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최근 오리엔탈포춘의 반기 보고서는 '빅3' 펀드 판매사 중 하나인 천천펀드의 영업상황을 공개했다. 천천펀드의 영업이익은 30% 감소했지만 순이익과 펀드매출은 추세에 비해 성장했다. .

그러나 인터뷰에 응한 업계 관계자들은 올해 상반기 펀드판매업계에서 매출과 순이익이 두 배로 감소하는 현상이 흔한 현상이 될 수 있다고 보고 있다.

점점 더 치열해지는 펀드 대행사 시장의 경쟁에 대응하여 대행사 판매 플랫폼은 수수료와 수익을 줄이고 새로운 도전에 맞춰 서비스를 최적화하는 등 시장 변화에 적응하기 위해 끊임없이 혁신하고 있습니다.

수익이 감소하는 추세인가요?

Tiantian Fund의 최근 실적에 따르면, 올해 상반기 Tiantian Fund는 156명의 공공 펀드 매니저가 운영하는 총 19,413개의 펀드 상품(독립 펀드 코드 기준)을 출시하여 전년 대비 8,513억 8,200만 위안의 펀드 판매를 달성했습니다. -4.4%의 년 증가. 이 중 비화폐성 펀드 판매액은 4996억6400만 위안으로 전년 동기 대비 0.88% 소폭 감소했다. 보고기간말 현재 천천펀드의 누적 펀드매출액은 10조 8600억 위안에 달한다.

위 데이터로 볼 때 천안펀드의 펀드판매는 여전히 증가세를 보이고 있으나 비화폐성 펀드 판매는 소폭 감소한 것으로 나타났다. 더 분명하다.

또 업계 관계자들은 티안티엔펀드의 주식형 펀드 판매 비중이 상대적으로 크다고 지적했다. 그러나 최근 증시가 부진한 가운데 채권형 펀드의 실적이 좋아지면서 더 많은 투자자들이 참여하고 있어 천천펀드의 펀드 판매 중 채권형 펀드의 판매가 늘어날 것으로 예상된다. 주식형 펀드의 판매가 크게 감소할 수 있습니다.

실적 측면에서 Tiantian Fund는 상반기 영업이익 14억 1,700만 위안을 달성해 전년 동기 대비 29.64% 감소했고 순이익은 6,400만 위안으로 전년 동기 대비 증가했다. 23.08%.

Tiantian Fund의 영업이익이 계속해서 급격하게 감소하고 있음에도 불구하고 Tiantian Fund의 순이익은 감소를 멈추고 반등한 2022년 상반기 순이익이 1억 2백만 위안에서 5,200만 위안으로 절반으로 줄었습니다. 2023년 상반기 말. 2024년 상반기 말에는 하락세를 멈추고 전년 동기 대비 23.08% 증가한 6,400만 위안으로 반등했다.

이와 관련하여 Geshang Financial Management 산하 Jinzhang Investment의 Wang Yi 연구원은 올해 상반기 주식시장이 크게 변동했고 주식형 펀드 판매가 어려워진 것이 Tiantian Fund의 펀드 대행사에 일정한 영향을 미쳤다고 생각합니다. 사업.

왕이는 티엔티안 펀드의 영업이익 감소가 공공펀드 수수료 인하와 관련이 있다고 말했다.

또한 Wang Yi는 Tiantian Fund의 순이익 증가가 비용 절감 및 효율성 향상과 관련이 있을 수 있다고 믿고 있습니다.

업계 관계자들은 매출과 순이익이 두 배로 감소하는 현상이 펀드판매 업계의 흔한 현상이자 향후 추세가 될 수 있다고 지적했다. '빅3' 펀드 판매사를 포함해 모두 압박에 직면해 있으며, 특히 기존 규모에서 액티브 주식형 펀드의 비중이 상대적으로 높은 대리점 판매사들은 더욱 그렇다.

