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Récemment, le rapport semestriel d'Oriental Fortune a révélé les conditions de fonctionnement de son Fonds Tiantian. En tant que l'une des « trois grandes » agences de vente de fonds, le bénéfice d'exploitation du Fonds Tiantian a chuté de 30 %, mais son bénéfice net et ses ventes de fonds ont enregistré une croissance à contre-courant de la tendance. .

Toutefois, les professionnels du secteur interrogés estiment qu'une double baisse des revenus et des bénéfices nets pourrait devenir un phénomène courant dans le secteur de la vente de fonds au cours du premier semestre de cette année.

En réponse à la concurrence de plus en plus féroce sur le marché des agences de fonds, les plateformes de vente d'agences innovent constamment pour s'adapter aux évolutions du marché, comme par exemple en réduisant les frais et les bénéfices et en optimisant les services pour répondre aux nouveaux défis.

La baisse des revenus est-elle une tendance ?

Les dernières performances du Fonds Tiantian montrent qu'au cours du premier semestre, le Fonds Tiantian a lancé un total de 19 413 produits de fonds (selon les codes de fonds indépendants) sous 156 gestionnaires de fonds publics, réalisant des ventes de fonds de 851,382 milliards de yuans, en un an. sur un an, augmentation de 4,4 %. Parmi eux, les ventes de fonds non monétaires se sont élevées à 499,664 milliards de yuans, soit une légère baisse de 0,88 % sur un an. À la fin de la période considérée, les ventes cumulées de fonds du Fonds Tiantian ont atteint 10 860 milliards de yuans.

À en juger par les données ci-dessus, les ventes de fonds du Fonds Tiantian continuent de croître, mais les ventes de fonds non monétaires ont légèrement diminué. En d'autres termes, au premier semestre, les ventes de fonds monétaires du Fonds Tiantian ont augmenté davantage et l'aversion au risque du marché a augmenté. plus évident.

En outre, des initiés du secteur ont souligné que les ventes de fonds d’actions du Fonds Tiantian représentent une proportion relativement importante. Cependant, le marché boursier a été médiocre ces dernières années et les fonds obligataires ont attiré davantage d'investisseurs en raison de leurs meilleures performances. Par conséquent, on s'attend à ce que parmi les ventes de fonds du Fonds Tiantian, les ventes de fonds obligataires augmentent, tandis que les ventes de fonds obligataires augmenteront. les ventes de fonds actions pourraient diminuer de manière significative.

En termes de performance, le Fonds Tiantian a réalisé un bénéfice d'exploitation de 1,417 milliard de yuans au premier semestre, soit une baisse de 29,64 % sur un an, et un bénéfice net de 64 millions de yuans, soit une augmentation de 29,64 % sur un an. 23,08%.

Il convient de mentionner que bien que le bénéfice d'exploitation du Fonds Tiantian continue de baisser fortement, le bénéfice net du Fonds Tiantian a cessé de baisser et a rebondi. Le bénéfice net à la fin du premier semestre 2022 était de 102 millions de yuans, et il a été réduit de moitié à 52 millions de yuans. à la fin du premier semestre 2023. À la fin du premier semestre 2024, il a cessé de baisser et a rebondi à 64 millions de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 23,08 %.

À cet égard, Wang Yi, chercheur chez Jinzhang Investment sous Geshang Financial Management, estime que le marché boursier a considérablement fluctué au premier semestre de cette année et que les ventes de fonds d'actions ont été difficiles, ce qui a eu un certain impact sur l'agence de fonds du Fonds Tiantian. entreprise.

Wang Yi a déclaré que la baisse des revenus d'exploitation du Fonds Tiantian est liée à la réduction des taux de commission des fonds publics. Après la réduction des commissions du fonds, les revenus des actions des sociétés de vente de fonds ont également chuté.

En outre, Wang Yi estime que l'augmentation du bénéfice net du Fonds Tiantian pourrait être liée à la réduction des coûts et à l'amélioration de l'efficacité.

Il convient de mentionner que les initiés de l'industrie ont souligné qu'une double baisse des revenus et des bénéfices nets pourrait devenir un phénomène courant et une tendance future dans le secteur de la vente de fonds. Y compris les « trois grands » agences de vente de fonds, elles sont toutes confrontées à des pressions, en particulier les agences de vente avec une proportion relativement élevée de fonds d'actions actifs dans l'échelle existante.

Rong Hao, planificateur de patrimoine chez Paipai.com, a déclaré : « Avec la saturation progressive du côté de l'offre du secteur et la baisse des taux des fonds, la concurrence sur le marché devient de plus en plus féroce. du chiffre d'affaires et du bénéfice net en baisse.

