berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Baru-baru ini, laporan tengah tahunan Oriental Fortune mengungkapkan kondisi operasional Tiantian Fund. Sebagai salah satu agen penjualan dana "Tiga Besar", pendapatan operasional Tiantian Fund turun 30%, namun laba bersih dan penjualan dana mencapai pertumbuhan yang berlawanan dengan tren tersebut. .

Namun, orang dalam industri yang diwawancarai percaya bahwa penurunan dua kali lipat dalam pendapatan dan laba bersih mungkin menjadi fenomena umum dalam industri penjualan dana pada paruh pertama tahun ini.

Menanggapi persaingan yang semakin ketat di pasar agen dana, platform penjualan agen terus berinovasi untuk beradaptasi dengan perubahan pasar, seperti mengurangi biaya dan keuntungan serta mengoptimalkan layanan untuk menghadapi tantangan baru.

Apakah penurunan pendapatan merupakan sebuah tren?

Kinerja terbaru Tiantian Fund menunjukkan bahwa pada paruh pertama tahun ini, Tiantian Fund meluncurkan total 19.413 produk dana (menurut kode dana independen) di bawah 156 pengelola dana publik, mencapai penjualan dana sebesar 851,382 miliar yuan, dalam setahun. peningkatan -tahun sebesar 4,4%. Diantaranya, penjualan dana nonmoneter mencapai 499,664 miliar yuan, turun tipis 0,88% dibandingkan tahun lalu. Hingga akhir periode pelaporan, penjualan dana kumulatif Tiantian Fund mencapai 10,86 triliun yuan.

Dilihat dari data di atas, penjualan dana Tiantian Fund masih tumbuh, namun penjualan dana nonmoneter sedikit menyusut.Dengan kata lain, pada semester pertama tahun ini, penjualan dana moneter Tiantian Fund semakin meningkat, dan penghindaran risiko pasar pun meningkat. lebih jelas.

Selain itu, orang dalam industri menunjukkan bahwa penjualan dana ekuitas Tiantian Fund memiliki proporsi yang relatif besar. Namun, pasar saham sedang buruk dalam beberapa tahun terakhir, dan dana obligasi telah menarik lebih banyak investor untuk berpartisipasi karena kinerjanya yang lebih baik, sehingga diharapkan penjualan dana obligasi akan meningkat di antara penjualan dana Tiantian Fund penjualan reksa dana saham mungkin menurun secara signifikan.

Dalam hal kinerja, Tiantian Fund mencapai pendapatan operasional sebesar 1,417 miliar yuan pada paruh pertama tahun ini, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 29,64%, dan laba bersih sebesar 64 juta yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 23,08%.

Perlu disebutkan bahwa meskipun pendapatan operasional Tiantian Fund terus menurun tajam, laba bersih Tiantian Fund telah berhenti turun dan pulih kembali. Laba bersih pada akhir paruh pertama tahun 2022 adalah 102 juta yuan, dan berkurang setengahnya menjadi 52 juta yuan. pada akhir paruh pertama tahun 2023. Pada akhir paruh pertama tahun 2024, nilai tersebut berhenti turun dan pulih menjadi 64 juta yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 23,08%.

Dalam hal ini, Wang Yi, peneliti di Jinzhang Investment di bawah Geshang Financial Management, percaya bahwa pasar saham sangat berfluktuasi pada paruh pertama tahun ini dan penjualan reksa dana saham sulit dilakukan, yang berdampak tertentu pada lembaga dana Tiantian Fund. bisnis.

Wang Yi mengatakan, penurunan pendapatan operasional Tiantian Fund terkait dengan penurunan tarif dana masyarakat. Setelah penurunan biaya dana, pendapatan saham perusahaan penjualan dana juga turun.

Selain itu, Wang Yi berpendapat bahwa peningkatan laba bersih Tiantian Fund mungkin terkait dengan pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi.

Perlu disebutkan bahwa orang dalam industri menunjukkan bahwa penurunan dua kali lipat dalam pendapatan dan laba bersih mungkin menjadi fenomena umum dan tren masa depan dalam industri penjualan dana. Termasuk agen penjualan dana "Tiga Besar", mereka semua menghadapi tekanan, terutama agen penjualan agen dengan proporsi dana ekuitas aktif yang relatif tinggi dalam skala yang ada.

Rong Hao, seorang perencana kekayaan di Paipai.com, mengatakan, "Dengan kejenuhan sisi pasokan industri secara bertahap dan penurunan suku bunga dana, persaingan pasar menjadi semakin ketat. Agen penjualan keagenan diperkirakan akan menghadapi tren pendapatan dan laba bersih turun."

