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Este artículo se basa en información pública y está destinado únicamente al intercambio de información y no constituye ningún consejo de inversión.

El significado de las cosas está fuera de las cosas. La repetida vacilación latente entre los partidos sobre las nuevas políticas energéticas refleja la profundidad de los vehículos eléctricos en Estados Unidos, no los vehículos eléctricos en sí.

Para comprender los secretos involucrados, también podríamos comenzar con el reciente incidente que atrajo la atención mundial.

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El ruidoso “acuerdo Trump”

Un año electoral siempre es emocionante: después del épico asesinato + la retirada de Biden de las elecciones, las posibilidades de Trump de ganar esta vez han aumentado considerablemente.

En las probabilidades de Real Clear Politics de Bloomberg, el "escapar de la muerte" de Trump le ha agregado más apoyo, y la probabilidad de ganar una vez subió al 71%, mientras que todos los posibles candidatos del Partido Burro combinados no tienen posibilidades de ganar más del 30%.

Además del fuerte aumento de las burlas de la Universidad de Sichuan, que está llena de bromas, la plataforma política de Trump ha sido leída y estudiada repetidamente por inversores entusiastas, con la esperanza de implementar industrias relacionadas con anticipación y disfrutar de una ola de dividendos anticipados. Gira en torno al "comercio" de "Trump" para cambiar las estrategias de inversión, desde las acciones del sector energético, tecnológico e industrial lideradas por Biden hasta las industrias del acero, la defensa y la construcción.

Este tipo de emboscada temprana no es el tratamiento exclusivo de Trump.

Ya sabes, durante el mandato de Biden, aprobó la "Ley de Infraestructura", la "Ley de Chips" y la "Ley de Reducción de la Inflación" por un total de 1,2 billones de dólares en gastos fiscales. La fuerte demanda ha provocado un aumento de la nueva industria energética en China y el país. Estados Unidos: 2020-2021 En los últimos dos años, el precio de las acciones de Longi Green Energy aumentó de 12 yuanes a 71 yuanes, CATL aumentó de 58 yuanes a 375 yuanes y Tesla aumentó de 28 dólares estadounidenses a 414 dólares estadounidenses. .

En esta plataforma, Trump aboga por revertir varias restricciones a la exploración petrolera, acelerar la exploración de petróleo de esquisto en los Estados Unidos, reducir los precios del petróleo y aliviar la inflación: si los precios del petróleo caen bajo las políticas de Trump, esto solo sucederá en unos pocos años. Las empresas que están disfrutando de buenos tiempos deben afrontar una vez más el difícil y largo ciclo de bajos precios del petróleo antes de 2020.

El mercado comienza a operar en dos escenarios:

En primer lugar, Estados Unidos aumentó la producción y los precios del petróleo cayeron. En segundo lugar, después de que se desvaneció el estímulo fiscal, la economía estadounidense cayó en recesión. Este intercambio de Trump comenzó a extenderse entre compañías de petróleo y gas de acciones A con liquidez extremadamente escasa:

Empresas como CNOOC, que ya estaban muy saturadas, cayeron casi un 15% en medio mes.

La opinión pública implícita en este acuerdo es que Trump y Biden tienen filosofías energéticas completamente opuestas: el primero apoya el petróleo, mientras que el segundo se opone firmemente a la exploración de esquisto.

Pero no es así como se ve realmente la cuestión.

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"gabinete profundo"Biden del petróleo y el gas"

¿Biden está a favor o en contra del petróleo? Miremos los datos.

La Administración de Información Energética de EE. UU. predice que la producción nacional de petróleo de EE. UU. alcanzará un récord de 12,9 millones de barriles por día para fines de 2024.

El análisis de datos de E&E News también muestra que la Oficina de Administración de Tierras de EE. UU. aprobó más arrendamientos de petróleo y gas en tierras federales en los primeros dos años y siete meses de la presidencia de Biden que los aprobados durante el mismo período a principios de la administración del expresidente Trump.

¿Qué pasa con la transición energética prometida durante el debate presidencial? ¿Qué pasa con la prometida prohibición del arrendamiento de nuevos terrenos públicos?

El diablo está en los detalles:

El mes que asumió el cargo, Biden emitió una orden ejecutiva suspendiendo la emisión de nuevos permisos de perforación de petróleo y gas y exigiendo revisiones ambientales más estrictas. En abril de 2021, el gobierno fijó el objetivo de reducir las emisiones de gases de efecto invernadero entre un 50% y un 52% en comparación con los niveles de 2005.

Ese verano, el gobierno canceló permisos clave para el oleoducto Keystone XL y bloqueó los permisos para perforar en el Refugio Nacional de Vida Silvestre del Ártico de Alaska.

