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spinti dal ciclo di taglio dei tassi di interesse e dalla crescente situazione in medio oriente, i prezzi internazionali dell’oro continuano a salire!

il 20 settembre, il prezzo spot dell’oro ha superato per la prima volta i 2.600 dollari usa, stabilendo un nuovo record storico. l'oro spot di londra è salito dell'1,37% a 2.621,5286 dollari l'oncia; i futures dell'oro comex sono saliti dell'1,03% chiudendo a 2.647,1 dollari l'oncia;

mentre i prezzi dell’oro continuano a salire, anche i prezzi dei gioielli in oro nazionali sono aumentati notevolmente. il 21 settembre, il prezzo dei gioielli d'oro in molti negozi di oro, tra cui chow tai fook e lao feng xiang, ha raggiunto un prezzo elevato di 767 yuan/grammo.

vale la pena notare che le posizioni lunghe nei futures sull'oro sono aumentate la scorsa settimana, e anche le posizioni nel più grande etf sull'oro del mondo hanno raggiunto un nuovo massimo dall'inizio dell'anno, dimostrando che il mercato è attualmente rialzista sull'oro. tuttavia, il consumo di oro fisico rimane debole.

l'oro spot supera i 2.600 dollari

dall'inizio di quest'anno, l'oro è stato quasi inarrestabile. l'oro spot di londra è salito dall'inizio dell'anno a 2.000 dollari usa dopo essersi consolidato a quota 2.400 dollari, ha sfondato la soglia di 2.500 dollari a metà agosto.

nelle prime ore del mattino del 19 settembre, la federal reserve ha annunciato un taglio del tasso di interesse di 50 punti base a settembre, portando il tasso di interesse di riferimento al 4,75%-5,00%, dando ufficialmente inizio a questo ciclo di cicli di riduzione del tasso di interesse. la federal reserve ha avviato aspettative di allentamento aggressivo, che hanno aumentato l’attrattiva dell’oro, che non paga interessi.

il 20 settembre, il prezzo spot dell’oro ha superato per la prima volta i 2.600 dollari usa, stabilendo un nuovo record storico. alla chiusura, l'oro spot di londra è aumentato dell'1,37% a 2.621,5286 dollari l'oncia. i futures dell'oro comex sono aumentati dell'1,03% chiudendo a 2.647,1 dollari l'oncia.

dall’inizio di quest’anno, l’oro spot di londra è aumentato del 27,12%, superando l’aumento del 25,10% del 2020. se mantenuto fino alla fine dell’anno, sarà il maggiore aumento annuale degli ultimi 14 anni.

gli analisti di forex.com hanno affermato in un rapporto: "i rischi geografici come i conflitti in corso a gaza, in ucraina e altrove garantiranno il mantenimento della domanda di oro come rifugio sicuro". attraente per i possessori di altre valute. parlando di essere più economico, questo fornisce un ulteriore vantaggio per l'oro.

gli analisti della commerzbank hanno affermato in un rapporto che, sebbene la federal reserve abbia sottolineato che un forte taglio dei tassi di interesse di 50 punti base fosse un'eccezione e non la regola, il mercato non sembrava convinto, aumentando l'interesse degli investitori per l'oro senza interessi. commerzbank ha detto che i trader si aspettano altri 75 punti base di taglio dei tassi di interesse entro la fine dell'anno, e finché queste aspettative persistono, i guadagni dell'oro dovrebbero continuare.

i prezzi dei gioielli in oro salgono alle stelle

il continuo aumento dei prezzi dell’oro ha anche spinto al rialzo i prezzi dei gioielli in oro nazionali. i dati di jinshi mostrano che il 21 settembre il prezzo dei gioielli d'oro in molti negozi d'oro come chow tai fook e lao feng xiang ha raggiunto un prezzo elevato di 767 yuan/grammo.

tuttavia, il consumo di oro fisico rimane debole. il world gold council ha pubblicato un documento in cui si afferma che il deflusso di oro dallo shanghai gold exchange nel mese di agosto è stato di 102 tonnellate, un aumento mese su mese del 17%, ma un calo su base annua del 37%. sebbene i fattori stagionali (i grandi eventi del settore si stanno avvicinando e il picco della stagione delle vendite arriverà all’inizio di ottobre) hanno spinto le spedizioni di oro ad aumentare di mese in mese, il debole consumo di oro continua a sopprimere la domanda di oro fisico a monte.

