новости

Репортер Securities Times Чэнь Шую и У Ци

С 21 по 25 августа в Пекине прошла Всемирная конференция роботов 2024 года. 27 роботов-гуманоидов продемонстрировали свои таланты и стали самыми популярными на выставке.

На рынке капитала концепция человекоподобных роботов привлекает все большее внимание. С начала этого года деятельность этого сектора неоднократно была активной, и управляющие фондами также часто исследовали связанные с ними листинговые компании и выражали оптимизм в отношении перспектив развития человекоподобных роботов. Некоторые управляющие фондами заявили, что в ближайшие 10 лет инвестиции в роботов-гуманоидов станут «возможностью бета-тестирования большого уровня». Роботы-гуманоиды постепенно переходят от стадии лабораторной проверки концепции от 0 до 1 к стадии взрыва коммерциализации от 1 до N.

Роботы-гуманоиды тренируют мышцы

Управляющий фондом тут же показал большой палец вверх.

2024 год считается первым годом коммерциализации человекоподобных роботов. В столице всех слоев общества этому уделили особое внимание, и открылось новое популярное направление.

На Всемирной конференции роботов 2024 года 169 компаний представили в общей сложности более 600 инновационных продуктов, из которых более 60 были впервые выпущены. Роботы-гуманоиды, несомненно, являются самыми привлекательными героями этой выставки: всего на выставке представлено 27 моделей, что является самым большим показателем за всю историю. Стоит отметить, что многие управляющие фондами также стали свидетелями дебюта гуманоидного робота Tesla Optimus в Пекине.

Фонд Invesco Great Wall использовал прямую трансляцию, чтобы поделиться с инвесторами информацией и мнениями о Всемирной конференции роботов 2024 года. Чжан Сяонань, менеджер Invesco Great Wall Fund, сказал, что самое большое преимущество роботов-гуманоидов заключается в их универсальности и огромном рыночном пространстве. Роботы-гуманоиды могут быть запущены в производство без изменения существующего заводского оборудования, и рыночное пространство, естественно, намного больше, чем у специализированных роботов, таких как промышленные роботы. Огромный объем поставок может еще больше снизить общую стоимость гуманоидных роботов, позволяя большему количеству людей покупать их, образуя таким образом благотворный цикл. В то же время огромные поставки могут стать ответом на итерацию моделей роботов. Как и в случае с нынешним интеллектуальным вождением автомобилей, данные о вождении необходимо постоянно подавать в интеллектуальную программу вождения для итерации, чтобы сделать ее более совершенной. Робот-гуманоид также может постоянно обновлять и улучшать возможности своего программного обеспечения во время использования: «Может быть, сегодня мытье посуды займет 10 минут, а завтра — всего 5 минут».

Чжан Лу, управляющая фондом Yongying Fund, рассказала репортеру Securities Times, что недавно она посетила и училась на Всемирной конференции роботов в Пекине и еще раз почувствовала бурное развитие индустрии гуманоидных роботов. «Что меня больше всего впечатлило, так это демонстрационная зона хирургического робота. Точная «Рука Бога» умело и идеально очищает раков. Минимально инвазивная операция, выполняемая хирургическим роботом, требует небольших разрезов, является более точной и дефибрилляционной, чем человеческие руки. Скорость Число побочных реакций значительно сократилось. Технологии компании-производителя хирургических роботов, такие как интеграция передовых алгоритмов управления, сенсорных технологий и механической конструкции, могут дать роботам-гуманоидам пару ловких рук. Кроме того, Чжан Лу сказал, что исследует компании, занимающиеся интеллектуальными автомобилями». ., часто обнаруживается, что технологии и цепочки поставок роботов-гуманоидов и автомобильных компаний могут быть повторно использованы и мигрированы. Визуальное распознавание и построение сцены роботов-гуманоидов используют ту же технологию обучения нейронных сетей, что и автомобильное FSD (полностью автономное вождение). Ожидается, что домашние роботы-гуманоиды будут повторять глобальную конкурентоспособность новой энергетики, а китайские производственные компании с большой стоимостью и хорошим позиционированием будут иметь преимущества в оборудовании. Однако в областях, где основные технические барьеры гуманоидных роботов высоки, таких как планетарные ролико-винтовые передачи, отечественные производители все еще ускоряют исследования и разработки из-за позднего начала. После преодоления трудностей они, как ожидается, наверстают упущенное.

