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poussés par le cycle de baisse des taux d’intérêt et la situation croissante au moyen-orient, les prix internationaux de l’or continuent d’augmenter !

le 20 septembre, le prix au comptant de l'or a dépassé pour la première fois les 2 600 dollars américains, établissant ainsi un nouveau record historique. l'or au comptant de londres a augmenté de 1,37 % à 2 621,5286 $ us l'once ; les contrats à terme sur l'or du comex ont augmenté de 1,03 % pour clôturer à 2 647,1 $ us l'once.

alors que les prix de l’or continuent de monter en flèche, les prix nationaux des bijoux en or ont également fortement augmenté. le 21 septembre, le prix des bijoux en or dans de nombreux magasins d'or, dont chow tai fook et lao feng xiang, a atteint un prix élevé de 767 yuans/gramme.

il convient de noter que les positions longues sur les contrats à terme sur l'or ont bondi la semaine dernière et que les positions sur le plus grand etf sur l'or au monde ont également atteint un nouveau sommet depuis le début de l'année, ce qui montre que le marché est actuellement optimiste à l'égard de l'or. toutefois, la consommation physique d’or reste faible.

l'or au comptant dépasse les 2 600 $

depuis le début de cette année, l'or est devenu presque imparable. l'or au comptant à londres a grimpé depuis le début de l'année à 2 000 $ us. après s'être consolidé à la barre des 2 400 $ us, il a franchi la barre des 2 500 $ us à la mi-août.

tôt le matin du 19 septembre, la réserve fédérale a annoncé une réduction de 50 points de base du taux d'intérêt en septembre, portant le taux d'intérêt de référence à 4,75 % - 5,00 %, lançant officiellement cette série de cycles de réduction des taux d'intérêt. la réserve fédérale a lancé des anticipations d'assouplissement agressives, ce qui a accru l'attrait de l'or, qui ne rapporte pas d'intérêts.

le 20 septembre, le prix de l'or au comptant a dépassé pour la première fois les 2 600 dollars américains, établissant ainsi un nouveau record historique. à la clôture, l'or au comptant de londres a augmenté de 1,37 % à 2 621,5286 $ us l'once. les contrats à terme sur l'or du comex ont augmenté de 1,03 % pour clôturer à 2 647,1 $ l'once.

depuis le début de cette année, l'or au comptant de londres a augmenté de 27,12 %, dépassant l'augmentation de 25,10 % de 2020. si elle se maintient jusqu'à la fin de l'année, ce sera la plus forte augmentation annuelle des 14 dernières années.

les analystes de forex.com ont déclaré dans un rapport : « les risques géographiques tels que les conflits en cours à gaza, en ukraine et ailleurs garantiront le maintien de la demande d'or comme valeur refuge. dans le même temps, la faiblesse continue du dollar américain rend l'or plus important. » attrayant pour les détenteurs d’autres devises. en parlant d’être moins cher, cela offre un bonus supplémentaire pour l’or.

les analystes de la commerzbank ont ​​déclaré dans un rapport que, bien que la réserve fédérale ait souligné qu'une forte baisse des taux d'intérêt de 50 points de base était une exception et non la règle, le marché ne semblait pas convaincu, ce qui a accru l'intérêt des investisseurs pour l'or sans intérêt. la commerzbank a déclaré que les traders s'attendaient à une baisse supplémentaire des taux d'intérêt de 75 points de base d'ici la fin de l'année et que tant que ces attentes persisteraient, les gains de l'or devraient se poursuivre.

les prix des bijoux en or s'envolent

la flambée continue des prix de l’or a également fait grimper les prix nationaux des bijoux en or. les données de jinshi montrent que le 21 septembre, le prix des bijoux en or dans de nombreux magasins d'or tels que chow tai fook et lao feng xiang a atteint un prix élevé de 767 yuans/gramme.

