berita

Reporter Securities Times Chen Shuyu dan Wu Qi

Pada tanggal 21 hingga 25 Agustus, Konferensi Robot Dunia 2024 diadakan di Beijing. 27 robot humanoid semuanya menunjukkan bakatnya dan menjadi yang paling populer di pameran tersebut.

Di pasar modal, konsep robot humanoid semakin menarik perhatian. Sejak awal tahun ini, kinerja sektor ini berulang kali aktif, dan fund manager juga sering melakukan investigasi terhadap emiten terkait dan menyatakan optimismenya terhadap prospek pengembangan robot humanoid. Beberapa pengelola dana mengatakan bahwa dalam 10 tahun ke depan, investasi robot humanoid akan menjadi "peluang beta tingkat besar". Robot humanoid secara bertahap berpindah dari tahap verifikasi konsep laboratorium dari 0 ke 1 ke tahap ledakan komersialisasi dari 1 ke N.

Robot humanoid melenturkan ototnya

Manajer dana langsung mengacungkan jempol

Tahun 2024 dianggap sebagai tahun pertama komersialisasi robot humanoid, semua lapisan masyarakat memberikan perhatian khusus padanya, dan jalur populer baru telah terbuka.

Pada Konferensi Robot Dunia 2024, 169 perusahaan memamerkan lebih dari 600 produk inovatif, dan lebih dari 60 di antaranya merupakan produk baru untuk pertama kalinya. Robot humanoid tidak diragukan lagi adalah protagonis yang paling menarik perhatian dalam pameran ini, dengan total 27 model yang dipamerkan, terbanyak yang pernah ada. Perlu disebutkan bahwa banyak fund manager juga menyaksikan debut robot humanoid Optimus Tesla di Beijing.

Invesco Great Wall Fund menggunakan siaran langsung untuk berbagi informasi dan opini tentang Konferensi Robot Dunia 2024 dengan investor. Zhang Xiaonan, manajer Invesco Great Wall Fund, mengatakan bahwa keuntungan terbesar robot humanoid terletak pada keserbagunaannya dan ruang pasar yang besar. Robot humanoid dapat diproduksi tanpa mengubah peralatan pabrik yang ada, dan ruang pasar secara alami jauh lebih besar daripada robot khusus seperti robot industri. Volume pengiriman yang besar dapat semakin mengurangi total biaya robot humanoid, memungkinkan lebih banyak orang untuk membelinya, sehingga membentuk siklus yang baik. Pada saat yang sama, pengiriman dalam jumlah besar juga dapat memberi masukan pada iterasi model robot. Sama seperti mengemudi mobil cerdas saat ini, data mengemudi perlu terus dimasukkan ke program mengemudi cerdas untuk diulang agar lebih sempurna. Robot humanoid juga dapat terus memperbarui dan meningkatkan kemampuan perangkat lunaknya selama digunakan. "Mungkin butuh 10 menit untuk mencuci piring hari ini, tapi besok hanya 5 menit."

Zhang Lu, fund manager Yongying Fund, mengatakan kepada reporter dari Securities Times bahwa dia baru-baru ini mengunjungi dan belajar di Konferensi Robot Dunia di Beijing dan sekali lagi merasakan pesatnya perkembangan industri robot humanoid. "Yang paling membuat saya terkesan adalah area tampilan robot bedah. 'Tangan Tuhan' yang tepat dapat mengupas udang karang dengan terampil dan sempurna. Operasi invasif minimal yang dilakukan oleh robot bedah memiliki sayatan kecil, lebih presisi, dan melakukan defibrilasi dibandingkan tangan manusia. Kecepatannya reaksi merugikan telah sangat berkurang. Teknologi perusahaan robot bedah, seperti mengintegrasikan algoritme kontrol canggih, teknologi sensor, dan desain mekanis, dapat memberikan robot humanoid sepasang tangan yang cekatan.” , sering ditemukan bahwa teknologi dan rantai pasokan robot humanoid dan perusahaan mobil dapat digunakan kembali dan dimigrasi. Pengenalan visual dan konstruksi pemandangan robot humanoid semuanya menggunakan teknologi pembelajaran jaringan saraf yang sama dengan FSD mobil (pengemudi otonom penuh). Robot humanoid dalam negeri diharapkan dapat meniru daya saing global dalam energi baru, dan perusahaan manufaktur Tiongkok dengan nilai besar dan posisi yang baik memiliki keunggulan perangkat keras. Namun, di bidang yang memiliki hambatan teknis inti yang tinggi pada robot humanoid, seperti sekrup rol planet, produsen dalam negeri masih mempercepat penelitian dan pengembangan karena keterlambatannya. Setelah mengatasi kesulitan, mereka diharapkan dapat mengejar ketertinggalan.

