소식

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우리 기자 Gu Mengxuan과 Xia Xin은 광저우와 베이징에서 보도했습니다.

맥파이웰스펀드판매주식회사(이하 '까치웰스')는 최근 많은 펀드사들과 '결별'을 원하는 바람에 좋은 시간을 보내지 못하고 있다.

차이나비즈니스뉴스 기자의 불완전한 통계에 따르면 지난 7월 '파괴파'를 겪은 뒤 8월부터 발해희진증권자산운용유한회사를 포함해 10여개 펀드사와 증권자산운용사가 펀드판매업을 하고 있다. Magpie Wealth에서는 종료되었습니다. 또한 일부 펀드회사는 북경중지펀드판매유한회사에서 펀드판매 업무를 종료했습니다. 협력 종료를 발표한 기업은 주로공공 자금주로 기업이지만,사모펀드회사.

맥파이웰스와 협력을 종료한 한 공모펀드 관계자는 기자들에게 "협력 종료 결정은 양측이 합의한 끝에 내려진 것"이라고 말했다. "대리점 선정과 관련하여 회사는 대리점에 대한 액세스 메커니즘과 대리점 상한선에 대한 관리 시스템을 갖추고 있습니다. 협력적인 3자 펀드 판매 회사는 펀드 판매 관리 조치, 동시에 대행사의 지배구조가 완전한지, 업무 운영이 표준화되어 있는지 등을 고려합니다.”

처벌 후 '헤어지는 것'

기자는 사실 까치포춘이 이번에 '헤어지는' 일이 처음이 아니라는 점에 주목했다. 2023년 11월 몇몇 Caitong Fund 펀드는 Magpie Wealth와의 협력을 종료했으며, 2022년 9월에는 몇몇 Guolian Fund 펀드가 Magpie Wealth와의 협력을 종료했습니다.

기자가 맥파이웰스 공식 홈페이지에 로그인했더니, 홈페이지에는 사업개발 및 조정의 필요로 인해 (주)맥파이웰스펀드판매가 펀드판매업을 중단하기로 결정했다고 나와 있었습니다. 이후 기자는 맥파이웰스에 전화를 걸었고, 전화를 받은 직원은 기자에게 펀드판매업 중단 결정은 회사 경영진의 집단적 결정이라고 말했지만 구체적인 이유는 알지 못했다.

기자는 Magpie Wealth가 이전에 관리 부실로 인해 규제 당국으로부터 처벌을 받았다는 사실을 알아냈습니다. 2022년 7월 7일, 티베트 증권 규제국은 맥파이 웰스에 6개월 동안 관련 사업을 중단하라는 명령을 발표했습니다. 관련 징계 발표문에는 맥파이포춘이 경영관리, 내부통제, 정보기술 등 3가지 측면에서 문제가 있었다고 명시됐다. 펀드 판매 및 리스크 관리 측면에서, 내부 통제 측면에서 맥파이포춘은 한때 사모펀드 판매 접근에 대한 특별 컴플라이언스 및 리스크 평가 보고서를 발행하지 않고 컴플라이언스 및 리스크 관리 담당자 없이 사모펀드를 판매한 적이 있습니다. 상품, 영업리더, 컴플라이언스 리스크 관리 담당자는 영업에 사용되는 펀드홍보 및 추천자료에 대한 내부 컴플라이언스 검토를 실시하지 않았으며, 정보기술 측면에서는 컴플라이언스 검토의견을 발표하지 않았으며, 최고정보책임자(CIO)도, 비상계획도 없었습니다. 비상 훈련을 실시하기 위해 주요 직위의 인력을 정기적으로 조직하고, 재난 백업 시스템을 구축하지 못하며, 위험 모니터링 메커니즘 및 구현의 효율성을 평가하지 못하는 등의 문제가 있습니다.

한 중소형 펀드회사는 맥파이웰스와의 협력을 종료한 이유도 처벌을 받은 이유라고 기자들에게 확인했다.

기자는 맥파이웰스 외에도 해당 펀드사가 일부 다른 펀드대행사와 협력을 종료한 사실을 발견했다.

7월 15일, 신화펀드는 "Beijing Zengcai Fund Sales Co., Ltd.의 회사 펀드 관련 판매 업무 처리 종료 및 그에 따른 투자자 서비스 조치에 관한 공지"를 발표했습니다. 신화펀드는 7월 19일부터 베이징정차이펀드판매유한회사와의 펀드판매 업무 협력을 종료한다.

