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Recentemente, il rapporto semestrale di Oriental Fortune ha rivelato le condizioni operative del suo Fondo Tiantian. Essendo una delle "Tre Grandi" agenzie di vendita di fondi, il reddito operativo del Fondo Tiantian è diminuito del 30%, ma il suo utile netto e le vendite di fondi hanno registrato una crescita in controtendenza. .

Tuttavia, gli esperti del settore intervistati ritengono che un doppio calo dei ricavi e dell'utile netto potrebbe diventare un fenomeno comune nel settore delle vendite di fondi nella prima metà di quest'anno.

In risposta alla concorrenza sempre più agguerrita nel mercato delle agenzie di fondi, le piattaforme di vendita delle agenzie sono in costante innovazione per adattarsi ai cambiamenti del mercato, come la riduzione delle commissioni e dei profitti e l’ottimizzazione dei servizi per affrontare le nuove sfide.

Il calo delle entrate è una tendenza?

L'ultima performance del Fondo Tiantian mostra che nella prima metà dell'anno, il Fondo Tiantian ha lanciato un totale di 19.413 prodotti di fondi (secondo codici di fondi indipendenti) sotto la direzione di 156 gestori di fondi pubblici, ottenendo vendite di fondi per 851,382 miliardi di yuan, su base annua. incremento su base annua del 4,4%. Tra questi, le vendite di fondi non monetari sono ammontate a 499,664 miliardi di yuan, in leggero calo dello 0,88% su base annua. Alla fine del periodo in esame, le vendite cumulative di fondi del Fondo Tiantian hanno raggiunto i 10,86 trilioni di yuan.

A giudicare dai dati di cui sopra, le vendite di fondi del Tiantian Fund sono ancora in crescita, ma le vendite di fondi non monetari si sono leggermente ridotte. In altre parole, nella prima metà dell'anno, le vendite di fondi monetari del Tiantian Fund sono aumentate di più e l'avversione al rischio del mercato è stata maggiore. più ovvio.

Inoltre, addetti ai lavori del settore hanno sottolineato che le vendite di fondi azionari del Tiantian Fund rappresentano una percentuale relativamente elevata. Tuttavia, il mercato azionario è stato scarso negli ultimi anni e i fondi obbligazionari hanno attratto più investitori a partecipare grazie alla loro migliore performance. Pertanto, si prevede che tra le vendite di fondi del Tiantian Fund, le vendite di fondi obbligazionari aumenteranno le vendite di fondi azionari potrebbero diminuire in modo significativo.

In termini di performance, il Fondo Tiantian ha ottenuto un utile operativo di 1,417 miliardi di yuan nella prima metà dell'anno, con un calo del 29,64% su base annua e un utile netto di 64 milioni di yuan, con un aumento del 29,64% su base annua. 23,08%.

Vale la pena ricordare che sebbene l'utile operativo del Fondo Tiantian continui a diminuire drasticamente, l'utile netto del Fondo Tiantian ha smesso di diminuire e si è ripreso. L'utile netto alla fine della prima metà del 2022 era di 102 milioni di yuan ed è stato dimezzato a 52 milioni di yuan. alla fine della prima metà del 2023. Alla fine della prima metà del 2024, ha smesso di scendere ed è rimbalzato a 64 milioni di yuan, con un aumento su base annua del 23,08%.

A questo proposito, Wang Yi, ricercatore presso Jinzhang Investment sotto Geshang Financial Management, ritiene che il mercato azionario abbia oscillato notevolmente nella prima metà di quest'anno e che le vendite di fondi azionari siano state difficili, il che ha avuto un certo impatto sull'agenzia di fondi del Tiantian Fund Attività commerciale.

Wang Yi ha affermato che il calo del reddito operativo del Fondo Tiantian è legato alla riduzione delle tariffe dei fondi pubblici. Dopo la riduzione delle commissioni del fondo, anche il reddito azionario delle società di vendita di fondi è diminuito.

Inoltre, Wang Yi ritiene che l’aumento dell’utile netto del Fondo Tiantian possa essere correlato alla riduzione dei costi e al miglioramento dell’efficienza.

Vale la pena ricordare che gli addetti ai lavori del settore hanno sottolineato che un doppio calo dei ricavi e dell'utile netto potrebbe diventare un fenomeno comune e una tendenza futura nel settore delle vendite di fondi. Anche le "tre grandi" agenzie di vendita di fondi si trovano tutte ad affrontare pressioni, in particolare le agenzie di vendita di fondi con una percentuale relativamente elevata di fondi azionari attivi nella scala esistente.

Rong Hao, un pianificatore patrimoniale presso Paipai.com, ha affermato: "Con la graduale saturazione del lato dell'offerta del settore e il calo dei tassi dei fondi, la concorrenza sul mercato sta diventando sempre più feroce. Si prevede che le agenzie di vendita potrebbero affrontare una tendenza sia dei ricavi che dell’utile netto in calo."

