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Nosso repórter Gu Mengxuan e Xia Xin reportaram de Guangzhou e Pequim

Magpie Wealth Fund Sales Co., Ltd. (doravante denominada "Magpie Wealth") não tem se divertido recentemente porque muitas empresas de fundos querem "romper" com ele.

De acordo com estatísticas incompletas de um repórter do China Business News, depois de experimentar a "onda de dissolução" em julho, desde agosto, cerca de 10 empresas de fundos e empresas de gestão de ativos de valores mobiliários, incluindo Bohai Huijin Securities Asset Management Co., Ltd. na Magpie Wealth foi encerrado. Além disso, algumas empresas de fundos encerraram seus negócios de vendas de fundos na Beijing Zhongzhi Fund Sales Co., Ltd. As empresas que anunciaram o término da cooperação baseiam-se principalmente emfundos públicosPrincipalmente empresas, mas tambémfundos de capital privadoempresa.

Um membro de um fundo de ações públicas que encerrou a cooperação com a Magpie Wealth disse aos repórteres que a decisão de encerrar a cooperação foi tomada após consenso alcançado por ambas as partes. “Em termos de seleção de agências de agência, a empresa possui um mecanismo de acesso para agências de agência e um sistema de gestão para o limite superior de agências de agência. As empresas cooperativas de vendas de fundos de três partes devem cumprir regulamentos como medidas de gestão de vendas de fundos, e, ao mesmo tempo, considerar se a estrutura de governança da agência está completa, se as operações comerciais são padronizadas e outros fatores.”

“Sendo separado” após punição

O repórter percebeu que na verdade, estar “separado” desta vez não foi a primeira vez para Magpie Fortune. Em Novembro de 2023, vários fundos do Fundo Caitong cessaram a sua cooperação com a Magpie Wealth; em Setembro de 2022, vários fundos do Fundo Guolian cessaram a sua cooperação com a Magpie Wealth;

O repórter acessou o site oficial da Magpie Wealth, e a página inicial mostrou que, devido ao desenvolvimento de negócios e às necessidades de ajuste, a Magpie Wealth Fund Sales Co., Ltd. O repórter ligou então para a Magpie Wealth, e o funcionário que atendeu o telefone disse ao repórter que a decisão de encerrar o negócio de venda de fundos foi uma decisão coletiva da administração da empresa, mas ele não sabia os motivos específicos.

O repórter notou que a Magpie Wealth já havia sido punida pelos reguladores por má gestão. Em 7 de julho de 2022, o Tibet Securities Regulatory Bureau emitiu um anúncio ordenando que a Magpie Wealth suspendesse os negócios relacionados por 6 meses. O anúncio da penalidade relevante afirmava que a Magpie Fortune tinha problemas em três aspectos: gestão empresarial, controle interno e tecnologia da informação. Em termos de vendas de fundos e controle de risco, de acordo com a carta de penalidade, em termos de controle interno, Magpie Fortune uma vez vendeu fundos de private equity sem que o pessoal de conformidade e controle de risco emitisse um relatório especial de conformidade e avaliação de risco sobre o acesso às vendas de fundos de private equity. Produtos, líderes de vendas e pessoal de controle de risco de conformidade não realizaram análises internas de conformidade sobre promoção de fundos e materiais de recomendação usados ​​para vendas, e não emitiram pareceres de revisão de conformidade em termos de tecnologia da informação, não havia diretores de informação e nem planos de emergência; Questões como a organização regular de pessoal em posições-chave para realizar exercícios de emergência, a falha na criação de um sistema de backup em caso de catástrofe e a falha na avaliação da eficácia do mecanismo de monitorização de riscos e da sua implementação.

Uma pequena e média empresa de fundos confirmou aos repórteres que a punição também foi a razão pela qual encerraram sua cooperação com a Magpie Wealth.

Além da Magpie Wealth, o repórter descobriu que a empresa do fundo também encerrou a cooperação com algumas outras agências de fundos.

Em 15 de julho, o Fundo Xinhua emitiu o "Anúncio sobre a rescisão da gestão da Beijing Zengcai Fund Sales Co., Ltd. dos negócios de vendas relacionados a fundos da empresa e subsequentes medidas de serviço ao investidor". O Fundo Xinhua encerrará sua cooperação comercial de vendas de fundos com a Beijing Zengcai Fund Sales Co., Ltd. a partir de 19 de julho.

