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¡el mercado de asia y el pacífico está cambiando rápidamente!

el mercado de asia y el pacífico, que ayer seguía debilitándose, hoy se ha recuperado con mucha fuerza. el índice nikkei 225 subió más de un 3,5% y cerró con un alza del 3,4% hasta 36.833,27 puntos. el índice ponderado de taiwán cerró con un alza del 3%. todos los principales índices bursátiles de hong kong y los índices bursátiles de corea del sur subieron más del 1%. al mismo tiempo, las monedas de los países de asia y el pacífico que ayer eran fuertes cayeron en todos los ámbitos, y la reciente correlación negativa entre los tipos de cambio y las acciones se ha vuelto más obvia.

entonces, ¿cuál es la lógica detrás de esto? en primer lugar, desde la perspectiva de la estructura ascendente, debido al fuerte aumento del índice de semiconductores de filadelfia anoche, la tendencia de los chips y la electrónica de consumo en el mercado de asia y el pacífico es más fuerte hoy. en segundo lugar, desde una perspectiva económica, el índice de precios al productor de japón aumentó un 2,5% interanual en agosto, menos que el 2,8% y el 3% esperados el mes pasado. los datos son uno de los indicadores clave seguidos de cerca por el banco de japón, que ha señalado nuevas subidas de tipos de interés en los próximos meses. sin embargo, el miembro revisor del banco de japón, naoki tamura, dijo que el ritmo de los ajustes de las tasas de interés depende de los precios y las condiciones económicas. es posible que el banco de japón no necesariamente aumente las tasas de interés en 2024, y es imposible predecir el momento de la subida de tasas.

una ola que agitó mil olas

si nvidia salvó el mercado de valores estadounidense anoche, también se puede decir que hoy salvó el mercado de asia y el pacífico.

el 11 de septiembre, el fundador de nvidia, huang jensen, declaró en la conferencia de tecnología goldman sachs en san francisco que los últimos chips blackwell de nvidia tenían una demanda excesiva, por lo que la relación con los clientes era tensa y estaban trabajando duro para resolverlo. se reveló que la popularidad de los chips de ia no ha disminuido. la acción subió más del 8% anoche, lo que impulsó directamente la subida del índice de semiconductores de filadelfia.

hoy se abrió el mercado de asia y el pacífico y los índices bursátiles de los mercados relacionados también se dispararon. al cierre, el índice ponderado de precios de las acciones de la bolsa de valores de taiwán cerró con un alza del 3% a 21.653,25 puntos. hon hai precision industry subió un 4,7%.

el índice nikkei 225 subió más de un 3,5% y cerró con un alza del 3,4% hasta 36.833,27 puntos. el topix japonés cerró con un alza del 2,4%. las acciones relacionadas con semiconductores tokyo electronics subieron casi un 5%, advantest subió un 9% y renesas electronics subió un 3,47%. softbank group posee acciones de la empresa de diseño de chips arm, que alguna vez subieron más del 8%.

el índice kospi de corea del sur subió más del 2%, el kosdaq de pequeña capitalización subió un 3%, sk hynix subió más del 8% y samsung electronics subió casi un 2%. al mismo tiempo, el índice tecnológico hang seng de hong kong, el índice hang seng y el índice de empresas de china aumentaron más del 1%. en general, casi todos los principales mercados de asia y el pacífico están en números rojos.

mirando hacia atrás en el mercado de tipos de cambio de hoy, después del frenesí comercial inicial de ayer, los tipos de cambio de los países de asia y el pacífico comenzaron a caer, especialmente el tipo de cambio del yen japonés. el dólar estadounidense frente al yen japonés ha caído desde sus mínimos y se ha recuperado significativamente hoy. . vale la pena señalar que esto ocurrió bajo los comentarios agresivos de funcionarios japoneses relevantes. obviamente, el mercado de valores todavía se ve muy afectado por la tendencia del tipo de cambio del yen japonés.