펀드 회사는 펀드의 제3자 대행사를 선택할 때 일반적으로 어떤 요소를 고려합니까? Xiangcai Fund 관계자는 회사가 대리 기관의 도입 및 탈퇴를 위한 완전한 시스템과 프로세스를 갖추고 있으며 대리 관계 협력 구축 및 유지 측면에서 규정 준수 관리 시스템, 내부 통제 및 감독에 중점을 둘 것이라고 말했습니다. 제3자 기관은 처벌 및 기타 요소를 통해 두 당사자 간의 협력이 법적 준수를 기반으로 하는지 확인합니다. 또한, 사업적 관점에서 3자 대행 기관의 자원 보유, 판매 능력, 사업 협력 등의 요소도 검토하여 양 당사자 간의 심층적이고 상생 협력을 도모할 것입니다.

한 중견 공모 관계자는 기자들에게 협력할 제3자 기관을 선택할 때 가장 먼저 살펴봐야 할 것은 제3자 기관과 업계 기업 간의 협력 건수, 두 번째로 해당 기관의 주식 규모라고 말했다. 마지막으로 주주가 개인인지 은행인지 등 대행사의 자격 및 배경입니다.

요금 개혁은 제3자 대행사 판매 수익에 영향을 미칩니다

수수료율 개편이 진전되면서 펀드대리업계의 생태학적 패턴도 재편되고 있다. 일부 소규모 제3자 판매 대리점은 힘이 부족해 치열한 경쟁에서 패했습니다.

위에서 언급한 Xiangcai 펀드 관계자는 현재 대리점 판매가 지배적인 판매 패턴에서 특히 대규모 제3자 기관이 강력한 위치를 차지하고 있으며 후행 수수료 및 마케팅 비용에 더 큰 발언권을 갖고 있어 펀드의 수익 공간을 압박하고 있다고 지적했습니다. 반면, 제3자 펀드 판매는 여전히 '상품 중심' 판매 모델을 채택하고 있으며, 이는 '펀드는 돈을 벌지만 시민은 돈을 벌지 못한다'는 상황을 되돌릴 수 없어 펀드의 건전한 발전을 제한합니다. 산업.

Tianxiang 투자 컨설팅 펀드 평가 센터 관계자는 Magpie Wealth 사례에서 볼 수 있듯이 제3자 펀드 대행사는 다음과 같은 주요 문제점을 지적했습니다. 첫째, 일부 대행사는 규정 준수 및 위험 관리에 허점이 있을 수 있기 때문에, 규제 위반 및 평판 위험에 직면할 수 있습니다. 둘째, 서비스의 질은 좋은 것부터 나쁜 것까지 다양합니다. 대리점마다 서비스 품질이 다르며, 이는 펀드 상품 판매 및 고객 경험에 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 정보기술이 부족하다. 일부 중소 대행사의 정보 기술 부족은 비즈니스 연속성과 고객 데이터 보안에 영향을 미칠 수 있습니다.

위에서 언급한 Xiangcai 기금 관계자는 공공 기금 관리 수수료 및 기타 요율의 하락이 제3자 기관의 수입에 직접적인 영향을 미칠 것이며, 후행 수수료를 줄이는 것이 공공 기금 수수료 개혁의 일반적인 추세라고 지적했습니다. 특히 소규모 제3자 대행사의 경우, 기관 자체의 수익성이 제한되고 새로운 시장 환경에서 더욱 심각한 생존 환경에 직면하게 될 것입니다. 또한 요금 개혁 추세에 적응하기 위해 대행사는 비즈니스 모델을 조정해야 할 수도 있습니다.

현재 제3자 자금 유통 기관이 직면한 문제를 해결하는 방법은 무엇입니까? 위에서 언급한 Tianxiang 투자 컨설팅 펀드 평가 센터 관계자는 두 가지 사항을 지적했습니다. 첫째, 협력과 심사를 강화합니다. 펀드 회사는 대행사를 선택할 때 규정 준수 기록, 서비스 품질 및 정보 기술 역량에 더 많은 관심을 기울여야 합니다. 둘째, 감독 메커니즘을 구축하십시오. 펀드회사는 대행사 판매 대행사의 업무 성과 및 규정 준수 여부를 정기적으로 평가하기 위한 효과적인 감독 메커니즘을 구축해야 합니다.

자원부여 + 차별화가 획기적인 발전이다

펀드 판매 시장에서는 펀드 제3자 판매 대행사가 항상 자신의 자리를 점유해 왔습니다. 그 중 규모가 큰 기관에는 Ant(Hangzhou) Fund Sales Co., Ltd.(이하 "Ant Fund"라고 함) 및 Shanghai Tiantian Fund Sales Co.가 있습니다. ., Ltd.(이하 "개미펀드"라 합니다)입니다.