founder securities ha dichiarato in un rapporto di ricerca che l'andamento dei consumi del mid-autumn festival è rimasto stabile. secondo il feedback di alcuni rivenditori, il mercato dei terminali era in linea con le aspettative, ma non c'è stata alcuna svolta evidente. alcuni negozi hanno aumentato gli sconti a oltre 100 yuan al giorno grammo. poiché i prezzi dell'oro continuano a salire, si prevede che i gioielli in oro continueranno a essere favoriti dai consumatori.

le posizioni lunghe aumentano, gli scambi speculativi sull'oro sono affollati?

in un contesto in cui i prezzi dell’oro continuano a raggiungere nuovi massimi, molti investitori continuano ad essere rialzisti sull’oro e ad aumentare le loro posizioni per scommettere su ulteriori aumenti dell’oro.

secondo i dati della commodity futures trading commission (cftc) degli stati uniti, gli speculatori sull'oro del comex hanno aumentato le loro posizioni lunghe nette da 25.900 lotti a 252.600 lotti nella settimana del 17 settembre. ciò indica che la domanda di oro come bene rifugio da parte degli investitori è aumentata in un contesto di maggiore incertezza del mercato.

inoltre, gli speculatori sull'argento del comex hanno aumentato le loro posizioni lunghe nette di 15.200 lotti, arrivando a 42.300 lotti.

wei jianrong, analista della lavorazione dei metalli di kaiyuan securities, ha affermato che, secondo le posizioni dei futures sull'oro comex annunciate dalla cftc, la posizione lunga netta dei fondi gestiti che agiscono per conto della domanda speculativa ha registrato una significativa tendenza al rialzo dall'ottobre 2023 e ora ha raggiunto il livello elevato. dal 2020. il trading speculativo è più affollato.

al 13 settembre 2024, il numero di trader con posizioni di arbitraggio nella categoria dei fondi gestiti è troppo piccolo, il che indica anche una congestione e fornisce un segnale breve, il numero di trader rialzisti nella categoria degli swap dealer è piccolo e la posizione media; è leggero, rispettivamente. la posizione consigliata del segnale cot è -33,3%.

gf securities ha sottolineato in un rapporto di ricerca che il primo taglio di 50 punti base della federal reserve è stato considerato una "grande mossa" e in realtà conteneva il significato di "taglio del tasso di recessione". l'impatto a breve termine sul mercato non è stato in realtà piccolo l'oro è caduto dopo un tentativo al rialzo, dimostra anche che la pressione per incassare i profitti dopo che la "terra degli stivali" è stata rilasciata. la pressione per un ulteriore aumento dei prezzi dell'oro nel breve termine è relativamente elevata. a livello di scambi, è necessario prestare attenzione e cautela alla zona di resistenza compresa tra 2.600 e 2.650 dollari. tuttavia, i disturbi commerciali a breve termine non hanno scosso la situazione la logica alla base di questa tornata di mercato rialzista dell'oro. la sostituzione del dollaro usa e l'ancoraggio valutario rimangono la forza trainante a lungo termine per il lento aumento dei prezzi dell'oro.

vale la pena notare che, in quanto importante barometro del mercato globale dell'oro, le disponibilità del più grande etf-spdr gold trust a livello mondiale sono aumentate di 1,43 tonnellate rispetto al giorno precedente. le attuali disponibilità totali ammontano a 875,39 tonnellate, un nuovo massimo dal 2 gennaio quest'anno. l’aumento delle partecipazioni dell’spdr gold trust riflette la crescente domanda di oro.

sebbene le partecipazioni dell'spdr gold trust abbiano raggiunto un nuovo massimo durante l'anno, si registra ancora un notevole calo rispetto al massimo del 2020 di 1.270 tonnellate. l’attuale afflusso netto cumulativo è al livello più basso dal 2020, il che significa anche che c’è ancora molto potenziale per gli afflussi di etf sull’oro.