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Recientemente, el informe semestral de Oriental Fortune reveló las condiciones operativas de su Tiantian Fund. Como una de las "Tres Grandes" agencias de venta de fondos, los ingresos operativos de Tiantian Fund cayeron un 30%, pero su beneficio neto y sus ventas de fondos lograron un crecimiento en contra de la tendencia. .

Sin embargo, los expertos de la industria entrevistados creen que una doble caída en los ingresos y el beneficio neto puede convertirse en un fenómeno común en la industria de ventas de fondos en el primer semestre de este año.

En respuesta a la competencia cada vez más feroz en el mercado de las agencias de fondos, las plataformas de ventas de las agencias están innovando constantemente para adaptarse a los cambios del mercado, como la reducción de tarifas y ganancias y la optimización de los servicios para enfrentar nuevos desafíos.

¿Es la disminución de los ingresos una tendencia?

El último desempeño del Fondo Tiantian muestra que en la primera mitad del año, el Fondo Tiantian lanzó un total de 19.413 productos de fondos (según códigos de fondos independientes) bajo 156 administradores de fondos públicos, logrando ventas de fondos de 851.382 mil millones de yuanes, un año después. incremento interanual del 4,4%. Entre ellas, las ventas de fondos no monetarios ascendieron a 499.664 millones de yuanes, un ligero descenso del 0,88% interanual. Al final del período del informe, las ventas acumuladas de fondos del Fondo Tiantian alcanzaron los 10,86 billones de yuanes.

A juzgar por los datos anteriores, las ventas de fondos del Fondo Tiantian siguen creciendo, pero las ventas de fondos no monetarios se han reducido ligeramente. En otras palabras, en la primera mitad del año, las ventas de fondos monetarios del Fondo Tiantian aumentaron más y la aversión al riesgo del mercado aumentó. más obvio.

Además, los expertos de la industria señalaron que las ventas de fondos de acciones de Tiantian Fund representan una proporción relativamente grande. Sin embargo, el mercado de valores ha sido pobre en los últimos años y los fondos de bonos han atraído a más inversores a participar debido a su mejor desempeño. Por lo tanto, se espera que entre las ventas de fondos de Tiantian Fund, aumenten las ventas de fondos de bonos. las ventas de fondos de acciones pueden disminuir significativamente.

En términos de rendimiento, Tiantian Fund logró unos ingresos operativos de 1.417 millones de yuanes en el primer semestre del año, una disminución interanual del 29,64%, y un beneficio neto de 64 millones de yuanes, un aumento interanual de 23,08%.

Vale la pena mencionar que aunque los ingresos operativos del Fondo Tiantian continúan disminuyendo drásticamente, el beneficio neto del Fondo Tiantian dejó de caer y se recuperó. El beneficio neto al final del primer semestre de 2022 fue de 102 millones de yuanes y se redujo a la mitad a 52 millones de yuanes. a finales del primer semestre de 2023. A finales del primer semestre de 2024, dejó de caer y se recuperó hasta los 64 millones de yuanes, un aumento interanual del 23,08%.

En este sentido, Wang Yi, investigador de Jinzhang Investment bajo Geshang Financial Management, cree que el mercado de valores fluctuó mucho en el primer semestre de este año y las ventas de fondos de acciones fueron difíciles, lo que tuvo un cierto impacto en la agencia de fondos de Tiantian Fund. negocio.

Wang Yi dijo que la disminución de los ingresos operativos del Fondo Tiantian está relacionada con la reducción de las comisiones de los fondos públicos. Después de la reducción de las comisiones del fondo, los ingresos por acciones de las empresas de venta de fondos también cayeron.

Además, Wang Yi cree que el aumento del beneficio neto del Fondo Tiantian puede estar relacionado con la reducción de costes y la mejora de la eficiencia.

Vale la pena mencionar que los conocedores de la industria señalaron que una doble caída en los ingresos y las ganancias netas puede convertirse en un fenómeno común y una tendencia futura en la industria de ventas de fondos. Incluyendo a los "Tres Grandes" de ventas de agencias de fondos, todos enfrentan presión, especialmente las agencias con una proporción relativamente alta de fondos de capital activos en la escala existente.

Rong Hao, planificador patrimonial de Paipai.com, dijo: "Con la saturación gradual de la oferta de la industria y la caída de las tasas de los fondos, la competencia en el mercado se está volviendo cada vez más feroz. Se predice que las agencias de ventas de agencias pueden enfrentar una tendencia de que tanto los ingresos como el beneficio neto caigan".

