новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Недавно в полугодовом отчете компании Oriental Fortune были раскрыты условия работы ее фонда Tiantian Fund. Как одно из агентств по продаже фондов «Большой тройки», операционная прибыль Tiantian Fund упала на 30%, но его чистая прибыль и продажи фондов выросли против тенденции. .

Однако опрошенные инсайдеры отрасли полагают, что двукратное снижение выручки и чистой прибыли может стать обычным явлением в индустрии продаж фондов в первой половине этого года.

В ответ на все более жесткую конкуренцию на рынке фондовых агентств платформы агентских продаж постоянно внедряют инновации, чтобы адаптироваться к изменениям рынка, например, снижая комиссии и прибыль, а также оптимизируя услуги для решения новых задач.

Является ли снижение доходов тенденцией?

Последние результаты деятельности Фонда Тяньтянь показывают, что в первой половине года Фонд Тяньтянь запустил в общей сложности 19 413 фондовых продуктов (согласно кодексам независимых фондов) под руководством 156 управляющих государственными фондами, достигнув годового объема продаж фондов на 851,382 млрд юаней. годовой прирост на 4,4%. Среди них продажи неденежных фондов составили 499,664 млрд юаней, что на 0,88% меньше, чем годом ранее. На конец отчетного периода совокупный объем продаж фонда Tiantian Fund достиг 10,86 трлн юаней.

Судя по приведенным выше данным, продажи фондов Tiantian Fund все еще растут, но продажи неденежных фондов несколько сократились. Другими словами, в первой половине года продажи денежных фондов Tiantian Fund еще больше увеличились, и неприятие риска на рынке снизилось. более очевидно.

Кроме того, инсайдеры отрасли отметили, что продажи фондов акций Tiantian Fund составляют относительно большую долю. Однако в последние годы фондовый рынок был плохим, и фонды облигаций привлекли к участию больше инвесторов из-за их более высоких показателей. Поэтому ожидается, что среди продаж фондов Tiantian Fund продажи фондов облигаций увеличатся. продажи фондов акционерного капитала могут значительно снизиться.

С точки зрения производительности, Tiantian Fund достиг операционного дохода в размере 1,417 млрд юаней в первой половине года, что на 29,64% меньше, чем в прошлом году, и чистой прибыли в 64 миллиона юаней, что больше, чем в прошлом году. 23,08%.

Стоит отметить, что, хотя операционная прибыль Tiantian Fund продолжает резко снижаться, чистая прибыль Tiantian Fund перестала падать и выросла. Чистая прибыль на конец первой половины 2022 года составила 102 миллиона юаней, а затем сократилась вдвое до 52 миллионов юаней. в конце первой половины 2023 года. В конце первой половины 2024 года он перестал падать и увеличился до 64 миллионов юаней, увеличившись на 23,08% в годовом исчислении.

В связи с этим Ван И, исследователь Jinzhang Investment под управлением Geshang Financial Management, считает, что фондовый рынок сильно колебался в первой половине этого года, и продажи фондов акций были затруднены, что оказало определенное влияние на фондовое агентство Tiantian Fund. бизнес.

Ван И сказал, что снижение операционных доходов фонда Тяньтянь связано со снижением ставок комиссий государственных фондов. После снижения комиссий фондов доходы от акций компаний, продающих фонды, также упали.

Кроме того, Ван И считает, что увеличение чистой прибыли Tiantian Fund может быть связано со снижением затрат и повышением эффективности.

Стоит отметить, что инсайдеры отрасли отметили, что двойное снижение выручки и чистой прибыли может стать обычным явлением и будущей тенденцией в индустрии продаж фондов. Включая «большую тройку» продаж фондовых агентств, все они сталкиваются с давлением, особенно агентства с относительно высокой долей активных фондов акционерного капитала в существующих масштабах.

Ронг Хао, специалист по планированию благосостояния на Paipai.com, сказал: «С постепенным насыщением предложения в отрасли и снижением ставок по фондам рыночная конкуренция становится все более жесткой. Прогнозируется, что агентства по агентским продажам могут столкнуться с тенденцией падения как выручки, так и чистой прибыли».

