berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Reporter kami Gu Mengxuan dan Xia Xin melaporkan dari Guangzhou dan Beijing

Magpie Wealth Fund Sales Co., Ltd. (selanjutnya disebut sebagai "Magpie Wealth") sedang mengalami masa-masa yang tidak menyenangkan akhir-akhir ini karena banyak perusahaan dana ingin "putus" dengannya.

Menurut statistik yang tidak lengkap dari seorang reporter dari China Business News, setelah mengalami "gelombang perpisahan" pada bulan Juli, sejak Agustus, sekitar 10 perusahaan dana dan perusahaan manajemen aset sekuritas, termasuk Bohai Huijin Securities Asset Management Co., Ltd. Bisnis penjualan dana di Magpie Wealth dihentikan. Selain itu, beberapa perusahaan dana telah menghentikan bisnis penjualan dana mereka di Beijing Zhongzhi Fund Sales Co., Ltd. Perusahaan yang telah mengumumkan penghentian kerja sama sebagian besar didasarkan padadana publikTerutama perusahaan, tetapi jugadana ekuitas swastaperusahaan.

Orang dalam dari dana ekuitas publik yang mengakhiri kerja sama dengan Magpie Wealth mengatakan kepada wartawan bahwa keputusan untuk mengakhiri kerja sama diambil setelah konsensus dicapai oleh kedua belah pihak. “Dalam hal pemilihan lembaga keagenan, perusahaan memiliki mekanisme akses keagenan dan sistem pengelolaan batas atas keagenan. Perusahaan penjualan dana pihak ketiga yang koperasi harus mematuhi peraturan seperti langkah pengelolaan penjualan dana, dan pada saat yang sama mempertimbangkan apakah struktur tata kelola lembaga tersebut sudah lengkap, apakah operasi bisnisnya terstandarisasi, dan faktor lainnya.”

"Diputuskan" setelah hukuman

Sang reporter memperhatikan, sebenarnya "putusnya" kali ini bukanlah yang pertama kali bagi Magpie Fortune. Pada bulan November 2023, beberapa dana Caitong Fund menghentikan kerjasamanya dengan Magpie Wealth; pada bulan September 2022, beberapa dana Guolian Fund menghentikan kerjasamanya dengan Magpie Wealth.

Reporter masuk ke situs resmi Magpie Wealth, dan beranda menunjukkan bahwa karena kebutuhan pengembangan dan penyesuaian bisnis, Magpie Wealth Fund Sales Co., Ltd. telah memutuskan untuk menghentikan bisnis penjualan dana. Reporter tersebut kemudian menelepon Magpie Wealth, dan staf yang menjawab telepon tersebut mengatakan kepada reporter bahwa keputusan untuk menghentikan bisnis penjualan dana adalah keputusan kolektif dari manajemen perusahaan, namun dia tidak mengetahui alasan spesifiknya.

Reporter tersebut memperhatikan bahwa Magpie Wealth sebelumnya telah dihukum oleh regulator karena manajemen yang buruk. Pada tanggal 7 Juli 2022, Biro Regulasi Sekuritas Tibet mengeluarkan pengumuman yang memerintahkan Magpie Wealth untuk menangguhkan bisnis terkait selama 6 bulan. Pengumuman sanksi terkait menyebutkan Magpie Fortune mempunyai permasalahan pada tiga aspek, yaitu manajemen bisnis, pengendalian internal, dan teknologi informasi. Dalam hal penjualan dana dan pengendalian risiko, sesuai surat sanksi, dalam hal pengendalian internal, Magpie Fortune pernah menjual dana ekuitas swasta tanpa personel kepatuhan dan pengendalian risiko mengeluarkan laporan khusus kepatuhan dan penilaian risiko akses penjualan dana ekuitas swasta. Produk, pemimpin penjualan dan personel pengendalian risiko kepatuhan tidak melakukan tinjauan kepatuhan internal terhadap promosi dana dan materi rekomendasi yang digunakan untuk penjualan, dan tidak mengeluarkan pendapat tinjauan kepatuhan dalam hal teknologi informasi, tidak ada kepala informasi dan tidak ada rencana darurat. Masalah-masalah seperti pengorganisasian personel di posisi-posisi kunci secara rutin untuk melakukan latihan darurat, kegagalan membangun sistem cadangan bencana, dan kegagalan mengevaluasi efektivitas mekanisme dan implementasi pemantauan risiko.