Wang Yi cree que en los últimos años, el crecimiento en la escala de ventas de fondos públicos se ha desacelerado y la escala de diferentes tipos de fondos ha divergido: la escala de bonos, divisas y fondos QDII ha aumentado, mientras que la escala de fondos híbridos y QDII. los fondos de acciones se han reducido. La reforma de las tarifas puede seguir teniendo un impacto en los ingresos y las ganancias netas de las agencias de fondos. Tanto el crecimiento de los ingresos como el crecimiento de las ganancias netas pueden seguir disminuyendo. La competencia intensificada y la supervisión estricta pueden acelerar la reorganización de la industria.

Los "Tres Grandes" están bajo presión

Actualmente, entre los "tres gigantes" en ventas de fondos públicos, sólo se han publicado los últimos datos de rendimiento del Tiantian Fund, mientras que los datos del "rey minorista" China Merchants Bank y el "gigante de Internet" Ant Fund aún no se han publicado.

Los datos sobre la escala de ventas y retención de fondos públicos por parte de las instituciones de venta de fondos divulgados por la Asociación de Gestión de Fondos de China son de finales de 2023. En ese momento, la "escala de retención de fondos públicos híbridos + acciones" del Fondo Tiantian alcanzó los 402.900 millones de yuanes, ocupando el tercer lugar en el mercado, una disminución de 24.700 millones de yuanes desde finales del tercer trimestre de 2023.

A juzgar por la "escala de retención de fondos públicos no monetarios" (en lo sucesivo, "escala no monetaria"), el Fondo Tiantian alcanzó los 549.600 millones de yuanes a finales de 2023, en comparación con los 575.500 millones de yuanes al final del tercer trimestre. de 2023, una disminución intermensual de 25.900 millones de yuanes.

Esto muestra que la disminución en la escala de las ventas de agencias del Fondo Tiantian se debe principalmente a la "escala de retención de acciones + fondos públicos mixtos", con una disminución de casi el 6%.

A finales de 2023, en términos de escala no de bienes, Ant Fund, China Merchants Bank y Tiantian Fund tuvieron relativamente pocos cambios en comparación con el final del tercer trimestre de 2023. La escala retenida de Ant Fund aumentó ligeramente en un 1,45%. , mientras que China Merchants Bank y Tiantian Fund han disminuido un 1,57% y un 4,50% respectivamente.

En términos de "escala de retención de fondos públicos híbridos de acciones +", la escala de retención de China Merchants Bank, Ant Fund y Tiantian Fund ha disminuido significativamente en comparación con el final del tercer trimestre de 2023, con una disminución de más del 5%. Entre ellos, Ant Fund ha caído más del 9% y China Merchants Bank ha caído más del 9%.

De hecho, la "escala de retención de fondos públicos híbridos de acciones +" de los "Tres Grandes" en las ventas de las agencias de fondos se ha visto significativamente afectada.

En este sentido, Wang Yi explicó: "Las ventas de fondos se ven afectadas por múltiples factores, como el entorno del mercado, factores políticos y estrategias de las empresas de fondos".

Entre ellos, las condiciones del mercado tienen un impacto significativo en las ventas de fondos. En los últimos años, el mercado de valores ha seguido teniendo un desempeño deficiente y las ventas de fondos de acciones han seguido siendo lentas. El mercado de bonos ha tenido un mejor desempeño y las ventas de fondos de bonos han sido relativamente lentas. bien. Además, las expectativas políticas afectarán el sentimiento de los inversores, lo que afectará a las ventas de fondos. Además, la estrategia de marketing y el diseño del producto de la empresa de fondos también afectarán las ventas.

Los expertos de la industria señalaron que a finales de 2023, la disminución en la "escala de retención de fondos públicos híbridos + acciones" de las agencias de venta de fondos de los "Tres Grandes" ha reflejado la aversión al riesgo del mercado y la reducida preferencia de los inversores por los activos de riesgo.

Rong Hao cree que "bajo la crisis del mercado de valores, la escala de tenencias de fondos de acciones de las agencias de fondos se ha reducido, lo que ha resultado en que los datos operativos de las agencias sean inferiores a los de años anteriores".