inestabilidad del mercado

de hecho, el mercado ha estado inestable recientemente. el ascenso y la caída a menudo son causados ​​por ciertos comentarios más que por los fundamentos de la empresa y la industria. esto a menudo significa que antes de que el dólar estadounidense reduzca las tasas de interés, varias expectativas del mercado están llenas de inestabilidad. las razones de esta inestabilidad provienen de tres aspectos: en primer lugar, debido al comercio excesivo previo y a los recortes de las tasas de interés, el mercado tiene una valoración alta y algunos fondos tienen necesidades de liquidación; en segundo lugar, los recortes de las tasas de interés pueden provocar cambios en el precio de las acciones; fondos de arbitraje, como el arbitraje del yen japonés la transacción puede revertirse como resultado en tercer lugar, a medida que la demanda macroeconómica externa se debilita, los fundamentos económicos también se encuentran en un estado inestable.

desde una perspectiva técnica, el movimiento del yen es más crítico. un análisis cree que el mercado espera que el ciclo de recortes de tasas de la reserva federal comience más lentamente de lo esperado, pero esto no impedirá que el yen se fortalezca frente al dólar estadounidense. el tipo swap a seis meses de japón casi ha vuelto al nivel que tenía la última vez que el banco de japón subió los tipos de interés, lo que indica que el mercado cree que habrá casi tantas subidas de tipos en los próximos seis meses como las que hubo entonces. por lo tanto, puede que no sea una coincidencia que el yen alcanzara un máximo de 2024 el miércoles, siendo la correlación entre el yen y los tipos swap a seis meses la más fuerte en años.

un ligero repunte en la tasa mensual básica del ipc de estados unidos ha llevado a los operadores a reducir sus apuestas sobre un recorte de tasas por parte de la reserva federal, que ahora sólo cree que la reserva federal recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre. sin embargo, la cantidad total de recortes de tipos de interés incluidos en el actual ciclo de flexibilización en estados unidos ha aumentado. el mercado cree que la reserva federal recortará los tipos de interés en un total de 244 puntos básicos en las nueve reuniones hasta septiembre del próximo año. todo esto significa que el yen seguirá subiendo frente al dólar incluso cuando la brecha de tipos de interés entre los dos países siga ampliándose en los próximos meses.

sin embargo, a juzgar por las declaraciones del banco de japón y de algunos funcionarios financieros japoneses, las expectativas no son particularmente claras. naoki tamura, un miembro agresivo del banco de japón, dijo el jueves que las tasas de interés deben elevarse al menos al 1% para fines del próximo año, fortaleciendo la determinación del banco de adherirse a la normalización de la política monetaria. es la primera vez que los miembros con poder de decisión del banco de japón revelan el objetivo de tipos de interés. es probable que el objetivo de inflación del 2% del banco de japón siga acercándose, lo que significa que las tasas de interés deben elevarse a un nivel que sea neutral para la economía hacia fines de 2025.

también dijo que las tasas de interés deben aumentarse de manera oportuna y gradual. la visión actual del mercado sobre la trayectoria de los tipos de interés es un aumento gradual de los mismos. las tasas de interés se ajustarán en función de la certeza de los objetivos de precios. las subidas de tipos deben realizarse controlando la economía y la inflación. es posible que el banco de japón no necesariamente aumente las tasas de interés en 2024, y es imposible predecir el momento de la subida de tasas.

ayer, junko nakagawa, miembro revisor del banco de japón, dijo que si la economía y el desempeño de los precios están en línea con las expectativas, el banco de japón continuará ajustando el grado de flexibilización del entorno político. ésta fue una razón importante para las enormes fluctuaciones que se produjeron en el mercado japonés ese día.

por otro lado, es evidente que el mercado tiene grandes expectativas puestas en la inteligencia artificial. parece que sólo el rápido desarrollo de la inteligencia artificial puede frenar la crisis económica mundial. por lo tanto, el auge de la inteligencia artificial anoche no solo impulsó las acciones estadounidenses, sino que también impulsó a los principales mercados bursátiles de asia y el pacífico a contraatacar colectivamente hoy. la inteligencia artificial es sin duda una tendencia importante de la industria, pero también vale la pena observar si hay giros y vueltas en el proceso.