Sebuah perusahaan dana kecil dan menengah mengonfirmasi kepada wartawan bahwa hukuman juga menjadi alasan mereka memutuskan kerja sama dengan Magpie Wealth.

Selain Magpie Wealth, pelapor menemukan bahwa perusahaan dana tersebut juga memutuskan kerja sama dengan beberapa lembaga dana lainnya.

Pada tanggal 15 Juli, Xinhua Fund mengeluarkan "Pengumuman tentang Pengakhiran Penanganan Beijing Zengcai Fund Sales Co., Ltd. atas bisnis penjualan terkait dana perusahaan dan tindakan layanan investor selanjutnya." Xinhua Fund akan mengakhiri kerja sama bisnis penjualan dananya dengan Beijing Zengcai Fund Sales Co., Ltd. mulai tanggal 19 Juli.

Faktor-faktor apa yang umumnya dipertimbangkan oleh perusahaan pendanaan ketika memilih lembaga dana pihak ketiga? Orang-orang terkait dari Xiangcai Fund mengatakan kepada wartawan bahwa perusahaan memiliki sistem dan proses yang lengkap untuk pengenalan dan penarikan lembaga-lembaga. Dalam hal membangun dan memelihara kerja sama hubungan keagenan, perusahaan akan fokus pada sistem manajemen kepatuhan, pengendalian internal dan pengawasan lembaga lembaga tiga pihak. Hukuman dan faktor lainnya memastikan bahwa kerja sama antara kedua pihak didasarkan pada kepatuhan hukum. Selain itu, dari sudut pandang bisnis, kami juga akan memeriksa sumber daya yang dimiliki, kemampuan penjualan, kerja sama bisnis, dan faktor-faktor lain dari agensi tiga pihak untuk mendorong kerja sama yang mendalam dan saling menguntungkan antara kedua pihak.

Orang dalam penawaran umum skala menengah mengatakan kepada wartawan bahwa ketika memilih lembaga pihak ketiga untuk diajak bekerja sama, hal pertama yang harus dilihat adalah jumlah kerja sama antara lembaga tiga pihak tersebut dan perusahaan industri, kedua, ukuran saham lembaga tersebut dirinya sendiri; dan terakhir, kualifikasi dan latar belakang lembaga tersebut, seperti apakah pemegang sahamnya adalah perorangan atau bank, dll.

Reformasi tarif mempengaruhi pendapatan penjualan agen pihak ketiga

Dengan kemajuan reformasi tarif biaya, pola ekologis industri lembaga dana sedang dibentuk kembali. Beberapa agen penjualan kecil pihak ketiga kalah dalam persaingan yang ketat karena kurangnya kekuatan.

Orang yang terkait dengan Dana Xiangcai yang disebutkan di atas menunjukkan bahwa dalam pola penjualan saat ini yang didominasi oleh penjualan keagenan, terutama lembaga pihak ketiga yang besar memiliki posisi yang kuat dan memiliki suara yang lebih besar dalam membuntuti komisi dan biaya pemasaran, sehingga menekan ruang keuntungan dana. perusahaan; yang lain Di sisi lain, penjualan dana pihak ketiga masih mengadopsi model penjualan yang "berpusat pada produk", yang tidak mampu membalikkan situasi "dana menghasilkan uang tetapi masyarakat tidak", yang membatasi perkembangan dana yang sehat. industri.