В октябре 2022 года родилась Tesla Optimus. Как только она дебютировала, она вызвала волну человекоподобных роботов на столичном рынке. Генеральный директор Tesla Илон Маск неоднократно заявлял о своем великом видении, заявляя, что «гуманоидные роботы могут превзойти количество людей в будущем». Основатель Nvidia Дженсен Хуанг также заявил, что «следующей волной ИИ (искусственного интеллекта) будет воплощенный интеллект», а человекоподобные роботы считаются лучшим носителем «воплощенного интеллекта» следующего поколения ИИ. Роботы-гуманоиды, новый носитель производительности, объединяющий передовые технологии, такие как искусственный интеллект, высокотехнологичное производство и новые материалы, несомненно, окажут разрушительное влияние на социальную промышленную трансформацию и глобальную конкурентную среду. Соответственно, роботы-гуманоиды также считаются еще одним прорывным продуктом после компьютеров, смартфонов и транспортных средств на новых источниках энергии.

2024 год называют первым годом коммерциализации человекоподобных роботов Джи Джункай, менеджер HFT CSI Auto Parts Theme ETF Fund, считает, что это связано главным образом с двойным стимулированием технологического прогресса и рыночного спроса. Внимание рынка капитала и ожидания индустрии гуманоидных роботов обусловлены ее передовым статусом в области искусственного интеллекта и робототехники, а также ее потенциальным широким спектром перспектив применения. В настоящее время отрасль находится в стадии быстрого роста, постоянно появляются новые технологии и новые продукты, постоянно исследуются новые пути коммерциализации.

Чжан Иньсянь, управляющий фондом Ping An Fund, считает, что рынок капитала возлагает большие надежды на человекоподобных роботов. Основная причина заключается в том, что человекоподобные роботы могут стать представителями четвертой промышленной революции и значительно повысить производительность труда, решая тем самым проблему народонаселения. старение. Как только будет достигнут прорыв в промышленном развитии, он может достичь масштаба в один или даже десятки триллионов юаней, что даже превысит нынешний размер рынка автомобильной промышленности.

Роботы-гуманоиды ускоряют эволюцию

Экономически эффективно инвестировать после масштабирования

Отечественная индустрия роботов-гуманоидов находится на пороге прорыва и является одной из самых горячих тенденций в мире технологий.

В настоящее время роботы-гуманоиды развиваются ускоренными темпами. Ожидается, что благодаря революционным инновациям в алгоритмах искусственного интеллекта, гибкой механической конструкции, а также возможностям автономной навигации и взаимодействия роботы-гуманоиды повысят эффективность производства и качество обслуживания во многих областях, имея огромный потенциал применения. В «Руководстве по инновациям и развитию гуманоидных роботов», опубликованном в Китае, четко говорится, что к 2027 году технологические инновационные возможности человекоподобных роботов будут значительно улучшены, а сопутствующие продукты будут глубоко интегрированы в реальную экономику и станут важным новым продуктом. двигатель экономического роста.

Роботы-гуманоиды имеют человекоподобную форму и теоретически являются наиболее совершенными производственными инструментами для рабочей среды человека. Они имеют огромный потенциал применения в таких областях, как промышленное производство, коммерческие услуги, спасение и помощь при стихийных бедствиях, уход за пожилыми людьми с ограниченными возможностями и домашнее хозяйство. услуги. Чжан Лу сказал, что роботы-гуманоиды не так просты, как освобождение человеческих рук, они могут «заменить» и «превзойти» людей в выполнении повторяющихся и опасных задач.

Развитие трека роботов-гуманоидов меняется с каждым днём. Благодаря прорывам в технологиях искусственного интеллекта, таких как глубокое обучение, большие модели и высокопроизводительные вычисления, возможности обучения роботов и возможности автономного принятия решений были значительно улучшены, что позволяет им лучше понимать окружающую среду и принимать «умные» ответы. Кроме того, на основе технологий искусственного интеллекта, таких как нейронные сети, графовые грамматики и эволюционные алгоритмы, роботы-гуманоиды смогут автоматически создавать такие модули, как ноги, руки и туловище, в соответствии с требованиями сцены и задачи, достигая совместной оптимизации формы и контроль, значительно улучшая автономную производительность.

