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le marché asie-pacifique évolue rapidement !

le marché asie-pacifique, qui s'affaiblissait encore hier, rebondit très fortement aujourd'hui. l'indice nikkei 225 a augmenté de plus de 3,5% et a clôturé en hausse de 3,4% à 36 833,27 points. l'indice pondéré de taiwan a clôturé en hausse de 3 %. tous les principaux indices boursiers de hong kong et de corée du sud ont augmenté de plus de 1 %. dans le même temps, les monnaies des pays d’asie-pacifique, qui étaient fortes hier, ont chuté dans tous les domaines, et la récente corrélation négative entre les taux de change et les actions est devenue plus évidente.

alors, quelle est la logique derrière tout cela ? tout d'abord, du point de vue de la structure ascendante, en raison de la forte hausse de l'indice des semi-conducteurs de philadelphie hier soir, la tendance des puces et de l'électronique grand public sur le marché de l'asie-pacifique est aujourd'hui plus forte. deuxièmement, d'un point de vue économique, l'indice des prix à la production du japon a augmenté de 2,5 % sur un an en août, soit moins que les 2,8 % et 3 % attendus le mois dernier. ces données constituent l'un des indicateurs clés étroitement surveillés par la banque du japon, qui a signalé de nouvelles hausses de taux d'intérêt dans les mois à venir. cependant, naoki tamura, membre de la banque du japon, a déclaré que le rythme des ajustements des taux d'intérêt dépend des prix et des conditions économiques. la banque du japon n’augmentera peut-être pas nécessairement ses taux d’intérêt en 2024, et il est impossible de prédire le moment où cette hausse sera effectuée.

une vague qui a soulevé mille vagues

si nvidia a sauvé la bourse américaine hier soir, on peut aussi dire qu'elle a sauvé le marché de l'asie-pacifique aujourd'hui.

le 11 septembre, le fondateur de nvidia, huang jensen, a déclaré lors de la conférence technologique goldman sachs à san francisco que les dernières puces blackwell de nvidia étaient très demandées et que les relations avec les clients étaient donc tendues et qu'ils travaillaient dur pour résoudre le problème. il a été révélé que la popularité des puces ia n’a pas diminué. le titre a bondi de plus de 8 % hier soir, entraînant directement la montée en flèche de l'indice des semi-conducteurs de philadelphie.

aujourd'hui, le marché de l'asie-pacifique s'est ouvert et les indices boursiers des marchés connexes ont également explosé. à la clôture, l'indice pondéré des cours des actions de la bourse de taiwan a clôturé en hausse de 3% à 21 653,25 points. l'industrie de précision hon hai a augmenté de 4,7 %.

l'indice nikkei 225 a augmenté de plus de 3,5% et a clôturé en hausse de 3,4% à 36 833,27 points. le japonais topix a clôturé en hausse de 2,4%. les actions liées aux semi-conducteurs tokyo electronics ont augmenté de près de 5 %, advantest de 9 % et renesas electronics de 3,47 %. softbank group détient des actions dans la société de conception de puces arm, qui ont autrefois augmenté de plus de 8 %.

l'indice kospi de la corée du sud a augmenté de plus de 2 %, le kosdaq des petites capitalisations de 3 %, sk hynix de plus de 8 % et samsung electronics de près de 2 %. dans le même temps, l'indice technologique hang seng de hong kong, l'indice hang seng et l'indice des entreprises chinoises ont tous augmenté de plus de 1 %. dans l’ensemble, presque tous les grands marchés de la région asie-pacifique sont dans le rouge.

en regardant le marché des taux de change d'aujourd'hui, après la frénésie commerciale d'hier, les taux de change des pays de l'asie-pacifique ont commencé à baisser, en particulier le taux de change du yen japonais par rapport au yen japonais est tombé de son plus bas et a rebondi de manière significative aujourd'hui. . il convient de noter que cela s’est produit à la suite des remarques bellicistes des responsables japonais concernés. évidemment, le marché des actions reste fortement affecté par l'évolution du taux de change du yen japonais.