Ван И считает, что в последние годы рост масштабов продаж государственных фондов замедлился, а масштабы различных типов фондов разошлись. Масштабы облигационных, валютных и QDII-фондов увеличились, в то время как масштабы гибридных и QDII-фондов увеличились. Фонд акций сократился. Реформа сборов может продолжать оказывать влияние на доходы и чистую прибыль фондовых агентств. Как рост доходов, так и рост чистой прибыли могут продолжать снижаться. Усиление конкуренции и строгий надзор могут ускорить перестановки в отрасли.

«Большая тройка» находится под давлением

В настоящее время среди «трех гигантов» продаж государственных фондов опубликованы только последние данные о деятельности Tiantian Fund, в то время как данные «короля розничной торговли» China Merchants Bank и «интернет-гиганта» Ant Fund еще не опубликованы.

Данные о масштабах продаж и удержания государственных фондов учреждениями, занимающимися продажей фондов, раскрытые Китайской ассоциацией управления фондами, относятся к концу 2023 года. На тот момент «масштаб удержания акций + гибридного государственного фонда» Фонда Тяньтянь достиг 402,9 млрд юаней, заняв третье место на рынке, что на 24,7 млрд юаней меньше, чем в конце третьего квартала 2023 года.

Судя по «шкале удержания государственных фондов неденежного рынка» (далее «немонетарная шкала»), объем фонда Тяньтянь достиг 549,6 млрд юаней в конце 2023 года по сравнению с 575,5 млрд юаней в конце третьего квартала. 2023 года, снизившись по сравнению с предыдущим месяцем на 25,9 млрд юаней.

Это показывает, что снижение масштабов агентских продаж Фонда Тяньтянь в основном связано с «масштабом удержания акций + смешанными государственными фондами» со снижением почти на 6%.

По состоянию на конец 2023 года в масштабе нетоварных товаров Ant Fund, China Merchants Bank и Tiantian Fund претерпели относительно небольшие изменения по сравнению с концом третьего квартала 2023 года. Сохраненная шкала Ant Fund немного увеличилась на 1,45%. , в то время как China Merchants Bank и Tiantian Fund снизились на 1,57% и 4,50% соответственно.

Что касается шкалы удержания акций + гибридного государственного фонда, то шкала удержания China Merchants Bank, Ant Fund и Tiantian Fund значительно снизилась по сравнению с концом третьего квартала 2023 года, снизившись более чем на 5%. Среди них Ant Fund упал более чем на 9%, а China Merchants Bank упал более чем на 9%.

Фактически, это существенно повлияло на «шкалу удержания акций + гибридных государственных фондов» «большой тройки» в продажах фондовых агентств.

В связи с этим Ван И пояснил: «На продажи фондов влияют многочисленные факторы, такие как рыночная среда, политические факторы и стратегии фондовых компаний».

Среди них рыночные условия оказывают значительное влияние на продажи фондов. В последние годы фондовый рынок продолжал работать плохо, а продажи фондов акций по-прежнему были вялыми. Рынок облигаций работал лучше, а продажи фондов облигаций были относительно. хороший. Кроме того, политические ожидания повлияют на настроения инвесторов, тем самым повлияв на продажи фондов. Кроме того, на продажи также повлияет маркетинговая стратегия фондовой компании и расположение продуктов.

Инсайдеры отрасли отметили, что в конце 2023 года снижение «шкалы удержания акций + гибридных государственных фондов» агентств по продаже фондов «Большой тройки» отразило неприятие рынка рисками и снижение предпочтений инвесторов в отношении рискованных активов.

Ронг Хао считает, что «в условиях спада на фондовом рынке масштабы активов фондовых агентств сократились, в результате чего операционные данные агентств стали хуже, чем в предыдущие годы».

Ронг Хао отметил, что изменения в продажах фондов в последние годы в основном отражаются в нескольких аспектах: во-первых, появление независимых сторонних агентств по продаже, которые полагаются на такие преимущества, как трафик и низкие цены, для захвата большей доли рынка; с помощью тенденции ETF преимущества компаний, занимающихся ценными бумагами. Постепенно масштаб удержания фондов акционерного капитала значительно увеличился. В-третьих, структура продаж фондов ускорила свое развитие, а конкуренция в каналах усилилась.

