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Il giornalista del Securities Times Chen Shuyu e Wu Qi

Dal 21 al 25 agosto, a Pechino si è tenuta la World Robot Conference 2024, 27 robot umanoidi hanno tutti mostrato il loro talento e sono diventati i più popolari alla fiera.

Nel mercato dei capitali, il concetto di robot umanoidi ha attirato sempre più attenzione. Dall'inizio di quest'anno, la performance di questo settore è stata più volte attiva e anche i gestori di fondi hanno spesso indagato sulle società quotate correlate ed hanno espresso ottimismo sulle prospettive di sviluppo dei robot umanoidi. Alcuni gestori di fondi hanno affermato che nei prossimi 10 anni gli investimenti nei robot umanoidi rappresenteranno "un'opportunità beta di ampio livello". I robot umanoidi si stanno gradualmente spostando dalla fase di verifica del concetto di laboratorio da 0 a 1 alla fase di esplosione della commercializzazione da 1 a N.

I robot umanoidi flettono i muscoli

Il gestore del fondo ha espresso il suo apprezzamento sul posto

Il 2024 è considerato il primo anno di commercializzazione dei robot umanoidi. I capitali di ogni ceto sociale gli hanno prestato particolare attenzione e si è aperto un nuovo percorso popolare.

Alla World Robot Conference del 2024, 169 aziende hanno esposto un totale di oltre 600 prodotti innovativi, di cui oltre 60 erano nuovi prodotti. I robot umanoidi sono senza dubbio i protagonisti più accattivanti di questa mostra, con un totale di 27 modelli esposti, il numero più alto mai realizzato. Vale la pena ricordare che molti gestori di fondi hanno anche assistito al debutto a Pechino del robot umanoide Optimus di Tesla.

Invesco Great Wall Fund ha utilizzato la trasmissione in diretta per condividere con gli investitori informazioni e opinioni sulla World Robot Conference 2024. Zhang Xiaonan, manager di Invesco Great Wall Fund, ha affermato che il più grande vantaggio dei robot umanoidi risiede nella loro versatilità e nell’enorme spazio di mercato. I robot umanoidi possono essere messi in produzione senza modificare le attrezzature di fabbrica esistenti e lo spazio di mercato è naturalmente molto più ampio di quello dei robot specializzati come i robot industriali. L’enorme volume delle spedizioni può ridurre ulteriormente il costo individuale totale dei robot umanoidi, consentendo a più persone di acquistarli, formando così un circolo virtuoso. Allo stesso tempo, le spedizioni enormi possono anche alimentare l’iterazione dei modelli di robot. Proprio come l'attuale guida intelligente delle automobili, i dati di guida devono essere continuamente forniti al programma di guida intelligente per l'iterazione, al fine di renderlo più perfetto. Il robot umanoide può anche aggiornare e migliorare continuamente le sue capacità software durante l'uso "Forse ci vogliono 10 minuti per lavare i piatti oggi, ma solo 5 minuti domani."

Zhang Lu, gestore del fondo Yongying, ha detto a un giornalista del Securities Times di aver recentemente visitato e studiato alla World Robot Conference di Pechino e di aver percepito ancora una volta il boom dello sviluppo dell'industria dei robot umanoidi. "Ciò che mi ha colpito di più è stata l'area espositiva del robot chirurgico. La precisa "Mano di Dio" può sgusciare abilmente e perfettamente i gamberi. L'intervento mini-invasivo eseguito dal robot chirurgico prevede piccole incisioni, è più preciso e defibrillatore rispetto alle mani umane. Il numero di reazioni avverse è stato notevolmente ridotto. La tecnologia dell'azienda di robot chirurgici, come l'integrazione di algoritmi di controllo avanzati, tecnologia dei sensori e progettazione meccanica, può dare ai robot umanoidi un paio di mani abili. Inoltre, Zhang Lu ha affermato che durante la ricerca sulle aziende automobilistiche intelligenti ., si scopre spesso che la tecnologia e la catena di fornitura dei robot umanoidi e delle aziende automobilistiche possono essere riutilizzate e migrate. Il riconoscimento visivo e la costruzione di scene dei robot umanoidi utilizzano tutti la stessa tecnologia di apprendimento della rete neurale dell'FSD automobilistico (guida completamente autonoma). Si prevede che i robot umanoidi domestici replicheranno la competitività globale della nuova energia, e le aziende manifatturiere cinesi di grande valore e buon posizionamento avranno vantaggi hardware. Tuttavia, nelle aree in cui le principali barriere tecniche dei robot umanoidi sono elevate, come le viti a rulli planetari, i produttori nazionali stanno ancora accelerando la ricerca e lo sviluppo a causa del loro avvio tardivo. Dopo aver superato le difficoltà, si prevede che riusciranno a recuperare.

