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Chen Shuyu, journaliste du Securities Times, et Wu Qi

Du 21 au 25 août, la Conférence mondiale des robots 2024 s'est tenue à Pékin. 27 robots humanoïdes ont tous montré leurs talents et sont devenus les plus populaires de l'exposition.

Sur le marché des capitaux, le concept de robots humanoïdes suscite une attention croissante. Depuis le début de cette année, la performance de ce secteur a été active à plusieurs reprises, et les gestionnaires de fonds ont également fréquemment enquêté sur les sociétés cotées liées et exprimé leur optimisme quant aux perspectives de développement des robots humanoïdes. Certains gestionnaires de fonds ont déclaré qu'au cours des 10 prochaines années, l'investissement dans les robots humanoïdes constituerait une « opportunité bêta à grande échelle ». Les robots humanoïdes passeront progressivement du stade de vérification du concept en laboratoire de 0 à 1 au stade d'explosion de la commercialisation de 1 à N.

Les robots humanoïdes fléchissent leurs muscles

Le gestionnaire du fonds a immédiatement levé le pouce

2024 est considérée comme la première année de commercialisation des robots humanoïdes. Les capitaux de tous horizons y ont accordé une attention particulière et une nouvelle piste populaire a été ouverte.

Lors de la World Robot Conference 2024, 169 entreprises ont exposé au total plus de 600 produits innovants, dont plus de 60 étaient des nouveautés. Les robots humanoïdes sont sans aucun doute les protagonistes les plus marquants de cette exposition, avec un total de 27 modèles exposés, un record jamais réalisé. Il convient de mentionner que de nombreux gestionnaires de fonds ont également assisté aux débuts à Pékin du robot humanoïde Optimus de Tesla.

Invesco Great Wall Fund a utilisé la diffusion en direct pour partager des informations et des opinions sur la Conférence mondiale des robots 2024 avec les investisseurs. Zhang Xiaonan, directeur du Invesco Great Wall Fund, a déclaré que le plus grand avantage des robots humanoïdes réside dans leur polyvalence et leur immense espace de marché. Les robots humanoïdes peuvent être mis en production sans modifier les équipements d'usine existants, et l'espace de marché est naturellement beaucoup plus vaste que celui des robots spécialisés tels que les robots industriels. L'énorme volume d'expédition peut réduire davantage le coût individuel total des robots humanoïdes, permettant à davantage de personnes de les acheter, formant ainsi un cercle vertueux. Dans le même temps, d’énormes expéditions peuvent également renvoyer à l’itération de modèles de robots. Tout comme la conduite intelligente actuelle des voitures, les données de conduite doivent être continuellement transmises au programme de conduite intelligente pour itération afin de le rendre plus parfait. Le robot humanoïde peut également mettre à jour et améliorer continuellement ses capacités logicielles pendant son utilisation. "Peut-être qu'il faut 10 minutes pour faire la vaisselle aujourd'hui, mais seulement 5 minutes demain".

Zhang Lu, gestionnaire du fonds Yongying, a déclaré à un journaliste du Securities Times qu'elle avait récemment visité et étudié à la Conférence mondiale des robots à Pékin et qu'elle avait une fois de plus ressenti le développement en plein essor de l'industrie des robots humanoïdes. "Ce qui m'a le plus impressionné, c'est la zone d'exposition du robot chirurgical. La "Main de Dieu" précise peut décortiquer habilement et parfaitement les écrevisses. La chirurgie mini-invasive réalisée par le robot chirurgical comporte de petites incisions, est plus précise et défibrillante que les mains humaines. Le taux Les effets indésirables ont été considérablement réduits. La technologie de l'entreprise de robots chirurgicaux, telle que l'intégration d'algorithmes de contrôle avancés, de technologies de capteurs et de conception mécanique, peut donner aux robots humanoïdes une paire de mains adroites. De plus, Zhang Lu a déclaré cela lors de ses recherches sur les constructeurs de voitures intelligentes. . , on constate souvent que la technologie et la chaîne d'approvisionnement des robots humanoïdes et des constructeurs automobiles peuvent être réutilisées et migrées. La reconnaissance visuelle et la construction de scènes des robots humanoïdes utilisent toutes la même technologie d'apprentissage de réseau neuronal que la FSD automobile (conduite entièrement autonome). Les robots humanoïdes nationaux devraient reproduire la compétitivité mondiale des nouvelles énergies, et les entreprises manufacturières chinoises ayant une grande valeur et un bon positionnement disposent d'avantages matériels. Cependant, dans les domaines où les principales barrières techniques des robots humanoïdes sont élevées, comme les vis à rouleaux planétaires, les fabricants nationaux continuent d'accélérer la recherche et le développement en raison de leur démarrage tardif. Après avoir surmonté les difficultés, ils devraient rattraper leur retard.

