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El reportero del Securities Times Chen Shuyu y Wu Qi

Del 21 al 25 de agosto se celebró en Beijing la Conferencia Mundial de Robots 2024. 27 robots humanoides mostraron sus talentos y se convirtieron en los más populares de la exposición.

En el mercado de capitales, el concepto de robots humanoides ha atraído cada vez más atención. Desde principios de este año, el desempeño de este sector ha sido repetidamente activo, y los administradores de fondos también han investigado con frecuencia a las empresas cotizadas relacionadas y han expresado optimismo sobre las perspectivas de desarrollo de los robots humanoides. Algunos administradores de fondos dijeron que en los próximos 10 años, la inversión en robots humanoides será una "oportunidad beta de gran nivel". Los robots humanoides están pasando gradualmente de la etapa de verificación del concepto de laboratorio de 0 a 1 a la etapa de explosión de comercialización de 1 a N.

Los robots humanoides flexionan sus músculos

El gestor del fondo levantó el pulgar en el acto.

2024 se considera el primer año de comercialización de robots humanoides. El capital de todos los ámbitos de la vida le ha prestado especial atención y se ha abierto una nueva vía popular.

En la Conferencia Mundial de Robots de 2024, 169 empresas exhibieron un total de más de 600 productos innovadores, de los cuales más de 60 fueron productos nuevos por primera vez. Los robots humanoides son sin duda los protagonistas más llamativos de esta exposición, con un total de 27 modelos expuestos, la mayor cantidad hasta la fecha. Vale la pena mencionar que muchos administradores de fondos también presenciaron el debut en Beijing del robot humanoide Optimus de Tesla.

Invesco Great Wall Fund utilizó la transmisión en vivo para compartir información y opiniones sobre la Conferencia Mundial de Robots 2024 con los inversores. Zhang Xiaonan, gerente de Invesco Great Wall Fund, dijo que la mayor ventaja de los robots humanoides radica en su versatilidad y su enorme espacio de mercado. Los robots humanoides se pueden poner en producción sin cambiar el equipo de fábrica existente y, naturalmente, el espacio de mercado es mucho mayor que el de los robots especializados, como los robots industriales. El enorme volumen de envío puede reducir aún más el costo individual total de los robots humanoides, permitiendo que más personas los compren, formando así un círculo virtuoso. Al mismo tiempo, los envíos enormes también pueden retroalimentar la iteración de los modelos de robots. Al igual que la conducción inteligente actual de los automóviles, los datos de conducción deben enviarse continuamente al programa de conducción inteligente para su iteración y hacerlo más perfecto. El robot humanoide también puede actualizar y mejorar continuamente sus capacidades de software durante su uso. "Tal vez hoy se necesitan 10 minutos para lavar los platos, pero sólo 5 minutos mañana".

Zhang Lu, administradora de fondos del Fondo Yongying, dijo a un periodista del Securities Times que recientemente visitó y estudió en la Conferencia Mundial de Robots en Beijing y una vez más sintió el floreciente desarrollo de la industria de los robots humanoides. "Lo que más me impresionó fue el área de visualización del robot quirúrgico. La precisa 'Mano de Dios' puede descascarar cangrejos de río de manera hábil y perfecta. La cirugía mínimamente invasiva realizada por el robot quirúrgico tiene pequeñas incisiones, es más precisa y desfibriladora que las manos humanas. El ritmo "El número de reacciones adversas se ha reducido considerablemente. La tecnología de la empresa de robots quirúrgicos, como la integración de algoritmos de control avanzados, tecnología de sensores y diseño mecánico, puede dar a los robots humanoides un par de manos diestras. Además, Zhang Lu dijo que al investigar empresas de automóviles inteligentes". , a menudo se descubre que la tecnología y la cadena de suministro de los robots humanoides y las empresas de automóviles se pueden reutilizar y migrar. El reconocimiento visual y la construcción de escenas de los robots humanoides utilizan la misma tecnología de aprendizaje de redes neuronales que la FSD (conducción totalmente autónoma) de los automóviles. Se espera que los robots humanoides domésticos repliquen la competitividad global de las nuevas energías, y las empresas manufactureras chinas con gran valor y buen posicionamiento tienen ventajas de hardware. Sin embargo, en áreas donde las barreras técnicas centrales de los robots humanoides son altas, como los tornillos de rodillos planetarios, se espera que los fabricantes nacionales aún estén acelerando la investigación y el desarrollo debido a su inicio tardío. Después de superar las dificultades, se espera que se pongan al día.