Que fatores as empresas de fundos geralmente consideram ao selecionar a agência terceirizada de um fundo? Pessoas relevantes do Fundo Xiangcai disseram aos repórteres que a empresa possui um sistema e processo completo para a introdução e retirada de agências. Em termos de estabelecimento e manutenção de cooperação no relacionamento com agências, ela se concentrará no sistema de gestão de conformidade, controle interno e supervisão do. agências tripartidárias e outros fatores garantem que a cooperação entre as duas partes seja baseada na conformidade legal. Além disso, do ponto de vista empresarial, examinaremos também a dotação de recursos, as capacidades de vendas, a cooperação empresarial e outros factores das agências tripartidas para promover uma cooperação profunda e ganha-ganha entre as duas partes.

Um membro da oferta pública de médio porte disse aos repórteres que, ao escolher uma agência terceirizada para cooperar, a primeira coisa a observar é o número de cooperação entre a agência tripartite e as empresas do setor; em segundo lugar, o tamanho das ações da agência; em si e, por fim, as qualificações e antecedentes da agência, como se o acionista é pessoa física ou banco, etc.

Reforma tarifária afeta receita de vendas de agências terceirizadas

Com o avanço da reforma das taxas de comissões, o padrão ecológico da indústria de agências de fundos está a ser remodelado. Algumas pequenas agências de vendas terceirizadas perderam na competição acirrada devido à falta de força.

A pessoa relacionada ao Fundo Xiangcai acima mencionada apontou que, no atual padrão de vendas dominado pelas vendas de agências, especialmente as grandes instituições terceirizadas têm uma posição forte e têm maior influência nas comissões e despesas de marketing, espremendo o espaço de lucro do fundo empresas; outro Por outro lado, as vendas de fundos de terceiros ainda adotam um modelo de vendas “centrado no produto”, que não consegue reverter a situação de “os fundos ganham dinheiro, mas os cidadãos não”, o que restringe o desenvolvimento saudável do fundo. indústria.

Pessoas relevantes do Centro de Avaliação de Fundos de Consultoria de Investimento Tianxiang apontaram que, conforme mostrado no caso da Magpie Wealth, as agências de fundos terceirizadas têm os seguintes problemas principais: Primeiro, porque algumas agências podem ter lacunas na conformidade e no controle de risco, eles podem enfrentar penalidades regulatórias e risco de reputação. Em segundo lugar, a qualidade do serviço varia de boa a má. A qualidade do serviço das diferentes agências varia, o que pode afetar as vendas de produtos de fundos e a experiência do cliente. Finalmente, a tecnologia da informação é insuficiente. As deficiências na tecnologia da informação de algumas agências de pequeno e médio porte podem afetar a continuidade dos negócios e a segurança dos dados dos clientes.

A pessoa relacionada com o Fundo Xiangcai acima mencionada salientou que o declínio das taxas de gestão de fundos públicos e outras taxas afectará directamente o rendimento das agências terceirizadas, e a redução das comissões de arrasto é a tendência geral da reforma das taxas de fundos públicos; as taxas acelerarão a remodelação da indústria, especialmente para pequenas agências terceirizadas. Para as instituições, a sua própria rentabilidade é limitada e enfrentarão um ambiente de sobrevivência mais severo no novo ambiente de mercado. Além disso, para se adaptarem à tendência de reforma tarifária, as agências poderão necessitar de ajustar os seus modelos de negócio.

Como resolver os problemas atuais enfrentados pelas agências terceirizadas de distribuição de fundos? A pessoa relevante acima mencionada do Centro de Avaliação do Fundo de Consultoria de Investimento Tianxiang fez dois pontos: Primeiro, fortalecer a cooperação e a triagem. Ao selecionar uma agência, as empresas de fundos devem prestar mais atenção aos seus registros de conformidade, qualidade do serviço e capacidades de tecnologia da informação. Em segundo lugar, estabelecer um mecanismo de supervisão: as sociedades de fundos devem estabelecer um mecanismo de supervisão eficaz para avaliar regularmente o desempenho empresarial e a conformidade das agências de vendas.

Dotação de recursos + diferenciação é o avanço

No Mercado de vendas de fundos, as agências de vendas de fundos de terceiros sempre ocuparam SEU próprio Lugar.As maiores incluem Ant (Hangzhou) Fund Sales Co., Ltd. (doravante denominada "Ant Fund") e Shanghai Tiantian Fund Sales Co. ., Ltd. (doravante denominado "Fundo Ant Tiantian").

De acordo com dados da Associação de Gestão de Ativos da China (doravante denominada "Associação de Gestão de Ativos da China"), no final do quarto trimestre de 2023, dois dos três primeiros lugares nos fundos públicos do mercado não monetário são ocupada por agências terceirizadas, Ant Fund, Tiantian Fund A escala de retenção de fundos públicos ocupa o primeiro e o terceiro lugar entre todas as instituições de vendas de fundos. A escala de retenção de fundos públicos é de 1.272,3 bilhões de yuans e 773,5 bilhões de yuans, respectivamente. Se olharmos apenas para a escala de ações + fundos públicos mistos, o Ant Fund e o Tiantian Fund ocupam o segundo e terceiro lugares, respetivamente, em termos de escala retida, com os fundos públicos retendo escalas de 459,2 mil milhões de yuans e 402,9 mil milhões de yuans, respetivamente.