Rong Hao señaló que los cambios en las ventas de fondos en los últimos años se reflejan principalmente en varios aspectos: en primer lugar, el aumento de agencias de ventas independientes de terceros, que dependen de ventajas como el tráfico y los bajos precios para hacerse con más cuotas de mercado; con la ayuda de la tendencia de los ETF, las ventajas de las empresas de valores gradualmente, la escala de su retención de fondos de acciones ha aumentado significativamente, en tercer lugar, el patrón de ventas de fondos ha acelerado su evolución y la competencia de canales se ha intensificado;

Las agencias líderes innovan y “buscan el cambio”

En los últimos tres años, el mercado ha sido volátil y la emisión de fondos se ha vuelto significativamente más difícil, especialmente para los fondos de acciones activos. En la actualidad, la competencia en el mercado de agencias de fondos es cada vez más feroz y las plataformas de agencias necesitan innovar continuamente para adaptarse a los cambios del mercado. Recientemente, muchas agencias han adoptado reducciones de tarifas, participación en las ganancias y optimización de servicios para hacer frente a nuevos desafíos.

Por ejemplo, China Merchants Bank anunció recientemente que el banco implementará plenamente una política preferencial de 10% de descuento en la tasa de compra de fondos públicos vendidos a través de agencia, cubriendo todos los canales en línea y fuera de línea, todo tipo de fondos y tipos de tasas de suscripción. . Se entiende que China Merchants Bank ha vendido más de 12.000 fondos públicos en su nombre, de los cuales más del 90% son productos con tasa de suscripción cero o descuento del 10% en la tasa de suscripción.

Anteriormente, Bank of Communications también anunció que en el segundo semestre de 2024, los fondos abiertos que vende seguirán ofreciendo descuentos de suscripción y tasa de inversión fija con un 10% de descuento.

La tendencia a la reducción de comisiones no se limita a los bancos. Este año, Ant Fund lanzó la función "Centro de ahorro de dinero", que no solo resalta los ahorros estimados en la página de suscripción del fondo, sino que también solicita a los usuarios en la página de tenencias generales que muestren los ahorros acumulados en diferentes años desde que mantuvieron el fondo. .

Según datos de Ant Fund, al 30 de junio de este año, basándose en un descuento del 10% en sus tarifas de suscripción, se espera que ahorre a los usuarios más de 1.800 millones de yuanes en tarifas de transacción en el primer semestre de 2024.

Además, también se están optimizando y actualizando los servicios. Desde finales del año pasado, Ant Fund lanzó la versión mejorada 4.0 de "Ant Financial Financial Selection". Al tiempo que mejoró el seguimiento de los fondos de deuda parcial y de capital parcial, también agregó un nuevo segmento de fondos indexados de selección financiera. En el segundo trimestre de este año, se probó externamente la versión 2.0 de Zhi Xiaobao, el “asistente financiero de IA” de Ant Group.

Recientemente, la aplicación JD Financial lanzó la campaña "Retorno de pérdidas constantes", que selecciona algunos fondos de deuda pura durante el período de tenencia. Si los inversores pierden dinero en el primer período de tenencia después de la compra, pueden solicitar un reembolso de la tarifa del servicio de ventas. . Durante el período "618", JD Finance mantuvo un "Fondo indexado de compra de 0 yuanes". Los fondos indexados están libres de tarifas de suscripción/tarifas de suscripción y la tarifa de reembolso es tan baja como el 0% de descuento.

La aplicación Tonghuashun también lanzó una tarjeta de descuento cero para gestión financiera a principios de este año. Una vez que los usuarios la reciben de forma gratuita en la plataforma, pueden deducir las tarifas de suscripción de la mayoría de los fondos dentro del período de validez y no hay un límite superior en el monto.

Vale la pena señalar que en los últimos años, la industria de las agencias de fondos ha entrado en una era de rápido desarrollo.

Según datos de la Asociación de Gestión de Activos de Valores de China, actualmente hay 417 agencias de ventas en la industria de ofertas públicas, y sólo dos agencias han obtenido licencias de venta de fondos en los últimos cuatro años.

Al mismo tiempo, las agencias de ventas autorizadas están acelerando su liquidación y los fondos públicos han puesto fin a la cooperación con algunas agencias de ventas que tienen pequeñas participaciones y altos honorarios de agencia. Desde 2024, decenas de sociedades de fondos han anunciado el fin de la cooperación con algunas agencias.

“Ante los desafíos, las agencias de ventas deben fortalecer la conciencia de cumplimiento, innovar modelos comerciales, mejorar la competitividad y la experiencia del cliente a través de servicios diferenciados y característicos, brindar servicios personalizados para mejorar la fidelidad del usuario y enriquecer las líneas de productos, como aumentar la deuda "Competencia intensificada y supervisión estricta "Puede acelerar la reorganización de la industria. Las agencias de fondos deben adaptarse a los cambios del mercado y optimizar el comportamiento de ventas y las capacidades de gestión".