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Nuestro reportero Gu Mengxuan y Xia Xin informaron desde Guangzhou y Beijing.

Magpie Wealth Fund Sales Co., Ltd. (en adelante, "Magpie Wealth") no lo ha pasado bien últimamente porque muchas compañías de fondos quieren "romper" con ella.

Según estadísticas incompletas de un periodista de China Business News, después de experimentar la "ola de ruptura" en julio, desde agosto, alrededor de 10 compañías de fondos y compañías de gestión de activos de valores, incluida Bohai Huijin Securities Asset Management Co., Ltd. El negocio de venta de fondos en Magpie Wealth fue despedido. Además, algunas compañías de fondos han puesto fin a sus negocios de venta de fondos en Beijing Zhongzhi Fund Sales Co., Ltd. Las empresas que han anunciado la terminación de la cooperación se basan principalmente enfondos públicosPrincipalmente empresas, pero tambiénfondos de capital privadocompañía.

Un miembro de un fondo de capital público que puso fin a la cooperación con Magpie Wealth dijo a los periodistas que la decisión de poner fin a la cooperación se tomó después del consenso alcanzado por ambas partes. "En cuanto a la selección de agencias, la empresa cuenta con un mecanismo de acceso para las agencias y un sistema de gestión para el límite superior de las agencias. Las empresas cooperativas tripartitas de venta de fondos deben cumplir con normas como las medidas de gestión de ventas de fondos, y al mismo tiempo considerar si la estructura de gobierno de la agencia está completa, si las operaciones comerciales están estandarizadas y otros factores”.

"Ser roto" después del castigo

El periodista notó que, de hecho, la "separación" esta vez no era la primera vez para Magpie Fortune. En noviembre de 2023, varios fondos del Fondo Caitong terminaron su cooperación con Magpie Wealth; en septiembre de 2022, varios fondos del Fondo Guolian terminaron su cooperación con Magpie Wealth.

El periodista inició sesión en el sitio web oficial de Magpie Wealth y la página de inicio mostró que debido a las necesidades de ajuste y desarrollo comercial, Magpie Wealth Fund Sales Co., Ltd. decidió detener el negocio de venta de fondos. Luego, el periodista llamó a Magpie Wealth y el miembro del personal que contestó el teléfono le dijo que la decisión de detener el negocio de venta de fondos fue una decisión colectiva de la dirección de la empresa, pero que no conocía las razones específicas.

El periodista notó que Magpie Wealth había sido castigado anteriormente por los reguladores por mala gestión. El 7 de julio de 2022, la Oficina Reguladora de Valores del Tíbet emitió un anuncio ordenando a Magpie Wealth suspender los negocios relacionados durante 6 meses. El correspondiente anuncio de sanción decía que Magpie Fortune tenía problemas en tres aspectos: gestión empresarial, control interno y tecnología de la información. En términos de ventas de fondos y control de riesgos, según la carta de sanción, en términos de control interno, Magpie Fortune vendió una vez fondos de capital privado sin que el personal de cumplimiento y control de riesgos emitiera un informe especial de evaluación de riesgos y cumplimiento sobre el acceso a las ventas de fondos de capital privado. Los productos, los líderes de ventas y el personal de control de riesgos de cumplimiento no realizaron revisiones de cumplimiento internas sobre los materiales de recomendación y promoción de fondos utilizados para las ventas, y no emitieron opiniones de revisión de cumplimiento en términos de tecnología de la información, no había directores de información ni planes de emergencia; Cuestiones como organizar periódicamente al personal en puestos clave para realizar simulacros de emergencia, no establecer un sistema de respaldo en casos de desastre y no evaluar la eficacia del mecanismo de monitoreo de riesgos y su implementación.

Una pequeña y mediana empresa de fondos confirmó a los periodistas que el castigo fue también la razón por la que terminaron su cooperación con Magpie Wealth.

Además de Magpie Wealth, el periodista descubrió que la compañía de fondos también puso fin a la cooperación con otras agencias de fondos.

El 15 de julio, Xinhua Fund emitió el "Anuncio sobre la terminación del manejo por parte de Beijing Zengcai Fund Sales Co., Ltd. del negocio de ventas relacionado con fondos de la compañía y las medidas posteriores de servicio a los inversores". Xinhua Fund pondrá fin a su cooperación comercial de venta de fondos con Beijing Zengcai Fund Sales Co., Ltd. a partir del 19 de julio.

¿Qué factores generalmente consideran las compañías de fondos al seleccionar la agencia externa de un fondo? Personas relevantes del Fondo Xiangcai dijeron a los periodistas que la compañía tiene un sistema y proceso completo para la introducción y retiro de agencias. En términos de establecer y mantener la cooperación entre agencias, se centrará en el sistema de gestión de cumplimiento, el control interno y la supervisión de la. Las sanciones y otros factores garantizan que la cooperación entre las dos partes se base en el cumplimiento de la ley. Además, desde una perspectiva empresarial, también examinaremos la dotación de recursos, las capacidades de ventas, la cooperación empresarial y otros factores de las agencias tripartitas para promover una cooperación profunda y beneficiosa para todos entre las dos partes.

