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o mercado da ásia-pacífico está a mudar rapidamente!

o mercado da ásia-pacífico, que ainda estava enfraquecido ontem, recuperou-se muito fortemente hoje. o índice nikkei 225 já subiu mais de 3,5% e fechou em alta de 3,4%, em 36.833,27 pontos. o índice ponderado de taiwan fechou em alta de 3%. todos os principais índices de ações de hong kong e os índices de ações da coreia do sul subiram mais de 1%. ao mesmo tempo, as moedas dos países da ásia-pacífico que ontem eram fortes caíram de forma generalizada, e a recente correlação negativa entre as taxas de câmbio e o capital próprio tornou-se mais óbvia.

então, qual é a lógica por trás disso? em primeiro lugar, do ponto de vista da estrutura ascendente, devido ao forte aumento do índice de semicondutores de filadélfia na noite passada, a tendência dos chips e da electrónica de consumo no mercado da ásia-pacífico é hoje mais forte. em segundo lugar, do ponto de vista económico, o índice de preços no produtor do japão aumentou 2,5% em termos anuais em agosto, abaixo dos 2,8% e 3% esperados no mês passado. os dados são um dos principais indicadores observados de perto pelo banco do japão, que sinalizou novos aumentos das taxas de juro nos próximos meses. no entanto, naoki tamura, membro revisor do banco do japão, disse que o ritmo dos ajustamentos das taxas de juro depende dos preços e das condições económicas. o banco do japão poderá não necessariamente aumentar as taxas de juro em 2024 e é impossível prever o momento do aumento das taxas.

uma onda que despertou mil ondas

se a nvidia salvou o mercado de ações dos eua ontem à noite, também pode-se dizer que salvou o mercado da ásia-pacífico hoje.

em 11 de setembro, o fundador da nvidia, huang jensen, afirmou na goldman sachs technology conference em são francisco que os mais recentes chips blackwell da nvidia estavam em demanda excessiva, então o relacionamento com os clientes estava tenso e eles estavam trabalhando duro para resolver o problema. foi revelado que a popularidade dos chips de ia não diminuiu. as ações subiram mais de 8% na noite passada, levando diretamente o índice philadelphia semiconductor a disparar.

hoje, o mercado ásia-pacífico abriu e os índices de ações nos mercados relacionados também explodiram. no fechamento, o índice ponderado de preços de ações da bolsa de valores de taiwan fechou em alta de 3%, em 21.653,25 pontos. a indústria de precisão hon hai subiu 4,7%.

o índice nikkei 225 já subiu mais de 3,5% e fechou em alta de 3,4%, em 36.833,27 pontos. o topix do japão fechou em alta de 2,4%. as ações relacionadas a semicondutores da tokyo electronics já subiram quase 5%, da advantest já subiram 9% e da renesas electronics já subiram 3,47%. o grupo softbank possui ações da empresa de design de chips arm, que já subiu mais de 8%.

o índice kospi da coreia do sul subiu mais de 2%, o kosdaq de pequena capitalização subiu 3%, o sk hynix subiu mais de 8% e a samsung electronics subiu quase 2%. ao mesmo tempo, o índice hang seng de tecnologia de hong kong, o índice hang seng e o índice de empresas da china subiram mais de 1%. no geral, quase todos os principais mercados da ásia-pacífico estão no vermelho.

olhando para trás, para o mercado cambial de hoje, após o frenesi comercial de ontem, as taxas de câmbio dos países da ásia-pacífico começaram a cair, especialmente a taxa de câmbio do iene japonês. o dólar americano em relação ao iene japonês caiu dos mínimos e se recuperou significativamente hoje. . vale a pena notar que isto ocorreu sob as observações agressivas de autoridades japonesas relevantes. obviamente, o mercado accionista ainda é muito afectado pela tendência da taxa de câmbio do iene japonês.