중국자산관리협회(이하 '중국자산관리협회') 자료에 따르면 2023년 4분기 말 기준 비화폐시장 공공자금 상위 3개 자리 중 2개가 제3자 기관인 Ant Fund, Tiantian Fund가 점유 공공자금 보유 규모는 전체 기금 판매 기관 중 1조 2,723억 위안, 7,735억 위안으로 각각 3위를 차지하고 있습니다. 주식+공공자금 혼합 규모만 보면 Ant Fund와 Tiantian Fund가 보유 규모에서 각각 2위와 3위를 차지했으며, 공공자금 보유 규모는 각각 4,592억 위안과 4,029억 위안입니다.

은행, 증권사와 경쟁하더라도 펀드 제3자 기관이 '약하다'는 것은 아니다. 중국재단협회 자료에 따르면 2023년 4분기에는 총 18개 제3자 기관이 상위 100위 안에 들었고, 18개 기업의 총 비화폐 공공자금은 2조 8,590억 위안에 달했다. 은행(3조8293억위안)에는 미치지 못하지만 증권사(1조7329억위안)는 훨씬 높다. 그러나 주식+공공자금 혼합 규모로만 보면 3자 기관의 보유 규모는 아직 은행(2조2927억위안)과 증권사(1조4218억위안)를 넘지 못했다. 2023년 기준 1조 2,111억 위안이다.

“인터넷 C-end 고객은 상품 가격 할인, 판매 편의성, 디지털 운영 및 서비스 등에 더 민감하며, 거대한 인터넷 트래픽 그룹을 사용하여 더 넓은 범위를 달성하고 보호 대상이 아닌 순자산 그룹에 더 나은 서비스를 제공할 수 있습니다. 은행 고객 기반이 낮아지면 공모 산업의 파이가 확대되고 시장 발전이 촉진될 것입니다. "Golden Eagle Fund 관계자는 제3자 기관이 인터넷 특성으로 인해 사용자 경험과 보다 다양한 투자에 더 많은 관심을 기울이고 있다고 말했습니다. . 교육 내용 및 교육 방법. 또한 “또한 독립적인 제3자 기관의 사업이 발전하기 시작하여 대리점 판매 업무가 소매시장에서 전체 시장으로 확장될 수 있게 되었고, 고객 기반도 개인 투자자에서 전문 자산관리 기관으로 확대되었습니다.”라고 말했습니다. 위에서 언급한 Golden Eagle Fund 관계자는 말했습니다.

위에서 언급한 Xiangcai 기금 관계자는 제3자 펀드 대행사의 향후 발전 방향에 대해 이야기하면서 다양한 펀드 제3자 대행사가 서로 다른 자원 기부금을 가지고 있다고 말했습니다. 한편으로는 Ant Fund, Tiantian Fund, Teng'an Fund 등과 같은 대규모 제3자 기관의 경우 자체 플랫폼 트래픽과 반면, 기관 사업을 주요 사업으로 하는 기업의 경우 Jiyu Fund, Huicheng Fund 등과 같은 주요 3자 기관은 자본 시장의 제도적 변화 추세로부터 이익을 얻을 것입니다. 그들은 또한 더욱 치열한 시장 경쟁에 직면하게 될 것입니다. 또한, 다른 중소 규모의 제3자 판매 대행사는 더 큰 생존 과제에 직면하게 될 것이며 차별화되고 특징적인 개발 경로에서 돌파구를 찾기 위해 자체 자원 자산을 결합해야 합니다.

"현재 공적자금업계의 수수료율 개혁이 더욱 심화됨에 따라 제3자 대행사도 점진적으로 '고객 중심' 구매자 측 투자 자문 모델로 전환하여 효과적으로 투자자를 제고할 것으로 예상됩니다. 위에서 언급한 Xiangcai Fund의 관계자는 '이득감과 경험을 바탕으로 공공 기금 산업이 긍정적인 방식으로 발전하도록 돕습니다.'라고 말했습니다.

위에서 언급한 Tianxiang 투자 컨설팅 펀드 평가 센터 관계자는 제3자 대행사 판매 대행사가 더욱 전문적이고 세련되어야 하며 특정 유형의 펀드 상품이나 고객 그룹에 대해 보다 전문적인 서비스를 제공하여 경쟁력을 강화해야 한다고 말했습니다. 이와 동시에 규정 준수 및 위험 관리도 강화됩니다. 감독이 강화됨에 따라 제3자 판매 대행사는 규제 처벌을 피하고 평판을 유지하기 위해 규정 준수 및 위험 관리에 더 많은 관심을 기울일 것입니다. “또한 제3자 판매대행사는 전통적인 판매대행사와는 다른 다양한 서비스를 제공하고 유연성을 최대한 발휘할 수 있습니다. 자산관리, 자산배분 등 전통적인 펀드판매 서비스에 더해 수익원을 늘릴 수 있습니다. "위에서 언급한 Tianxiang 투자 컨설팅 펀드 평가 센터의 한 소식통은 말했습니다.

(편집자: Xia Xin 검토: He Shasha 교정: Yan Jingning)