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impulsados ​​por el ciclo de recortes de las tasas de interés y la creciente situación en el medio oriente, ¡los precios internacionales del oro continúan aumentando!

el 20 de septiembre, el precio al contado del oro superó los 2.600 dólares estadounidenses por primera vez, estableciendo un nuevo récord histórico. el oro al contado de londres subió un 1,37% a 2.621,5286 dólares la onza; los futuros del oro en comex subieron un 1,03% para cerrar a 2.647,1 dólares la onza.

a medida que los precios del oro continúan aumentando, los precios nacionales de las joyas de oro también han aumentado considerablemente. el 21 de septiembre, el precio de las joyas de oro en muchas tiendas de oro, incluidas chow tai fook y lao feng xiang, alcanzó un precio elevado de 767 yuanes por gramo.

vale la pena señalar que las posiciones largas en futuros de oro aumentaron la semana pasada, y las posiciones en el etf de oro más grande del mundo también alcanzaron un nuevo máximo desde principios de año, lo que demuestra que el mercado actualmente es alcista con respecto al oro. sin embargo, el consumo físico de oro sigue siendo débil.

el oro al contado supera los 2.600 dólares

desde principios de este año, el oro ha sido casi imparable. el oro al contado de londres se ha disparado desde principios de año a 2.000 dólares. después de consolidarse en la marca de 2.400 dólares, superó la marca de 2.500 dólares a mediados de agosto.

en la madrugada del 19 de septiembre, la reserva federal anunció un recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos en septiembre, lo que llevó la tasa de interés de referencia al 4,75% -5,00%, iniciando oficialmente esta ronda de ciclos de reducción de tasas de interés. la reserva federal inició una agresiva flexibilización de las expectativas, lo que aumentó el atractivo del oro, que no paga intereses.

el 20 de septiembre, el precio al contado del oro superó los 2.600 dólares estadounidenses por primera vez, estableciendo un nuevo récord histórico. al cierre, el oro al contado de londres subió un 1,37% a 2.621,5286 dólares la onza. los futuros del oro comex subieron un 1,03% para cerrar en 2.647,1 dólares la onza.

desde principios de este año, el oro al contado de londres ha aumentado un 27,12%, superando el aumento del 25,10% en 2020. si se mantiene hasta finales de año, será el mayor aumento anual de los últimos 14 años.

los analistas de forex.com dijeron en un informe: "los riesgos geográficos, como los conflictos en curso en gaza, ucrania y otros lugares, garantizarán que se mantenga la demanda de oro como refugio seguro. al mismo tiempo, la continua debilidad del dólar estadounidense hace que el oro sea más caro". atractivo para los tenedores de otras monedas. hablando de ser más barato, esto proporciona una ventaja adicional para el oro.

los analistas de commerzbank dijeron en un informe que aunque la reserva federal enfatizó que un fuerte recorte de 50 puntos básicos en la tasa de interés era una excepción y no la regla, el mercado no parecía convencido, aumentando el interés de los inversores en el oro sin intereses. commerzbank dijo que los operadores esperan otros 75 puntos básicos de recortes de tasas de interés para fin de año, y mientras estas expectativas persistan, las ganancias del oro deberían continuar.

los precios de las joyas de oro se disparan

el continuo aumento de los precios del oro también ha hecho subir los precios internos de las joyas de oro. los datos de jinshi muestran que el 21 de septiembre, el precio de las joyas de oro en muchas tiendas de oro como chow tai fook y lao feng xiang alcanzó un precio alto de 767 yuanes/gramo.

sin embargo, el consumo físico de oro sigue siendo débil. el consejo mundial del oro emitió un documento en el que se indica que la salida de oro de la bolsa de oro de shanghai en agosto fue de 102 toneladas, un aumento intermensual del 17%, pero una disminución interanual del 37%. aunque los factores estacionales (los eventos importantes en la industria se acercan y la temporada alta de ventas llegará a principios de octubre) han impulsado los envíos de oro a aumentar mes a mes, el débil consumo de oro continúa suprimiendo la demanda física de oro ascendente.

founder securities afirmó en un informe de investigación que el rendimiento del consumo del festival del medio otoño fue estable. según los comentarios de algunos distribuidores, el mercado de terminales estuvo en línea con las expectativas, pero no hubo un punto de inflexión obvio. algunas tiendas aumentaron los descuentos a más de 100 yuanes por unidad. gramo. a medida que los precios del oro continúan aumentando, se espera que los consumidores sigan favoreciendo las joyas de oro.

¿las posiciones largas aumentan y el comercio especulativo con oro está abarrotado?

en un contexto en el que los precios del oro siguen alcanzando nuevos máximos, muchos inversores siguen siendo optimistas sobre el oro y aumentan sus posiciones para apostar por nuevas subidas del oro.

según datos de la comisión de comercio de futuros de materias primas de estados unidos (cftc), los especuladores de oro del comex aumentaron sus posiciones largas netas en 25.900 lotes hasta 252.600 lotes en la semana del 17 de septiembre. esto indica que la demanda de oro por parte de los inversores como refugio seguro ha aumentado en un contexto de mayor incertidumbre en el mercado.

además, los especuladores de plata del comex aumentaron sus posiciones largas netas en 15.200 lotes hasta 42.300 lotes.

wei jianrong, analista metalúrgico de kaiyuan securities, dijo que según las posiciones de futuros de oro comex anunciadas por la cftc, la posición larga neta de los fondos administrados que actúan en nombre de la demanda especulativa ha experimentado una tendencia ascendente significativa desde octubre de 2023 y ahora ha alcanzado el nivel alto. desde 2020. el comercio especulativo está más concurrido.

al 13 de septiembre de 2024, el número de operadores de posiciones de arbitraje en la categoría de fondos administrados es demasiado pequeño, lo que también indica congestión y da una breve señal; el número de operadores alcistas en la categoría de operadores de swaps es pequeño, y la posición promedio; es la señal ligera, respectivamente, corta y larga; la posición recomendada de la señal cot es -33,3%.

gf securities señaló en un informe de investigación que el primer recorte de 50 puntos básicos de la reserva federal se consideró un "gran movimiento" y en realidad contenía el significado de "recorte de tasas de recesión". el oro cayó después de un intento alcista, lo que también muestra que se está liberando la presión para retirar ganancias después de que se libere la "tierra de las botas". la presión para que los precios del oro sigan subiendo en el corto plazo es relativamente alta. a nivel comercial, se debe prestar atención y precaución a la zona de resistencia de 2.600 a 2.650 dólares. sin embargo, las perturbaciones comerciales a corto plazo no han sacudido el mercado. la lógica subyacente de esta ronda de mercado alcista del oro es la sustitución del dólar estadounidense y el "ancla monetaria" que sigue siendo la fuerza impulsora a largo plazo para que los precios del oro suban lentamente.

vale la pena señalar que, como barómetro importante del mercado mundial del oro, las tenencias del etf-spdr gold trust de oro más grande del mundo aumentaron en 1,43 toneladas con respecto al día anterior. las tenencias totales actuales son de 875,39 toneladas, un nuevo máximo desde el 2 de enero. este año. el aumento de las tenencias del spdr gold trust refleja la creciente demanda de oro.

aunque las tenencias de spdr gold trust alcanzaron un nuevo máximo durante el año, todavía hay una disminución considerable en comparación con el máximo de 2020 de 1.270 toneladas. la actual entrada neta acumulada se encuentra en su nivel más bajo desde 2020, lo que también significa que todavía hay un gran potencial para las entradas de etf de oro.