Pada Oktober 2022, Tesla Optimus lahir. Begitu debut, ia memicu gelombang robot humanoid di pasar modal. CEO Tesla Elon Musk telah berulang kali menyatakan visi besarnya, dengan mengatakan bahwa "robot humanoid mungkin melebihi jumlah manusia di masa depan." Pendiri Nvidia Jensen Huang juga mengatakan bahwa "gelombang AI (kecerdasan buatan) berikutnya akan menjadi kecerdasan yang diwujudkan," dan robot humanoid dianggap sebagai pembawa terbaik "kecerdasan yang diwujudkan" generasi berikutnya dari AI. Robot humanoid, sebuah alat produktivitas baru yang mengintegrasikan teknologi canggih seperti kecerdasan buatan, manufaktur kelas atas, dan material baru, tidak diragukan lagi akan memberikan dampak yang mengganggu pada transformasi industri sosial dan lanskap persaingan global. Oleh karena itu, robot humanoid juga dianggap sebagai produk disruptif lainnya setelah komputer, telepon pintar, dan kendaraan energi baru.

Tahun 2024 disebut sebagai tahun pertama komersialisasi robot humanoid. Ji Junkai, manajer HFT CSI Auto Parts Theme ETF Fund, percaya bahwa hal ini terutama disebabkan oleh promosi ganda antara kemajuan teknologi dan permintaan pasar. Perhatian dan ekspektasi pasar modal terhadap industri robot humanoid berasal dari statusnya yang mutakhir di bidang kecerdasan buatan dan robotika, serta potensi prospek penerapannya yang luas. Saat ini, industri ini berada dalam tahap pertumbuhan pesat, teknologi baru dan produk baru terus bermunculan, dan semakin banyak jalur komersialisasi yang terus dieksplorasi.

Mengenai ekspektasi besar pasar modal terhadap robot humanoid, Zhang Yinxian, manajer dana Ping An Fund, percaya bahwa alasan utamanya adalah robot humanoid dapat berfungsi sebagai perwakilan dari revolusi industri keempat dan sangat meningkatkan produktivitas tenaga kerja, sehingga memecahkan masalah kependudukan. penuaan. Begitu terobosan dalam pengembangan industri tercapai, skalanya bisa mencapai satu triliun yuan atau bahkan puluhan triliun yuan, bahkan melebihi ukuran pasar industri otomotif saat ini.

Robot humanoid mempercepat evolusi

Menghemat biaya untuk berinvestasi setelah melakukan peningkatan

Industri robot humanoid dalam negeri sedang berada di ambang ledakan dan merupakan salah satu jalur terpanas di dunia teknologi.

Saat ini, robot humanoid berkembang dengan pesat. Melalui inovasi disruptif dalam algoritme kecerdasan buatan, desain mekanis yang fleksibel, serta kemampuan navigasi dan interaksi otonom, robot humanoid diharapkan dapat meningkatkan efisiensi produksi dan kualitas layanan di berbagai bidang, dengan potensi penerapan yang sangat besar. "Pendapat Panduan tentang Inovasi dan Pengembangan Robot Humanoid" yang dikeluarkan di Tiongkok dengan jelas menyatakan bahwa pada tahun 2027, kemampuan inovasi teknologi robot humanoid akan meningkat secara signifikan, dan produk terkait akan diintegrasikan secara mendalam ke dalam perekonomian riil dan menjadi produk baru yang penting. mesin pertumbuhan ekonomi.

