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Bericht unseres Reporters Yan Qi aus Peking

Im Jahr 2019 verließ Yang Dong nach 20 Jahren Erfahrung die Risikokapitalbranche und gründete ein Unternehmen im Bereich der Finanz- und Wirtschaftsbildung für Kinder.

Yang Dong war einer der ersten Investoren, die sich in meinem Land in der Risikokapitalbranche engagierten. Er kam im März 2000 zu SoftBank China. Vier Jahre später gründeten er und Yan Yan und andere Managementteams einen zweiten Investmentfonds, der auf dem ursprünglichen SoftBank Asia basierte Informationsinfrastrukturfonds. Nur der Fonds erlangte Unabhängigkeit. Der Name von SoftBank Asia wurde sofort durch SAIF Investments ersetzt und Yang Dong wurde Partner von SAIF.

Zu den von Yangdong während seiner Karriere als Investor entdeckten und geleiteten Projekten gehören Perfect World, 58.com, Zhihu, MetaApp, Blog China, Fan Deng Reading Club, Tianqi Model, Whale Software, Turing Robot und Jiuzhang Cloud. Viele dieser Unternehmen sind börsennotiert an der Nasdaq, der New York Stock Exchange, Hongkong und A-Aktien und haben hervorragende Anlagerenditen erzielt.

Berichten zufolge wurde das von ihm geschriebene Bilderbuch zur Wirtschaftsaufklärung für Kinder „Storytelling Economics“ mehr als 80.000 Mal verkauft und 1,6 Millionen Mal verkauft und ist bereits die Nummer eins in der Kategorie der Finanz- und Wirtschaftsbilderbücher. Kürzlich führte Yang Dong einen ausführlichen Austausch mit „21 Finance“ zum Thema Investitionen und Unternehmertum.

Die Renditeerwartungen von LP für Anlagerisiken müssen schrittweise ausgereift werden

„21 Finanzen“:Als einer der ersten Risikokapitalinvestoren in China haben Sie den gesamten Entwicklungsprozess der chinesischen Risikokapitalbranche persönlich miterlebt. Wie stehen Sie zu den Veränderungen in dieser Branche?

Yangdong: Vor mehr als 20 Jahren, als ich anfing zu investieren, war VC eigentlich eine sehr kleine Branche, und ich dachte, es ginge nur darum, im Stillen etwas Geld zu verdienen. Zu dieser Zeit gab es nicht viele Investoren auf dem Markt und die Konkurrenz war nicht sehr hart. Man könnte sagen, dass es überall niedrig hängende Früchte gab. Während die Branche boomt, sind viele herausragende Unternehmer und Investoren in den Prozess eingestiegen. Es entwickelte sich jedoch nach und nach zu universellem Unternehmertum und universellen Investitionen, was sich als unangemessen erwies. Die Branche war tatsächlich überhitzt. Zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Entwicklung des Internets mag es viele Möglichkeiten geben, und jeder kann es versuchen, aber das wird doch nicht die Norm sein.

„21 Finanzen“:Die Folgen des landesweiten Investitionsbooms sind in den letzten Jahren nach und nach zutage getreten. Wie ist Ihrer Meinung nach das Problem der Ausstiegsschwierigkeiten zu einem Problem in der Branche geworden?

Yangdong: In den letzten Jahrzehnten sind Chinas Fondsmanager allmählich reifer geworden, aber die Reife der LP-Gruppe bleibt immer noch hinter der der GPs zurück. Ein offensichtliches Phänomen ist, dass LPs immer unreife und hohe Erwartungen an Risikokapital haben. Beispielsweise ist das Vorhandensein von Phänomenen wie überhöhten Renditeerwartungen, Anforderungen an den Kapitalerhalt und klaren Anteilen und tatsächlichen Schulden usw. ein Problem für das Unternehmen Kapitalindustrie. Sehr unvernünftig. Von den verschiedenen Anlageklassen bietet Risikokapital die höchsten Renditen, ist aber auch die liquideste und risikoreichste. In Chinas Risikokapitalbranche müssen nicht nur GPs, sondern auch LPs reifer werden.

„21 Finanzen“:Was sind Ihre Überlegungen, 2019 aufzuhören, nachdem Sie so viele Jahre in der Risikokapitalbranche gearbeitet haben?

Yangdong: Damals gab es noch nicht viele Investitionsmöglichkeiten im mobilen Internet. Obwohl die Rendite bei Erfolg hoch war, war die Erfolgswahrscheinlichkeit bereits sehr gering. Es ist zu erkennen, dass in den letzten Jahren nur wenige Unternehmen wie ByteDance und Pinduoduo im Bereich des mobilen Internets entstanden sind. Sobald Anleger erfolgreich in diese Unternehmen investieren, werden sie sehr hohe Renditen erzielen. Wenn sie jedoch nicht investieren, wird es sehr schwierig.