En octobre 2022, Tesla Optimus est née. Dès ses débuts, elle a déclenché une vague de robots humanoïdes sur le marché des capitaux. Le PDG de Tesla, Elon Musk, a exprimé à plusieurs reprises sa grande vision, affirmant que « les robots humanoïdes pourraient dépasser le nombre d'humains dans le futur ». Le fondateur de Nvidia, Jensen Huang, a également déclaré que « la prochaine vague d'IA (intelligence artificielle) sera l'intelligence incarnée », et que les robots humanoïdes sont considérés comme le meilleur porteur de la prochaine génération d'« intelligence incarnée » de l'IA. Les robots humanoïdes, nouveaux vecteurs de productivité intégrant des technologies avancées telles que l’intelligence artificielle, la fabrication haut de gamme et les nouveaux matériaux, auront sans aucun doute un impact perturbateur sur la transformation sociale-industrielle et sur le paysage concurrentiel mondial. En conséquence, les robots humanoïdes sont également considérés comme un autre produit disruptif après les ordinateurs, les smartphones et les véhicules à énergies nouvelles.

L'année 2024 est considérée comme la première année de commercialisation des robots humanoïdes. Ji Junkai, gestionnaire du fonds ETF HFT CSI Auto Parts Theme, estime que cela est principalement dû à la double promotion du progrès technologique et de la demande du marché. L’attention et les attentes du marché des capitaux pour l’industrie des robots humanoïdes découlent de son statut de pointe dans les domaines de l’intelligence artificielle et de la robotique, ainsi que de son large éventail potentiel de perspectives d’application. À l'heure actuelle, l'industrie est dans une phase de croissance rapide, de nouvelles technologies et de nouveaux produits apparaissent constamment et de nouvelles voies de commercialisation sont constamment explorées.

Concernant les grandes attentes du marché des capitaux à l'égard des robots humanoïdes, Zhang Yinxian, gestionnaire de fonds du Fonds Ping An, estime que la raison principale est que les robots humanoïdes pourraient servir de représentants de la quatrième révolution industrielle et améliorer considérablement la productivité du travail, résolvant ainsi le problème de la population. vieillissement. Une fois qu'une percée aura été réalisée dans le développement industriel, elle pourrait atteindre une échelle de mille milliards de yuans, voire des dizaines de milliards de yuans, dépassant même la taille actuelle du marché de l'industrie automobile.

Les robots humanoïdes accélèrent l'évolution

Il est rentable d’investir après une mise à l’échelle

L’industrie nationale des robots humanoïdes est à la veille d’une explosion et constitue l’une des pistes les plus en vogue dans le monde de la technologie.

Actuellement, les robots humanoïdes évoluent à un rythme accéléré. Grâce à des innovations révolutionnaires dans les algorithmes d’intelligence artificielle, une conception mécanique flexible et des capacités de navigation et d’interaction autonomes, les robots humanoïdes devraient améliorer l’efficacité de la production et la qualité des services dans de multiples domaines, avec un énorme potentiel d’application. Les « Avis directeurs sur l'innovation et le développement des robots humanoïdes » publiés en Chine indiquent clairement que d'ici 2027, les capacités d'innovation technologique des robots humanoïdes seront considérablement améliorées et que les produits associés seront profondément intégrés dans l'économie réelle et deviendront un nouveau produit important. moteur de la croissance économique.