En octubre de 2022 nació Tesla Optimus. Tan pronto como debutó, desató una ola de robots humanoides en el mercado de capitales. El director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, ha manifestado repetidamente su gran visión, afirmando que "los robots humanoides pueden superar en número a los humanos en el futuro". El fundador de Nvidia, Jensen Huang, también dijo que "la próxima ola de IA (inteligencia artificial) será la inteligencia encarnada", y los robots humanoides son considerados los mejores portadores de la próxima generación de "inteligencia encarnada" de la IA. Los robots humanoides, un nuevo portador de productividad que integra tecnologías avanzadas como la inteligencia artificial, la fabricación de alta gama y nuevos materiales, tendrán sin duda un impacto disruptivo en la transformación social industrial y el panorama competitivo global. Por ello, los robots humanoides también se consideran otro producto disruptivo después de los ordenadores, los teléfonos inteligentes y los vehículos de nuevas energías.

El año 2024 se considera el primer año de comercialización de robots humanoides, Ji Junkai, gerente del fondo ETF temático HFT CSI Auto Parts, cree que esto se debe principalmente a la doble promoción del progreso tecnológico y la demanda del mercado. La atención y las expectativas del mercado de capitales para la industria de los robots humanoides se derivan de su estado de vanguardia en los campos de la inteligencia artificial y la robótica, así como de su amplia gama potencial de perspectivas de aplicación. En la actualidad, la industria se encuentra en una etapa de rápido crecimiento, constantemente surgen nuevas tecnologías y nuevos productos y se exploran constantemente más caminos de comercialización.

En cuanto a las grandes expectativas del mercado de capitales sobre los robots humanoides, Zhang Yinxian, gestor de fondos de Ping An Fund, cree que la razón principal es que los robots humanoides pueden servir como representantes de la cuarta revolución industrial y mejorar en gran medida la productividad laboral, resolviendo así el problema de la población. envejecimiento. Una vez que se logra un avance en el desarrollo industrial, puede alcanzar una escala de un billón de yuanes o incluso decenas de billones de yuanes, superando incluso el tamaño actual del mercado de la industria automotriz.

Los robots humanoides aceleran la evolución

Es rentable invertir después de ampliar

La industria nacional de robots humanoides está en vísperas de un estallido y es una de las pistas más candentes en el mundo de la tecnología.

Actualmente, los robots humanoides están evolucionando a un ritmo acelerado. A través de innovaciones disruptivas en algoritmos de inteligencia artificial, diseño mecánico flexible y capacidades de navegación e interacción autónomas, se espera que los robots humanoides mejoren la eficiencia de la producción y la calidad del servicio en múltiples campos, con un enorme potencial de aplicación. Las "Opiniones orientativas sobre la innovación y el desarrollo de robots humanoides" emitidas en China establecen claramente que para 2027, las capacidades de innovación tecnológica de los robots humanoides mejorarán significativamente y los productos relacionados se integrarán profundamente en la economía real y se convertirán en una novedad importante. motor del crecimiento económico.

Los robots humanoides tienen forma humana y, en teoría, son las herramientas de producción más perfectas para el entorno de trabajo humano. Tienen un enorme potencial de aplicación en campos como la producción industrial, los servicios comerciales, el rescate y la ayuda en casos de desastre, el cuidado de personas mayores con discapacidad y el hogar. servicios. Zhang Lu dijo que los robots humanoides no son tan simples como liberar las manos humanas, sino que pueden "reemplazar" y "superar" a las personas en la realización de tareas altamente repetitivas y peligrosas.

El desarrollo de la pista del robot humanoide cambia cada día que pasa. Gracias a los avances en las tecnologías de inteligencia artificial, como el aprendizaje profundo, los modelos grandes y la computación de alto rendimiento, las capacidades de aprendizaje y de toma de decisiones autónomas de los robots han mejorado enormemente, lo que les permite comprender mejor el entorno y dar respuestas "inteligentes". Además, basándose en tecnologías de inteligencia artificial como redes neuronales, gramática gráfica y algoritmos evolutivos, los robots humanoides podrán construir automáticamente módulos como piernas, brazos y torso según los requisitos de la escena y la tarea para lograr una optimización colaborativa de la forma y control, mejorando enormemente su autonomía.