Ведущие агентства внедряют инновации и «стремятся к переменам»

За последние три года рынок был нестабильным, и выпуск фондов стал значительно сложнее, особенно для активных фондов акций. В настоящее время конкуренция на рынке фондовых агентств становится все более жесткой, и агентские платформы должны постоянно обновляться, чтобы адаптироваться к изменениям рынка. В последнее время многие агентские агентства приняли меры по снижению комиссий, распределению прибыли и оптимизации услуг, чтобы справиться с новыми задачами.

Например, China Merchants Bank недавно объявил, что банк полностью внедрит льготную политику 10% скидки на ставку покупки государственных средств, продаваемых на агентской основе, охватывающую все онлайн- и офлайн-каналы, все типы фондов и типы тарифов подписки. . Понятно, что China Merchants Bank продал от своего имени более 12 000 государственных фондов, из которых более 90% представляют собой продукты с нулевой ставкой подписки или 10% скидкой на подписку.

Ранее Банк связи также объявил, что во второй половине 2024 года продаваемые им открытые фонды продолжат предоставлять скидки по подписке и фиксированным инвестиционным ставкам со скидкой 10%.

Тенденция к снижению комиссий характерна не только для банков. В этом году Ant Fund запустил функцию «Центр экономии денег», которая не только отображает предполагаемую экономию на странице подписки на фонд, но также предлагает пользователям на странице общих активов показать совокупные сбережения за разные годы с тех пор, как они владели фондом. .

По данным Ant Fund, по состоянию на 30 июня этого года, благодаря 10% скидке на абонентскую плату, ожидается, что в первой половине 2024 года пользователи сэкономят более 1,8 млрд юаней на комиссиях за транзакции.

Кроме того, услуги также оптимизируются и модернизируются. С конца прошлого года Ant Fund запустил обновленную версию Ant Financial Financial Selection 4.0. Улучшая отслеживание фондов частичного долга и частичного акционерного капитала, он также добавил новый сегмент индексных фондов финансового выбора. Во втором квартале этого года версия 2.0 Zhi Xiaobao, «финансового помощника с искусственным интеллектом» Ant Group, прошла внешнее тестирование.

Недавно приложение JD Financial App запустило кампанию «Возврат при устойчивых потерях», в рамках которой в течение периода удержания выбираются чистые долговые средства. Если инвесторы теряют деньги в первый период удержания после покупки, они могут подать заявку на возмещение комиссии за услуги по продаже. . В течение периода «618» компания JD Finance провела «Покупку индексного фонда за 0 юаней». Индексные фонды не имеют абонентской платы / абонентской платы, а плата за погашение составляет всего лишь 0% скидки.

Ранее в этом году приложение Tonghuashun также запустило карту с нулевой скидкой для финансового управления. После того, как пользователи получают ее бесплатно на платформе, они могут вычитать абонентскую плату из большинства средств в течение срока действия, при этом верхний предел суммы отсутствует.

Стоит отметить, что в последние годы индустрия фондовых агентств вступила в эпоху быстрого развития.

По данным Китайской ассоциации управления активами ценных бумаг, в настоящее время в сфере публичного размещения акций действуют 417 агентств по продаже, и только два агентства получили лицензии на продажу фондов за последние четыре года.

В то же время лицензированные торговые агентства ускоряют свою ликвидацию, а государственные фонды прекратили сотрудничество с некоторыми торговыми агентствами, имеющими небольшие доли и высокие агентские вознаграждения. С 2024 года десятки фондовых компаний заявили о прекращении сотрудничества с некоторыми агентскими агентствами.

«Столкнувшись с проблемами, агентства по продажам должны повышать осведомленность о соблюдении требований, внедрять инновационные бизнес-модели, повышать конкурентоспособность и качество обслуживания клиентов посредством дифференцированных и характерных услуг, предоставлять персонализированные услуги для повышения лояльности пользователей и расширять линейки продуктов, например, увеличивая долг. Усиление конкуренции и строгий контроль может ускорить перестановки в отрасли. Фондовым агентствам необходимо адаптироваться к изменениям рынка и оптимизировать поведение продаж и управленческие возможности».