toutefois, la consommation physique d’or reste faible. le conseil mondial de l'or a publié un document indiquant que les sorties d'or de la bourse de l'or de shanghai en août étaient de 102 tonnes, soit une augmentation mensuelle de 17 %, mais une diminution d'une année sur l'autre de 37 %. bien que des facteurs saisonniers (des événements majeurs dans l’industrie approchent et la haute saison des ventes arrive début octobre) aient poussé les expéditions d’or à augmenter d’un mois à l’autre, la faiblesse de la consommation d’or continue de supprimer la demande d’or physique en amont.

founder securities a déclaré dans un rapport de recherche que les performances de consommation pour la fête de la mi-automne étaient stables. selon les commentaires de certains revendeurs, le marché des terminaux était conforme aux attentes, mais il n'y avait pas de tournant évident. certains magasins ont augmenté les remises à plus de 100 yuans par personne. gramme. alors que les prix de l’or continuent d’augmenter, les bijoux en or devraient continuer à bénéficier de la préférence des consommateurs.

les positions longues augmentent, les échanges spéculatifs sur l’or sont saturés ?

dans un contexte où les prix de l’or continuent d’atteindre de nouveaux sommets, de nombreux investisseurs restent optimistes à l’égard de l’or et augmentent leurs positions pour parier sur de nouvelles hausses de l’or.

selon les données de la commodity futures trading commission (cftc) des états-unis, les spéculateurs sur l'or du comex ont augmenté leurs positions longues nettes de 25 900 lots pour atteindre 252 600 lots au cours de la semaine du 17 septembre. cela indique que la demande des investisseurs pour l’or en tant que valeur refuge a augmenté dans un contexte d’incertitude accrue sur les marchés.

en outre, les spéculateurs sur l'argent du comex ont augmenté leurs positions longues nettes de 15 200 lots, pour les porter à 42 300 lots.

wei jianrong, analyste du travail des métaux chez kaiyuan securities, a déclaré que selon les positions à terme sur l'or du comex annoncées par la cftc, la position longue nette des fonds gérés agissant pour le compte de la demande spéculative a connu une tendance à la hausse significative depuis octobre 2023 et a maintenant atteint le niveau élevé. depuis 2020. le trading spéculatif est plus fréquenté.

au 13 septembre 2024, le nombre de traders de positions d'arbitrage dans la catégorie des fonds gérés est trop faible, ce qui indique également une congestion et donne un signal court ; le nombre de traders haussiers dans la catégorie des traders de swap est faible et la position moyenne ; est léger, respectivement, les signaux courts et longs ; la position recommandée du signal cot est de -33,3 %.

gf securities a souligné dans un rapport de recherche que la première réduction de 50 points de base de la réserve fédérale était considérée comme un « grand mouvement » et contenait en fait le sens d'une « réduction des taux de récession ». l'impact à court terme sur le marché n'était en fait pas minime. l'or a chuté après une tentative de hausse, montre également que la pression pour encaisser les bénéfices après le "boots land" est en train d'être relâchée. la pression pour que les prix de l'or augmentent encore à court terme est relativement forte. au niveau commercial, il faut prêter attention et prudence à la zone de résistance de 2 600 $ us à 2 650 $ us. cependant, les perturbations commerciales à court terme n'ont pas ébranlé la zone de résistance. logique sous-jacente à ce cycle de marché haussier de l'or. la substitution du dollar américain et « l'ancrage de la monnaie » restent le moteur à long terme de la lente hausse des prix de l'or.

il convient de noter qu'en tant que baromètre important du marché mondial de l'or, les avoirs du plus grand etf-spdr gold trust au monde ont augmenté de 1,43 tonne par rapport à la veille. le total actuel des avoirs est de 875,39 tonnes, un nouveau sommet depuis le 2 janvier. cette année. l’augmentation des avoirs du spdr gold trust reflète la demande croissante d’or.

bien que les avoirs du spdr gold trust aient atteint un nouveau sommet au cours de l'année, il y a encore une baisse considérable par rapport au sommet de 2020 de 1 270 tonnes. l’afflux net cumulé actuel est à son plus bas niveau depuis 2020, ce qui signifie également qu’il existe encore un grand potentiel d’afflux d’etf sur l’or.