filiales de gestion financière des banques sont principalement des obligations afin d'obtenir des rendements plus élevés, un certain ratio de levier est souvent superposé. Pour diverses raisons, le marché obligataire est clairement « surpeuplé » cette année. Une fois que la banque centrale aura cessé de vendre à découvert des obligations d'État, les revenus des investissements sur le marché obligataire fluctueront inévitablement à court terme. Dans un contexte d’intensification des risques de marché, il serait judicieux que les banques mettent un terme prématurément à certains produits financiers. (Presse financière associée)

China Europe Fund et Deppon Fund ont divulgué le rapport des fonds du deuxième trimestre : Les fonds d'actions ont pris des mesures significatives pour ajuster leurs positions et échanger des actions. De nombreuses actions du top dix de CEIBS Jinquan ont changé au deuxième trimestre. Jinkong Coal, Yankuang Energy, Bank of Jiangsu et d'autres actions ont toutes chuté du top dix. Xugong Machinery, Yanjing Beer, Chifeng Gold et d'autres nouvelles actions sont entrées dans le top. dix. Deuxièmement, bien que la position boursière de China Europe Jinli Mixed à la fin du deuxième trimestre n'était pas élevée, elle a également procédé à des ajustements relativement importants, Luzhou Laojiao, Chengdu Bank, etc., qui sont sortis du top dix, et le nouveau qui l'a fait. Li Xun Precision, CNOOC, Mindray Medical, BYD et d'autres actions sont entrées dans le top dix. (Nouvelles économiques quotidiennes)

La vérité derrière la « dissolution » : le secteur des agences de fonds accélère le remaniement. Selon les statistiques, au 11 juillet, six sociétés de fonds avaient annoncé leur « rupture » avec les agences de vente depuis juillet. Dans le même temps, les sociétés de fonds annoncent constamment de nouveaux « partenaires » de coopération commerciale en agence. Les statistiques de Wind montrent qu'à la fin de 2023, parmi les 100 principales institutions d'agences de fonds, la proportion d'offres publiques non monétaires détenues par les sociétés de titres est passée de 17,73 % au premier trimestre 2023 à 20,36 %. Les initiés du secteur affirment que dans l'environnement actuel, le marché des agences de fonds accélère la survie des plus aptes. Avec le développement ultérieur du secteur des fonds, les exigences en matière de professionnalisme dans le secteur des agences d'offre publique deviendront de plus en plus élevées et les talents d'élite dans ce domaine deviendront de plus en plus élevés. l'industrie se concentrera progressivement dans des institutions de premier plan et la structure du marché sera davantage différenciée. Certains praticiens du courtage estiment qu'avec la mise en œuvre de la réforme des taux de commission des fonds publics, les frais de canal seront davantage standardisés, ce qui devrait avoir un impact sur les agences tierces à court terme. Bénéficiant du développement du secteur du conseil en investissement, les principales institutions de gestion de patrimoine en transformation devraient se démarquer. (Journal des valeurs mobilières de Chine)

Le groupe Wuliangye a créé un fonds de capital-investissement doté de 600 millions de yuans. Selon Qichacha, le Yibin Wurun Equity Investment Partnership (Limited Partnership) a été récemment créé avec un investissement de 600 millions de yuans. Le champ d'activité est de s'engager dans l'investissement en actions, la gestion d'investissements, la gestion d'actifs et d'autres activités avec des fonds de capital-investissement. La pénétration du capital de Qichacha montre que la société est composée de Zheshang Sugar and Wine Group Co., Ltd., Wuhan Youyi Non-staple Food Commercial Co., Ltd., Baichuan Famous Products Supply Chain Co., Ltd., Shenzhen Haoming Liquor Co. , Ltd., Tianjin Hengyi Huitong Technology Development Co., Ltd., Yibin Wuliangye Fund Management Co., Ltd. et d'autres détiennent conjointement des actions. L'associé exécutif Zhao Na est également administrateur de Yibin Wuliangye Fund Management Co., Ltd. (Nouvelles des valeurs mobilières de Shanghai)

Remaniement du private equity : des managers qui « pèsent lourd » et une supervision forte qui « soutient le bien et limite le mal ». Fin 2023, il existait 21 625 gestionnaires de fonds de capital-investissement, soit une baisse de 8,6 % d'une année sur l'autre, et la taille des fonds de gestion de fonds de capital-investissement s'élevait à 20 580 milliards de yuans. Fin mai 2024, il existait 20 860 gestionnaires de fonds de capital-investissement, avec une taille de fonds gérés de 19 890 milliards de yuans. Dans le contexte de la politique consistant à « soutenir le bien et limiter le mal » dans le secteur du capital-investissement, l'attitude réglementaire selon laquelle les gestionnaires de fonds doivent agir en conformité est devenue de plus en plus stricte. Le 14 juillet 2023, la China Asset Management Association a publié les « Règles d'inspection d'autodiscipline de l'Asset Management Association of China », qui clarifiaient les exigences spécifiques pour que la China Asset Management Association effectue des inspections sur place et des inspections hors site. des gestionnaires de capital-investissement. Le même jour, la China Fund Management Association a publié les « Lignes directrices pour la gestion des contacts perdus des gestionnaires de fonds de capital-investissement » pour trier et normaliser l'ensemble de la chaîne de traitement des pertes de contact, reliant efficacement la gestion quotidienne frontale et l'élimination en aval. Le système de gestion autodiscipline adopte des politiques classifiées et « soutient le bien et limite le mal ». (Réseau d'affaires chinois)