«Производительность, которая может повысить эффективность производства, можно рассматривать как новую производительность. Нет никаких сомнений в том, что у роботов-гуманоидов есть такая возможность». Чжан Иньсянь сказал, что с точки зрения аппаратного обеспечения количество частей роботов-гуманоидов составляет около тысячи, что очень много. ниже, чем Из-за десятков тысяч деталей в автомобиле вес робота-гуманоида может составлять всего от 3% до 5% от веса автомобиля. Таким образом, после крупномасштабного производства ожидается, что стоимость аппаратного обеспечения робота-гуманоида будет ниже, чем стоимость автомобиля. «Если предположить, что стоимость робота-гуманоида составляет 150 000 юаней, а затраты на рабочую силу в будущем будут постепенно увеличиваться, то период окупаемости инвестиций в робота-гуманоида может составить менее 2 лет, что является экономически эффективной инвестицией». Сказал Иньсянь.

Кроме того, быстрое развитие искусственного интеллекта может значительно улучшить возможности восприятия, принятия решений, исполнения и взаимодействия роботов-гуманоидов, позволяя быстрее интегрировать их в приложения неструктурированных сцен на стороне B или C.

«Роботы-гуманоиды считаются важным направлением развития новой производительности, поскольку они могут имитировать внешний вид и функции людей и выполнять сложные задачи, тем самым повышая эффективность производства и качество обслуживания во многих областях». отслеживать революционные инновации, в том числе передовые алгоритмы искусственного интеллекта, гибкую механическую конструкцию, а также возможности автономной навигации и взаимодействия.

Для применения гуманоидных роботов в производстве важным фактором является повышение автоматизации и эффективности. Например, в целях повышения эффективности и безопасности производства планируется, что робот Tesla Optimus будет выполнять повторяющиеся и опасные задачи на автомобильных заводах.

Кроме того, Amazon протестировала на своих складах робота-гуманоида Digit для выполнения таких задач, как разгрузка грузовиков, перемещение коробок и управление полками, и ожидается, что он будет полностью доступен в 2025 году. В домашних условиях роботы-гуманоиды в основном используются в качестве домашних помощников, в сфере образования и развлечений. Например, робот Mobile ALOHA показал большой потенциал в работе по дому и может выполнять такие задачи, как стирка, полив растений и приготовление кофе.

Накануне взрыва уровня интеллекта

Управляющие фондами изучают инвестиционные возможности

Чжан Лу сказал: «В ближайшие 10 лет инвестиции в роботов-гуманоидов станут «возможностью бета-тестирования большого уровня». Роботы-гуманоиды постепенно перейдут от стадии лабораторной проверки концепции от 0 до 1 к стадии коммерциализации от 1 до N. .»

«На нынешнем этапе рынок роботов больше ориентирован на роботов с искусственным интеллектом». Чжан Лу считает, что суть гуманоидных роботов — это комбинация искусственного интеллекта, восприятия и исполнительных устройств. Система планирования и обработки движений опирается на прогресс базовой системы. Чипы, алгоритмы и модели искусственного интеллекта, которые в настоящее время ограничивают применение роботов. Основным узким местом реализации также является программный алгоритм. С выпуском Sora, Gemini1.5Pro и т. д. мультимодальная область искусственного интеллекта достигла скачкообразного развития. В то же время NVIDIA объявила о создании отдела GEAR для проведения исследований в области общего воплощенного интеллекта, который может создать платформу для вычислений алгоритмов, эксклюзивную для роботов, что побудит все больше производителей попытаться использовать большие модели для обучения продуктов «воплощенного интеллекта». и ускорит коммерциализацию роботов в будущем. Короче говоря, после того, как план частей робота-гуманоида будет постепенно определен и реализован, следующим шагом будет наблюдение за тем, как революция в области технологий искусственного интеллекта приведет к новой интеллектуальной тенденции роботов с «мозгами». По сравнению с уровнем интеллектуального вождения L1~L5, текущий уровень интеллекта роботов-гуманоидов примерно эквивалентен уровню L1~L2 или находится накануне взрыва.

Чжан Иньсянь заявил, что Китай является крупнейшей производственной страной в мире и постепенно становится производственной державой. В последние годы объем экспорта автомобильной промышленности занимает первое место в мире, опираясь на большое количество высококачественной отечественной продукции. компании. Эти компании обладают возможностями серийного производства, высокой согласованностью и быстрым реагированием. Эти возможности и преимущества могут быть повторно использованы в новых сферах производительности, таких как гуманоидные роботы и экономика на малых высотах. Они, несомненно, чрезвычайно важны для развития инвестиционных возможностей. . Что касается OEM-производителей, в Китае последовательно появилось множество отечественных производителей роботов. Рост и рост этих производителей, безусловно, будут способствовать росту компаний промышленных цепочек.