Orang-orang terkait dari Pusat Evaluasi Dana Konsultasi Investasi Tianxiang menunjukkan bahwa, seperti yang ditunjukkan dalam kasus Magpie Wealth, lembaga lembaga dana pihak ketiga memiliki masalah utama berikut: Pertama, karena beberapa lembaga lembaga mungkin memiliki celah dalam kepatuhan dan pengendalian risiko, mereka mungkin menghadapi sanksi peraturan dan risiko Reputasi. Kedua, kualitas pelayanan bervariasi dari baik hingga buruk. Kualitas layanan dari berbagai lembaga keagenan berbeda-beda, yang dapat mempengaruhi penjualan produk dana dan pengalaman pelanggan. Terakhir, teknologi informasi masih belum memadai. Kekurangan teknologi informasi pada beberapa lembaga keagenan kecil dan menengah dapat mempengaruhi kelangsungan bisnis dan keamanan data pelanggan mereka.

Orang yang terkait dengan Dana Xiangcai yang disebutkan di atas menunjukkan bahwa penurunan biaya pengelolaan dana publik dan tarif lainnya akan secara langsung mempengaruhi pendapatan lembaga pihak ketiga, dan pengurangan komisi tambahan adalah tren umum; tarif akan mempercepat perombakan industri, terutama bagi lembaga pihak ketiga yang kecil. Bagi institusi, profitabilitas mereka terbatas dan mereka akan menghadapi lingkungan kelangsungan hidup yang lebih sulit di lingkungan pasar yang baru. Selain itu, untuk beradaptasi dengan tren reformasi tarif, lembaga-lembaga tersebut mungkin perlu menyesuaikan model bisnis mereka.

Bagaimana mengatasi permasalahan yang dihadapi lembaga penyalur dana pihak ketiga saat ini? Orang terkait dari Pusat Evaluasi Dana Konsultasi Investasi Tianxiang yang disebutkan di atas menyampaikan dua poin: Pertama, memperkuat kerja sama dan penyaringan. Saat memilih lembaga, perusahaan pendanaan harus lebih memperhatikan catatan kepatuhan, kualitas layanan, dan kemampuan teknologi informasi. Kedua, menetapkan mekanisme pengawasan: Perusahaan dana harus membentuk mekanisme pengawasan yang efektif untuk secara teratur mengevaluasi kinerja bisnis dan kepatuhan agen penjualan lembaga.

Keberkahan sumber daya + diferensiasi adalah terobosannya

Di pasar penjualan dana, agen penjualan dana pihak ketiga selalu menempati tempatnya masing-masing.Yang lebih besar termasuk Ant (Hangzhou) Fund Sales Co., Ltd. (selanjutnya disebut "Ant Fund") dan Shanghai Tiantian Fund Sales Co. ., Ltd. (selanjutnya disebut "Dana Semut").

Menurut data dari Asosiasi Manajemen Aset Tiongkok (selanjutnya disebut sebagai "Asosiasi Manajemen Aset Tiongkok"), pada akhir kuartal keempat tahun 2023, dua dari tiga kursi teratas di dana publik pasar non-moneter adalah ditempati oleh lembaga pihak ketiga, Ant Fund, Tiantian Fund Skala retensi dana publik menempati urutan pertama dan ketiga di antara semua lembaga penjualan dana. Skala retensi dana publik masing-masing adalah 1.272,3 miliar yuan dan 773,5 miliar yuan. Jika kita hanya melihat skala saham + dana publik campuran, Ant Fund dan Tiantian Fund masing-masing menempati peringkat kedua dan ketiga dalam hal skala retensi, dengan skala retensi dana publik masing-masing sebesar 459,2 miliar yuan dan 402,9 miliar yuan.

Bahkan ketika bersaing dengan bank dan perusahaan sekuritas, dana lembaga pihak ketiga tidaklah “lemah”. Menurut data dari China Foundation Association, pada kuartal keempat tahun 2023, total 18 lembaga lembaga pihak ketiga masuk dalam 100 besar, dan total dana publik non-moneter dari 18 perusahaan tersebut adalah 2,859 miliar yuan tidak sebaik bank (3,829,3 miliar yuan), namun jauh lebih tinggi di perusahaan sekuritas (1,732,9 miliar yuan). Namun, jika hanya melihat skala retensi saham + dana publik campuran, skala retensi lembaga tiga pihak belum melebihi skala total bank (2,292,7 miliar yuan) dan perusahaan sekuritas (1,421,8 miliar yuan). tahun 2023 adalah 1.211,1 miliar yuan.