Nell'ottobre 2022 è nata Tesla Optimus Non appena ha debuttato, ha scatenato un'ondata di robot umanoidi nel mercato dei capitali. Il CEO di Tesla, Elon Musk, ha ripetutamente affermato la sua grande visione, affermando che "i robot umanoidi potrebbero superare il numero degli esseri umani in futuro". Il fondatore di Nvidia Jensen Huang ha anche affermato che "la prossima ondata di intelligenza artificiale (intelligenza artificiale) sarà l'intelligenza incarnata" e che i robot umanoidi sono considerati i migliori portatori della prossima generazione di intelligenza artificiale dell'intelligenza artificiale. I robot umanoidi, un nuovo vettore di produttività che integra tecnologie avanzate come l’intelligenza artificiale, la produzione di fascia alta e nuovi materiali, avranno senza dubbio un impatto dirompente sulla trasformazione industriale sociale e sul panorama competitivo globale. Di conseguenza, anche i robot umanoidi sono considerati un altro prodotto dirompente dopo computer, smartphone e veicoli a nuova energia.

Il 2024 è definito il primo anno di commercializzazione dei robot umanoidi. Ji Junkai, gestore del fondo ETF HFT CSI Auto Parts Theme, ritiene che ciò sia dovuto principalmente alla duplice promozione del progresso tecnologico e della domanda del mercato. L’attenzione e le aspettative del mercato dei capitali per l’industria dei robot umanoidi derivano dal suo status di avanguardia nei campi dell’intelligenza artificiale e della robotica, nonché dalla sua potenziale ampia gamma di prospettive applicative. Attualmente, il settore è in una fase di rapida crescita, nuove tecnologie e nuovi prodotti emergono costantemente e vengono costantemente esplorati nuovi percorsi di commercializzazione.

Per quanto riguarda le grandi aspettative del mercato dei capitali per i robot umanoidi, Zhang Yinxian, gestore del fondo Ping An Fund, ritiene che la ragione principale sia che i robot umanoidi potrebbero fungere da rappresentanti della quarta rivoluzione industriale e migliorare notevolmente la produttività del lavoro, risolvendo così il problema della popolazione. invecchiamento. Una volta raggiunta una svolta nello sviluppo industriale, potrebbe raggiungere una scala di un trilione di yuan o addirittura decine di trilioni di yuan, superando addirittura l’attuale dimensione del mercato dell’industria automobilistica.

I robot umanoidi accelerano l’evoluzione

È conveniente investire dopo l’espansione

L’industria dei robot umanoidi domestici è alla vigilia di uno scoppio ed è uno dei settori più caldi nel mondo della tecnologia.

Attualmente, i robot umanoidi si stanno evolvendo a un ritmo accelerato. Attraverso innovazioni dirompenti negli algoritmi di intelligenza artificiale, nella progettazione meccanica flessibile e nelle capacità di navigazione e interazione autonome, si prevede che i robot umanoidi miglioreranno l’efficienza produttiva e la qualità del servizio in molteplici campi, con un enorme potenziale applicativo. Le "Pareri guida sull'innovazione e lo sviluppo dei robot umanoidi" emesse in Cina affermano chiaramente che entro il 2027, le capacità di innovazione tecnologica dei robot umanoidi saranno notevolmente migliorate e i prodotti correlati saranno profondamente integrati nell'economia reale e diventeranno un'importante novità motore della crescita economica.