"La productividad que puede mejorar la eficiencia de la producción puede considerarse una nueva productividad. No hay duda de que los robots humanoides tienen esta posibilidad". Desde una perspectiva de hardware, el número de piezas de robots humanoides es de alrededor de mil, lo cual está lejos. más bajo que Debido a las decenas de miles de piezas en el automóvil, el peso del robot humanoide puede ser solo del 3% al 5% del automóvil. Por lo tanto, después de la producción a gran escala, se espera que el costo del hardware de un robot humanoide sea menor que el costo de un automóvil. "Suponiendo que el costo de un robot humanoide es de 150.000 yuanes y que los costos laborales básicamente aumentarán gradualmente en el futuro, entonces el período de recuperación de la inversión de un robot humanoide puede ser inferior a 2 años, lo cual es una inversión rentable". Dijo Yinxian.

Además, el rápido desarrollo de la inteligencia artificial puede mejorar en gran medida las capacidades de percepción, toma de decisiones, ejecución e interacción de los robots humanoides, lo que les permite integrarse más rápidamente en aplicaciones de escenas no estructuradas en el lado B o C.

"Los robots humanoides se consideran una dirección importante para el desarrollo de una nueva productividad porque pueden imitar la apariencia y las funciones de los humanos y realizar tareas complejas, mejorando así la eficiencia de la producción y la calidad del servicio en múltiples campos", señaló Ji Junkai. realice un seguimiento de innovaciones revolucionarias, incluidos algoritmos avanzados de inteligencia artificial, diseño mecánico flexible y capacidades de navegación e interacción autónomas.

Para la aplicación de robots humanoides en la fabricación, mejorar la automatización y la eficiencia es una consideración importante. Por ejemplo, para mejorar la eficiencia y la seguridad de la producción, se planea que el robot Tesla Optimus realice tareas altamente repetitivas y peligrosas en las fábricas de automóviles.

Además, Amazon ha probado el robot humanoide Digit en sus almacenes para tareas como descargar camiones, mover cajas y gestionar estanterías, y se espera que esté completamente disponible en 2025. En aplicaciones domésticas, los robots humanoides involucran principalmente a asistentes domésticos, educación y entretenimiento. Por ejemplo, el robot Mobile ALOHA ha demostrado un gran potencial en las tareas domésticas y puede realizar tareas como lavar la ropa, regar plantas y preparar café.

La víspera de la explosión del nivel de inteligencia.

Los gestores de fondos exploran oportunidades de inversión

Zhang Lu dijo: “En los próximos 10 años, la inversión en robots humanoides será una 'oportunidad beta de gran nivel'. Los robots humanoides están pasando gradualmente de la etapa de verificación del concepto de laboratorio de 0 a 1 a la etapa de explosión de comercialización de 1 a N. .

"En la etapa actual, el mercado de robots se centra más en robots AI +". Zhang Lu cree que la esencia de los robots humanoides es una combinación de inteligencia artificial, unidades de percepción y ejecución. El sistema de procesamiento y planificación del movimiento se basa en el progreso de la base. Chips, algoritmos y modelos de IA, que actualmente restringen la aplicación de robots. El principal cuello de botella de la implementación es también el algoritmo de software. Con el lanzamiento de Sora, Gemini1.5Pro, etc., el campo multimodal de IA ha logrado un gran desarrollo. Al mismo tiempo, NVIDIA anunció el establecimiento del departamento "GEAR" para realizar investigaciones sobre inteligencia incorporada general, que puede construir una plataforma informática algorítmica exclusiva para robots, lo que llevó a más fabricantes a intentar utilizar modelos grandes para entrenar productos de "inteligencia incorporada". , y acelerará la comercialización de robots en el futuro Implementado. En resumen, una vez que se determine e implemente gradualmente el plan de piezas de robots humanoides, el siguiente paso será ver cómo la revolución de la tecnología de IA genera la nueva tendencia inteligente de robots con "cerebro". En comparación con el nivel L1 ~ L5 de conducción inteligente, el nivel de inteligencia actual de los robots humanoides es aproximadamente equivalente al nivel L1 ~ L2, o está en vísperas de una explosión.

Zhang Yinxian dijo que China es una potencia manufacturera mundial y se está convirtiendo gradualmente en una potencia manufacturera. En los últimos años, el volumen de exportación de la industria automotriz ha ocupado el primer lugar en el mundo, dependiendo de un gran número de empresas manufactureras nacionales de alta calidad. Estas empresas tienen capacidades de producción por lotes, alta consistencia y respuesta rápida. Estas capacidades y ventajas se pueden reutilizar en nuevas vías de productividad, como los robots humanoides y la economía de baja altitud. Sin duda, son extremadamente importantes para el cultivo de oportunidades de inversión en crecimiento. . En términos de fabricantes de equipos originales, China ha dado origen sucesivamente a muchos fabricantes nacionales de robots. El crecimiento y el ascenso de estos fabricantes sin duda impulsarán el crecimiento de las empresas de cadenas industriales.