Wang Yi estime qu'au cours des dernières années, la croissance des ventes de fonds publics a ralenti et que l'échelle des différents types de fonds a divergé. L'échelle des fonds obligataires, monétaires et QDII a augmenté, tandis que celle des fonds hybrides et boursiers a augmenté. rétréci. La réforme des frais pourrait continuer à avoir un impact sur les revenus et les bénéfices nets des agences de fonds. La croissance des revenus et des bénéfices nets pourrait continuer à diminuer. L'intensification de la concurrence et une surveillance stricte pourraient accélérer le remaniement du secteur.

Les « Big Three » sont sous pression

Actuellement, parmi les « trois géants » des ventes de fonds publics, seules les dernières données de performance du Fonds Tiantian ont été publiées, tandis que les données du « roi du commerce de détail » China Merchants Bank et du « géant de l'Internet » Ant Fund n'ont pas encore été publiées.

Les données sur l'ampleur des ventes et de la rétention de fonds publics par les institutions de vente de fonds divulguées par la China Fund Management Association datent de fin 2023. À cette époque, « l'échelle de rétention des actions et des fonds publics hybrides » du Fonds Tiantian atteignait 402,9 milliards de yuans, se classant au troisième rang du marché, soit une baisse de 24,7 milliards de yuans par rapport à la fin du troisième trimestre 2023.

À en juger par « l'échelle de rétention des fonds publics non monétaires » (ci-après dénommée « l'échelle non monétaire »), le Fonds Tiantian a atteint 549,6 milliards de yuans à la fin de 2023, contre 575,5 milliards de yuans à la fin du troisième trimestre. de 2023, soit une diminution mensuelle de 25,9 milliards de yuans.

Cela montre que la baisse de l'ampleur des ventes d'agence du Fonds Tiantian est principalement due à « l'échelle de rétention des actions + fonds publics hybrides », qui a baissé de près de 6 %.

À la fin de 2023, en termes d'échelle non-marchandises, Ant Fund, China Merchants Bank et Tiantian Fund ont relativement peu changé par rapport à la fin du troisième trimestre 2023. L'échelle retenue d'Ant Fund a légèrement augmenté de 1,45 %. , tandis que la China Merchants Bank et le Tiantian Fund ont baissé respectivement de 1,57% et 4,50%.

En termes d'« échelle de rétention actions + fonds publics hybrides », l'échelle de rétention de China Merchants Bank, Ant Fund et Tiantian Fund a considérablement diminué par rapport à la fin du troisième trimestre 2023, avec une baisse de plus de 5 %. Parmi eux, Ant Fund a chuté de plus de 9 % et China Merchants Bank a chuté de plus de 9 %.

En fait, l'« échelle de rétention des fonds publics hybrides + actions » des « trois grands » dans les ventes des agences de fonds a été considérablement affectée.

À cet égard, Wang Yi a expliqué : « Les ventes de fonds sont affectées par de multiples facteurs tels que l'environnement du marché, les facteurs politiques et les stratégies des sociétés de fonds. »

Parmi eux, les conditions du marché ont eu un impact significatif sur les ventes de fonds.Au cours des dernières années, les marchés boursiers ont continué à enregistrer des résultats médiocres et les ventes de fonds d'actions ont continué à être lentes, tandis que les ventes de fonds obligataires ont été relativement lentes. bien. En outre, les attentes politiques affecteront le sentiment des investisseurs, ce qui affectera les ventes de fonds. En outre, la stratégie marketing et la présentation des produits de la société de fonds affecteront également les ventes.

Les initiés de l'industrie ont souligné qu'à la fin de 2023, la baisse de « l'échelle de rétention des fonds publics hybrides et actions » des « trois grands » agences de vente de fonds reflétait l'aversion au risque du marché et la préférence des investisseurs pour les actifs risqués.

Rong Hao estime que « dans le contexte du ralentissement du marché des actions, la taille des fonds d'actions détenus par les agences de fonds a diminué, ce qui a entraîné une baisse des données d'exploitation des agences par rapport aux années précédentes ».

Rong Hao a souligné que l'évolution des ventes de fonds au cours des dernières années se reflète principalement dans plusieurs aspects : premièrement, la montée en puissance des agences de vente tierces indépendantes, qui s'appuient sur des avantages tels que le trafic et les prix bas pour conquérir davantage de parts de marché ; avec l'aide de la tendance ETF, les avantages des sociétés de titres. Progressivement, l'ampleur de la rétention des fonds d'actions a considérablement augmenté ; troisièmement, le modèle de vente des fonds a accéléré son évolution et la concurrence entre les canaux s'est intensifiée.