Ich bin schon lange genug in der Investmentbranche tätig und habe persönlich einige Gelegenheiten für Überrenditen genutzt, was als Investor ein gutes Ergebnis ist. Der Grund, warum ich in einige gute Projekte investieren kann, liegt darin, dass ich hart arbeite und Ideen habe, aber was noch wichtiger ist, ich denke, es ist die Dividende der Zeit. Als ich später Investitionen tätigte, hatte ich nicht so sehr das Gefühl, die Dopaminausschüttung zu stimulieren, also begann ich darüber nachzudenken, ob ich etwas mit größerer sozialer Bedeutung tun könnte.

Eine gute Finanzintelligenz kann Unternehmern dabei helfen, viele Umwege zu vermeiden.

„21 Finanzen“:Welcher Zusammenhang besteht zwischen der Wahl einer finanziellen und betriebswirtschaftlichen Ausbildung für Unternehmertum und Ihrer bisherigen Karriere als Investor?

Yangdong: Beim ersten Kontakt mit Unternehmern stellte ich fest, dass es vielen Unternehmern an Finanzintelligenz mangelte, was es ihnen sehr schwer machte, mit Investoren zu kommunizieren. Es ist, als würde man ein Gebäude bauen und einen wirklich guten Standort finden, aber die Prinzipien der Architektur überhaupt nicht verstehen. Wenn Sie kein gutes Gebäude bauen, können Sie zumindest das Land behalten, aber sobald Sie Ihr Unternehmen nicht auf diesem Land gründen, wird jemand anderes Ihre Position einnehmen und Sie werden am Ende nichts haben.

In den letzten Jahrzehnten haben viele der besten Unternehmer in China einen technischen Hintergrund. Insgesamt ist die Erfolgsquote des Unternehmertums nicht hoch. Tatsächlich scheitern die meisten von ihnen. Den chinesischen Unternehmern hat es nie an Kampfesgeist gefehlt, und in gewissem Maße hatten sie sogar zu große Probleme. Ein wichtiger Grund für die immer noch hohe Misserfolgsquote ist jedoch der Mangel an finanzieller Intelligenz. Das ist keine Frage der Fähigkeiten der Unternehmer. Sie sind alle schlau, aber weil sie keine Kenntnisse auf diesem Gebiet haben, haben sie noch nie darüber nachgedacht. Viele Unternehmer haben erst nach der zweiten oder dritten Gründung ihr eigenes Unternehmen erfolgreich. Durch die ersten oder zwei Misserfolge bauen sie nach und nach ihr Geschäftsverständnis auf. Unternehmertum selbst erfordert tatsächlich viele Ressourcen, nicht nur die Zeit, Erfahrung und Mittel des Gründers, sondern auch Investoren oder andere soziale Ressourcen. Eine gute Finanzintelligenz kann Unternehmern dabei helfen, viele Umwege zu vermeiden und die Erfolgswahrscheinlichkeit bei der Unternehmensgründung deutlich zu erhöhen.

Auch wenn jemand kein großes Unternehmen gründen möchte, sondern nur ein selbstständiges Kleinunternehmen ist oder sogar auf der Suche nach einem Job ist, ist unternehmerisches Denken sehr wichtig. In der heutigen Gesellschaft sind die meisten Szenarien untrennbar mit der Wirtschaft verbunden. Die praktische Anwendbarkeit der Finanz- und Wirtschaftsbildung hält ein Leben lang an und ist eine lebenswichtige Allgemeinbildung.

„21 Finanzen“:Warum nicht direkt mit Unternehmern in Kontakt treten und Schulungen, Vorträge und andere Aktivitäten anbieten, sondern stattdessen Kinderbücher erstellen? Wie entsteht eine solche Produktform?

Yangdong: Tatsächlich sind viele Ideen für die meisten Unternehmer relativ fix, sodass die Auswirkungen auf diese Gruppe immer begrenzt sind. Kinder sind anders. Obwohl ihre Abstraktionsfähigkeit nicht nachgewiesen ist und es für Kinder schwierig ist, Mathematik, Physik und Chemie zu lernen, ist es für sie sehr einfach, einige Geschäftsprinzipien zu erlernen. Darüber hinaus erfordern diese Dinge einen Prozess der Eingewöhnung im Laufe der Zeit und eine kontinuierliche Reflexion auf der Grundlage der tatsächlichen Lebenssituation, damit Sie tiefer denken können und bei der Gründung eines Unternehmens über ein tieferes Geschäftsdenken verfügen.

Was den Grund betrifft, warum es in Form eines Buches präsentiert wird, denke ich, dass Bücher der einfachste Weg sein müssen, Wissen zu verbreiten, nicht durch Zeit und Raum begrenzt, und gleichzeitig sind die Kosten für die Verbraucher sehr niedrig. Was die Förderung finanzieller Intelligenz betrifft, haben Familien mit unterschiedlichen Bedingungen und Regionen sehr unterschiedliche Trainingsmethoden für ihre Kinder. Bücher sind ein Prozess des gleichberechtigten Zugangs zu Wissen, der es den meisten Menschen ermöglicht, dieses Wissen zu den niedrigsten Kosten zu erwerben.