Джи Джункай считает, что с точки зрения инвестиций инвестиционные возможности в индустрии гуманоидных роботов в основном сосредоточены у поставщиков основных компонентов, системных интеграторов и компаний, предоставляющих программное обеспечение и алгоритмы. Ожидается, что по мере развития отрасли компании в этих областях будут добиваться роста производительности.

С постоянным развитием технологий гуманоидных роботов растет спрос отрасли на высокопроизводительные основные компоненты, включая, помимо прочего, двигатели, соединения, датчики, контроллеры, редукторы и т. д. Качество и технический уровень этих деталей напрямую влияют на общую производительность и стабильность робота. Конечно, системные интеграторы также играют важную роль в производственной цепочке роботов-гуманоидов, отвечая за интеграцию различных компонентов и технологий в полную систему роботов-гуманоидов, что требует сильных технических возможностей и глубокого понимания отрасли. Инвестиционные возможности для системных интеграторов заключаются в предоставлении индивидуальных решений и услуг, отвечающих потребностям различных отраслей и сценариев применения. Уровень интеллекта роботов-гуманоидов во многом зависит от программного обеспечения и алгоритмов, которые включают в себя передовые технологии в области искусственного интеллекта, такие как машинное обучение, компьютерное зрение и обработка естественного языка. Компании, производящие программное обеспечение и алгоритмы, предоставляют передовые алгоритмы и программные решения, которые позволяют роботам-гуманоидам лучше понимать окружающую среду и реагировать на нее, улучшая их автономность и возможности взаимодействия.

Чжан Сяонань также считает, что в будущем, когда объемы роботов-гуманоидов будут увеличиваться, производители, которые проектируют, производят и производят детали, станут хорошим объектом для инвестиций. Он сообщил, что для удовлетворения вычислительных потребностей крупных моделей каждый робот-гуманоид будет оснащен набором периферийных вычислительных устройств, наиболее ценным из которых является чип искусственного интеллекта. Что касается механических частей, согласно информации о разборке Tesla Optimus, независимо от ловкости, весь его корпус включает 14 вращающихся шарниров и 14 линейных шарниров, в общей сложности 28 бескаркасных двигателей, 14 гармонических редукторов и 14 роликовых винтов, 42 энкодера. 14 датчиков силы и 14 датчиков крутящего момента. Две ловкие руки в основном состоят из бессердечниковых двигателей, планетарных редукторов и червячных передач. Кроме того, робот оснащен аккумулятором емкостью 2,3 кВтч.

Обратите внимание на соотношение риска и выгоды.

Отслеживайте тенденции отрасли с разных сторон

Наступила «популярность» человекоподобных роботов, и, несомненно, можно активно искать инвестиционные возможности. Однако нынешняя отрасль представляет собой скорее тематический инвестиционный этап, и на какие инвестиционные риски следует обратить внимание инвесторам? Как управляющие фондами балансируют между риском и доходностью?

С 2022 по 2023 год Маск демонстрировал прототип Оптимуса Прайма на AI Day, а затем выпустил видеоролики об итеративном обучении Оптимуса Прайма. Рынок дал относительно оптимистичные ожидания в отношении этого. Ожидается, что события с фиксированной точкой для деталей, связанных с гуманоидными роботами, будут катализироваться с 2023 по первую половину 2024 года, и роботы-гуманоиды будут даже производиться массово. сектор роботов-гуманоидов также будет относительно активен в этот период.

После наступления 2024 года из-за того, что фактический прогресс в исследованиях и разработках роботов оказался медленнее, чем ожидалось, сектор роботов пережил значительный спад. Чжан Иньсянь проанализировал, что отрасль действительно все еще находится на начальной стадии, но общество постоянно движется вперед, и стремление людей к лучшей жизни является необратимой тенденцией. «В будущем затраты на рабочую силу будут продолжать расти. Роботы-гуманоиды, которые могут решить эту проблему, «опаздывают, но прибывают». У нас есть терпение и уверенность в отрасли», — сказал Чжан Иньсянь.

Чжан Лу сказал, что инкубация развивающихся отраслей от 0 до 1 и деление от 1 до N часто являются длительным процессом. По сравнению со зрелыми отраслями, его рентабельность инвестиций, очевидно, менее очевидна. Однако, поскольку он содержит много переменных, возможности и проблемы также сосуществуют. Это «бизнес» с относительно высоким риском и доходностью. Инвестируя в развивающиеся области, инвесторы должны сначала тщательно оценить свои собственные предпочтения к риску и толерантность, потому что, чтобы осмелиться зарабатывать «деньги будущего», требуется не только способность острого наблюдения, чтобы заглянуть в будущее, но также терпение и уверенность, чтобы выйти за рамки прогнозов. общепринятый.