파이파이닷컴의 자산설계사 롱하오(Rong Hao)는 “업계 공급측면이 점차 포화되고 펀드 금리가 하락하면서 시장 경쟁이 점점 치열해지고 있다”며 “대리점 판매대리점도 추세에 직면할 것으로 예상된다”고 말했다. 매출과 순이익 모두 감소"

Wang Yi는 최근 몇 년 동안 공공 펀드 판매의 성장이 둔화되고 다양한 유형의 펀드의 규모가 다양해지고 채권, 통화 및 QDII 펀드의 규모가 증가한 반면 하이브리드 및 주식 펀드의 규모가 다양해졌다고 생각합니다. 수축. 수수료 개혁은 펀드 대행사의 수익과 순이익에 계속 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁 심화와 엄격한 감독으로 인해 수익 증가와 순이익 증가가 계속해서 감소할 수 있습니다.

'빅3'는 압박을 받고 있다

현재 공적펀드 판매 '3대 거물' 중 천천펀드의 최신 실적 데이터만 공개됐고, '소매왕' 중국 초상은행과 '인터넷 거인' 앤트 펀드의 데이터는 아직 공개되지 않았다.

중국자금관리협회가 공개한 펀드 판매기관별 공적자금 판매 및 보유 규모 자료는 2023년 말 기준이다. 당시 천천펀드의 '주식+하이브리드 공공자금 보유 규모'는 4029억 위안에 달해 시장 3위를 기록했는데, 이는 2023년 3분기말 대비 247억 위안 감소한 수치이다.

'비화폐시장 공공자금 보유 규모'(이하 '비화폐 규모')로 판단하면, 천천기금은 2023년 말 5,496억 위안에 달해 3분기 말 5,755억 위안에 비해 크게 늘었다. 2023년에는 전월 대비 259억 위안 감소했다.

이는 천안펀드의 대리점 매출 규모 감소가 6% 가까이 감소한 '주식보유규모+하이브리드 공적자금'에 주로 기인함을 보여준다.

2023년말 기준 비상품 규모로 보면 앤트펀드, 중국초상은행, 천천펀드는 2023년 3분기말 대비 상대적으로 변화가 거의 없다. 앤트펀드의 보유 규모는 1.45% 소폭 증가했다. 반면 중국초상은행과 천천기금은 각각 1.57%, 4.50% 하락했다.

'주식+하이브리드 공적자금 보유규모' 측면에서 중국초상은행, 앤트펀드, 천천펀드의 보유규모는 2023년 3분기말 대비 5% 이상 감소하는 등 크게 감소했다. 그 중 앤트펀드(Ant Fund)는 9% 이상 하락했고 중국초상은행(China Merchants Bank)은 8% 이상 하락했다.

실제로 펀드대리점 매출 '빅3'의 '주식+혼합 공적자금 보유 규모'가 큰 영향을 받았다.

이에 대해 왕이 이사는 “펀드 판매는 시장 환경, 정책 요인, 펀드사의 전략 등 다양한 요인의 영향을 받는다”고 설명했다.

그 중 시장 상황은 펀드 판매에 큰 영향을 미칩니다. 최근 몇 년 동안 주식 시장은 계속 부진했고, 주식 펀드 판매는 계속 부진했으며, 채권 시장은 상대적으로 좋은 성과를 보였습니다. 좋은. 또한, 정책 기대감이 투자 심리에 영향을 미쳐 펀드 판매에도 영향을 미치게 됩니다. 또한 펀드회사의 마케팅 전략과 상품 구성도 매출에 영향을 미치게 됩니다.

업계 관계자는 2023년 말 '빅3' 펀드 판매사의 '주식+하이브리드 공적펀드 보유 규모' 하락이 시장의 위험 회피 성향을 반영하고, 투자자들의 위험자산 선호도가 낮아졌다고 지적했다.

Rong Hao는 "주식시장이 침체되면서 펀드 대행사의 주식형 펀드 보유 규모가 줄어들어 대행사의 운영 데이터가 예년보다 열등해졌다"고 생각합니다.

Rong Hao는 최근 몇 년 동안 펀드 판매의 변화가 주로 여러 측면에 반영되어 있다고 지적했습니다. 첫째, 더 많은 시장 점유율을 확보하기 위해 트래픽 및 저렴한 가격과 같은 이점에 의존하는 독립적인 제3자 판매 대행사의 증가입니다. ETF 추세에 힘입어 증권사의 장점 점차적으로 주식형 펀드 보유 규모가 크게 증가했습니다. 셋째, 펀드 판매 패턴이 가속화되고 채널 경쟁이 심화되었습니다.