Un experto en ofertas públicas de tamaño mediano dijo a los periodistas que al elegir una agencia de terceros con la que cooperar, lo primero que hay que tener en cuenta es el número de cooperación entre la agencia de tres partes y las empresas de la industria, en segundo lugar, el tamaño de las acciones de la agencia; en sí; y finalmente, las calificaciones y antecedentes de la agencia, como si el accionista es un individuo o un banco, etc.

La reforma tarifaria afecta los ingresos por ventas de agencias de terceros

Con el avance de la reforma de las tasas de comisiones, el patrón ecológico de la industria de las agencias de fondos está cambiando. Algunas pequeñas agencias de ventas externas han salido perdiendo en la feroz competencia por falta de fuerza.

La persona relacionada con el Fondo Xiangcai mencionada anteriormente señaló que bajo el patrón de ventas actual dominado por las ventas de agencias, especialmente las grandes instituciones de terceros tienen una posición fuerte y tienen una mayor participación en las comisiones de seguimiento y los gastos de marketing, exprimiendo el espacio de ganancias del fondo. empresas, por otro lado, las ventas de fondos de terceros todavía adoptan un modelo de ventas "centrado en el producto", que no puede revertir la situación de "los fondos ganan dinero pero los ciudadanos no", lo que restringe el sano desarrollo del fondo. industria.

Personas relevantes del Centro de Evaluación de Fondos de Consultoría de Inversiones de Tianxiang señalaron que, como se muestra en el caso de Magpie Wealth, las agencias de fondos de terceros tienen los siguientes problemas principales: primero, porque algunas agencias pueden tener lagunas en el cumplimiento y el control de riesgos. pueden enfrentar sanciones regulatorias y riesgos de reputación. En segundo lugar, la calidad del servicio varía de buena a mala. La calidad del servicio de las diferentes agencias varía, lo que puede afectar las ventas de productos de fondos y la experiencia del cliente. Finalmente, la tecnología de la información es insuficiente. Las deficiencias en la tecnología de la información de algunas agencias pequeñas y medianas pueden afectar la continuidad de su negocio y la seguridad de los datos de los clientes.

La persona relacionada con el Fondo Xiangcai antes mencionada señaló que la disminución de las tarifas de administración de fondos públicos y otras tasas afectará directamente los ingresos de las agencias de terceros, y la reducción de las comisiones finales es la tendencia general de la reforma de las tarifas de fondos públicos; Las tasas acelerarán la reorganización de la industria, especialmente para las pequeñas agencias de terceros. Para las instituciones, su propia rentabilidad es limitada y se enfrentarán a un entorno de supervivencia más severo en el nuevo entorno de mercado. Además, para adaptarse a la tendencia de la reforma tarifaria, es posible que las agencias deban ajustar sus modelos de negocio.

¿Cómo resolver los problemas actuales que enfrentan las agencias de distribución de fondos de terceros? La persona relevante antes mencionada del Centro de Evaluación del Fondo de Consultoría de Inversiones de Tianxiang planteó dos puntos: primero, fortalecer la cooperación y la evaluación. Al seleccionar una agencia, las compañías de fondos deberían prestar más atención a sus registros de cumplimiento, la calidad del servicio y las capacidades de tecnología de la información. En segundo lugar, establecer un mecanismo de supervisión: las compañías de fondos deben establecer un mecanismo de supervisión eficaz para evaluar periódicamente el desempeño comercial y el cumplimiento de las agencias de ventas.

La dotación de recursos + diferenciación es el gran avance

En el mercado de ventas de fondos, las agencias de ventas de fondos de terceros siempre han ocupado su propio lugar. Las más grandes incluyen Ant (Hangzhou) Fund Sales Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Ant Fund") y Shanghai Tiantian Fund Sales Co. ., Ltd. (en adelante, "Ant Fund").

Según datos de la Asociación de Gestión de Activos de China (en lo sucesivo, la "Asociación de Gestión de Activos de China"), a finales del cuarto trimestre de 2023, dos de los tres primeros puestos en los fondos públicos del mercado no monetario son ocupado por agencias de agencias de terceros, Ant Fund, Tiantian Fund La escala de retención de fondos públicos ocupa el primer y tercer lugar entre todas las instituciones de venta de fondos La escala de retención de fondos públicos es de 1.272,3 mil millones de yuanes y 773,5 mil millones de yuanes respectivamente. Si solo nos fijamos en la escala de acciones + fondos públicos mixtos, Ant Fund y Tiantian Fund ocupan el segundo y tercer lugar respectivamente en términos de escala retenida, con fondos públicos reteniendo escalas de 459,2 mil millones de yuanes y 402,9 mil millones de yuanes respectivamente.