I robot umanoidi hanno una forma simile a quella umana e sono teoricamente gli strumenti di produzione più perfetti per l’ambiente di lavoro umano. Hanno un enorme potenziale di applicazione in campi come la produzione industriale, i servizi commerciali, il salvataggio e il soccorso in caso di calamità, l’assistenza agli anziani per i disabili e l’assistenza domestica servizi. Zhang Lu ha affermato che i robot umanoidi non sono semplici quanto liberare le mani umane, ma possono "sostituire" e "superare" le persone nell'esecuzione di compiti altamente ripetitivi e pericolosi.

Lo sviluppo della pista del robot umanoide cambia ogni giorno che passa. Grazie ai progressi nelle tecnologie di intelligenza artificiale come l’apprendimento profondo, i modelli di grandi dimensioni e il calcolo ad alte prestazioni, le capacità di apprendimento dei robot e le capacità decisionali autonome sono state notevolmente migliorate, consentendo loro di comprendere meglio l’ambiente e fornire risposte “intelligenti”. Inoltre, sulla base di tecnologie di intelligenza artificiale come reti neurali, grammatica grafica e algoritmi evolutivi, i robot umanoidi saranno in grado di costruire automaticamente moduli come gambe, braccia e busto in base ai requisiti della scena e del compito per ottenere l'ottimizzazione collaborativa della forma e del corpo. controllo, migliorando notevolmente la loro autonomia.

"La produttività che può migliorare l'efficienza produttiva può essere considerata una nuova produttività. Non c'è dubbio che i robot umanoidi abbiano questa possibilità." Zhang Yinxian ha affermato che dal punto di vista dell'hardware, il numero di parti dei robot umanoidi è di circa un migliaio, che è molto lontano. inferiore a A causa delle decine di migliaia di parti presenti nell'auto, il peso del robot umanoide può rappresentare solo dal 3% al 5% del peso dell'auto. Pertanto, dopo la produzione su larga scala, si prevede che il costo dell’hardware di un robot umanoide sarà inferiore al costo di un’auto. "Supponendo che il costo di un robot umanoide sia di 150.000 yuan e che i costi della manodopera aumenteranno gradualmente in futuro, il periodo di recupero dell'investimento di un robot umanoide potrebbe essere inferiore a 2 anni, il che è un investimento conveniente." Yinxian ha detto.

Inoltre, il rapido sviluppo dell’intelligenza artificiale può migliorare notevolmente le capacità di percezione, processo decisionale, esecuzione e interazione dei robot umanoidi, consentendone un’integrazione più rapida in applicazioni di scena non strutturate sul lato B o sul lato C.

"I robot umanoidi sono considerati una direzione importante per lo sviluppo di una nuova produttività perché possono imitare l'aspetto e le funzioni degli esseri umani e svolgere compiti complessi, migliorando così l'efficienza della produzione e la qualità del servizio in molteplici campi." Ji Junkai ha sottolineato che questa tendenza è sovvertita tenere traccia delle innovazioni rivoluzionarie, inclusi algoritmi avanzati di intelligenza artificiale, progettazione meccanica flessibile e capacità di navigazione e interazione autonome.

Per l’applicazione dei robot umanoidi nel settore manifatturiero, il miglioramento dell’automazione e dell’efficienza è una considerazione importante. Ad esempio, al fine di migliorare l’efficienza e la sicurezza della produzione, il robot Tesla Optimus è progettato per svolgere compiti altamente ripetitivi e pericolosi nelle fabbriche automobilistiche.

Inoltre, Amazon ha testato il robot umanoide Digit nei suoi magazzini per attività come lo scarico di camion, lo spostamento di scatole e la gestione degli scaffali, e si prevede che sarà completamente disponibile nel 2025. Nelle applicazioni domestiche, i robot umanoidi coinvolgono principalmente gli assistenti domestici, l'istruzione e l'intrattenimento. Ad esempio, il robot mobile ALOHA ha mostrato un grande potenziale nei lavori domestici e può svolgere compiti come fare il bucato, innaffiare le piante e preparare il caffè.

