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Buffett es reconocido como el "dios de las acciones" en el mercado de capitales global. Su estatus como dios de las acciones ha sido fuerte durante mucho tiempo, principalmente debido a la alta tasa de ganancia de inversiones de Buffett y la enorme cantidad de fondos que influyen en la dirección del mercado de capitales. . A lo largo de los años, Buffett ha invertido mucho en acciones como Apple y Occidental Petroleum, y cada transacción importante ha atraído mucha atención.

Desde 2016, Buffett ha invertido en una proporción cada vez mayor de Apple. Apple también se ha convertido en un holding importante de Berkshire Hathaway. Sin embargo, a partir del año pasado, la actitud inversora de Buffett hacia Apple empezó a cambiar.

Berkshire Hathaway de Buffett redujo significativamente sus tenencias en acciones de Apple en el segundo trimestre, en casi un 50%.

Buffett también ha reducido significativamente a Apple como participación importante en la inversión de capital de Berkshire Hathaway. Además de Apple, Berkshire Hathaway ha reducido todas las empresas que cotizan en bolsa, incluido Bank of America.

Después de una serie de acciones de reducción, las reservas de efectivo de Berkshire Hathaway aumentaron significativamente. Después de que Berkshire Hathaway redujera sus tenencias de acciones de Apple en un 50%, las reservas de efectivo de Berkshire Hathaway se volvieron más generosas y la capacidad de defensa contra riesgos también mejoró considerablemente.

La reducción de Buffett en las tenencias de Apple no es pequeña. La compañía redujo sus tenencias de casi 400 millones de acciones de Apple y retiró cientos de miles de millones de yuanes. A juzgar por el desempeño del precio de las acciones de Apple, también ha experimentado una fuerte caída debido a la reducción de las tenencias de Buffett. Recientemente, el precio de las acciones de Apple ha caído por debajo de los 200 dólares estadounidenses.

Al final del segundo trimestre, las reservas de efectivo de Berkshire Hathaway ascendían a 276.900 millones de dólares, en comparación con los 189.000 millones de dólares al final del primer trimestre, lo que significa que las reservas de efectivo de Berkshire Hathaway han alcanzado un nivel récord.

De la reducción de sus participaciones en empresas cotizadas como Apple y Bank of America se desprende también que la estrategia de inversión de Berkshire Hathaway se ha vuelto cautelosa. El nuevo máximo de reservas de efectivo también muestra que las capacidades defensivas de Buffett han vuelto a mejorar.

A partir del análisis de datos históricos, el tamaño de las reservas de efectivo de Berkshire Hathaway puede considerarse como un indicador importante de las condiciones del mercado.

De hecho, desde la perspectiva de Buffett, por un lado, vende acciones para reciclar fondos y aumentar la escala de reservas de efectivo, por otro lado, utiliza activos en efectivo para mantener y aumentar el valor de los activos, debido a los actuales bonos del Tesoro de Estados Unidos; Las tasas de interés y las tasas de interés de los depósitos todavía se encuentran en un nivel históricamente alto. Tener grandes cantidades de activos en efectivo también puede brindarle el efecto de mantener y aumentar el valor de sus activos.

Además, esta estrategia también puede prepararse completamente para el siguiente paso del diseño. Por un lado, puede mantener y aumentar el valor de los activos a través de activos en efectivo y, por otro lado, puede mejorar la tasa de utilización de los fondos y proporcionarlos. apoyo de liquidez más abundante para encontrar los próximos activos de alta calidad.

Los movimientos de inversión de Buffett siempre tienen consideraciones profundas. A juzgar por los datos históricos, aunque Buffett ha cometido errores, el número de errores sólo representa una proporción muy baja. A juzgar por casos anteriores de escape de la cima, la mayoría de los casos de Buffett de escapar de la cima han sido relativamente exitosos.

¿Por qué el dios de las acciones decidió vender Apple y otras acciones en este momento?

La primera conjetura es que el nivel actual de valoración del mercado es alto, y es posible que los niveles de valoración y la rentabilidad de activos, incluidos Apple y Bank of America, ya no cumplan con los estándares de selección de acciones de los dioses bursátiles.

Conjetura 2: Los dioses de las acciones pueden estar preocupados por el aumento del impuesto a las ganancias de capital en el futuro. Los dioses de las acciones esperan reducir sus tenencias de acciones en grandes cantidades cuando el impuesto a las ganancias de capital sea más bajo para evitar reducir las ganancias de las inversiones debido al aumento de capital. impuesto a las ganancias.

Conjetura 3: Los dioses de las acciones pueden creer que habrá un riesgo de fluctuaciones violentas en el mercado en el futuro. Mejorarán su capacidad para resistir los riesgos reduciendo significativamente las grandes tenencias, acelerando el retiro de fondos y aumentando las reservas de efectivo para prepararse. estar preparado para el riesgo de fluctuaciones del precio de los activos que puedan ocurrir en el futuro.

Conjetura 4: Es posible que el dios de las acciones haya encontrado otras direcciones de inversión rentables para proporcionar una fuente constante de fondos para la siguiente transacción.

Buffett vendió fuertemente acciones de Apple en el segundo trimestre, tal vez considerando que el ratio de participación de Apple era demasiado alto, y equilibró su estructura de posiciones reduciendo significativamente sus tenencias. Además, Buffett ha obtenido beneficios de inversión muy generosos con su inversión en Apple. Reducir sus tenencias de acciones de Apple a un alto nivel también es una necesidad para retirar fondos y equilibrar la estructura de posiciones.