Incluso cuando compiten con bancos y empresas de valores, las agencias de fondos de terceros no son "débiles". Según datos de la Asociación de Fundaciones de China, en el cuarto trimestre de 2023, un total de 18 agencias de terceros entraron entre las 100 principales, y los fondos públicos no monetarios totales de las 18 empresas fueron de 2,859 mil millones de yuanes. No es tan bueno como el de los bancos (3.829,3 mil millones de yuanes), pero es mucho mayor en las empresas de valores (1.732,9 mil millones de yuanes). Sin embargo, si se analiza únicamente la escala de retención de acciones + fondos públicos mixtos, la escala de retención de las agencias tripartitas aún no ha superado la escala total de los bancos (2.292,7 mil millones de yuanes) y las empresas de valores (1.421,8 mil millones de yuanes) en el cuarto trimestre. de 2023 fue de 1.211,1 mil millones de yuanes.

“Los clientes finales de Internet son más sensibles a los descuentos en las tarifas de productos, la conveniencia de las ventas, las operaciones y servicios digitales, etc., y pueden utilizar el enorme grupo de tráfico de Internet para lograr una cobertura más amplia y atender mejor a los grupos de patrimonio neto que no están cubiertos por Una menor base de clientes ayudará a ampliar el pastel en la industria de ofertas públicas y promoverá el desarrollo del mercado "Personas relevantes de Golden Eagle Fund dijeron que las instituciones de terceros prestan más atención a la experiencia del usuario y a inversiones más diversificadas debido a sus atributos naturales de Internet. Contenidos didácticos y métodos de enseñanza. "Además, el negocio de instituciones independientes de terceros ha comenzado a desarrollarse, lo que permite que el negocio de ventas de agencias se expanda desde el mercado minorista a todo el mercado, y la base de clientes también se ha expandido desde inversores minoristas hasta instituciones profesionales de gestión de activos". dijo el funcionario del Fondo Golden Eagle antes mencionado.

Hablando sobre la dirección de desarrollo futuro de las agencias de fondos de terceros, los funcionarios del Fondo Xiangcai antes mencionados dijeron que diferentes agencias de fondos de terceros tienen diferentes dotaciones de recursos. Por un lado, se espera que las grandes instituciones de terceros, como Ant Fund, Tiantian Fund, Teng'an Fund, etc., continúen convirtiendo a una gran cantidad de clientes finales C potenciales con su propio tráfico de plataforma y ventajas operativas, por otro lado, para aquellos con negocios institucionales como su negocio principal. Las principales instituciones tripartitas, como Jiyu Fund, Huicheng Fund, etc., se beneficiarán de la tendencia general de transformación institucional del mercado de capitales, pero También se enfrentarán a una competencia de mercado más intensa. Además, otras agencias de ventas externas pequeñas y medianas enfrentarán mayores desafíos de supervivencia y necesitarán combinar sus propias dotaciones de recursos para encontrar avances en el camino del desarrollo diferenciado y característico.

"Actualmente, con la profundización de la reforma de las tarifas en la industria de fondos públicos, se espera que las agencias de terceros cambien gradualmente a un modelo de asesoramiento de inversiones del lado del comprador 'centrado en el cliente', lo que mejorará efectivamente a los inversores. "sentido de ganancia y experiencia, y ayudar a que la industria de fondos públicos se desarrolle de manera positiva para circular", dijo la persona antes mencionada del Fondo Xiangcai.

La persona relevante antes mencionada del Centro de Evaluación de Fondos de Consultoría de Inversión de Tianxiang dijo que las agencias de ventas de agencias de terceros deberían ser más profesionales y refinadas, y brindar servicios más profesionales para tipos específicos de productos de fondos o grupos de clientes, a fin de mejorar la competitividad. Al mismo tiempo, se fortalecerá el cumplimiento y la gestión de riesgos. A medida que la supervisión se vuelve más estricta, las agencias de ventas externas prestarán más atención al cumplimiento y la gestión de riesgos para evitar sanciones regulatorias y mantener la reputación. "Además, las agencias de ventas de terceros pueden proporcionar servicios diversificados y aprovechar al máximo su flexibilidad a diferencia de las agencias de ventas tradicionales. Además de los servicios tradicionales de venta de fondos, como gestión patrimonial, asignación de activos, etc., para aumentar las fuentes de ingresos. " La evaluación del Fondo de Consultoría de Inversión Tianxiang antes mencionada, dijo una fuente del centro.

(Editor: Xia Xin Revisión: He Shasha Corrección: Yan Jingning)