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Buffett é reconhecido como o "deus das ações" no mercado de capitais global. Seu status como deus das ações tem sido forte há muito tempo, principalmente devido à alta taxa de ganhos de investimentos de Buffett e à enorme quantidade de fundos que influenciam a direção do mercado de capitais. . Ao longo dos anos, Buffett investiu pesadamente em ações como Apple e Occidental Petroleum, e cada grande transação atraiu muita atenção.

Desde 2016, Buffett investiu numa proporção cada vez maior da Apple. A Apple também se tornou uma grande holding da Berkshire Hathaway. No entanto, a partir do ano passado, a atitude de investimento de Buffett em relação à Apple começou a mudar.

A Berkshire Hathaway de Buffett reduziu significativamente suas participações em ações da Apple no segundo trimestre, em quase 50%.

Como uma importante participação no investimento acionário da Berkshire Hathaway, a Apple também foi significativamente reduzida por Buffett. Além da Apple, todas as empresas listadas, incluindo o Bank of America, foram reduzidas pela Berkshire Hathaway.

Após uma série de ações de redução, as reservas de caixa da Berkshire Hathaway aumentaram significativamente Depois que a Berkshire Hathaway reduziu suas participações em ações da Apple em 50%, as reservas de caixa da Berkshire Hathaway tornaram-se mais generosas e a capacidade de defesa contra riscos também melhorou bastante.

A redução de Buffett nas participações da Apple não é pequena. A empresa reduziu suas participações em quase 400 milhões de ações da Apple e sacou centenas de bilhões de yuans. A julgar pelo desempenho do preço das ações da Apple, também houve um declínio acentuado devido à redução das participações de Buffett. Recentemente, o preço das ações da Apple caiu abaixo de 200 dólares americanos.

No final do segundo trimestre, as reservas de caixa da Berkshire Hathaway eram de 276,9 mil milhões de dólares, em comparação com 189 mil milhões de dólares no final do primeiro trimestre, o que significa que as reservas de caixa da Berkshire Hathaway atingiram um máximo histórico.

Da redução das participações em empresas cotadas como a Apple e o Bank of America, também se pode verificar que a estratégia de investimento da Berkshire Hathaway se tornou cautelosa. O novo máximo nas reservas de caixa também mostra que as capacidades defensivas de Buffett melhoraram mais uma vez.

A partir da análise de dados históricos, o tamanho das reservas de caixa da Berkshire Hathaway pode ser considerado um importante indicador das condições de mercado.

Na verdade, do ponto de vista de Buffett, por um lado, ele vende ações para reciclar fundos e aumentar o tamanho das suas reservas de caixa; por outro lado, ele usa ativos em dinheiro para manter e aumentar o valor dos ativos, porque o atual Tesouro dos EUA; as taxas de juros de títulos e as taxas de juros de depósitos ainda estão em um nível historicamente alto, manter grandes quantidades de ativos em dinheiro também pode trazer o efeito de manter e aumentar o valor de seus ativos.

Além disso, esta estratégia também pode preparar totalmente o seu próximo layout. Por um lado, você pode manter e aumentar o valor dos ativos por meio de ativos em dinheiro e, por outro lado, pode melhorar a utilização do capital e fornecer suporte de liquidez mais abundante. encontrar o próximo ativo de alta qualidade.

Os movimentos de investimento de Buffett sempre têm considerações profundas. A julgar pelos dados históricos, embora Buffett tenha cometido erros, o número de erros representa apenas uma proporção muito baixa. A julgar pelos casos anteriores de fuga do topo, a maioria dos casos de fuga do topo de Buffett foram relativamente bem-sucedidos.

Por que o deus das ações decidiu vender a Apple e outras ações neste momento?

A primeira conjectura é que o actual nível de avaliação do mercado está elevado, e o nível de avaliação e a rentabilidade dos activos, incluindo a Apple e o Bank of America, podem já não cumprir os padrões de selecção de acções dos deuses das acções.

Conjectura 2: Os deuses das ações podem estar preocupados com o aumento do imposto sobre ganhos de capital no futuro. Os deuses das ações esperam reduzir as suas participações em grandes quantidades quando o imposto sobre ganhos de capital for baixo, para evitar a redução dos lucros do investimento devido ao aumento do capital. imposto sobre ganhos.

Conjectura 3: Os deuses das ações podem acreditar que haverá um risco de flutuações violentas no mercado no futuro. Eles melhorarão a sua capacidade de resistir aos riscos, reduzindo significativamente as suas participações pesadas, acelerando a retirada de fundos e aumentando as suas reservas de dinheiro. para se preparar para o risco de flutuações nos preços dos ativos que podem ocorrer no futuro.

Conjectura 4: O deus das ações pode ter encontrado outras direções de investimento com boa relação custo-benefício para fornecer uma fonte estável de fundos para a próxima transação.

Buffett vendeu ações da Apple acentuadamente no segundo trimestre, talvez considerando que o índice de participação acionária da Apple era muito alto, e equilibrou sua estrutura de posição reduzindo significativamente suas participações. Além disso, Buffett obteve lucros de investimento muito generosos com o seu investimento na Apple. Reduzir as suas participações em ações da Apple a um nível elevado é também uma necessidade de retirar fundos e equilibrar a estrutura de posições.