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il mercato dell’asia-pacifico sta cambiando rapidamente!

il mercato dell'asia-pacifico, che ieri era ancora in fase di indebolimento, oggi ha registrato un forte rimbalzo. l'indice nikkei 225 una volta è salito di oltre il 3,5% e ha chiuso in rialzo del 3,4% a 36833,27 punti. l'indice ponderato di taiwan ha chiuso in rialzo del 3%. tutti i principali indici azionari di hong kong e quelli della corea del sud sono aumentati di oltre l’1%. allo stesso tempo, le valute dei paesi dell’asia-pacifico, che ieri erano forti, sono scese a tutti i livelli, e la recente correlazione negativa tra tassi di cambio e azioni è diventata più evidente.

allora, qual è la logica dietro tutto questo? innanzitutto, dal punto di vista della struttura ascendente, a causa del forte aumento dell'indice philadelphia semiconductor di ieri sera, l'andamento dei chip e dell'elettronica di consumo nel mercato dell'asia-pacifico è oggi più forte. in secondo luogo, da una prospettiva economica, l'indice dei prezzi alla produzione del giappone è aumentato del 2,5% su base annua ad agosto, inferiore al 2,8% e al 3% attesi il mese scorso. i dati rappresentano uno degli indicatori chiave attentamente monitorati dalla banca del giappone, che ha segnalato ulteriori aumenti dei tassi di interesse nei prossimi mesi. tuttavia, naoki tamura, membro della banca del giappone, ha affermato che il ritmo degli aggiustamenti dei tassi di interesse dipende dai prezzi e dalle condizioni economiche. la banca del giappone potrebbe non aumentare necessariamente i tassi di interesse nel 2024 ed è impossibile prevedere i tempi del rialzo dei tassi.

un'onda che ha suscitato mille onde

se nvidia ha salvato il mercato azionario statunitense ieri sera, si può dire anche che oggi ha salvato il mercato dell’asia-pacifico.

l'11 settembre, il fondatore di nvidia huang jensen ha dichiarato alla goldman sachs technology conference di san francisco che gli ultimi chip blackwell di nvidia erano molto richiesti, quindi il rapporto con i clienti era teso e stavano lavorando duramente per risolverlo. è stato rivelato che la popolarità dei chip ai non è diminuita. il titolo è salito di oltre l'8% ieri sera, spingendo direttamente al rialzo l'indice philadelphia semiconductor.

oggi si è aperto il mercato dell’asia-pacifico e anche gli indici azionari dei mercati correlati sono esplosi. alla chiusura, l'indice ponderato dei prezzi azionari della borsa di taiwan ha chiuso in rialzo del 3% a 21.653,25 punti. l'industria di precisione di hon hai è cresciuta del 4,7%.

l'indice nikkei 225 una volta è salito di oltre il 3,5% e ha chiuso in rialzo del 3,4% a 36833,27 punti. il topix giapponese ha chiuso in rialzo del 2,4%. i titoli legati ai semiconduttori tokyo electronics una volta sono aumentati di quasi il 5%, advantest una volta sono aumentati del 9% e renesas electronics una volta sono aumentati del 3,47%. il gruppo softbank possiede azioni della società di progettazione di chip arm, che una volta è cresciuta di oltre l'8%.

l'indice kospi della corea del sud è cresciuto di oltre il 2%, il kosdaq a piccola capitalizzazione è cresciuto del 3%, sk hynix è cresciuto di oltre l'8% e samsung electronics è cresciuta di quasi il 2%. allo stesso tempo, l’indice hang seng technology di hong kong, l’indice hang seng e l’indice china enterprises sono tutti aumentati di oltre l’1%. nel complesso, quasi tutti i principali mercati dell’asia-pacifico sono in rosso.

guardando indietro al mercato dei tassi di cambio di oggi, dopo la frenesia commerciale di ieri, i tassi di cambio dei paesi dell'asia-pacifico hanno iniziato a diminuire, in particolare il tasso di cambio dello yen giapponese. il dollaro usa rispetto allo yen giapponese è sceso dai minimi e oggi ha registrato un rimbalzo significativo . vale la pena notare che ciò è avvenuto sotto i commenti aggressivi dei funzionari giapponesi competenti. ovviamente il mercato azionario risente ancora fortemente dell'andamento del cambio dello yen giapponese.