instabilité du marché

en fait, le marché a été instable ces derniers temps. les hausses et les baisses sont souvent causées par certaines remarques plutôt que par les fondamentaux de l'entreprise et du secteur. cela signifie souvent qu'avant que le dollar américain ne réduise les taux d'intérêt, diverses attentes du marché sont pleines d'instabilité. les raisons de cette instabilité proviennent de trois aspects : premièrement, en raison de transactions excessives et de baisses des taux d'intérêt, le marché est à une valorisation élevée et certains fonds ont des besoins de liquidation ; les fonds d'arbitrage, tels que l'arbitrage du yen japonais, peuvent en conséquence être inversés ; troisièmement, à mesure que la demande macroéconomique extérieure s'affaiblit, les fondamentaux économiques sont également dans un état instable.

d'un point de vue technique, l'évolution du yen est la plus critique. une analyse estime que le marché s'attend à ce que le cycle de réduction des taux de la fed démarre plus lentement que prévu, mais cela n'empêchera pas le yen de se renforcer par rapport au dollar américain. le taux swap à six mois du japon est presque revenu à son niveau de la dernière fois que la banque du japon a augmenté ses taux d'intérêt, ce qui indique que le marché pense qu'il y aura presque autant de hausses de taux au cours des six prochains mois qu'auparavant. ce n’est donc peut-être pas une coïncidence si le yen a atteint mercredi un plus haut de 2024, la corrélation entre le yen et les taux des swaps à six mois étant la plus forte depuis des années.

un léger rebond du taux mensuel de base de l'ipc américain a conduit les traders à réduire leurs paris sur une baisse des taux de la réserve fédérale, qui pensent désormais seulement que la fed réduira les taux d'intérêt de 25 points de base en septembre. cependant, le montant total des réductions de taux d'intérêt incluses dans le cycle d'assouplissement actuel aux états-unis a augmenté. le marché estime que la réserve fédérale réduira les taux d'intérêt d'un total de 244 points de base au cours des neuf réunions jusqu'en septembre de l'année prochaine. tout cela signifie que le yen continuera de s’apprécier par rapport au dollar, même si l’écart de taux d’intérêt entre les deux pays continuera de se creuser au cours des prochains mois.

toutefois, à en juger par les remarques de la banque du japon et de certains responsables financiers japonais, les attentes ne sont pas particulièrement claires. naoki tamura, membre belliciste de la banque du japon, a déclaré jeudi que les taux d'intérêt devaient être relevés à au moins 1 % d'ici la fin de l'année prochaine, renforçant ainsi la détermination de la banque à adhérer à la normalisation de la politique monétaire. c'est la première fois que les membres décideurs de la banque du japon divulguent l'objectif de taux d'intérêt. l'objectif d'inflation de 2 % de la banque du japon devrait continuer de se rapprocher, ce qui signifie que les taux d'intérêt doivent être relevés à un niveau neutre pour l'économie vers la fin 2025.

il a également déclaré que les taux d'intérêt devaient être augmentés de manière opportune et progressive. la vision actuelle du marché quant à l’évolution des taux d’intérêt est une augmentation progressive des taux d’intérêt. les taux d’intérêt seront ajustés en fonction de la certitude des objectifs de prix. les hausses de taux doivent se faire en contrôlant l’économie et l’inflation. la banque du japon n’augmentera peut-être pas nécessairement ses taux d’intérêt en 2024, et il est impossible de prédire le moment où cette hausse sera effectuée.

junko nakagawa, membre de la banque du japon, a déclaré hier que si l'évolution de l'économie et des prix était conforme aux attentes, la banque du japon continuerait d'ajuster le degré d'assouplissement de l'environnement politique. c’est une raison importante des énormes fluctuations du marché japonais ce jour-là.

d’un autre côté, il est évident que le marché attend beaucoup de l’intelligence artificielle. il semble que seul le développement rapide de l’intelligence artificielle puisse mettre fin au ralentissement économique mondial. par conséquent, la montée de l’intelligence artificielle hier soir a non seulement stimulé les actions américaines, mais a également incité les principaux marchés boursiers de la région asie-pacifique à contre-attaquer collectivement aujourd’hui. l'intelligence artificielle est sans aucun doute une tendance importante de l'industrie, mais il convient également d'observer s'il y a des rebondissements dans le processus.