Les robots humanoïdes ont une forme humaine et sont théoriquement les outils de production les plus parfaits pour l'environnement de travail humain. Ils ont un énorme potentiel d'application dans des domaines tels que la production industrielle, les services commerciaux, les secours et les secours en cas de catastrophe, les soins aux personnes âgées handicapées et le domaine domestique. services. Zhang Lu a déclaré que les robots humanoïdes ne sont pas aussi simples que de libérer les mains humaines, ils peuvent « remplacer » et « surpasser » les gens dans l'exécution de tâches hautement répétitives et dangereuses.

Le développement de la piste du robot humanoïde évolue chaque jour. Grâce aux percées des technologies d'intelligence artificielle telles que l'apprentissage profond, les grands modèles et le calcul haute performance, les capacités d'apprentissage et de prise de décision autonome des robots ont été considérablement améliorées, leur permettant de mieux comprendre l'environnement et de réagir de manière « intelligente ». De plus, sur la base de technologies d'intelligence artificielle telles que les réseaux neuronaux, la grammaire graphique et les algorithmes évolutifs, les robots humanoïdes seront capables de construire automatiquement des modules tels que les jambes, les bras et le torse en fonction des exigences de la scène et de la tâche pour parvenir à une optimisation collaborative de la forme et du torse. contrôle, améliorant considérablement leur autonomie.

"La productivité qui peut améliorer l'efficacité de la production peut être considérée comme une nouvelle productivité. Il ne fait aucun doute que les robots humanoïdes ont cette possibilité, a déclaré Zhang Yinxian, d'un point de vue matériel, le nombre de pièces des robots humanoïdes est d'environ un millier, ce qui est loin." inférieur à En raison des dizaines de milliers de pièces dans la voiture, le poids du robot humanoïde peut ne représenter que 3 à 5 % de celui de la voiture. Par conséquent, après une production à grande échelle, le coût matériel d’un robot humanoïde devrait être inférieur à celui d’une voiture. "En supposant que le coût d'un robot humanoïde est de 150 000 yuans et que les coûts de main-d'œuvre augmenteront progressivement à l'avenir, la période de retour sur investissement d'un robot humanoïde pourrait être inférieure à 2 ans, ce qui est un investissement rentable." » dit Yinxian.

De plus, le développement rapide de l’intelligence artificielle peut grandement améliorer les capacités de perception, de prise de décision, d’exécution et d’interaction des robots humanoïdes, leur permettant d’être intégré plus rapidement dans des applications de scènes non structurées du côté B ou du côté C.

"Les robots humanoïdes sont considérés comme une direction importante pour le développement d'une nouvelle productivité car ils peuvent imiter l'apparence et les fonctions des humains et effectuer des tâches complexes, améliorant ainsi l'efficacité de la production et la qualité du service dans de nombreux domaines", a souligné Ji Junkai. suivez les innovations révolutionnaires, notamment les algorithmes avancés d’intelligence artificielle, la conception mécanique flexible et les capacités de navigation et d’interaction autonomes.

Pour l’application des robots humanoïdes dans le secteur manufacturier, l’amélioration de l’automatisation et de l’efficacité est une considération importante. Par exemple, afin d'améliorer l'efficacité et la sécurité de la production, le robot Tesla Optimus devrait entreprendre des tâches hautement répétitives et dangereuses dans les usines automobiles.

De plus, Amazon a testé le robot humanoïde Digit dans ses entrepôts pour des tâches telles que le déchargement de camions, le déménagement de cartons et la gestion d'étagères, et devrait être entièrement disponible en 2025. Dans les applications domestiques, les robots humanoïdes concernent principalement les assistantes ménagères, l’éducation et le divertissement. Par exemple, le robot Mobile ALOHA a montré un grand potentiel dans les tâches ménagères et peut effectuer des tâches telles que la lessive, l’arrosage des plantes et la préparation du café.