Les agences de premier plan innovent et « recherchent le changement »

Au cours des trois dernières années, le marché a été volatil et l'émission de fonds est devenue nettement plus difficile, en particulier pour les fonds d'actions actifs. À l'heure actuelle, la concurrence sur le marché des agences de fonds devient de plus en plus féroce et les plateformes d'agences doivent continuellement innover pour s'adapter aux changements du marché. Récemment, de nombreuses agences d'agences ont adopté des réductions de frais, un partage des bénéfices et des services optimisés pour faire face aux nouveaux défis.

Par exemple, la China Merchants Bank a récemment annoncé qu'elle mettrait pleinement en œuvre une politique préférentielle de 10 % de réduction sur le taux d'achat des fonds publics vendus en agence, couvrant tous les canaux en ligne et hors ligne, tous les types de fonds et les types de taux de souscription. . Il est entendu que la China Merchants Bank a vendu pour son compte plus de 12 000 fonds publics, dont plus de 90 % sont des produits avec un taux de souscription nul ou une réduction de 10 % sur le taux de souscription.

Auparavant, Bank of Communications avait également annoncé qu'au second semestre 2024, les fonds ouverts qu'elle vend continueraient à bénéficier de réductions de taux de souscription et d'investissement fixe de 10 %.

La tendance à la réduction des frais ne se limite pas aux banques. Cette année, Ant Fund a lancé la fonction « Money Savings Center », qui non seulement met en évidence les économies attendues sur la page de souscription au fonds, mais rappelle également aux utilisateurs les économies cumulées au cours des différentes années depuis qu'ils ont détenu le fonds sur la page des avoirs globaux.

Selon les données d'Ant Fund, au 30 juin de cette année, sur la base d'une réduction de 10 % sur ses frais d'abonnement, il devrait permettre aux utilisateurs d'économiser plus de 1,8 milliard de yuans en frais de transaction au premier semestre 2024.

De plus, les services sont également optimisés et mis à niveau. Depuis la fin de l'année dernière, Ant Fund a lancé la version 4.0 améliorée de « Ant Financial Financial Selection ». Tout en améliorant le suivi des fonds de dette partielle et des fonds d'actions partiels, il a également ajouté un nouveau segment de fonds indiciels de sélection financière. Au deuxième trimestre de cette année, la version 2.0 de Zhi Xiaobao, « l’assistant financier IA » d’Ant Group, a été testée en externe.

Récemment, l'application JD Financial a lancé la campagne « Return on Steady Loss », qui sélectionne certains fonds de dette pure pendant la période de détention. Si les investisseurs perdent de l'argent au cours de la première période de détention après l'achat, ils peuvent demander le remboursement des frais de service de vente. . Pendant la période « 618 », JD Finance a détenu un « Fonds indiciel d'achat de 0 yuans ». Les fonds indiciels sont exempts de frais de souscription/frais de souscription, et les frais de rachat sont aussi bas que 0 %.

L'application Tonghuashun a également lancé une carte de gestion financière sans réduction plus tôt cette année. Une fois que les utilisateurs l'ont reçue gratuitement sur la plateforme, ils peuvent déduire les frais d'abonnement de la plupart des fonds pendant la période de validité, et il n'y a pas de limite supérieure sur le montant.

Il convient de noter qu’au cours des dernières années, le secteur des agences de fonds est entré dans une ère de développement rapide.

Selon les données de la Securities Asset Management Association of China, il existe actuellement 417 agences de vente dans le secteur des offres publiques, et seules deux agences ont obtenu des licences de vente de fonds au cours des quatre dernières années.

Dans le même temps, les agences commerciales agréées accélèrent leur liquidation et les fonds publics ont mis fin à leur coopération avec certaines agences commerciales qui possèdent de petites participations et des frais d'agence élevés. Depuis 2024, des dizaines de sociétés de fonds ont annoncé la fin de leur coopération avec certaines agences.

« Face aux défis, les agences de vente doivent renforcer leur sensibilisation à la conformité, innover dans leurs modèles commerciaux, améliorer la compétitivité et l'expérience client grâce à des services différenciés et caractéristiques, fournir des services personnalisés pour améliorer la fidélité des utilisateurs et enrichir les gammes de produits, comme l'augmentation de la dette " Concurrence intensifiée et surveillance stricte peut accélérer le remaniement du secteur. Les agences de fonds doivent s'adapter aux changements du marché et optimiser leur comportement commercial et leurs capacités de gestion.