Robot humanoid memiliki bentuk mirip manusia dan secara teoritis merupakan alat produksi paling sempurna untuk lingkungan kerja manusia. Robot ini memiliki potensi penerapan yang besar di berbagai bidang seperti produksi industri, layanan komersial, penyelamatan dan bantuan bencana, perawatan lansia bagi penyandang cacat, dan rumah tangga layanan. Zhang Lu mengatakan bahwa robot humanoid tidak hanya sekedar membebaskan tangan manusia, mereka dapat "menggantikan" dan "mengungguli" manusia dalam melakukan tugas yang sangat berulang dan berbahaya.

Perkembangan jalur robot humanoid berubah setiap harinya. Berkat terobosan dalam teknologi kecerdasan buatan seperti pembelajaran mendalam, model besar, dan komputasi kinerja tinggi, kemampuan pembelajaran robot dan kemampuan pengambilan keputusan otonom telah ditingkatkan secara signifikan, memungkinkan mereka untuk lebih memahami lingkungan dan membuat respons yang “cerdas”. Selain itu, berdasarkan teknologi kecerdasan buatan seperti jaringan saraf, tata bahasa grafik, dan algoritma evolusi, robot humanoid akan dapat secara otomatis membangun modul seperti kaki, lengan, dan batang tubuh sesuai dengan kebutuhan adegan dan tugas untuk mencapai optimalisasi kolaboratif bentuk dan kontrol, sangat meningkatkan otonomi mereka.

"Produktivitas yang dapat meningkatkan efisiensi produksi dapat dianggap sebagai produktivitas baru. Tidak ada keraguan bahwa robot humanoid memiliki kemungkinan ini." Zhang Yinxian mengatakan bahwa dari sudut pandang perangkat keras, jumlah bagian robot humanoid adalah sekitar seribu, dan itu jauh dari itu lebih rendah dari Karena banyaknya puluhan ribu bagian di dalam mobil, berat robot humanoid mungkin hanya 3% hingga 5% dari mobil. Oleh karena itu, setelah produksi skala besar, biaya perangkat keras robot humanoid diperkirakan akan lebih rendah daripada biaya sebuah mobil. "Dengan asumsi bahwa biaya robot humanoid adalah 150.000 yuan, dan biaya tenaga kerja pada dasarnya akan meningkat secara bertahap di masa depan, maka periode pengembalian investasi robot humanoid mungkin kurang dari 2 tahun, yang merupakan investasi hemat biaya." kata Yinxian.

Selain itu, pesatnya perkembangan kecerdasan buatan dapat meningkatkan kemampuan persepsi, pengambilan keputusan, eksekusi, dan interaksi robot humanoid secara signifikan, sehingga memungkinkannya untuk lebih cepat diintegrasikan ke dalam aplikasi adegan tidak terstruktur di sisi B atau sisi C.

“Robot humanoid dianggap sebagai arah penting bagi pengembangan produktivitas baru karena dapat meniru penampilan dan fungsi manusia serta melakukan tugas-tugas kompleks, sehingga meningkatkan efisiensi produksi dan kualitas layanan di berbagai bidang.” melacak inovasi revolusioner, termasuk algoritme kecerdasan buatan yang canggih, desain mekanis yang fleksibel, serta kemampuan navigasi dan interaksi otonom.

Untuk penerapan robot humanoid di bidang manufaktur, peningkatan otomatisasi dan efisiensi merupakan pertimbangan penting. Misalnya, untuk meningkatkan efisiensi dan keselamatan produksi, robot Tesla Optimus direncanakan untuk melakukan tugas yang sangat berulang dan berbahaya di pabrik mobil.

Selain itu, Amazon telah menguji robot humanoid Digit di gudangnya untuk tugas-tugas seperti membongkar truk, memindahkan kotak, dan mengelola rak, dan diharapkan akan tersedia sepenuhnya pada tahun 2025. Dalam penerapannya di rumah, robot humanoid terutama melibatkan asisten rumah tangga, pendidikan, dan hiburan. Misalnya, robot Mobile ALOHA telah menunjukkan potensi besar dalam pekerjaan rumah tangga dan dapat menyelesaikan tugas-tugas seperti mencuci, menyiram tanaman, dan membuat kopi.