La veille de l’explosion du niveau de renseignement

Les gestionnaires de fonds explorent les opportunités d’investissement

Zhang Lu a déclaré : « Au cours des 10 prochaines années, l'investissement dans les robots humanoïdes constituera une « opportunité bêta à grande échelle ». Les robots humanoïdes passent progressivement du stade de vérification du concept en laboratoire de 0 à 1 au stade d'explosion de la commercialisation de 1 à N. .

"Au stade actuel, le marché des robots se concentre davantage sur les robots IA+." Zhang Lu estime que l'essence des robots humanoïdes est une combinaison d'unités d'intelligence artificielle, de perception et d'exécution. Le système de planification et de traitement des mouvements repose sur les progrès des sous-jacents. Les puces, algorithmes et modèles d'IA, qui limitent actuellement l'application des robots, sont également l'algorithme logiciel. Avec la sortie de Sora, Gemini1.5Pro, etc., le domaine multimodal de l'IA a réalisé un développement rapide. Dans le même temps, NVIDIA a annoncé la création du département « GEAR » pour mener des recherches sur l'intelligence incorporée générale, qui peut construire une plate-forme de calcul algorithmique exclusive aux robots, incitant davantage de fabricants à essayer d'utiliser de grands modèles pour former des produits « d'intelligence incorporée ». , et accélérera la commercialisation des robots à l’avenir. En bref, une fois que le plan des pièces du robot humanoïde sera progressivement déterminé et mis en œuvre, la prochaine étape sera de voir comment la révolution technologique de l'IA entraîne la nouvelle tendance intelligente des robots dotés de « cerveaux ». Comparé au niveau L1~L5 de conduite intelligente, le niveau d'intelligence actuel des robots humanoïdes est à peu près équivalent au niveau L1~L2, ou est à la veille d'une explosion.

Zhang Yinxian a déclaré que la Chine est une puissance manufacturière mondiale et est en train de devenir progressivement une puissance manufacturière. Ces dernières années, le volume des exportations de l'industrie automobile s'est classé au premier rang mondial, s'appuyant sur un grand nombre d'entreprises manufacturières nationales de haute qualité. Ces entreprises ont des capacités de production par lots, une cohérence élevée et une réponse rapide. Ces capacités et avantages peuvent être réutilisés dans de nouvelles pistes de productivité telles que les robots humanoïdes et l'économie à basse altitude. Ils sont sans aucun doute extrêmement importants pour la culture d'opportunités d'investissement de croissance. . En termes d'OEM, la Chine a successivement donné naissance à de nombreux fabricants nationaux de robots. La croissance et l'essor de ces fabricants stimuleront certainement la croissance des entreprises de la chaîne industrielle.

Ji Junkai estime qu'en termes d'investissement, les opportunités d'investissement dans l'industrie des robots humanoïdes sont principalement concentrées dans les fournisseurs de composants de base, les intégrateurs de systèmes et les entreprises qui fournissent des logiciels et des algorithmes. À mesure que le secteur mûrit, les entreprises de ces domaines devraient connaître une croissance de leurs performances.

Avec les progrès continus de la technologie des robots humanoïdes, la demande de l'industrie en composants de base hautes performances augmente, y compris, mais sans s'y limiter, les moteurs, les articulations, les capteurs, les contrôleurs, les réducteurs, etc. La qualité et le niveau technique de ces pièces affecteront directement les performances globales et la stabilité du robot. Bien entendu, les intégrateurs de systèmes jouent également un rôle important dans la chaîne industrielle des robots humanoïdes, chargés d'intégrer divers composants et technologies dans un système robot humanoïde complet, ce qui nécessite de solides capacités techniques et une compréhension approfondie du secteur. L’opportunité d’investissement pour les intégrateurs de systèmes réside dans la fourniture de solutions et de services personnalisés pour répondre aux besoins de différentes industries et scénarios d’application. Le niveau d'intelligence des robots humanoïdes dépend en grande partie des logiciels et des algorithmes, qui incluent des technologies avancées dans le domaine de l'intelligence artificielle telles que l'apprentissage automatique, la vision par ordinateur et le traitement du langage naturel. Les sociétés de logiciels et d’algorithmes proposent des algorithmes et des solutions logicielles avancées qui permettent aux robots humanoïdes de mieux comprendre et réagir à leur environnement, améliorant ainsi leur autonomie et leurs capacités d’interaction.