Wang Yi percaya bahwa dalam beberapa tahun terakhir, pertumbuhan penjualan dana publik telah melambat, dan skala berbagai jenis dana telah berbeda. Skala dana obligasi, mata uang, dan QDII telah meningkat, sedangkan skala dana hibrida dan dana saham mengalami peningkatan menyusut. Reformasi biaya mungkin terus berdampak pada pendapatan dan laba bersih lembaga lembaga dana. Pertumbuhan pendapatan dan pertumbuhan laba bersih mungkin terus menurun. Persaingan yang semakin ketat dan pengawasan yang ketat dapat mempercepat perombakan industri.

"Tiga Besar" berada di bawah tekanan

Saat ini, di antara “tiga raksasa” dalam penjualan dana publik, hanya data kinerja terbaru Tiantian Fund yang telah dirilis, sedangkan data “raja ritel” China Merchants Bank dan “raksasa internet” Ant Fund belum dirilis.

Data skala penjualan dan retensi dana publik oleh lembaga penjualan dana yang diungkapkan oleh China Fund Management Association per akhir tahun 2023. Pada saat itu, "skala retensi dana publik saham + hibrida" Tiantian Fund mencapai 402,9 miliar yuan, menempati peringkat ketiga di pasar, turun 24,7 miliar yuan dari akhir kuartal ketiga tahun 2023.

Dilihat dari "skala retensi dana publik non-pasar uang" (selanjutnya disebut "skala non-moneter"), Tiantian Fund mencapai 549,6 miliar yuan pada akhir tahun 2023, dibandingkan dengan 575,5 miliar yuan pada akhir tahun kuartal ketiga. pada tahun 2023, penurunan bulan ke bulan sebesar 25,9 miliar yuan.

Hal ini menunjukkan bahwa penurunan skala penjualan agensi Tiantian Fund terutama disebabkan oleh “skala retensi saham + dana publik hibrida”, yang telah turun hampir 6%.

Pada akhir tahun 2023, dalam hal skala non-barang, Ant Fund, China Merchants Bank, dan Tiantian Fund mengalami perubahan yang relatif kecil dibandingkan akhir kuartal ketiga tahun 2023. Skala retensi Ant Fund sedikit meningkat sebesar 1,45%. , sementara China Merchants Bank dan Tiantian Fund masing-masing turun 1,57% dan 4,50%.

Dalam hal "skala retensi dana publik saham + hibrida", skala retensi China Merchants Bank, Ant Fund, dan Tiantian Fund telah turun secara signifikan dibandingkan dengan akhir kuartal ketiga tahun 2023, dengan penurunan lebih dari 5%. Diantaranya, Ant Fund turun lebih dari 9%, dan China Merchants Bank turun lebih dari 9%.

Faktanya, "skala retensi dana publik saham + hibrida" dari "Tiga Besar" dalam penjualan lembaga dana telah terpengaruh secara signifikan.

Dalam hal ini, Wang Yi menjelaskan, “Penjualan dana dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti lingkungan pasar, faktor kebijakan, dan strategi perusahaan dana.”

Diantaranya, kondisi pasar mempunyai dampak yang signifikan terhadap penjualan dana. Dalam beberapa tahun terakhir, pasar saham terus berkinerja buruk, dan penjualan dana saham terus lesu. Pasar obligasi berkinerja lebih baik, dan penjualan dana obligasi relatif baik Bagus. Selain itu, ekspektasi kebijakan akan mempengaruhi sentimen investor sehingga mempengaruhi penjualan dana. Selain itu, strategi pemasaran dan tata letak produk perusahaan dana juga akan mempengaruhi penjualan.

Orang dalam industri menunjukkan bahwa pada akhir tahun 2023, penurunan "skala retensi dana publik saham + hibrida" dari agen penjualan dana "Tiga Besar" telah mencerminkan penghindaran risiko pasar dan preferensi investor terhadap aset berisiko telah menurun.

Rong Hao percaya bahwa "di bawah penurunan pasar ekuitas, skala kepemilikan dana ekuitas lembaga lembaga dana telah menyusut, mengakibatkan data operasional lembaga lembaga menjadi lebih rendah dibandingkan tahun-tahun sebelumnya."

Rong Hao menunjukkan bahwa perubahan penjualan dana dalam beberapa tahun terakhir terutama tercermin dalam beberapa aspek: pertama, munculnya agen penjualan pihak ketiga independen, yang mengandalkan keunggulan seperti lalu lintas dan harga rendah untuk merebut lebih banyak pangsa pasar; dengan bantuan tren ETF, keunggulan perusahaan sekuritas Secara bertahap, skala retensi dana ekuitasnya meningkat secara signifikan, ketiga, pola penjualan dana telah mempercepat evolusinya dan persaingan saluran semakin intensif;

Agensi terkemuka berinovasi dan “mencari perubahan”

Dalam tiga tahun terakhir, pasar bergejolak dan penerbitan dana menjadi jauh lebih sulit, terutama untuk reksa dana saham aktif. Saat ini, persaingan di pasar lembaga dana menjadi semakin ketat, dan platform lembaga perlu terus berinovasi untuk beradaptasi dengan perubahan pasar. Baru-baru ini, banyak lembaga lembaga telah menerapkan pengurangan biaya, pembagian keuntungan, dan optimalisasi layanan untuk mengatasi tantangan baru.