Menjelang ledakan tingkat kecerdasan

Manajer dana menjajaki peluang investasi

Zhang Lu berkata: "Dalam 10 tahun ke depan, investasi pada robot humanoid akan menjadi 'peluang beta tingkat besar'. Robot humanoid secara bertahap berpindah dari tahap verifikasi konsep laboratorium dari 0 ke 1 ke tahap ledakan komersialisasi dari 1 ke N. .

"Pada tahap saat ini, pasar robot lebih fokus pada robot AI+." Zhang Lu percaya bahwa esensi robot humanoid adalah kombinasi kecerdasan buatan, persepsi, dan unit eksekusi. Perencanaan gerak dan sistem pemrosesan bergantung pada kemajuan yang mendasarinya Chip, algoritme, dan model AI, yang saat ini membatasi penerapan robot. Hambatan inti dalam implementasi juga terletak pada algoritme perangkat lunak. Dengan dirilisnya Sora, Gemini1.5Pro, dll., bidang multi-modal AI telah mencapai perkembangan lompatan. Pada saat yang sama, NVIDIA mengumumkan pembentukan departemen "GEAR" untuk melakukan penelitian tentang kecerdasan yang diwujudkan secara umum, yang dapat membangun platform komputasi algoritme yang eksklusif untuk robot, sehingga mendorong lebih banyak produsen untuk mencoba menggunakan model besar untuk melatih produk "kecerdasan yang diwujudkan" , dan akan mempercepat komersialisasi robot di masa depan. Singkatnya, setelah rencana bagian-bagian robot humanoid secara bertahap ditentukan dan diimplementasikan, langkah selanjutnya adalah melihat bagaimana revolusi teknologi AI membawa tren cerdas baru berupa robot dengan "otak". Dibandingkan dengan tingkat kecerdasan mengemudi L1~L5, tingkat kecerdasan robot humanoid saat ini kira-kira setara dengan tingkat L1~L2, atau berada di ambang ledakan.

Zhang Yinxian mengatakan bahwa Tiongkok adalah kekuatan manufaktur global dan secara bertahap menjadi kekuatan manufaktur. Dalam beberapa tahun terakhir, volume ekspor industri otomotif menduduki peringkat pertama di dunia, mengandalkan sejumlah besar perusahaan manufaktur dalam negeri yang berkualitas tinggi. Perusahaan-perusahaan ini memiliki kemampuan produksi batch, konsistensi tinggi, dan respons cepat. Kemampuan dan keunggulan ini dapat digunakan kembali dalam jalur produktivitas baru seperti robot humanoid dan ekonomi dataran rendah . Dari segi OEM, Tiongkok berturut-turut telah melahirkan banyak produsen robot dalam negeri. Pertumbuhan dan kebangkitan pabrikan tersebut tentunya akan mendorong pertumbuhan perusahaan rantai industri.

Ji Junkai percaya bahwa dari sisi investasi, peluang investasi di industri robot humanoid terutama terkonsentrasi pada pemasok komponen inti, integrator sistem, dan perusahaan yang menyediakan perangkat lunak dan algoritma. Seiring dengan semakin matangnya industri, perusahaan-perusahaan di bidang ini diharapkan dapat mencapai pertumbuhan kinerja.

Dengan kemajuan berkelanjutan dalam teknologi robot humanoid, permintaan industri akan komponen inti berkinerja tinggi semakin meningkat, termasuk namun tidak terbatas pada motor, sambungan, sensor, pengontrol, reduksi, dll. Kualitas dan tingkat teknis bagian-bagian ini akan secara langsung mempengaruhi kinerja dan stabilitas robot secara keseluruhan. Tentu saja, integrator sistem juga memainkan peran penting dalam rantai industri robot humanoid, yang bertanggung jawab untuk mengintegrasikan berbagai komponen dan teknologi ke dalam sistem robot humanoid yang lengkap, yang memerlukan kemampuan teknis yang kuat dan pemahaman mendalam tentang industri tersebut. Peluang investasi bagi integrator sistem terletak pada penyediaan solusi dan layanan yang disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan berbagai industri dan skenario aplikasi. Tingkat kecerdasan robot humanoid sangat bergantung pada perangkat lunak dan algoritme, yang mencakup teknologi canggih di bidang kecerdasan buatan seperti pembelajaran mesin, visi komputer, dan pemrosesan bahasa alami. Perusahaan perangkat lunak dan algoritme menyediakan algoritme dan solusi perangkat lunak canggih yang memungkinkan robot humanoid memahami dan merespons lingkungannya dengan lebih baik, sehingga meningkatkan otonomi dan kemampuan interaksinya.