instabilidade do mercado

na verdade, o mercado tem estado instável recentemente. a ascensão e a queda são frequentemente causadas por certas observações e não pelos fundamentos da empresa e da indústria. isto significa muitas vezes que antes de o dólar americano reduzir as taxas de juro, várias expectativas do mercado estão cheias de instabilidade. as razões para esta instabilidade advêm de três aspectos: primeiro, devido a anteriores negociações excessivas e cortes nas taxas de juro, o mercado está numa avaliação elevada e alguns fundos têm necessidades de liquidação; segundo, os cortes nas taxas de juro podem provocar alterações no preço de; fundos de arbitragem, como a arbitragem do iene japonês a transação pode ser revertida como resultado, em terceiro lugar, à medida que a procura macroeconómica externa enfraquece, os fundamentos económicos também estão num estado instável.

do ponto de vista técnico, o movimento do iene é mais crítico. uma análise acredita que o mercado espera que o ciclo de redução das taxas da fed comece mais lentamente do que o esperado anteriormente, mas isso não impedirá o fortalecimento do iene face ao dólar americano. a taxa de swap a seis meses do japão está quase de volta ao nível da última vez que o banco do japão aumentou as taxas de juro, indicando que o mercado pensa que haverá quase tantos aumentos de taxas nos próximos seis meses como houve então. portanto, pode não ser coincidência que o iene tenha atingido o máximo de 2024 na quarta-feira, com a correlação entre o iene e as taxas de swap de seis meses sendo a mais forte em anos.

uma ligeira recuperação na principal taxa mensal do ipc dos eua levou os investidores a reduzirem as suas apostas num corte de taxas por parte da reserva federal, que agora apenas acredita que a reserva federal reduzirá as taxas de juro em 25 pontos base em setembro. no entanto, o montante total dos cortes nas taxas de juro incluídos no actual ciclo de flexibilização nos estados unidos aumentou. o mercado acredita que a reserva federal reduzirá as taxas de juro num total de 244 pontos base nas nove reuniões até setembro do próximo ano. tudo isto significa que o iene continuará a subir em relação ao dólar, mesmo que a diferença nas taxas de juro entre os dois países continue a aumentar nos próximos meses.

contudo, a julgar pelas observações do banco do japão e de alguns responsáveis ​​financeiros japoneses, as expectativas não são particularmente claras. naoki tamura, um membro agressivo do banco do japão, disse na quinta-feira que as taxas de juro devem ser aumentadas para pelo menos 1% até ao final do próximo ano, reforçando a determinação do banco em aderir à normalização da política monetária. primeira vez que os membros decisores do banco do japão divulgaram o objectivo da taxa de juro. é provável que a meta de inflação de 2% do banco do japão continue a aproximar-se, o que significa que as taxas de juro devem ser elevadas para um nível que seja neutro para a economia por volta do final de 2025.

ele também disse que as taxas de juros precisam ser aumentadas de maneira oportuna e gradual. a actual visão do mercado sobre a trajectória das taxas de juro é de um aumento gradual das taxas de juro. as taxas de juros serão ajustadas com base na certeza dos preços-alvo. os aumentos das taxas precisam ser feitos verificando a economia e a inflação. o banco do japão poderá não necessariamente aumentar as taxas de juro em 2024 e é impossível prever o momento do aumento das taxas.

ontem, o membro avaliador do banco do japão, junko nakagawa, disse que se a economia e o desempenho dos preços estiverem em linha com as expectativas, o banco do japão continuará a ajustar o grau de flexibilização do ambiente político. esta foi uma razão importante para as enormes flutuações no mercado japonês naquele dia.

por outro lado, é óbvio que o mercado tem grandes expectativas em relação à inteligência artificial. parece que só o rápido desenvolvimento da inteligência artificial pode quebrar a crise económica global. portanto, a ascensão da inteligência artificial na noite passada não só impulsionou as ações dos eua, mas também levou os principais mercados de ações da ásia-pacífico a contra-atacar coletivamente hoje. a inteligência artificial é, sem dúvida, uma tendência importante do setor, mas também vale a pena observar se há reviravoltas no processo.