instabilità del mercato

in effetti, il mercato è stato instabile di recente. l'ascesa e la caduta sono spesso causate da determinate osservazioni piuttosto che dai fondamentali dell'azienda e del settore. ciò significa spesso che prima che il dollaro usa tagli i tassi di interesse, varie aspettative di mercato sono piene di instabilità. le ragioni di questa instabilità derivano da tre aspetti: in primo luogo, a causa di precedenti scambi eccessivi e tagli dei tassi di interesse, il mercato ha una valutazione elevata e alcuni fondi hanno necessità di liquidazione; in secondo luogo, i tagli dei tassi di interesse possono comportare cambiamenti nel prezzo di fondi di arbitraggio, come l'arbitraggio sullo yen giapponese. in terzo luogo, poiché la domanda macroeconomica esterna si indebolisce, anche i fondamentali economici sono in uno stato di instabilità;

da un punto di vista tecnico, il movimento dello yen è quello più critico. un'analisi ritiene che il mercato si aspetta che il ciclo di tagli dei tassi da parte della fed inizi più lentamente di quanto previsto in precedenza, ma ciò non impedirà allo yen di rafforzarsi rispetto al dollaro statunitense. il tasso swap a sei mesi del giappone è quasi tornato al livello dell'ultima volta che la banca del giappone ha alzato i tassi di interesse, indicando che il mercato ritiene che nei prossimi sei mesi ci saranno quasi tanti aumenti dei tassi quanti ce ne sono stati allora. potrebbe quindi non essere una coincidenza che lo yen abbia toccato il massimo del 2024 mercoledì, con la correlazione tra lo yen e i tassi swap a sei mesi che è la più forte degli ultimi anni.

un leggero rimbalzo del tasso mensile principale dell’ipc statunitense ha portato i trader a ridurre le loro scommesse su un taglio dei tassi da parte della federal reserve, che ora crede che la fed taglierà i tassi di interesse solo di 25 punti base a settembre. tuttavia, l'importo totale dei tagli dei tassi di interesse inclusi nell'attuale ciclo di allentamento negli stati uniti è aumentato. il mercato ritiene che la federal reserve taglierà i tassi di interesse per un totale di 244 punti base nelle nove riunioni fino a settembre del prossimo anno. tutto ciò significa che lo yen continuerà ad apprezzarsi rispetto al dollaro anche se il divario dei tassi di interesse tra i due paesi continuerà ad ampliarsi nei prossimi mesi.

tuttavia, a giudicare dalle osservazioni della banca del giappone e di alcuni funzionari finanziari giapponesi, le aspettative non sono particolarmente chiare. naoki tamura, un membro aggressivo della banca del giappone, ha dichiarato giovedì che i tassi di interesse dovranno essere aumentati almeno all'1% entro la fine del prossimo anno, rafforzando la determinazione della banca ad aderire alla normalizzazione della politica monetaria è la prima volta che i membri con potere decisionale della banca del giappone hanno reso noto l'obiettivo del tasso di interesse. è probabile che l’obiettivo di inflazione del 2% della banca del giappone continui ad avvicinarsi, il che significa che i tassi di interesse devono essere aumentati a un livello neutrale per l’economia intorno alla fine del 2025.

ha anche affermato che i tassi di interesse devono essere aumentati in modo tempestivo e graduale. l’attuale visione del mercato sull’andamento dei tassi di interesse è un graduale aumento dei tassi di interesse. i tassi di interesse verranno adeguati in base alla certezza degli obiettivi di prezzo. gli aumenti dei tassi devono essere fatti controllando l’economia e l’inflazione. la banca del giappone potrebbe non aumentare necessariamente i tassi di interesse nel 2024 ed è impossibile prevedere i tempi del rialzo dei tassi.

ieri, junko nakagawa, membro della banca del giappone, ha affermato che se l'economia e l'andamento dei prezzi saranno in linea con le aspettative, la banca del giappone continuerà ad adeguare il grado di allentamento del contesto politico. questo fu un motivo importante per le enormi fluttuazioni del mercato giapponese quel giorno.

d’altro canto è ovvio che il mercato nutre grandi aspettative nei confronti dell’intelligenza artificiale. sembra che solo il rapido sviluppo dell’intelligenza artificiale possa rompere la crisi economica globale. pertanto, l’ascesa dell’intelligenza artificiale ieri sera non solo ha spinto i titoli azionari statunitensi, ma ha anche spinto i principali mercati azionari dell’asia-pacifico a contrattaccare collettivamente oggi. l’intelligenza artificiale è senza dubbio una tendenza importante del settore, ma vale la pena osservare anche se ci sono colpi di scena nel processo.