“Pelanggan Internet C-end lebih sensitif terhadap diskon tarif produk, kenyamanan penjualan, operasi dan layanan digital, dll., dan mereka dapat menggunakan kelompok lalu lintas Internet yang besar untuk mencapai cakupan yang lebih luas dan melayani kelompok kekayaan bersih yang tidak tercakup dengan lebih baik. bank. Basis pelanggan yang lebih rendah akan membantu memperluas pangsa pasar dalam industri penawaran umum dan mendorong pengembangan pasar. "Orang-orang terkait dari Golden Eagle Fund mengatakan bahwa lembaga pihak ketiga lebih memperhatikan pengalaman pengguna dan investasi yang lebih terdiversifikasi karena atribut Internet alami mereka. .Mengajar konten dan metode pengajaran. “Selain itu, bisnis lembaga pihak ketiga yang independen mulai berkembang, memungkinkan bisnis penjualan keagenan berkembang dari pasar ritel ke seluruh pasar, dan basis pelanggan juga berkembang dari investor ritel hingga lembaga manajemen aset profesional.” kata pejabat Golden Eagle Fund yang disebutkan di atas.

Berbicara tentang arah pengembangan lembaga dana pihak ketiga di masa depan, pejabat Dana Xiangcai yang disebutkan di atas mengatakan bahwa lembaga lembaga dana pihak ketiga yang berbeda memiliki sumber daya yang berbeda. Di satu sisi, bagi institusi pihak ketiga yang besar, seperti Ant Fund, Tiantian Fund, Teng'an Fund, dll., diharapkan dapat terus mengkonversi sejumlah besar calon pelanggan C-end dengan traffic platform mereka sendiri dan keuntungan operasional; di sisi lain, bagi mereka yang memiliki bisnis institusional sebagai bisnis utamanya. Lembaga tiga pihak utama, seperti Jiyu Fund, Huicheng Fund, dll., akan mendapatkan keuntungan dari tren umum transformasi kelembagaan pasar modal, namun mereka juga akan menghadapi persaingan pasar yang lebih ketat. Selain itu, agen penjualan pihak ketiga skala kecil dan menengah lainnya akan menghadapi tantangan kelangsungan hidup yang lebih besar dan perlu menggabungkan sumber daya yang mereka miliki untuk menemukan terobosan dalam jalur pengembangan yang berbeda dan berkarakter.

“Saat ini, dengan semakin mendalamnya reformasi tarif biaya di industri dana publik, diharapkan lembaga lembaga pihak ketiga akan secara bertahap beralih ke model penasihat investasi sisi pembeli yang 'berpusat pada pelanggan', yang secara efektif akan meningkatkan investor. ' rasa perolehan dan pengalaman, dan membantu industri dana publik berkembang ke arah yang positif. Untuk beredar." kata orang yang disebutkan di atas dari Xiangcai Fund.

Orang terkait dari Pusat Evaluasi Dana Konsultasi Investasi Tianxiang yang disebutkan di atas mengatakan bahwa agen penjualan agen pihak ketiga harus lebih profesional dan halus, dan memberikan layanan yang lebih profesional untuk jenis produk dana atau kelompok pelanggan tertentu, untuk meningkatkan daya saing. Pada saat yang sama, kepatuhan dan manajemen risiko akan diperkuat. Ketika pengawasan menjadi lebih ketat, agen penjualan pihak ketiga akan lebih memperhatikan kepatuhan dan manajemen risiko untuk menghindari sanksi peraturan dan menjaga reputasi. “Selain itu, agen penjualan pihak ketiga dapat memberikan layanan yang terdiversifikasi dan memberikan fleksibilitas penuh yang berbeda dari agen penjualan tradisional. Selain layanan penjualan dana tradisional, seperti pengelolaan kekayaan, alokasi aset, dll., untuk meningkatkan sumber pendapatan. " Evaluasi Dana Konsultasi Investasi Tianxiang yang disebutkan di atas Kata seorang sumber dari pusat.

(Editor: Ulasan Xia Xin: Pengoreksian He Shasha: Yan Jingning)