Джи Джункай упомянул три направления, вызывающих обеспокоенность: во-первых, точность и надежность основных компонентов. Точность движения и стабильность роботов-гуманоидов в значительной степени зависят от их основных компонентов, таких как серводвигатели, редукторы, датчики и т. д. Производительность этих компонентов напрямую влияет на гибкость и точность роботов-гуманоидов. В настоящее время все еще существует определенный разрыв между отечественными предприятиями и передовым международным уровнем в разработке этих основных компонентов, особенно с точки зрения точности, долговечности и надежности. Второе — искусственный интеллект и обработка восприятия. Роботы-гуманоиды должны обладать высокой степенью интеллектуального восприятия и обработки данных, включая восприятие окружающей среды, распознавание объектов, понимание естественного языка и т. д. Эти возможности имеют решающее значение для применения роботов-гуманоидов в сфере домашних услуг, медицинской помощи и других областях. В настоящее время технология искусственного интеллекта по-прежнему сталкивается с проблемами с точки зрения возможностей обработки больших данных и обобщения алгоритмов. В-третьих, это контроль затрат и массовое производство. Стоимость производства гуманоидных роботов относительно высока, что ограничивает их проникновение на рынок. Как снизить затраты и добиться массового производства, обеспечивая при этом производительность, является ключом к индустриализации человекоподобных роботов.

Чжан Сяонань считает, что при инвестировании в трек гуманоидного робота следует уделять больше внимания тому, верна ли долгосрочная логика. С одной стороны, логику замены человеческой власти роботами-гуманоидами трудно фальсифицировать, с другой стороны, возможности роботов-гуманоидов действительно быстро развиваются, и выход на рынок по низким ценам является вариантом. Однако необходимо также принимать во внимание риски, такие как сложность внедрения роботов-гуманоидов и более низкий, чем ожидалось, доступ отечественных поставщиков в цепочку поставок. Будьте осторожны, не инвестируйте вслепую из-за перегрева в краткосрочной перспективе, и будьте осторожны. опасаясь чисто концептуальных целей.

Инвесторам, несомненно, необходимо внимательно следить за динамикой индустрии человекоподобных роботов в будущем. В связи с этим Чжан Лу дал три предложения: во-первых, обращайте пристальное внимание на каждый прорыв и прогресс Tesla Optimus, отраслевого эталона, и сосредоточьтесь на целях с высокой уверенностью в поставках и незначительным улучшением состояния цепочки поставок, например, с нуля. поставка к поставке, от уровня 2 до уровня 1, от компонентов до интеграции и т. д., второй — сосредоточиться на том, как революция в области технологий искусственного интеллекта приведет к интеллектуальной интерпретации новой тенденции роботов с «мозгами», такими как используемое программное обеспечение; в алгоритмах роботов-гуманоидов, интеллектуальных платформах, системной интеграции и т. д. технология искусственного интеллекта может стать техническим рвом для производителей роботов-гуманоидов с «воплощенным интеллектом»; в-третьих, необходимо сосредоточиться на том, как сопоставить доли А после постепенного реализации плана цепочки поставок за рубежом; уточнены, чтобы выявить ценных, высококачественных отечественных производителей, которые входят в основную цепочку поставок и обладают основными технологиями.

Цзи Джункай далее сказал, что для отслеживания тенденций и инвестиционных возможностей в индустрии гуманоидных роботов вы также можете обращать внимание на отраслевые отчеты, посещать профессиональные конференции и отслеживать финансовые отчеты и выпуски новостей связанных компаний. Кроме того, общение с отраслевыми экспертами и аналитиками также является важным способом получения информации. Инвесторы могут обратить внимание на информацию, официально опубликованную Tesla, часто раскрывающую последние достижения гуманоидного робота Optimus через социальные сети и официальные пресс-конференции. С точки зрения динамики цепочки поставок, производство гуманоидных роботов Tesla зависит от ее цепочки поставок, включая поставщиков ключевых компонентов, таких как батареи, двигатели, датчики и редукторы. Обратите внимание на выпуски новостей, отчеты о прибылях и отраслевые отчеты этих поставщиков, чтобы получить информацию об инвестиционных возможностях. Наконец, инвесторам также необходимо обратить внимание на отраслевую политику и тенденции капитала, поскольку политика государственной поддержки и капитальные вложения в индустрию робототехники также являются важными факторами, способствующими развитию отрасли.