Meine Vision ist, dass dieses Produkt die Finanzintelligenz einer Generation in China beeinflussen kann. Das Geschäftsumfeld einer Gesellschaft besteht nicht nur aus Unternehmern, sondern umfasst auch die Regierung, öffentliche Institutionen und viele andere Teilnehmer aus verschiedenen Bereichen. Wenn sich die finanziellen und geschäftlichen Denkstandards aller Beteiligten weiter verbessern, wird das entsprechende Geschäftsumfeld immer besser.

Der Kern eines Unternehmens besteht darin, ein gutes Produkt zu entwickeln und es zu verkaufen

„21 Finanzen“:Welchen Rat würden Sie Unternehmern aufgrund Ihrer bisherigen Investitionen und Ihrer aktuellen unternehmerischen Erfahrung geben?

Yangdong: Nach Druckers Definition hat ein Unternehmen eigentlich zwei Grundfunktionen: Die eine besteht darin, Produkte herzustellen, die andere darin, Produkte zu verkaufen. Die Herstellung von Produkten ist heute ein innovativer Prozess, bei dem die Produkte in vielen Märkten tatsächlich stark involviert sind. Egal wie groß das Unternehmen ist, dies wird nie der Fall sein Lassen Sie die Produkte los. Bei einem so großen Unternehmen wie Apple kümmerte sich Jobs beispielsweise persönlich um die Details von Mobiltelefonen und sogar um die Dekoration von Geschäften.

Es gibt ein weiteres sehr wichtiges Konzept im Unternehmertum namens Product Market Fit (PMF). Gibt es einen Markt für dieses Produkt? Können wir einen Punkt finden, an dem das Produkt zum Markt passt? Als ich Lesematerial für meine Kinder auswählte, stellte ich fest, dass es chinesischen Kindern an guten Geschichten mangelte. Es waren alles Geschichten, die für Kinder unsinnig schienen, wie zum Beispiel das Verstecken der Ohren und das Stehlen von Glocken, das Rufen eines Hirsches als Pferd oder das Schnitzen eines Boot für ein Schwert und die neuen Kleider des Kaisers. Daher ist der Bedarf an einer Geschichte sehr groß. Als ich diese Buchreihe schrieb, habe ich mir viel Mühe gegeben, die Geschichte zu verfeinern. Die Handlung weist Wendungen, Konflikte und Rückschläge auf.

Wenn es um den Verkauf von Produkten geht, möchten chinesische Unternehmen oft viel Arbeit im Vertrieb leisten, sind aber nicht bereit, sich viel Mühe in der Öffentlichkeitsarbeit zu geben. Der Verkauf ist eine sehr gute Möglichkeit, Produkte in großen Mengen in kurzer Zeit zu verkaufen. Aktuelle Live-Streaming-E-Commerce-Unternehmen gewähren Ihnen beispielsweise einen sehr hohen Rabatt, um Menschen zu Impulskäufen zu ermutigen, aber wenn Sie darüber nachdenken Vorsicht, die Kosten dahinter sind sehr hoch. Ein gutes Produkt sollte ein langfristiges Geschäft sein und von den Gruppen, die es benötigen, durch Marktförderung verstanden und anerkannt werden, sodass ein kontinuierlicher und stabiler Verkaufsprozess entsteht, und nicht ein Produkt, das nach einer Verkaufswelle endet.

„21 Finanzen“:Wenn Sie zu Ihrer Perspektive als Investor wechseln würden, würden Sie in Ihr aktuelles Projekt investieren?

Yangdong: Das Geschäftsmodell eines Bestsellerautors weist aus Anlegersicht gute wirtschaftliche Renditen auf. Die Kosten für die Veröffentlichung eines Buches sind hauptsächlich unsere geistige Arbeit, sodass aus Investitionssicht keine besonders große Kapitalinvestition erforderlich ist. Unter Renditegesichtspunkten handelt es sich beim Verkauf von Büchern um ein sehr skaleneffektives Geschäft. Sobald die Anzahl der verkauften Bücher eine bestimmte Größenordnung erreicht und die anfänglichen Investitionskosten deckt, handelt es sich bei den Folgeeinnahmen grundsätzlich um reine Einnahmen.

Im Vergleich zu finanziellen Erträgen schätze ich die persönliche Befriedigung, im unternehmerischen Prozess einen gesellschaftlichen Wert zu realisieren. „Storytelling Economics“ wurde inzwischen 80.000 Mal verkauft und könnte etwa 100.000 Kinder beeinflusst haben. Darüber hinaus wird das Geschäftsdenken dieser 100.000 Kinder definitiv viel besser sein als das der Kinder, die diese Bücher noch nie gelesen haben. Ich denke, dass das jährliche BIP unseres Landes mehr als 1 Billion beträgt, wenn alle Kinder eine gute Ausbildung erhalten Mit einer finanziellen und betriebswirtschaftlichen Ausbildung ist es im Erwachsenenalter sehr einfach, das BIP des Landes um 1 % zu steigern, was bedeutet, dass es um mehr als eine Billion wachsen kann.