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Recentemente, o relatório semestral da Oriental Fortune divulgou as condições operacionais do seu Fundo Tiantian Como uma das "Três Grandes" agências de vendas de fundos, o lucro operacional do Fundo Tiantian caiu 30%, mas o seu lucro líquido e as vendas de fundos alcançaram um crescimento contra a tendência. .

No entanto, os membros da indústria entrevistados acreditam que um duplo declínio nas receitas e no lucro líquido pode tornar-se um fenómeno comum na indústria de vendas de fundos no primeiro semestre deste ano.

Em resposta à concorrência cada vez mais acirrada no mercado de agências de fundos, as plataformas de vendas das agências estão constantemente inovando para se adaptarem às mudanças do mercado, como a redução de taxas e lucros e a otimização de serviços para enfrentar novos desafios.

A queda na receita é uma tendência?

O desempenho mais recente do Fundo Tiantian mostra que, no primeiro semestre do ano, o Fundo Tiantian lançou um total de 19.413 produtos de fundos (de acordo com códigos de fundos independentes) sob 156 gestores de fundos públicos, alcançando vendas de fundos de 851,382 bilhões de yuans, um ano após aumento anual de 4,4%. Entre eles, as vendas de fundos não monetários foram de 499,664 bilhões de yuans, uma ligeira diminuição de 0,88% em relação ao ano anterior. No final do período coberto pelo relatório, as vendas acumuladas de fundos do Fundo Tiantian atingiram 10,86 trilhões de yuans.

A julgar pelos dados acima, as vendas de fundos do Fundo Tiantian ainda estão a crescer, mas as vendas de fundos não monetários diminuíram ligeiramente. Por outras palavras, no primeiro semestre do ano, as vendas de fundos monetários do Fundo Tiantian aumentaram mais e a aversão ao risco do mercado foi. mais óbvio.

Além disso, especialistas do setor apontaram que as vendas de fundos de ações do Fundo Tiantian representam uma proporção relativamente grande. No entanto, o mercado de ações tem estado fraco nos últimos anos e os fundos de obrigações atraíram mais investidores para participar devido ao seu melhor desempenho. Portanto, espera-se que entre as vendas de fundos do Fundo Tiantian, as vendas de fundos de obrigações aumentem, enquanto. as vendas de fundos de ações podem diminuir significativamente.

Em termos de desempenho, o Fundo Tiantian obteve lucro operacional de 1,417 bilhão de yuans no primeiro semestre do ano, uma diminuição anual de 29,64%, e um lucro líquido de 64 milhões de yuans, um aumento anual de 23,08%.

Vale ressaltar que, embora o lucro operacional do Fundo Tiantian continue a diminuir acentuadamente, o lucro líquido do Fundo Tiantian parou de cair e se recuperou. O lucro líquido no final do primeiro semestre de 2022 foi de 102 milhões de yuans, e foi reduzido pela metade para 52 milhões de yuans. no final do primeiro semestre de 2023. No final do primeiro semestre de 2024, parou de cair e se recuperou para 64 milhões de yuans, um aumento anual de 23,08%.

A este respeito, Wang Yi, investigador da Jinzhang Investment da Geshang Financial Management, acredita que o mercado de ações oscilou muito no primeiro semestre deste ano e as vendas de fundos de ações foram difíceis, o que teve um certo impacto na agência de fundos do Fundo Tiantian negócios.

Wang Yi disse que o declínio no rendimento operacional do Fundo Tiantian está relacionado com a redução das taxas de fundos públicos. Após a redução das taxas do fundo, o rendimento das ações das empresas de venda de fundos também caiu.

Além disso, Wang Yi acredita que o aumento do lucro líquido do Fundo Tiantian pode estar relacionado à redução de custos e à melhoria da eficiência.

Vale a pena mencionar que os membros da indústria apontaram que um duplo declínio nas receitas e no lucro líquido pode tornar-se um fenómeno comum e uma tendência futura na indústria de vendas de fundos. Incluindo as "Três Grandes" das vendas de agências de fundos, todas estão enfrentando pressão, especialmente as agências com uma proporção relativamente elevada de fundos de ações ativos na escala existente.

Rong Hao, planejador de patrimônio da Paipai.com, disse: "Com a saturação gradual do lado da oferta da indústria e o declínio das taxas dos fundos, a concorrência no mercado está se tornando cada vez mais acirrada. Prevê-se que as agências de vendas possam enfrentar uma tendência da receita e do lucro líquido caindo."