Zhang Xiaonan estime également qu'à l'avenir, à mesure que le volume des robots humanoïdes augmentera, les fabricants qui conçoivent, fabriquent et produisent des pièces seront de bonnes cibles d'investissement. Il a expliqué que afin de répondre aux besoins informatiques des grands modèles, chaque robot humanoïde sera équipé d'un ensemble de dispositifs informatiques de pointe, dont le plus précieux est la puce IA. En termes de pièces mécaniques, selon les informations de démontage de Tesla Optimus, quelle que soit la dextérité, son corps entier comprend 14 joints tournants et 14 joints linéaires, un total de 28 moteurs sans cadre, 14 réducteurs d'harmoniques et 14 vis à rouleaux, 42 encodeurs, 14 capteurs de force et 14 capteurs de couple. Les deux mains adroites sont principalement composées de moteurs sans noyau, de réducteurs planétaires et d'engrenages à vis sans fin. De plus, le robot embarque également une batterie de 2,3 kWh.

Faites attention au rapport bénéfice-risque

Suivez les tendances de l’industrie sous plusieurs aspects

La « popularité » des robots humanoïdes est arrivée et il est sans aucun doute possible de rechercher de manière proactive des opportunités d'investissement. Cependant, l'industrie actuelle est davantage une étape d'investissement thématique et de nombreuses incertitudes subsistent. À quels risques d'investissement les investisseurs doivent-ils prêter attention ? Comment les gestionnaires de fonds équilibrent-ils la relation entre risque et rendement ?

De 2022 à 2023, Musk a exposé le prototype Optimus Prime lors de l'AI Day, puis a publié des vidéos de formation itérative Optimus Prime. Le marché a donné des attentes relativement optimistes à ce sujet. On s'attend à ce que les événements à point fixe pour les pièces liées aux robots humanoïdes soient catalysés entre 2023 et le premier semestre 2024, et que les robots humanoïdes soient même produits en série. du secteur des robots humanoïdes sera également relativement actif durant cette période.

Après le début de l’année 2024, les progrès réels de la recherche et du développement des robots étant plus lents que prévu, le secteur de la robotique a connu un déclin important. Zhang Yinxian a analysé que l'industrie en est effectivement encore à ses débuts, mais que la société avance constamment et que la recherche humaine d'une vie meilleure est une tendance irréversible. "À l'avenir, les coûts de main-d'œuvre continueront d'augmenter. Les robots humanoïdes qui peuvent atténuer ce problème sont 'en retard mais arrivent'. Nous avons de la patience et de la confiance dans l'industrie", a déclaré Zhang Yinxian.

Zhang Lu a déclaré que l'incubation des industries émergentes de 0 à 1 et la fission de 1 à N sont souvent un long processus. Par rapport aux industries matures, le retour sur investissement est évidemment moins clair. Cependant, parce qu'il contient de nombreuses variables, des opportunités et des défis coexistent également. Il s'agit d'une « entreprise » avec un risque et un rendement relativement élevés. Lorsqu'ils investissent dans des domaines émergents, les investisseurs doivent d'abord évaluer soigneusement leurs propres préférences et tolérance au risque, car pour oser gagner de l'argent du futur, il faut non seulement une grande capacité d'observation pour voir l'avenir, mais aussi la patience et la confiance nécessaires pour aller au-delà du futur. conventionnel.