Ji Junkai cree que, desde el punto de vista de la inversión, las oportunidades de inversión en la industria de los robots humanoides se concentran principalmente en proveedores de componentes centrales, integradores de sistemas y empresas que proporcionan software y algoritmos. A medida que la industria madure, se espera que las empresas en estas áreas logren un crecimiento en su desempeño.

Con el avance continuo de la tecnología de robots humanoides, la demanda de la industria de componentes centrales de alto rendimiento está creciendo, incluidos, entre otros, motores, juntas, sensores, controladores, reductores, etc. La calidad y el nivel técnico de estas piezas afectarán directamente al rendimiento general y la estabilidad del robot. Por supuesto, los integradores de sistemas también desempeñan un papel importante en la cadena de la industria de los robots humanoides, responsables de integrar varios componentes y tecnologías en un sistema de robot humanoide completo, lo que requiere sólidas capacidades técnicas y un conocimiento profundo de la industria. La oportunidad de inversión para los integradores de sistemas radica en brindar soluciones y servicios personalizados para satisfacer las necesidades de diferentes industrias y escenarios de aplicación. El nivel de inteligencia de los robots humanoides depende en gran medida del software y los algoritmos, que incluyen tecnologías avanzadas en el campo de la inteligencia artificial, como el aprendizaje automático, la visión por computadora y el procesamiento del lenguaje natural. Las empresas de software y algoritmos proporcionan algoritmos y soluciones de software avanzados que permiten a los robots humanoides comprender y responder mejor a su entorno, mejorando su autonomía y capacidades de interacción.

Zhang Xiaonan también cree que en el futuro, a medida que los robots humanoides aumenten en volumen, los fabricantes que diseñan, fabrican y producen piezas serán buenos objetivos de inversión. Introdujo que para satisfacer las necesidades informáticas de los modelos grandes, cada robot humanoide estará equipado con un conjunto de dispositivos informáticos de vanguardia, de los cuales el más valioso es el chip AI. En cuanto a las piezas mecánicas, según la información de desmontaje del Tesla Optimus, independientemente de su destreza, todo su cuerpo incluye 14 juntas giratorias y 14 juntas lineales, un total de 28 motores sin marco, 14 reductores armónicos y 14 tornillos de rodillo, 42 codificadores. 14 sensores de fuerza y ​​14 sensores de par. Las dos diestras manos se componen principalmente de motores sin núcleo, reductores planetarios y engranajes helicoidales. Además, el robot también lleva una batería de 2,3kWh.

Preste atención a la relación riesgo-beneficio

Realice un seguimiento de las tendencias de la industria desde múltiples aspectos

La "popularidad" de los robots humanoides ha llegado y, sin duda, es factible buscar de forma proactiva oportunidades de inversión. Sin embargo, la industria actual es más una etapa de inversión temática y todavía hay muchas incertidumbres a qué riesgos de inversión deberían prestar atención los inversores. ¿Cómo equilibran los gestores de fondos la relación entre riesgo y rentabilidad?

De 2022 a 2023, Musk exhibió el prototipo de Optimus Prime en el Día de la IA y posteriormente publicó videos del entrenamiento iterativo de Optimus Prime. El mercado ha dado expectativas relativamente optimistas al respecto. Se espera que los eventos de punto fijo para piezas relacionadas con robots humanoides se catalicen desde 2023 hasta la primera mitad de 2024, y que los robots humanoides incluso se produzcan en masa. El sector de los robots humanoides también estará relativamente activo durante este período.

Después de entrar en 2024, debido a que el progreso real de la investigación y el desarrollo de robots fue más lento de lo esperado, el sector de la robótica sufrió una gran caída. Zhang Yinxian analizó que la industria se encuentra todavía en su etapa preliminar, pero la sociedad avanza constantemente y la búsqueda humana de una vida mejor es una tendencia irreversible. "En el futuro, los costos laborales seguirán aumentando. Los robots humanoides que pueden aliviar este problema están 'tarde pero llegan'. Tenemos paciencia y confianza en la industria", afirmó Zhang Yinxian.

Zhang Lu dijo que la incubación de industrias emergentes de 0 a 1 y la fisión de 1 a N suele ser un proceso largo. En comparación con las industrias maduras, su retorno de la inversión es obviamente menos claro. Sin embargo, debido a que contiene muchas variables, también coexisten oportunidades y desafíos. Este es un "negocio" con riesgos y retornos relativamente altos. Al invertir en campos emergentes, los inversores primero deben evaluar cuidadosamente sus propias preferencias y tolerancia al riesgo, porque atreverse a ganar "dinero futuro" requiere no sólo una aguda capacidad de observación para ver el futuro, sino también paciencia y confianza para ir más allá del convencional.