Mesmo quando competem com bancos e corretoras de valores, as agências terceirizadas de fundos não são “fracas”. De acordo com dados da China Foundation Association, no quarto trimestre de 2023, um total de 18 agências terceirizadas entraram no top 100, e o total de fundos públicos não monetários das 18 empresas foi de 2,859 bilhões de yuans. não é tão bom quanto o dos bancos (3.829,3 bilhões de yuans), é muito maior nas empresas de valores mobiliários (1.732,9 bilhões de yuans). No entanto, olhando apenas para a escala de retenção de ações + fundos públicos mistos, a escala de retenção das agências tripartidas ainda não excedeu os bancos (2.292,7 mil milhões de yuans) e as empresas de valores mobiliários (1.421,8 mil milhões de yuans). de 2023 foi de 1.211,1 bilhões de yuans.

“Os clientes C-end da Internet são mais sensíveis a descontos nas taxas de produtos, conveniência de vendas, operações e serviços digitais, etc., e podem usar o enorme grupo de tráfego da Internet para obter uma cobertura mais ampla e atender melhor aos grupos de patrimônio líquido que não são cobertos por bancos. Uma base de clientes menor ajudará a expandir o bolo na indústria de ofertas públicas e promoverá o desenvolvimento do mercado "Pessoas relevantes do Golden Eagle Fund disseram que instituições terceirizadas prestam mais atenção à experiência do usuário e a investimentos mais diversificados devido aos seus atributos naturais da Internet. . Conteúdos de ensino e métodos de ensino. "Além disso, o negócio de instituições terceirizadas independentes começou a se desenvolver, permitindo que o negócio de vendas de agências se expandisse do mercado de varejo para todo o mercado, e a base de clientes também se expandiu de investidores de varejo para instituições profissionais de gestão de ativos." disse o funcionário do Golden Eagle Fund acima mencionado.

Falando sobre a direção de desenvolvimento futuro das agências de fundos terceirizadas, os funcionários do Fundo Xiangcai mencionados acima disseram que diferentes agências de agências de fundos terceirizadas têm diferentes dotações de recursos. Por um lado, para grandes instituições terceirizadas, como Ant Fund, Tiantian Fund, Teng'an Fund, etc., espera-se que continuem a converter um grande número de potenciais clientes C-end com seu próprio tráfego de plataforma e vantagens operacionais;por outro lado, para aqueles que têm negócios institucionais como principal negócio. As principais instituições tripartidas, como o Fundo Jiyu, o Fundo Huicheng, etc., beneficiarão da tendência geral de transformação institucional do mercado de capitais, mas eles também enfrentarão uma concorrência de mercado mais intensa. Além disso, outras agências de vendas terceirizadas de pequeno e médio porte enfrentarão maiores desafios de sobrevivência e precisarão combinar seus próprios recursos para encontrar avanços no caminho do desenvolvimento diferenciado e característico.

"Atualmente, com o aprofundamento da reforma das taxas de taxas na indústria de fundos públicos, espera-se que as agências terceirizadas mudem gradualmente para um modelo de consultoria de investimento do lado do comprador 'centrado no cliente', o que irá efetivamente melhorar os investidores ' senso de ganho e experiência, e ajudar a indústria de fundos públicos a se desenvolver de forma positiva. Para circular." disse a pessoa acima mencionada do Fundo Xiangcai.

A pessoa relevante acima mencionada do Centro de Avaliação de Fundos de Consultoria de Investimento da Tianxiang disse que as agências de vendas terceirizadas deveriam ser mais profissionais e refinadas, e fornecer serviços mais profissionais para tipos específicos de produtos de fundos ou grupos de clientes, de modo a aumentar a competitividade. Ao mesmo tempo, a conformidade e a gestão de riscos serão reforçadas. À medida que a supervisão se torna mais rigorosa, as agências de vendas terceirizadas prestarão mais atenção à conformidade e ao gerenciamento de riscos para evitar penalidades regulatórias e manter a reputação. “Além disso, as agências de vendas terceirizadas podem fornecer serviços diversificados e aproveitar ao máximo sua flexibilidade, diferente das agências de vendas tradicionais. Além dos serviços tradicionais de vendas de fundos, como gestão de patrimônio, alocação de ativos, etc., para aumentar as fontes de receita. " A avaliação do Fundo de Consultoria de Investimento Tianxiang acima mencionada, disse uma fonte do centro.

(Editor: Revisão de Xia Xin: Revisão de He Shasha: Yan Jingning)