Xiangcai Securities, la société mère de Xiangcai Securities et une société de valeurs mobilières cotée, a annoncé l'introduction d'actionnaires publics du Zhejiang. Dans la soirée du 8 juillet, Xiangcai Holdings a annoncé que Xinhu Holdings, Finance and Industry, Zheshang Assets, Zheshang Special Capital, etc. avaient signé « l'accord de coopération » et d'autres documents, et que le partenaire des affaires exécutives de Hangzhou Jinxin prévoyait de changer de Xinhu. Participations En tant que Zheshang Special Capital (une filiale en propriété exclusive de Zheshang Asset), Zheshang Asset prévoit d'obtenir 17,49 % des participations correspondantes dans les actions de Xiangcai en contrôlant Hangzhou Jinxin et Caishang Industrial, et de mieux responsabiliser les sociétés cotées. (Nouvelles des valeurs mobilières de Shanghai)

Les portefeuilles d’actifs non standard sont confrontés à de nombreux défis, et les sociétés de fiducie explorent la voie de transformation « non standard + standard ». Récemment, le secteur des fiducies a inauguré de nouvelles tendances réglementaires. De nombreuses sociétés de fiducie ont déclaré avoir reçu des conseils de la fenêtre, affirmant que les fiducies non standard doivent effectuer des investissements de portefeuille et ont fixé une limite à la proportion d'un seul. l'actif ne doit pas dépasser 25 %. Cependant, face à la situation actuelle caractérisée par un petit nombre d'actifs non standard et des caractéristiques différentes, telles que des dates d'échéance différentes et des niveaux de risque inégaux, de nombreux responsables des sociétés de fiducie ont admis qu'il n'était pas possible de combiner quatre projets non standard dans un seul produit de fiducie. Facile. Compte tenu de cela, le secteur des fiducies cherche activement des moyens de sortir de la situation, en tournant son attention vers le modèle d'investissement de portefeuille « non standard + standard » et en accélérant le processus de transformation standardisée des investissements. Les initiés du secteur estiment que les fiducies non standard ont deux motivations pour effectuer des investissements de portefeuille dans le cadre de directives réglementaires : premièrement, pour contrôler efficacement les risques de concentration, et deuxièmement, pour promouvoir la transformation du secteur des fiducies vers des investissements standardisés. Cet ajustement signifie également que le secteur des fiducies disposera d'un énorme potentiel de croissance dans le domaine de l'investissement standardisé. (Journal des valeurs mobilières de Chine)

Le marché des fiducies de gestion d'actifs a rebondi significativement en juin, avec une reprise des activités non standards et standards. En juin, l’émission et la création du marché des fiducies de gestion d’actifs se sont considérablement intensifiées. Parmi eux, le nombre de produits de fiducie non standard créés a considérablement augmenté. Sous l'effet du renforcement de la surveillance, le secteur des fiducies d'entreprises industrielles et commerciales connaît la croissance la plus rapide. En ce qui concerne les produits fiduciaires standards, le nombre et la taille des établissements ont rebondi, et l'ampleur des collectes de fonds pour les produits fiduciaires d'investissement obligataires a considérablement augmenté. Les données publiées par Yongyi Trust montrent qu'un total de 2 371 produits fiduciaires de gestion d'actifs ont été émis en juin, soit une augmentation de 416 par rapport au mois précédent, soit une augmentation de 21,29 % ; le mois précédent, soit une augmentation de 16,52%. Au total, 2 150 produits fiduciaires de gestion d'actifs ont été créés le mois dernier, soit une augmentation de 277 par rapport au mois précédent, soit une augmentation de 14,80 %. L'ampleur de la création était de 61,390 milliards de yuans, soit une augmentation de 13,635 milliards de yuans par rapport au mois précédent, soit une augmentation. de 28,55%. À l'instar du côté des émissions, le marché de l'établissement de fiducies de gestion d'actifs s'est considérablement redressé en juin. La collecte de fonds pour les produits fiduciaires non standard a considérablement augmenté, tandis que l'échelle d'établissement des produits fiduciaires standards a augmenté régulièrement. (Chine Net Finance)