Ji Junkai mencionó tres áreas de preocupación: Primero, la precisión y confiabilidad de los componentes centrales. La precisión del movimiento y la estabilidad de los robots humanoides dependen en gran medida de sus componentes centrales, como servomotores, reductores, sensores, etc. El rendimiento de estos componentes afecta directamente a la flexibilidad y precisión de los robots humanoides. En la actualidad, todavía existe una cierta brecha entre las empresas nacionales y el nivel avanzado internacional en el desarrollo de estos componentes centrales, especialmente en términos de precisión, durabilidad y confiabilidad. El segundo es la inteligencia artificial y el procesamiento de la percepción. Los robots humanoides deben tener un alto grado de capacidades de percepción y procesamiento inteligentes, incluida la percepción ambiental, el reconocimiento de objetos, la comprensión del lenguaje natural, etc. Estas capacidades son cruciales para la aplicación de robots humanoides en servicios domésticos, asistencia médica y otros campos. En la actualidad, la tecnología de inteligencia artificial todavía enfrenta desafíos en términos de procesamiento de big data y capacidades de generalización de algoritmos. El tercero es el control de costos y la producción en masa. El costo de fabricación de los robots humanoides es relativamente alto, lo que limita su penetración en el mercado. Cómo reducir costos y lograr una producción en masa garantizando al mismo tiempo el rendimiento es la clave para la industrialización de los robots humanoides.

Zhang Xiaonan cree que al invertir en la pista de robots humanoides, se debe prestar más atención a si la lógica a largo plazo es correcta. Por un lado, la lógica de que los robots humanoides reemplacen el poder humano es difícil de refutar; por otro, las capacidades de los robots humanoides están evolucionando rápidamente y entrar al mercado a precios bajos es una opción. Sin embargo, también hay que tener en cuenta los riesgos, como la dificultad de implementar robots humanoides y la entrada de proveedores nacionales en la cadena de suministro, inferior a la esperada. desconfía de los objetivos puramente conceptuales.

Para los inversores, sin duda es necesario seguir de cerca la dinámica de la industria de los robots humanoides en el futuro. En este sentido, Zhang Lu dio tres sugerencias: primero, prestar mucha atención a cada avance y progreso de Tesla Optimus, el punto de referencia de la industria, y centrarse en objetivos con una gran certeza de suministro y mejoras marginales en el estado de la cadena de suministro, como por ejemplo, desde cero. de suministro a suministro, de Tier2 a Tier1, de componentes a integración, etc., centrarse en cómo la revolución de la tecnología de IA traerá consigo la nueva interpretación inteligente de las tendencias de los robots con "cerebros", como el software involucrado; en robots humanoides Algoritmos, plataformas inteligentes, integración de sistemas, etc., la tecnología de inteligencia artificial puede convertirse en un foso técnico para los fabricantes de robots humanoides de "inteligencia incorporada" y el tercero es centrarse en cómo mapear las acciones A después de que el plan de la cadena de suministro en el extranjero se desarrolle gradualmente; Aclarado, para descubrir fabricantes nacionales de alto valor y alta calidad que se encuentran en la cadena de suministro central y poseen tecnologías centrales.

Ji Junkai dijo además que para seguir las tendencias y oportunidades de inversión en la industria de los robots humanoides, también se puede prestar atención a los informes de la industria, asistir a conferencias profesionales y monitorear informes financieros y comunicados de prensa de empresas relacionadas. Además, la comunicación con expertos y analistas de la industria también es una forma importante de obtener información. Los inversores pueden prestar atención a la información publicada oficialmente por Tesla que a menudo revela los últimos avances del robot humanoide Optimus a través de las redes sociales y conferencias de prensa oficiales. En términos de dinámica de la cadena de suministro, la producción de robots humanoides Tesla depende de su cadena de suministro, incluidos los proveedores de componentes clave como baterías, motores, sensores y reductores. Preste atención a los comunicados de prensa, informes de ganancias e informes de la industria de estos proveedores para obtener pistas sobre oportunidades de inversión. Por último, los inversores también deben prestar atención a las políticas industriales y las tendencias del capital, porque las políticas de apoyo gubernamental y la inversión de capital en la industria de la robótica también son factores importantes para promover el desarrollo de la industria.