Wang Yi acredita que, nos últimos anos, o crescimento na escala de vendas de fundos públicos desacelerou e a escala dos diferentes tipos de fundos divergiu. A escala dos fundos de obrigações, moedas e QDII aumentou, enquanto a escala dos fundos híbridos e QDII aumentou. os fundos de ações encolheram. A reforma das taxas pode continuar a ter impacto nas receitas e no lucro líquido das agências de fundos. Tanto o crescimento das receitas como o crescimento do lucro líquido podem continuar a diminuir.

Os "Três Grandes" estão sob pressão

Atualmente, entre os “três gigantes” nas vendas de fundos públicos, apenas os dados de desempenho mais recentes do Fundo Tiantian foram divulgados, enquanto os dados do “rei do varejo” China Merchants Bank e do “gigante da Internet” Ant Fund ainda não foram divulgados.

Os dados sobre a escala de vendas e retenção de fundos públicos por instituições de venda de fundos divulgados pela China Fund Management Association são do final de 2023. Naquela época, a "escala de retenção de ações + fundos públicos híbridos" do Fundo Tiantian atingiu 402,9 bilhões de yuans, ocupando o terceiro lugar no mercado, uma diminuição de 24,7 bilhões de yuans em relação ao final do terceiro trimestre de 2023.

A julgar pela "escala de retenção de fundos públicos não monetários" (doravante denominada "escala não monetária"), o Fundo Tiantian atingiu 549,6 bilhões de yuans no final de 2023, em comparação com 575,5 bilhões de yuans no final do terceiro trimestre de 2023, uma redução mensal de 25,9 bilhões de yuans.

Isto mostra que o declínio na escala de vendas das agências do Fundo Tiantian se deve principalmente à “escala de retenção de ações + fundos públicos mistos”, com uma diminuição de quase 6%.

No final de 2023, em termos de escala de não bens, o Ant Fund, o China Merchants Bank e o Tiantian Fund tiveram relativamente poucas alterações em comparação com o final do terceiro trimestre de 2023. A escala retida do Ant Fund aumentou ligeiramente em 1,45% , enquanto o China Merchants Bank e o Tiantian Fund diminuíram 1,57% e 4,50%, respetivamente.

Em termos de "escala de retenção de ações + fundos públicos híbridos", a escala de retenção do China Merchants Bank, Ant Fund e Tiantian Fund caiu significativamente em comparação com o final do terceiro trimestre de 2023, com um declínio de mais de 5%. Entre eles, o Ant Fund caiu mais de 9% e o China Merchants Bank caiu mais de 9%.

Na verdade, a "escala de retenção de ações + fundos públicos híbridos" dos "Três Grandes" nas vendas de agências de fundos foi significativamente afetada.

A esse respeito, Wang Yi explicou: "As vendas de fundos são afetadas por vários fatores, como ambiente de mercado, fatores políticos e estratégias de empresas de fundos".

Entre eles, as condições de mercado têm um impacto significativo nas vendas de fundos. Nos últimos anos, o mercado de ações continuou a ter um desempenho fraco e as vendas de fundos de ações continuaram a ser lentas. bom. Além disso, as expectativas políticas afectarão o sentimento dos investidores, afectando assim as vendas de fundos. Além disso, a estratégia de marketing e o layout dos produtos da empresa do fundo também afetarão as vendas.

Especialistas da indústria apontaram que, no final de 2023, o declínio na "escala de retenção de ações + fundos públicos híbridos" das "Três Grandes" agências de vendas de fundos refletiu a aversão ao risco do mercado e a reduzida preferência dos investidores por ativos de risco.

Rong Hao acredita que "sob a desaceleração do mercado de ações, a escala das participações em fundos de ações das agências de fundos encolheu, resultando em dados operacionais das agências inferiores aos dos anos anteriores".