Ji Junkai a mentionné trois domaines de préoccupation : premièrement, la précision et la fiabilité des composants de base. La précision des mouvements et la stabilité des robots humanoïdes dépendent dans une large mesure de leurs composants de base, tels que les servomoteurs, les réducteurs, les capteurs, etc. Les performances de ces composants affectent directement la flexibilité et la précision des robots humanoïdes. À l'heure actuelle, il existe encore un certain écart entre les entreprises nationales et le niveau avancé international dans le développement de ces composants de base, notamment en termes de précision, de durabilité et de fiabilité. Le deuxième concerne l'intelligence artificielle et le traitement de la perception. Les robots humanoïdes doivent disposer d'un degré élevé de capacités de perception et de traitement intelligentes, notamment la perception de l'environnement, la reconnaissance des objets, la compréhension du langage naturel, etc. Ces capacités sont cruciales pour l’application des robots humanoïdes dans les services à domicile, l’assistance médicale et dans d’autres domaines. À l’heure actuelle, la technologie de l’intelligence artificielle est encore confrontée à des défis en termes de capacités de traitement du Big Data et de généralisation des algorithmes. Le troisième est le contrôle des coûts et la production de masse. Le coût de fabrication des robots humanoïdes est relativement élevé, ce qui limite leur pénétration sur le marché. Comment réduire les coûts et parvenir à une production de masse tout en garantissant la performance est la clé de l’industrialisation des robots humanoïdes.

Zhang Xiaonan estime qu'en investissant dans la piste du robot humanoïde, il faut prêter davantage attention à la justesse de la logique à long terme. D’une part, la logique selon laquelle les robots humanoïdes remplacent la puissance humaine est difficile à falsifier ; d’autre part, les capacités des robots humanoïdes évoluent effectivement rapidement et entrer sur le marché à bas prix est une option. Mais il faut aussi prendre en compte des risques, comme la difficulté de mise en œuvre de robots humanoïdes et l’entrée plus faible que prévu des fournisseurs nationaux dans la chaîne d’approvisionnement. Attention à ne pas investir aveuglément en raison d’une surchauffe à court terme, et à être prudent. se méfier des objectifs purement conceptuels.

Pour les investisseurs, il est sans aucun doute nécessaire de suivre de près la dynamique future de l’industrie des robots humanoïdes. À cet égard, Zhang Lu a donné trois suggestions : Premièrement, prêter une attention particulière à chaque percée et progrès de Tesla Optimus, la référence de l'industrie, et se concentrer sur des objectifs avec une forte certitude d'approvisionnement et des améliorations marginales de l'état de la chaîne d'approvisionnement, comme par exemple. de l'offre à l'offre, du niveau 2 au niveau 1, des composants à l'intégration, etc. ; la seconde est de se concentrer sur la manière dont la révolution technologique de l'IA entraînera une nouvelle interprétation intelligente des robots dotés de « cerveaux », tels que les logiciels impliqués. dans les robots humanoïdes Algorithmes, plates-formes intelligentes, intégration de systèmes, etc., la technologie de l'IA pourrait devenir un fossé technique pour les fabricants de robots humanoïdes à « intelligence incarnée » ; clarifié, afin de découvrir des fabricants nationaux de grande valeur et de haute qualité qui font partie de la chaîne d'approvisionnement de base et possèdent des technologies de base.

Ji Junkai a en outre déclaré que pour suivre les tendances et les opportunités d'investissement dans l'industrie des robots humanoïdes, vous pouvez également prêter attention aux rapports de l'industrie, assister à des conférences professionnelles et surveiller les rapports financiers et les communiqués de presse des sociétés liées. De plus, la communication avec les experts et analystes du secteur constitue également un moyen important d’obtenir des informations. Les investisseurs peuvent prêter attention aux informations officiellement publiées par Tesla. Musk révèle souvent les derniers progrès du robot humanoïde Optimus via les réseaux sociaux et les conférences de presse officielles. En termes de dynamique de la chaîne d’approvisionnement, la production de robots humanoïdes Tesla repose sur sa chaîne d’approvisionnement, notamment sur les fournisseurs de composants clés tels que les batteries, les moteurs, les capteurs et les réducteurs. Faites attention aux communiqués de presse, aux rapports sur les bénéfices et aux rapports du secteur de ces fournisseurs pour obtenir des indices sur les opportunités d'investissement. Enfin, les investisseurs doivent également prêter attention aux politiques industrielles et aux tendances en matière de capitaux, car les politiques de soutien gouvernementales et les investissements en capital dans l'industrie de la robotique sont également des facteurs importants pour promouvoir le développement de l'industrie.