Wang Yi ritiene che negli ultimi anni la crescita delle vendite di fondi pubblici sia rallentata e che la portata dei diversi tipi di fondi sia divergente. La portata dei fondi obbligazionari, valutari e QDII è aumentata, mentre è aumentata la portata dei fondi ibridi e azionari rimpicciolito. La riforma delle commissioni potrebbe continuare ad avere un impatto sui ricavi e sugli utili netti delle agenzie di gestione dei fondi. Sia la crescita dei ricavi che quella degli utili netti potrebbero continuare a diminuire. La concorrenza più intensa e la rigorosa supervisione potrebbero accelerare il rimpasto del settore.

I "Tre Grandi" sono sotto pressione

Attualmente, tra i “tre giganti” nella vendita di fondi pubblici, sono stati rilasciati solo gli ultimi dati sulla performance del Tiantian Fund, mentre i dati del “re del commercio al dettaglio” China Merchants Bank e del “gigante di Internet” Ant Fund non sono ancora stati rilasciati.

I dati sull’entità delle vendite e della trattenuta di fondi pubblici da parte degli istituti di vendita di fondi divulgati dalla China Fund Management Association risalgono alla fine del 2023. A quel tempo, la "scala di ritenzione di azioni + fondi pubblici ibridi" del Fondo Tiantian ha raggiunto 402,9 miliardi di yuan, classificandosi al terzo posto nel mercato, con un calo di 24,7 miliardi di yuan rispetto alla fine del terzo trimestre del 2023.

A giudicare dalla "scala di ritenzione dei fondi pubblici non del mercato monetario" (di seguito denominata "scala non monetaria"), il Fondo Tiantian ha raggiunto 549,6 miliardi di yuan alla fine del 2023, rispetto ai 575,5 miliardi di yuan alla fine del terzo trimestre del 2023, un calo mese su mese di 25,9 miliardi di yuan.

Ciò dimostra che il calo dell’entità delle vendite tramite agenzia del Fondo Tiantian è dovuto principalmente alla “scala di ritenzione di azioni + fondi pubblici ibridi”, che è diminuita di quasi il 6%.

Alla fine del 2023, in termini di scala non relativa ai beni, Ant Fund, China Merchants Bank e Tiantian Fund hanno registrato cambiamenti relativamente modesti rispetto alla fine del terzo trimestre del 2023. La scala mantenuta da Ant Fund è aumentata leggermente dell'1,45% , mentre la China Merchants Bank e il Tiantian Fund sono diminuiti rispettivamente dell'1,57% e del 4,50%.

In termini di "scala di ritenzione di azioni + fondi pubblici ibridi", la scala di ritenzione di China Merchants Bank, Ant Fund e Tiantian Fund è diminuita significativamente rispetto alla fine del terzo trimestre del 2023, con un calo di oltre il 5%. Tra questi, Ant Fund è sceso di oltre il 9% e China Merchants Bank è crollato di oltre il 9% Più dell'8%.

In effetti, la "scala di ritenzione di azioni + fondi pubblici ibridi" delle "Tre Grandi" nelle vendite delle agenzie di fondi è stata significativamente influenzata.

A questo proposito, Wang Yi ha spiegato: "Le vendite dei fondi sono influenzate da molteplici fattori come l'ambiente di mercato, i fattori politici e le strategie delle società di fondi".

Tra questi, le condizioni di mercato hanno un impatto significativo sulle vendite di fondi. Negli ultimi anni, il mercato azionario ha continuato a registrare performance deludenti, e le vendite di fondi azionari hanno continuato a essere lente. Il mercato obbligazionario ha registrato risultati migliori, e le vendite di fondi obbligazionari sono state relativamente Bene. Inoltre, le aspettative politiche influenzeranno il sentiment degli investitori, influenzando così le vendite di fondi. Inoltre, anche la strategia di marketing della società di fondi e il layout del prodotto influenzeranno le vendite.

Esperti del settore hanno sottolineato che alla fine del 2023, il calo della "scala di ritenzione di azioni + fondi pubblici ibridi" delle "Tre Grandi" agenzie di vendita di fondi ha riflesso l'avversione al rischio del mercato e la preferenza degli investitori per gli asset rischiosi è diminuita.

Rong Hao ritiene che "a causa della flessione del mercato azionario, la portata delle partecipazioni in fondi azionari delle agenzie di fondi si è ridotta, con il risultato che i dati operativi delle agenzie di agenzie sono inferiori rispetto agli anni precedenti".