선도기관은 혁신하고 '변화를 추구'

지난 3년 동안 시장은 변동성이 심했고 특히 액티브 주식형 펀드의 경우 펀드 발행이 훨씬 더 어려워졌습니다. 현재 펀드 에이전시 시장의 경쟁은 점점 치열해지고 있으며, 에이전시 플랫폼은 시장 변화에 적응하기 위해 지속적인 혁신이 필요합니다. 최근 많은 에이전시들이 새로운 도전에 대처하기 위해 수수료 인하, 이익 공유, 최적화된 서비스를 채택하고 있습니다.

예를 들어, 초상은행은 최근 모든 온라인 및 오프라인 채널, 모든 유형의 펀드 유형, 청약률 유형을 포괄하여 대리 판매 공공 자금 구매율 10% 할인 우대 정책을 전면 시행할 것이라고 발표했습니다. . 초상은행은 12,000개 이상의 공적자금을 대리 판매한 것으로 파악되는데, 그 중 90% 이상이 청약률 제로 또는 청약률 10% 할인 상품이다.

앞서 교통은행도 2024년 하반기에도 자사가 판매하는 개방형 펀드에 대해 청약·고정투자 금리 10% 할인을 계속 실시한다고 밝힌 바 있다.

수수료 인하 추세는 은행에만 국한되지 않습니다. 올해 앤트펀드는 '돈 저축 센터' 기능을 출시했다. 이 기능은 펀드 가입 페이지에서 예상 저축액을 강조할 뿐만 아니라 전체 보유 페이지에서 펀드를 보유한 이후 연도별 누적 저축액을 사용자에게 상기시켜준다.

앤트펀드 자료에 따르면 올해 6월 30일 기준 가입비 10% 할인을 기준으로 2024년 상반기에는 이용자의 거래수수료를 18억 위안 이상 절감할 수 있을 것으로 예상된다.

또한 서비스도 최적화 및 업그레이드되고 있습니다. 앤트펀드는 지난해 말부터 '앤트금융금융선정' 4.0 업그레이드 버전을 출시했으며, 부분부채와 부분주식펀드 추적을 개선하는 한편, 새로운 금융선별 인덱스펀드 부문도 추가했다. 올해 2분기에는 Ant Group의 'AI 금융 보조원'인 Zhi Xiaobao 버전 2.0이 외부에서 테스트되었습니다.

최근 JD파이낸셜 앱은 보유기간 동안 일부 순수채권 펀드를 선정해 투자자가 매수 후 첫 보유기간에 손실을 본 경우 판매수수료를 환급받을 수 있는 '안정손실환원' 캠페인을 런칭했다. . '618' 기간 동안 JD Finance는 '인덱스 펀드 0위안 구매' 이벤트를 진행했습니다. 인덱스 펀드는 청약수수료/청약수수료가 무료이며 환매수수료도 최저 0% 할인됩니다.

Tonghuashun 앱은 올해 초 재무 관리 제로 할인 카드도 출시했습니다. 사용자는 플랫폼에서 무료로 받은 후 유효 기간 내에 대부분의 펀드의 가입비를 공제할 수 있으며 금액에 상한선이 없습니다.

최근 몇 년 동안 펀드 대행사 산업이 급속한 발전 시대에 진입했다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

중국증권자산관리협회 자료에 따르면 현재 공모업계 판매 대행사는 417개이며, 지난 4년 동안 펀드 판매 허가를 받은 대행사는 단 2개에 불과하다.

동시에, 허가받은 판매 대리점들은 청산에 속도를 내고 있고, 공공 자금은 지분이 적고 대리점 수수료가 높은 일부 판매 대리점과의 협력을 종료했습니다. 2024년부터 수십개 펀드사가 일부 대행기관과 협력 종료를 선언했다.

“도전에 직면한 대리점 판매 대리점은 규정 준수 의식을 강화하고, 비즈니스 모델을 혁신하며, 차별화되고 특징적인 서비스를 통해 경쟁력과 고객 경험을 향상하고, 사용자 충성도를 높이기 위한 개인화 서비스를 제공하고, 부채 증가 등 제품 라인을 풍부하게 해야 합니다.” 경쟁 심화 및 엄격한 감독 업계의 개편이 가속화될 수 있습니다. 펀드 대행사는 시장 변화에 적응하고 판매 행동 및 관리 능력을 최적화해야 합니다."