Pero en muchas operaciones que tienen más que ver con la imagen que con el fondo, un detalle que se pasa por alto es que en 2021, los arrendamientos de tierras de petróleo y gas existentes en los Estados Unidos ya tienen una gran cantidad de capacidad de producción inactiva después de que se completó el arrendamiento de tierras. se realizó la perforación. La mayoría de las empresas de petróleo y gas pueden respaldar los aumentos de producción simplemente mediante el desarrollo continuo de los bloques existentes.

Además, un gran número de contratos de arrendamiento de terrenos petroleros y gasíferos se establecen en terrenos privados. En 2021, cuando los precios del petróleo están bajos, quedan muy pocas empresas que realmente se atrevan a arrendar nuevos terrenos federales.

En los próximos cuatro años, el fuerte aumento de los precios del petróleo crudo, especialmente del precio de la gasolina en Estados Unidos, estará relacionado en mayor medida con la interrupción del suministro causada por la guerra entre Rusia y Ucrania, la política de estímulo económico de casi 2 billones de dólares en Estados Unidos, y la contracción a largo plazo de los gastos de capital en la industria de refinación estadounidense, relacionados con la razón por la cual la oferta supera la demanda.

En los últimos cuatro años, casi todas las empresas de petróleo y gas de Estados Unidos han ganado mucho dinero, pero ya sea una empresa de petróleo y gas que cotiza en bolsa o una empresa privada de petróleo y gas, después de ganar flujo de caja, todas lo utilizan para pagar dividendos. y recomprar, saldar deudas o privatizar, o llevar a cabo algunos proyectos de imagen de reducción de carbono, y los grandes gastos de capital casi desaparecerán.

Esta es también una de las razones principales detrás del aumento de los precios de la gasolina en 2022 y de la sonada acusación de Biden de que las grandes empresas de petróleo y gas no tomaron medidas activas:

Biden se siente muy amargado. Desde una perspectiva política, ya es el presidente que más apoya a la industria petrolera en la historia de Estados Unidos:

En los primeros tres años de la administración Biden, las 10 compañías petroleras públicas más grandes de Estados Unidos por capitalización de mercado han combinado ingresos netos de 313 mil millones de dólares, casi tres veces lo que ganaron durante el mismo período durante la administración Trump. En 2023, la producción estadounidense de petróleo y gas natural alcanzó un nivel récord.

Si la "independencia energética" significa exportar más de lo que importa, Estados Unidos ha exportado más petróleo crudo y productos derivados del petróleo de lo que importó durante 22 meses consecutivos, mucho más tiempo que durante la administración Trump.

Biden ha emitido más permisos de perforación que la administración Trump durante el mismo período, incluidos millones de acres en ventas de arrendamiento, incluidos 958.000 acres en Alaska y 73,4 millones de acres en el Golfo de México.

En sus primeros 1.000 días en el cargo, Biden otorgó incluso más permisos públicos para perforar que Trump.

Brandon Rottinghouse, profesor de ciencias políticas en la Universidad de Houston, dijo que los votantes tienden a ver a los demócratas como fuertes en energías renovables y energías alternativas, pero débiles en combustibles fósiles. También tienden a pensar que los republicanos apoyan la industria del petróleo y el gas, pero se oponen a una energía más verde.

Más allá de eso, Rottinghaus dijo que los votantes tienden a no involucrarse en los detalles de las políticas y es probable que culpen al presidente si los precios del gas aumentan, incluso si está fuera de su control y los niveles de perforación aumentan.

En el informe de Reuters, el editor en jefe que apoya la reducción de carbono lo tituló irónicamente "El auge petrolero de Biden", lo que muestra de alguna manera la naturaleza descoordinada de esta política.

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Un buen hijo del Rust Belt de Pensilvania

En las primarias demócratas de 2020, Biden derrotó inesperadamente a minorías étnicas como Kam-Li Harris con su imagen de anciano blanco moderado. Una de las razones importantes fue su origen en Pensilvania:

Nació en Scranton, Pensilvania, el segundo mayor productor de gas de esquisto de Estados Unidos después de Texas y uno de los pocos estados indecisos que determina quién gana la Casa Blanca. Esta única votación estatal es suficiente para cambiar toda la elección presidencial.

Con casi 50 años de maniobras en el Senado y cuidando de su distrito natal, Biden recuperó con éxito Pensilvania: ya sabes, Trump ganó el estado de manera contundente en 2016 hace cuatro años, pero esta vez, Biden ganó la recuperación de Pensilvania con un margen extremadamente estrecho. .

Los habitantes de Pensilvania y otros estados centrales creen en Biden porque la experiencia de los últimos 50 años ha demostrado que Biden nunca ha sido impulsado económicamente por ideologías extremas:

Cuando se extrae petróleo en tierras públicas, el gobierno recibe un porcentaje de los ingresos. Los gobiernos locales suelen recibir la mitad de las ganancias y, durante el mandato de Biden, las ventas de arrendamientos en el Golfo de México de Texas alcanzaron un máximo de 200 transacciones simultáneas por un total de 64 millones de dólares. Esta es la cantidad más alta que el gobierno ha recibido por ventas de arrendamientos en México desde 2014.