Zhang Xiaonan juga percaya bahwa di masa depan, seiring dengan peningkatan volume robot humanoid, produsen yang merancang, memproduksi, dan memproduksi suku cadang akan menjadi target investasi yang baik. Ia memperkenalkan bahwa untuk memenuhi kebutuhan komputasi model besar, setiap robot humanoid akan dilengkapi dengan seperangkat perangkat komputasi edge, yang paling berharga adalah chip AI. Dari segi komponen mekanis, menurut informasi pembongkaran Tesla Optimus, terlepas dari ketangkasannya, seluruh bodinya mencakup 14 sambungan berputar dan 14 sambungan linier, total 28 motor tanpa bingkai, 14 peredam harmonik, dan 14 sekrup roller, 42 encoder, 14 sensor gaya dan 14 sensor torsi. Kedua tangan cekatan ini sebagian besar terdiri dari motor tanpa biji, peredam planet, dan roda gigi cacing. Selain itu, robot tersebut juga membawa baterai berkapasitas 2,3kWh.

Perhatikan rasio risiko-manfaat

Lacak tren industri dari berbagai aspek

"Popularitas" robot humanoid telah tiba, dan tidak diragukan lagi layak untuk mencari peluang investasi secara proaktif. Namun, industri saat ini lebih merupakan tahap investasi tematik, dan masih banyak ketidakpastian. Risiko investasi apa yang harus diperhatikan investor? Bagaimana fund manager menyeimbangkan hubungan antara risiko dan imbal hasil?

Dari tahun 2022 hingga 2023, Musk memamerkan prototipe Optimus Prime di AI Day, dan kemudian merilis video pelatihan berulang Optimus Prime. Pasar telah memberikan ekspektasi yang relatif optimis terhadap hal ini. Peristiwa titik tetap untuk komponen terkait robot humanoid diperkirakan akan dikatalisasi mulai tahun 2023 hingga paruh pertama tahun 2024, dan robot humanoid bahkan akan diproduksi secara massal sektor robot humanoid juga akan relatif aktif selama periode ini.

Setelah memasuki tahun 2024, karena kemajuan penelitian dan pengembangan robot lebih lambat dari yang diharapkan, sektor robot mengalami penurunan yang besar. Zhang Yinxian menganalisis bahwa industri ini memang masih dalam tahap awal, namun masyarakat terus bergerak maju, dan upaya manusia untuk mendapatkan kehidupan yang lebih baik merupakan tren yang tidak dapat diubah. "Di masa depan, biaya tenaga kerja akan terus meningkat. Robot humanoid yang dapat mengatasi masalah ini 'terlambat tetapi sudah tiba'. Kami memiliki kesabaran dan kepercayaan diri terhadap industri ini."

Zhang Lu mengatakan bahwa inkubasi industri baru dari 0 ke 1, dan pemisahan dari 1 ke N, seringkali merupakan proses yang panjang. Dibandingkan dengan industri yang sudah matang, laba atas investasinya jelas kurang jelas. Namun, karena mengandung banyak variabel, peluang dan tantangan juga hidup berdampingan. Saat berinvestasi di bidang-bidang yang sedang berkembang, investor pertama-tama harus secara hati-hati mengevaluasi preferensi dan toleransi risiko mereka sendiri, karena untuk berani mendapatkan “uang masa depan” tidak hanya memerlukan kemampuan observasi yang tajam untuk melihat ke masa depan, namun juga kesabaran dan kepercayaan diri untuk melampaui masa depan. konvensional.