Rong Hao ha sottolineato che i cambiamenti nelle vendite di fondi negli ultimi anni si riflettono principalmente in diversi aspetti: in primo luogo, l'aumento delle agenzie di vendita di terze parti indipendenti, che fanno affidamento su vantaggi come il traffico e i prezzi bassi per conquistare maggiori quote di mercato; con l'aiuto dell'andamento dell'ETF, i vantaggi delle società di intermediazione mobiliare A poco a poco, l'entità della ritenzione dei fondi azionari è aumentata in modo significativo, in terzo luogo, il modello di vendita dei fondi ha accelerato la sua evoluzione e la competizione sui canali si è intensificata;

Le agenzie leader innovano e “cercano il cambiamento”

Negli ultimi tre anni il mercato è stato volatile e l’emissione di fondi è diventata molto più difficile, soprattutto per i fondi azionari attivi. Al momento, la concorrenza nel mercato delle agenzie di fondi sta diventando sempre più agguerrita e le piattaforme di agenzia devono innovarsi continuamente per adattarsi ai cambiamenti del mercato. Recentemente, molte agenzie di agenzia hanno adottato riduzioni delle commissioni, partecipazione agli utili e servizi ottimizzati per far fronte alle nuove sfide.

Ad esempio, la China Merchants Bank ha recentemente annunciato che la banca implementerà pienamente una politica preferenziale di sconto del 10% sul tasso di acquisto dei fondi pubblici venduti su base di agenzia, coprendo tutti i canali online e offline, tutti i tipi di fondi e i tipi di tassi di sottoscrizione. . Resta inteso che la China Merchants Bank ha venduto per suo conto più di 12.000 fondi pubblici, di cui oltre il 90% sono prodotti con tasso di abbonamento pari a zero o sconto del 10% sul tasso di abbonamento.

In precedenza, la Banca delle Comunicazioni aveva anche annunciato che nella seconda metà del 2024 i fondi aperti venduti continueranno ad effettuare sconti di sottoscrizione e di investimento fissi del 10%.

La tendenza al taglio delle commissioni non si limita alle banche. Quest'anno Ant Fund ha lanciato la funzione "Money Saving Center", che non solo evidenzia i risparmi attesi nella pagina di sottoscrizione del fondo, ma ricorda anche agli utenti i risparmi cumulativi nei diversi anni da quando hanno detenuto il fondo nella pagina delle partecipazioni complessive.

Secondo i dati di Ant Fund, al 30 giugno di quest'anno, sulla base di uno sconto del 10% sulle tariffe di abbonamento, si prevede che gli utenti risparmieranno più di 1,8 miliardi di yuan in commissioni di transazione nella prima metà del 2024.

Inoltre, anche i servizi vengono ottimizzati e aggiornati. Dalla fine dello scorso anno, Ant Fund ha lanciato la versione aggiornata 4.0 di "Ant Financial Financial Selection". Migliorando il percorso dei fondi di debito parziali e di fondi azionari parziali, ha anche aggiunto un nuovo segmento di fondi indicizzati di selezione finanziaria. Nel secondo trimestre di quest’anno, la versione 2.0 di Zhi Xiaobao, l’“assistente finanziario AI” di Ant Group, è stata testata esternamente.

Recentemente, l'app JD Financial ha lanciato la campagna "Return on Steady Loss", che seleziona alcuni fondi di debito puri durante il periodo di detenzione. Se gli investitori perdono denaro nel primo periodo di detenzione dopo l'acquisto, possono richiedere il rimborso della commissione del servizio di vendita . Durante il periodo "618", JD Finance ha tenuto un "Acquisto fondo indicizzato a 0 yuan". I fondi indicizzati sono esenti da commissioni di sottoscrizione/commissioni di sottoscrizione e la commissione di riscatto è ridotta fino allo 0%.

All'inizio di quest'anno l'app Tonghuashun ha anche lanciato una carta a sconto zero per la gestione finanziaria. Dopo che gli utenti la ricevono gratuitamente sulla piattaforma, possono detrarre le commissioni di abbonamento della maggior parte dei fondi entro il periodo di validità e non vi è alcun limite massimo all'importo.

Vale la pena notare che negli ultimi anni il settore delle agenzie di fondi è entrato in un’era di rapido sviluppo.

Secondo i dati della Securities Asset Management Association of China, ci sono attualmente 417 agenzie di vendita nel settore delle offerte pubbliche e solo due agenzie hanno ottenuto licenze per la vendita di fondi negli ultimi quattro anni.

Allo stesso tempo, le agenzie di vendita autorizzate accelerano la loro liquidazione e i fondi pubblici hanno interrotto la collaborazione con alcune agenzie di vendita che detengono piccole partecipazioni e commissioni di agenzia elevate. Dal 2024 decine di società di fondi hanno annunciato la cessazione della collaborazione con alcune agenzie.

"Di fronte alle sfide, le agenzie di vendita dovrebbero rafforzare la consapevolezza della conformità, innovare i modelli di business, migliorare la competitività e l'esperienza del cliente attraverso servizi differenziati e caratteristici, fornire servizi personalizzati per migliorare la persistenza degli utenti e arricchire le linee di prodotti, come l'aumento del debito "Concorrenza intensificata e supervisione rigorosa potrebbe accelerare il rimpasto del settore. Le agenzie dei fondi devono adattarsi ai cambiamenti del mercato e ottimizzare il comportamento di vendita e le capacità di gestione."