La vigilia dell'esplosione del livello di intelligenza

I gestori dei fondi esplorano le opportunità di investimento

Zhang Lu ha dichiarato: “Nei prossimi 10 anni, gli investimenti nei robot umanoidi rappresenteranno una 'opportunità beta di ampio livello'. I robot umanoidi si stanno gradualmente spostando dalla fase di verifica del concetto di laboratorio da 0 a 1 alla fase di esplosione della commercializzazione da 1 a N. ".

"Alla fase attuale, il mercato dei robot si concentra maggiormente su AI+robot." Zhang Lu ritiene che l'essenza dei robot umanoidi sia una combinazione di intelligenza artificiale, unità di percezione ed esecuzione. Il sistema di pianificazione ed elaborazione del movimento si basa sul progresso sottostante Chip, algoritmi e modelli di intelligenza artificiale, che attualmente limitano l’applicazione dei robot. Il principale collo di bottiglia dell’implementazione è anche l’algoritmo software. Con il rilascio di Sora, Gemini1.5Pro, ecc., il campo multimodale dell'intelligenza artificiale ha fatto passi da gigante. Allo stesso tempo, NVIDIA ha annunciato la creazione del dipartimento "GEAR" per condurre ricerche sull'intelligenza incorporata generale, che può costruire una piattaforma di calcolo algoritmico esclusiva per i robot, spingendo più produttori a provare a utilizzare modelli di grandi dimensioni per l'addestramento di prodotti di "intelligenza incorporata" e accelererà la futura commercializzazione dei robot. In breve, dopo che il piano delle parti del robot umanoide sarà stato gradualmente determinato e implementato, il passo successivo sarà vedere come la rivoluzione tecnologica dell'intelligenza artificiale porterà alla nuova tendenza intelligente dei robot con "cervello". Rispetto al livello L1~L5 di guida intelligente, l'attuale livello di intelligenza dei robot umanoidi è più o meno equivalente al livello L1~L2, o è alla vigilia di un'esplosione.

Zhang Yinxian ha affermato che la Cina è una potenza manifatturiera globale e sta gradualmente diventando una potenza manifatturiera. Negli ultimi anni, il volume delle esportazioni dell'industria automobilistica si è classificato al primo posto nel mondo, facendo affidamento su un gran numero di aziende manifatturiere nazionali di alta qualità. Queste aziende hanno capacità di produzione in serie, elevata coerenza e risposta rapida. Queste capacità e vantaggi possono essere riutilizzati in nuovi percorsi di produttività come i robot umanoidi e l’economia a bassa quota. Sono senza dubbio estremamente importanti per la coltivazione di opportunità di investimento in crescita . In termini di OEM, la Cina ha successivamente dato vita a numerosi produttori nazionali di robot. La crescita e l’ascesa di questi produttori guiderà sicuramente la crescita delle aziende della catena industriale.

Ji Junkai ritiene che, dal punto di vista degli investimenti, le opportunità di investimento nel settore dei robot umanoidi siano concentrate principalmente nei fornitori di componenti principali, negli integratori di sistemi e nelle aziende che forniscono software e algoritmi. Man mano che il settore matura, ci si aspetta che le aziende in queste aree ottengano una crescita delle prestazioni.

Con il continuo progresso della tecnologia dei robot umanoidi, la domanda del settore di componenti principali ad alte prestazioni è in crescita, inclusi ma non limitati a motori, giunti, sensori, controller, riduttori, ecc. La qualità e il livello tecnico di queste parti influenzeranno direttamente le prestazioni generali e la stabilità del robot. Naturalmente, anche gli integratori di sistema svolgono un ruolo importante nella catena industriale dei robot umanoidi, responsabili dell’integrazione di vari componenti e tecnologie in un sistema robotico umanoide completo, che richiede forti capacità tecniche e una conoscenza approfondita del settore. L’opportunità di investimento per i system integrator risiede nel fornire soluzioni e servizi personalizzati per soddisfare le esigenze di diversi settori e scenari applicativi. Il livello di intelligenza dei robot umanoidi dipende in gran parte da software e algoritmi, che includono tecnologie avanzate nel campo dell’intelligenza artificiale come l’apprendimento automatico, la visione artificiale e l’elaborazione del linguaggio naturale. Le società di software e algoritmi forniscono algoritmi avanzati e soluzioni software che consentono ai robot umanoidi di comprendere e rispondere meglio al loro ambiente, migliorando la loro autonomia e capacità di interazione.