Ji Junkai menyebutkan tiga bidang yang menjadi perhatian: Pertama, keakuratan dan keandalan komponen inti. Keakuratan pergerakan dan stabilitas robot humanoid sangat bergantung pada komponen intinya, seperti motor servo, reduksi, sensor, dll. Kinerja komponen-komponen ini secara langsung mempengaruhi fleksibilitas dan akurasi robot humanoid. Saat ini, masih terdapat kesenjangan tertentu antara perusahaan dalam negeri dan tingkat mahir internasional dalam pengembangan komponen inti tersebut, terutama dalam hal akurasi, daya tahan dan keandalan. Yang kedua adalah kecerdasan buatan dan pemrosesan persepsi. Robot humanoid harus memiliki persepsi cerdas dan kemampuan pemrosesan tingkat tinggi, termasuk persepsi lingkungan, pengenalan objek, pemahaman bahasa alami, dll. Kemampuan ini sangat penting untuk penerapan robot humanoid dalam layanan rumah, bantuan medis, dan bidang lainnya. Saat ini, teknologi kecerdasan buatan masih menghadapi tantangan dalam hal pemrosesan data besar dan kemampuan generalisasi algoritma. Ketiga adalah pengendalian biaya dan produksi massal. Biaya produksi robot humanoid relatif tinggi sehingga membatasi penetrasi pasarnya. Cara mengurangi biaya dan mencapai produksi massal sekaligus memastikan kinerja adalah kunci industrialisasi robot humanoid.

Zhang Xiaonan percaya bahwa ketika berinvestasi di jalur robot humanoid, seseorang harus lebih memperhatikan apakah logika jangka panjangnya benar. Di satu sisi, logika robot humanoid menggantikan tenaga manusia sulit untuk dipalsukan; di sisi lain, kemampuan robot humanoid memang berkembang pesat, dan memasuki pasar dengan harga murah adalah sebuah pilihan. Namun, risiko juga harus dipertimbangkan, seperti sulitnya penerapan robot humanoid dan rendahnya perkiraan masuknya pemasok domestik ke dalam rantai pasokan waspada terhadap target yang murni konseptual.

Bagi investor, tidak diragukan lagi perlu untuk memantau secara dekat dinamika industri robot humanoid di masa depan. Dalam hal ini, Zhang Lu memberikan tiga saran: Pertama, perhatikan baik-baik setiap terobosan dan kemajuan Tesla Optimus, tolok ukur industri, dan fokus pada target dengan kepastian pasokan yang kuat dan perbaikan kecil dalam status rantai pasokan, seperti dari no pasokan ke pasokan, dari Tingkat 2 ke Tingkat 1, dari komponen hingga integrasi, dll.; yang kedua adalah fokus pada bagaimana revolusi teknologi AI akan menghasilkan interpretasi tren baru yang cerdas terhadap robot dengan "otak", seperti perangkat lunak yang terlibat dalam robot humanoid Algoritma, platform cerdas, integrasi sistem, dll., teknologi AI dapat menjadi parit teknis bagi produsen robot humanoid "kecerdasan yang diwujudkan"; yang ketiga adalah fokus pada cara memetakan saham A setelah rencana rantai pasokan luar negeri secara bertahap diklarifikasi, untuk menemukan produsen dalam negeri yang bernilai tinggi dan berkualitas tinggi yang berada dalam rantai pasokan inti dan memiliki teknologi inti.

Lebih lanjut Ji Junkai mengatakan bahwa untuk melacak tren dan peluang investasi di industri robot humanoid, Anda juga dapat memperhatikan laporan industri, menghadiri konferensi profesional, dan memantau laporan keuangan dan rilis berita perusahaan terkait. Selain itu, komunikasi dengan pakar dan analis industri juga merupakan cara penting untuk memperoleh informasi. Investor bisa mencermati informasi yang dirilis resmi Tesla. Musk kerap mengungkap perkembangan terkini robot humanoid Optimus melalui media sosial dan konferensi pers resmi. Dalam hal dinamika rantai pasokan, produksi robot humanoid Tesla bergantung pada rantai pasokannya, termasuk pemasok komponen utama seperti baterai, motor, sensor, dan reduksi. Perhatikan rilis berita, laporan pendapatan, dan laporan industri vendor ini untuk mendapatkan petunjuk tentang peluang investasi. Terakhir, investor juga perlu memperhatikan kebijakan industri dan tren permodalan, karena kebijakan dukungan pemerintah dan penanaman modal pada industri robotika juga merupakan faktor penting dalam mendorong perkembangan industri.