Frente a la financiación petrolera que está ganando dinero muy rápidamente, todos, desde el gobierno federal hasta los estados, dicen que no, pero son muy honestos: tras el reciente anuncio de la venta de arrendamientos en el Golfo de México, la administración Biden también ha anunciado algunas importantes medidas de protección que permitirán a las organizaciones sin fines de lucro arrendar tierras federales para mantener su estado natural.

La actitud es clara: si desea proteger el entorno natural, pague la misma cantidad de dinero para alquilarlo y protegerlo.

La realidad es que, ya sea para los federales, estatales o para la gente común y corriente de Estados Unidos, las billeteras vacías y el aumento vertiginoso de los precios de la gasolina son mucho más letales que el calentamiento climático distante.

Todo el mundo está jugando al juego de la palabra y la acción, pero para el antiguo senador Biden, jugar a ese juego es muy familiar: primero confiar en el plan básico de reducción de carbono para llegar al poder, y luego utilizar políticas reales para alimentar a la gente oxidada. Ambas partes conocen muy bien los trucos del otro.

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El Trump impredecible

Por el contrario, Trump ni siquiera silenciosamente incluyó la energía entre los cinco temas principales de esta campaña. He aquí el motivo:

En primer lugar, hoy en día no hay mucho espacio político para que Trump sea más pro-petróleo estadounidense que Biden: ya sea el oleoducto Keystone que conecta Canadá y Texas, o el desarrollo de campos petroleros en la Reserva Natural de Alaska, estos han demostrado repetidamente ser Más político Hoy, con el petróleo de esquisto del Pérmico arrasando el mundo, es difícil para Trump aprobar cualquier paquete para impulsar la producción de petróleo y gas.

En otras palabras, la principal preocupación del lento aumento de la producción de las compañías estadounidenses de petróleo y gas es en realidad la incertidumbre sobre el pago de la deuda, la inflación y la tasa de rendimiento de los gastos de capital. Es una consideración puramente económica.

En segundo lugar, desde una perspectiva global, las compañías petroleras estadounidenses han estado conquistando territorio constantemente en los últimos cuatro años: en los últimos tres años, las medidas coordinadas de reducción de la producción de la OPEP se han visto compensadas por repetidos aumentos en la producción de petróleo de esquisto estadounidense que la OPEP ha utilizado petróleo y gas. Confianzas en los países de Medio Oriente para aumentar los precios del petróleo. La eficacia de las medidas está disminuyendo año tras año.

En los últimos cuatro años, a través del alineamiento geopolítico posterior a la guerra entre Rusia y Ucrania, Estados Unidos ha eliminado por completo a competidores de petróleo y gas como Rusia en el mercado de exportación y se ha convertido en un exportador neto estable de petróleo y gas después de la llegada de Trump. En su poder, Estados Unidos se ha vuelto más agresivo hacia Irán y Venezuela. Nuevas sanciones económicas sólo empeorarán aún más el suministro de petróleo y ayudarán a aumentar aún más los ingresos totales del petróleo y el gas de Estados Unidos.

En estas circunstancias, la caída de los precios del petróleo no redunda en interés de Estados Unidos. Reducirá los ingresos de las empresas de petróleo y gas y de los gobiernos en todos los niveles. Al mismo tiempo, será más difícil mantener el pilar exportador del país. Estados Unidos. Por lo tanto, como iniciador de la política Estados Unidos primero, las políticas y los efectos de Trump después de asumir el cargo son en realidad difíciles de predecir.

“Es difícil saber cuál es la posición de Trump: nunca se sabe si va a cambiar día a día”, dijo Mary Landrieu, exsenadora demócrata de Estados Unidos que ahora es cabildera para clientes de petróleo y gas. "Esta industria está atrapada entre Trump y Biden".

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La comprensión de la mayoría de la gente se está quedando atrás

Un hecho innegable es que en los últimos 16 años, Estados Unidos ha tenido cuatro presidentes, y la producción de petróleo estadounidense ha alcanzado un nivel más alto cada cuatro años. Cada presidente, sin importar cómo expresó su apoyo al cambio climático antes de asumir el cargo, terminó. La industria energética se debe a sí misma sus logros.

Por un lado, esto demuestra que la influencia de la revolución tecnológica del esquisto es mucho mayor que la de cualquier líder. Han pasado casi 17 años desde que tuvo lugar la revolución del esquisto, pero todavía no todos reconocen la influencia de esta revolución del esquisto.

La sobreinterpretación de las políticas de petróleo y gas de Trump es una prueba de este atraso en la comprensión.

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