2024-09-22
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금리 인하 사이클과 중동 정세 상승으로 국제 금 가격이 계속 오르고 있습니다!
9월 20일에는 금 현물 가격이 처음으로 2,600달러를 넘어서며 새로운 역사적 기록을 세웠습니다. 런던 현물 금은 1.37% 상승한 온스당 us$2,621.5286을 기록했고, comex 금 선물은 1.03% 상승한 온스당 us$2,647.1을 기록했습니다.
금값이 계속 급등하면서 국내 금주얼리 가격도 큰 폭으로 상승했다. 9월 21일, chow tai fook, lao feng xiang 등 많은 금 매장의 금 장신구 가격이 767위안/그램으로 최고치를 기록했습니다.
지난주 금 선물 매수 포지션이 급등했고, 세계 최대 금 etf 포지션도 연초 이후 최고치를 경신해 현재 시장이 금에 강세를 보이고 있다는 점은 주목할 만하다. 그러나 실물 금 소비는 여전히 미미한 수준이다.
현물 금 $2,600 돌파
올해 초부터 금 가격은 거의 막을 수 없었습니다. 런던 현물 금은 연초부터 us$2,400 선으로 급등한 후 8월 중순 us$2,500 선을 돌파했습니다.
9월 19일 이른 아침, 연준은 9월에 50bp 금리 인하를 발표하여 기준 금리를 4.75%~5.00%로 끌어올리면서 이번 금리 인하 주기가 공식적으로 시작되었습니다. 연준은 공격적인 완화 기대를 시작했고, 이는 이자를 내지 않는 금의 매력을 높였습니다.
9월 20일에는 금 현물 가격이 처음으로 2,600달러를 넘어서며 새로운 역사적 기록을 세웠습니다. 마감 현재 런던 현물 금은 온스당 2,621.5286달러로 1.37% 상승했습니다. comex 금 선물은 1.03% 상승한 온스당 $2,647.1에 마감했습니다.
올해 초부터 런던 현물금은 27.12% 증가해 2020년 증가율 25.10%를 넘어섰다. 연말까지 유지하면 지난 14년 만에 연간 최대 증가폭이 된다.
forex.com 분석가들은 보고서에서 "가자지구, 우크라이나 및 기타 지역에서 진행 중인 분쟁과 같은 지리적 위험으로 인해 안전한 금 수요가 유지될 것입니다."라고 말했습니다. 동시에 미국 달러의 지속적인 약세는 금을 더 많이 만듭니다. 다른 통화 보유자에게 매력적입니다. 가격이 저렴하다는 점에서 금에 대한 추가 보너스를 제공합니다.
commerzbank의 분석가들은 보고서에서 연준이 50bp의 급격한 금리 인하가 예외적이며 규칙이 아니라고 강조했지만 시장은 확신을 갖지 못한 것으로 보이며 무이자 금에 대한 투자자의 관심이 증가했다고 말했습니다. commerzbank는 거래자들이 올해 말까지 추가로 75bp의 금리 인하를 기대하고 있으며 이러한 기대가 지속되는 한 금의 상승은 계속될 것이라고 말했습니다.
금 주얼리 가격 급등
지속적인 금값 급등으로 인해 국내 금주얼리 가격도 상승세를 보이고 있다. jinshi 데이터에 따르면 9월 21일 chow tai fook, lao feng xiang 등 많은 금 매장의 금 장신구 가격이 767위안/그램이라는 높은 가격을 기록했습니다.
그러나 실물 금 소비는 여전히 미미한 수준이다. 세계금협의회(world gold council)는 8월 상하이금거래소의 금 유출량이 102톤으로 전월 대비 17% 증가했지만 전년 대비 37% 감소했다는 문서를 발표했다. 계절적 요인(업계의 주요 이벤트가 다가오고 있으며 판매 성수기가 10월 초에 다가옴)으로 인해 금 출하량이 월간 증가세를 보였지만, 금 소비 부진으로 인해 업스트림의 물리적 금 수요가 계속해서 억제되고 있습니다.
founder securities는 연구 보고서에서 중추절 소비 실적이 안정적이라고 밝혔습니다. 일부 딜러의 피드백에 따르면 단말기 시장은 기대에 부합했지만 일부 매장에서는 할인을 100위안 이상으로 늘렸습니다. 그램. 금 가격이 지속적으로 상승함에 따라 금 주얼리는 소비자들의 선호를 계속 이어갈 것으로 예상됩니다.
롱포지션 급등, 금 투기거래 붐빈다?
금 가격이 계속해서 최고치를 경신하는 상황에서 많은 투자자들은 계속해서 금에 대한 낙관론을 갖고 있으며 금 가격의 추가 상승에 베팅하기 위해 포지션을 늘리고 있습니다.
미국 상품선물거래위원회(cftc)의 자료에 따르면 comex 금 투기꾼들은 9월 17일 주에 순매수 포지션을 25,900랏 증가한 252,600랏으로 늘렸습니다. 이는 시장 불확실성이 높아지면서 안전한 피난처로서 금에 대한 투자자들의 수요가 늘어났음을 의미한다.
또한 comex 은 투기꾼들은 순매수 포지션을 15,200랏 증가한 42,300랏으로 늘렸습니다.
kaiyuan securities의 금속 가공 분석가 wei jianrong은 cftc가 발표한 comex 금 선물 포지션에 따르면 투기 수요를 대신하는 관리 펀드의 순 매수 포지션이 2023년 10월 이후 상당한 상승 추세를 경험했으며 현재 높은 수준에 도달했다고 말했습니다. 2020년부터 투기거래가 더욱 붐비고 있습니다.
2024년 9월 13일을 기준으로 관리형 펀드 카테고리의 차익거래 포지션 트레이더 수가 너무 적습니다. 이는 또한 혼잡을 의미하며 스왑 딜러 카테고리의 강세 트레이더 수가 적고 평균 포지션도 짧다는 의미입니다. cot 신호의 권장 위치는 -33.3%입니다.
gf증권은 연구보고서에서 연준의 첫 50bp 인하가 '큰 움직임'으로 간주됐고 실제로는 '경기침체 금리 인하'의 의미가 담겨 있다고 지적했다. 금은 상승 시도 이후 하락했다. 이는 '부츠랜드'가 풀린 후 이익을 현금화하라는 압력을 보여주기도 한다. 단기적으로 금 가격의 추가 상승 압력은 상대적으로 높으며, 2,600~2,650달러의 저항 구간에 주의를 기울여야 합니다. 그러나 단기적인 거래 교란은 흔들리지 않았습니다. 이번 금 강세장의 기본 논리는 미국 달러 대체와 "통화 앵커"가 금 가격이 천천히 상승하는 장기적인 원동력으로 남아 있습니다.
세계 금 시장의 중요한 지표로서 세계 최대 금 etf-spdr gold trust의 보유량이 전날보다 1.43톤 증가했다는 점은 주목할 만하다. 현재 총 보유량은 875.39톤으로 1월 2일 이후 최고치를 기록했다. 올해. spdr gold trust 보유의 증가는 금에 대한 수요 증가를 반영합니다.
spdr gold trust의 보유량은 올해 최고치를 경신했지만, 2020년 최고치인 1,270톤에 비하면 여전히 상당한 감소가 있습니다. 현재 누적 순유입액은 2020년 이후 최저 수준이며, 이는 금 etf 유입 가능성이 여전히 높다는 의미이기도 합니다.