Misalnya, China Merchants Bank baru-baru ini mengumumkan bahwa bank tersebut akan sepenuhnya menerapkan kebijakan preferensial berupa diskon 10% pada tingkat pembelian dana publik yang dijual berdasarkan keagenan, yang mencakup semua saluran online dan offline, semua jenis jenis dana, dan jenis tarif berlangganan. . Dapat dipahami bahwa China Merchants Bank telah menjual lebih dari 12.000 dana publik atas namanya, yang lebih dari 90% di antaranya adalah produk dengan tarif berlangganan nol atau diskon 10% pada tarif berlangganan.

Sebelumnya, Bank of Communications juga mengumumkan bahwa pada paruh kedua tahun 2024, dana terbuka yang dijualnya akan tetap melakukan diskon berlangganan dan tingkat investasi tetap sebesar 10%.

Tren pemotongan biaya tidak hanya terjadi pada bank. Tahun ini, Ant Fund meluncurkan fungsi "Pusat Tabungan Uang", yang tidak hanya menyoroti perkiraan penghematan pada halaman berlangganan dana, namun juga mengingatkan pengguna akan penghematan kumulatif di tahun-tahun yang berbeda sejak mereka menyimpan dana di halaman kepemilikan secara keseluruhan.

Menurut data Ant Fund, mulai 30 Juni tahun ini, berdasarkan diskon 10% pada biaya berlangganannya, diharapkan dapat menghemat biaya transaksi pengguna lebih dari 1,8 miliar yuan pada paruh pertama tahun 2024.

Selain itu, layanan juga terus dioptimalkan dan ditingkatkan. Sejak akhir tahun lalu, Ant Fund telah meluncurkan versi 4.0 yang ditingkatkan dari "Ant Financial Financial Selection". Selain meningkatkan jalur dana parsial utang dan ekuitas, Ant Fund juga menambahkan segmen dana indeks seleksi keuangan baru. Pada kuartal kedua tahun ini, versi 2.0 dari Zhi Xiaobao, “asisten keuangan AI” Ant Group, diuji secara eksternal.

Baru-baru ini, Aplikasi JD Financial meluncurkan kampanye "Return on Steady Loss", yang memilih sejumlah dana utang murni selama periode holding. Jika investor kehilangan uang pada periode holding pertama setelah pembelian, mereka dapat mengajukan pengembalian biaya layanan penjualan . Selama periode "618", JD Finance mengadakan "Pembelian Dana Indeks 0 Yuan". Dana indeks bebas biaya berlangganan/biaya berlangganan, dan biaya penebusan serendah 0%.

Aplikasi Tonghuashun juga meluncurkan kartu diskon nol manajemen keuangan awal tahun ini. Setelah pengguna menerimanya secara gratis di platform, mereka dapat memotong biaya berlangganan sebagian besar dana dalam masa berlaku, dan tidak ada batasan atas jumlahnya.

Perlu dicatat bahwa dalam beberapa tahun terakhir, industri lembaga dana telah memasuki era perkembangan pesat.

Menurut data dari Securities Asset Management Association of China, saat ini terdapat 417 agen penjualan di industri penawaran umum, dan hanya dua agen yang memperoleh izin penjualan dana dalam empat tahun terakhir.

Pada saat yang sama, agen penjualan berlisensi mempercepat likuidasi mereka, dan dana publik telah menghentikan kerja sama dengan beberapa agen penjualan yang memiliki kepemilikan kecil dan biaya keagenan yang tinggi. Sejak tahun 2024, puluhan perusahaan dana telah mengumumkan penghentian kerja sama dengan beberapa lembaga keagenan.

“Menghadapi tantangan, agen penjualan keagenan harus memperkuat kesadaran kepatuhan, berinovasi model bisnis, meningkatkan daya saing dan pengalaman pelanggan melalui layanan yang berbeda dan berkarakter, memberikan layanan yang dipersonalisasi untuk meningkatkan keterikatan pengguna, dan memperkaya lini produk, seperti meningkatkan utang. Persaingan yang semakin intensif dan pengawasan yang ketat dapat mempercepat perombakan industri. Lembaga lembaga pendanaan perlu beradaptasi dengan perubahan pasar dan mengoptimalkan perilaku penjualan dan kemampuan manajemen."