Trois institutions, China Overseas Trust, Aijian Trust et l'ancien Anxin Trust, ainsi que les praticiens associés, ont été condamnés à une amende totale de 7,89 millions de yuans. Le 9 juillet, des informations sur les sanctions administratives du Bureau de surveillance de l'Administration d'État de surveillance financière de Shanghai ont montré que China Overseas Trust avait été condamné à une amende totale de 4,05 millions de yuans pour 12 violations des lois et réglementations. Aijian Trust avait été condamné à une amende totale de 3,09 millions de yuans ; pour 8 violations des lois et règlements. Tan Chunji, assistant du directeur général du siège social de gestion d'actifs standard de l'entreprise, a été averti et condamné à une amende de 50 000 yuans Zhang Huan, alors ancien directeur général adjoint du premier département des affaires fiduciaires d'Anxin Trust, et Chen Qingjun, alors ancien directeur général du troisième département des affaires fiduciaires d'Anxin Trust. Ils étaient directement responsables du détournement illégal de biens fiduciaires à des fins non fiduciaires et ont été avertis respectivement de 200 000 yuans et 400 000 yuans. à l'époque, l'ancien directeur du contrôle des risques d'Anxin Trust et directeur général de l'unité commerciale trust, s'est vu interdire d'acquérir quinze ans d'expérience professionnelle dans le secteur bancaire. (Financial Times)

Le gouvernement municipal de Dalian prend la tête de la gestion de Huaxin Trust, et Dalian Port Group est coté pour transférer ses capitaux propres. Le 11 juillet, 3,09 % (204 millions d'actions) des capitaux propres de Huaxin Trust Co., Ltd. (ci-après dénommé « Huaxin Trust ») ont été cotés pour transfert, et le cédant était Dalian Port Group Co., Ltd. ci-après dénommé « Groupe portuaire de Dalian »). Les dates de début et de fin de divulgation du projet vont du 12 juillet 2024 au 14 juillet 2025. Dalian Port Investment and Financing Holding Group Co., Ltd. (ci-après dénommée « Dalian Port Investment and Financing Company »), une filiale en propriété exclusive de Dalian Port Group, a également récemment transféré Huaxin Huitong Group Co., Ltd. (ci-après dénommé "Huaxin Huitong"), le principal actionnaire de Huaxin Trust 6,41% du capital. (Herald des affaires du 21e siècle)

3. Marché et données

Marché obligataire : Les rendements obligataires ont généralement affiché une tendance globale à la hausse, puis à la baisse la semaine dernière. Lundi, la banque centrale a annoncé qu'elle procéderait à des opérations temporaires de rachat/reprise. Le marché s'inquiétait du resserrement des liquidités et le marché obligataire s'était ajusté. Cependant, le financement est resté lâche cette semaine, et les données sur le crédit et l'inflation étaient également manifestement faibles. . Sous de multiples facteurs positifs, la courbe des rendements du Trésor est « plate ». Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a chuté de 1,50 pb pour clôturer à 2,26 % sur une base hebdomadaire, et le rendement des bons du Trésor à 30 ans a chuté de 2,09 pb à 2,4921 %. Sur le marché obligataire international, l'inflation américaine a chuté plus rapidement que prévu, les attentes de baisse des taux d'intérêt ont augmenté et le rendement des obligations américaines à 10 ans a chuté, clôturant à 4,18 %. Sur les autres marchés obligataires étrangers, le rendement des obligations d'État à 10 ans du Japon a augmenté de 0,90 pb à 1,08 %, et le rendement des obligations d'État à 10 ans de l'Allemagne a chuté de 6,00 pb à 2,53 %. (Obligations Shenwan Hongyuan)

Bourse : La semaine dernière, les actions A et l'indice Hang Seng ont rebondi. L'indice composite de Shanghai a augmenté de 0,72 %, l'indice composite de Shenzhen de 1,82 %, l'indice ChiNext de 1,69 % et le CSI 300 de 1,20 %. En termes de secteurs, l'électronique, l'automobile et les soins de beauté ont été les premiers, avec une hausse de 6,12%, 5,37% et 3,15% respectivement; le charbon, les médias et l'agriculture, la sylviculture, l'élevage et la pêche ont terminé derniers, avec une baisse de 7,49% et 2,94%. , et 2,02% respectivement. Cette semaine, l'afflux net global de fonds vers le nord s'est élevé à 15,907 milliards de yuans. Le montant net global des achats du conseil principal de Shanghai et du conseil principal de Shenzhen était respectivement de 8,282 milliards de yuans et de 1,08 milliard de yuans. Le GEM a représenté une vente nette et une réduction. le montant était de 2,031 milliards de yuans. En regardant la répartition de la capitalisation boursière, les positions ajoutées aux actions sous-jacentes des indices CSI 100, CSI 200 et CSI 1000 étaient respectivement de 7,626 milliards de yuans, 3,67 milliards de yuans et 34 millions de yuans, et le montant pour réduire les positions des constituants les actions de l'indice CSI 500 s'élevaient à 624 millions de yuans. (Fonds de gains occidentaux, observation GEM)

Marché des changes: La semaine dernière, l'indice du dollar américain a fluctué et a clôturé en baisse de 0,75 %, clôturant à 104,10 points ; l'EUR/USD a clôturé en hausse de 0,62 %, clôturant à 1,0907 points ; l'USD/JPY a clôturé en baisse de 1,79 %, clôturant à 157,9085 points ; 0,24%, clôturant à 7,2728 points. (BRICS Huitong)