Zhang Xiaonan ritiene inoltre che in futuro, con l'aumento del volume dei robot umanoidi, i produttori che progettano, producono e producono parti saranno buoni obiettivi di investimento. Ha introdotto che, per soddisfare le esigenze informatiche dei modelli di grandi dimensioni, ogni robot umanoide sarà dotato di una serie di dispositivi di edge computing, di cui il più prezioso è il chip AI. In termini di parti meccaniche, secondo le informazioni di smontaggio di Tesla Optimus, indipendentemente dalla destrezza, l'intero corpo comprende 14 giunti rotanti e 14 giunti lineari, un totale di 28 motori senza telaio, 14 riduttori armonici e 14 viti a rulli, 42 encoder. 14 sensori di forza e 14 sensori di coppia. Le due mani abili sono composte principalmente da motori senza nucleo, riduttori planetari e ingranaggi a vite senza fine. Inoltre, il robot trasporta anche una batteria da 2,3 kWh.

Prestare attenzione al rapporto rischio-beneficio

Tieni traccia delle tendenze del settore da molteplici aspetti

La "popolarità" dei robot umanoidi è arrivata ed è senza dubbio possibile cercare in modo proattivo opportunità di investimento. Tuttavia, l'attuale settore è più una fase di investimento tematica e ci sono ancora molte incertezze a quali rischi di investimento dovrebbero prestare attenzione gli investitori? In che modo i gestori di fondi bilanciano il rapporto tra rischio e rendimento?

Dal 2022 al 2023, Musk ha esposto il prototipo di Optimus Prime all'AI Day e successivamente ha pubblicato video dell'addestramento iterativo di Optimus Prime. Il mercato ha fornito aspettative relativamente ottimistiche al riguardo: si prevede che gli eventi fissi per le parti legate ai robot umanoidi verranno catalizzati dal 2023 alla prima metà del 2024 e che i robot umanoidi verranno addirittura prodotti in serie Anche il settore dei robot umanoidi sarà relativamente attivo in questo periodo.

Dopo essere entrato nel 2024, a causa del fatto che i progressi effettivi della ricerca e dello sviluppo dei robot sono stati più lenti del previsto, il settore dei robot ha subito un forte declino. Zhang Yinxian ha analizzato che l'industria è effettivamente ancora nella sua fase preliminare, ma la società è in costante progresso e la ricerca umana di una vita migliore è una tendenza irreversibile. "In futuro, il costo del lavoro continuerà ad aumentare. I robot umanoidi che possono alleviare questo problema sono 'in ritardo ma in arrivo'. Abbiamo pazienza e fiducia nel settore", ha affermato Zhang Yinxian.

Zhang Lu ha affermato che l'incubazione delle industrie emergenti da 0 a 1 e la fissione da 1 a N è spesso un processo lungo. Rispetto ai settori maturi, il ritorno sull'investimento è ovviamente meno chiaro. Tuttavia, poiché contiene molte variabili, coesistono anche opportunità e sfide. Si tratta di un "business" con rischio e rendimento relativamente elevati. Quando si investe in settori emergenti, gli investitori devono prima valutare attentamente le proprie preferenze e tolleranza al rischio, perché osare guadagnare "denaro futuro" richiede non solo un'acuta capacità di osservazione per vedere nel futuro, ma anche la pazienza e la fiducia per andare oltre convenzionale.