Rong Hao destacou que as mudanças nas vendas de fundos nos últimos anos reflectem-se principalmente em vários aspectos: primeiro, o aumento de agências de vendas terceirizadas independentes, que dependem de vantagens como tráfego e preços baixos para conquistar mais quotas de mercado; com a ajuda da tendência ETF, as vantagens das empresas de valores mobiliários Gradualmente, a escala da sua retenção de fundos de capital aumentou significativamente, em terceiro lugar, o padrão de vendas de fundos acelerou a sua evolução e a concorrência entre canais intensificou-se;

Agências líderes inovam e “buscam mudanças”

Nos últimos três anos, o mercado tem sido volátil e a emissão de fundos tornou-se significativamente mais difícil, especialmente para fundos de ações ativos. Actualmente, a concorrência no mercado de agências de fundos está a tornar-se cada vez mais acirrada e as plataformas de agências precisam de inovar continuamente para se adaptarem às mudanças do mercado. Recentemente, muitas agências adoptaram reduções de taxas, participação nos lucros e optimização de serviços para lidar com novos desafios.

Por exemplo, o China Merchants Bank anunciou recentemente que o banco implementará integralmente uma política preferencial de desconto de 10% na taxa de compra de fundos públicos vendidos por agência, cobrindo todos os canais online e offline, todos os tipos de fundos e tipos de taxas de subscrição. . Entende-se que o China Merchants Bank vendeu mais de 12.000 fundos públicos em seu nome, dos quais mais de 90% são produtos com taxa de subscrição zero ou 10% de desconto na taxa de subscrição.

Anteriormente, o Bank of Communications também anunciou que, no segundo semestre de 2024, os fundos abertos que comercializa continuarão a oferecer descontos de subscrição e taxas fixas de investimento com 10% de desconto.

A tendência de redução de taxas não se limita aos bancos. Este ano, o Ant Fund lançou a função “Money Savings Center”, que não apenas destaca as economias estimadas na página de assinatura do fundo, mas também solicita aos usuários na página geral de participações que mostrem as economias acumuladas em diferentes anos desde que detiveram o fundo .

De acordo com dados do Ant Fund, em 30 de junho deste ano, com base em um desconto de 10% em suas taxas de assinatura, espera-se que os usuários economizem mais de 1,8 bilhão de yuans em taxas de transação no primeiro semestre de 2024.

Além disso, os serviços também estão sendo otimizados e atualizados. Desde o final do ano passado, o Ant Fund lançou a versão 4.0 atualizada do "Ant Financial Financial Selection". No segundo trimestre deste ano, a versão 2.0 do Zhi Xiaobao, o “assistente financeiro de IA” do Ant Group, foi testada externamente.

Recentemente, o JD Financial App lançou a campanha "Return on Steady Loss", que seleciona alguns fundos de dívida pura durante o período de detenção. Se os investidores perderem dinheiro no primeiro período de detenção após a compra, poderão solicitar o reembolso da taxa de serviço de vendas. . Durante o período "618", a JD Finance manteve um "Fundo de índice 0 Yuan Purchase".Os fundos de índice estão isentos de taxas de subscrição/taxas de subscrição e a taxa de resgate é tão baixa quanto 0% de desconto.

O Tonghuashun App também lançou um cartão de desconto zero para gerenciamento financeiro no início deste ano. Depois que os usuários o receberem gratuitamente na plataforma, eles podem deduzir as taxas de assinatura da maioria dos fundos dentro do período de validade e não há limite máximo para o valor.

É importante notar que, nos últimos anos, a indústria de agências de fundos entrou numa era de rápido desenvolvimento.

De acordo com dados da Associação de Gestão de Ativos de Valores Mobiliários da China, existem atualmente 417 agências de vendas no setor de ofertas públicas e apenas duas agências obtiveram licenças de venda de fundos nos últimos quatro anos.

Ao mesmo tempo, as agências de vendas licenciadas estão a acelerar a sua liquidação e os fundos públicos cessaram a cooperação com algumas agências de vendas que têm pequenas participações e taxas de agência elevadas. Desde 2024, dezenas de empresas de fundos anunciaram o encerramento da cooperação com algumas agências.

“Enfrentando os desafios, as agências de vendas devem fortalecer a conscientização sobre conformidade, inovar modelos de negócios, aumentar a competitividade e a experiência do cliente por meio de serviços diferenciados e característicos, fornecer serviços personalizados para aumentar a aderência do usuário e enriquecer as linhas de produtos, como aumentar a dívida "Concorrência intensificada e supervisão rigorosa pode acelerar a remodelação da indústria. As agências de fundos precisam de se adaptar às mudanças do mercado e otimizar o comportamento de vendas e as capacidades de gestão."