Ji Junkai ha menzionato tre direzioni di preoccupazione: in primo luogo, l'accuratezza e l'affidabilità dei componenti principali, la precisione di movimento e la stabilità dei robot umanoidi dipendono in larga misura dai loro componenti principali, come servomotori, riduttori, sensori, ecc. Le prestazioni di questi componenti influiscono direttamente sulla flessibilità e sulla precisione dei robot umanoidi. Allo stato attuale, esiste ancora un certo divario tra le imprese nazionali e il livello avanzato internazionale nello sviluppo di questi componenti fondamentali, soprattutto in termini di precisione, durata e affidabilità. Il secondo è l’intelligenza artificiale e l’elaborazione della percezione. I robot umanoidi devono avere un alto grado di capacità di percezione ed elaborazione intelligente, inclusa la percezione ambientale, il riconoscimento degli oggetti, la comprensione del linguaggio naturale, ecc. Queste capacità sono cruciali per l’applicazione dei robot umanoidi nei servizi domestici, nell’assistenza medica e in altri campi. Al momento, la tecnologia dell’intelligenza artificiale deve ancora affrontare sfide in termini di elaborazione dei big data e capacità di generalizzazione degli algoritmi. Il terzo è il controllo dei costi e la produzione di massa. Il costo di produzione dei robot umanoidi è relativamente elevato, il che ne limita la penetrazione nel mercato. Come ridurre i costi e raggiungere la produzione di massa garantendo al tempo stesso le prestazioni è la chiave per l’industrializzazione dei robot umanoidi.

Zhang Xiaonan ritiene che quando si investe nella pista dei robot umanoidi, si dovrebbe prestare maggiore attenzione alla correttezza della logica a lungo termine. Da un lato, la logica secondo cui i robot umanoidi sostituiscono il potere umano è difficile da falsificare; dall’altro, le capacità dei robot umanoidi si stanno effettivamente evolvendo rapidamente e l’ingresso nel mercato a prezzi bassi è un’opzione. Bisogna però tenere conto anche dei rischi, come la difficoltà di implementazione dei robot umanoidi e l’ingresso nella catena di fornitura inferiore alle aspettative dei fornitori nazionali. Attenzione a non investire alla cieca a causa del surriscaldamento a breve termine, e sii diffidare degli obiettivi puramente concettuali.

Per gli investitori, in futuro sarà senza dubbio necessario seguire da vicino le dinamiche del settore dei robot umanoidi. A questo proposito, Zhang Lu ha dato tre suggerimenti: in primo luogo, prestare molta attenzione a ogni innovazione e progresso di Tesla Optimus, il punto di riferimento del settore, e concentrarsi su obiettivi con forte certezza della fornitura e miglioramenti marginali nello stato della catena di fornitura, come dal n fornitura a fornitura, dal Tier2 al Tier1, dai componenti all'integrazione, ecc.; il secondo è concentrarsi su come la rivoluzione tecnologica dell'intelligenza artificiale porterà all'interpretazione intelligente delle nuove tendenze dei robot dotati di "cervelli", come i software coinvolti negli algoritmi dei robot umanoidi, nelle piattaforme intelligenti, nell'integrazione dei sistemi, ecc., la tecnologia dell'intelligenza artificiale può diventare un fossato tecnico per i produttori di robot umanoidi con "intelligenza incorporata", il terzo è concentrarsi su come mappare le azioni A dopo che il piano della catena di fornitura all'estero sarà gradualmente chiarito, in modo da scoprire produttori nazionali di alto valore e di alta qualità che si trovano nella catena di approvvigionamento principale e possiedono tecnologie di base.

Ji Junkai ha inoltre affermato che per monitorare le tendenze e le opportunità di investimento nel settore dei robot umanoidi, è anche possibile prestare attenzione ai rapporti di settore, partecipare a conferenze professionali e monitorare i rapporti finanziari e i comunicati stampa delle società correlate. Inoltre, anche la comunicazione con esperti e analisti del settore è un modo importante per ottenere informazioni. Gli investitori possono prestare attenzione alle informazioni rilasciate ufficialmente da Tesla che spesso rivelano gli ultimi progressi del robot umanoide Optimus attraverso i social media e le conferenze stampa ufficiali. In termini di dinamiche della catena di approvvigionamento, la produzione dei robot umanoidi Tesla si basa sulla catena di approvvigionamento, compresi i fornitori di componenti chiave come batterie, motori, sensori e riduttori. Presta attenzione ai comunicati stampa, ai rapporti sugli utili e ai rapporti di settore di questi fornitori per avere indizi sulle opportunità di investimento. Infine, gli investitori devono prestare attenzione anche alle politiche del settore e alle tendenze del capitale, perché anche le politiche di sostegno del governo e gli investimenti di capitale nel settore della robotica sono fattori importanti nel promuovere lo sviluppo del settore.