Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Эта статья основана на общедоступной информации, предназначена только для обмена информацией и не представляет собой каких-либо инвестиционных рекомендаций.

Смысл вещей лежит вне вещей. Повторяющиеся кипящие колебания между партиями по поводу новой энергетической политики отражают глубину электромобилей в Соединенных Штатах, а не сами электромобили.

Чтобы понять связанные с этим тайны, мы могли бы начать с недавнего инцидента, который привлек внимание всего мира.

01

Шумная «сделка Трампа»

Год выборов всегда волнительный: после эпического убийства + отказа Байдена от выборов шансы Трампа на победу на этот раз значительно возросли.

В рейтинге Real Clear Politics агентства Bloomberg «избежание смерти» добавило Трампу еще большей поддержки, а вероятность победы однажды выросла до 71%, в то время как все возможные кандидаты от «Ослиной партии» вместе взятые не имеют шансов на победу более 30%.

В дополнение к резкому росту количества шуток в Сычуаньском университете, политическая платформа Трампа неоднократно читалась и изучалась заинтересованными инвесторами, надеющимися заранее развернуть смежные отрасли и насладиться волной ранних дивидендов. вращается вокруг «Трампа» «Торговля» для переключения инвестиционных стратегий с акций энергетического, технологического и промышленного секторов во главе с Байденом на сталелитейную, оборонную и строительную отрасли.

Подобные ранние засады не являются исключительным подходом Трампа.

Вы знаете, во время правления Байдена он принял «Закон об инфраструктуре», «Закон о чипах» и «Закон о снижении инфляции» на общую сумму 1,2 триллиона долларов США в виде бюджетных расходов. Высокий спрос привел к резкому росту новой энергетической отрасли в Китае и других странах. США: 2020-2021 гг. За последние два года цена акций Longi Green Energy выросла с 12 юаней до 71 юаня, CATL выросла с 58 юаней до 375 юаней, а Tesla выросла с 28 долларов США до 414 долларов США.

В этой платформе Трамп выступает за отмену различных ограничений на разведку нефти, ускорение добычи сланцевой нефти в Соединенных Штатах, снижение цен на нефть и ослабление инфляции: если цены на нефть упадут в соответствии с политикой Трампа, это произойдет только через несколько лет. Нефть и газ. компаниям, которые переживают хорошие времена, придется снова столкнуться с трудным длительным циклом низких цен на нефть до 2020 года.

Рынок начинает торговать по двум сценариям:

Во-первых, Соединенные Штаты увеличили добычу, а цены на нефть упали. Во-вторых, после того, как бюджетные стимулы прекратились, экономика США впала в рецессию. Эта сделка Трампа начала распространяться среди нефтегазовых компаний с долей А и крайне дефицитной ликвидностью:

Такие компании, как CNOOC, которые и без того были очень переполнены, за полмесяца упали почти на 15%.

Общественное мнение, подразумеваемое этой сделкой, заключается в том, что Трамп и Байден придерживаются совершенно противоположных энергетических философий: первый поддерживает нефть, а второй решительно выступает против разведки сланцевых месторождений.

Но на самом деле проблема рассматривается не так.

02

«Глубокий шкаф«Байден нефти и газа»

Байден выступает за нефть или против нефти? Давайте посмотрим на данные.

Управление энергетической информации США прогнозирует, что к концу 2024 года внутренняя добыча нефти в США достигнет рекордных 12,9 млн баррелей в день.

Анализ данных E&E News также показывает, что Бюро землеустройства США одобрило больше договоров аренды нефти и газа на федеральных землях за первые два года и семь месяцев президентства Байдена, чем было одобрено за тот же период в начале правления бывшего президента Трампа Мора.

А как насчет энергетического перехода, обещанного во время президентских дебатов? А как насчет обещанного запрета на аренду новых государственных земель?

Дьявол кроется в деталях:

В тот месяц, когда он вступил в должность, Байден издал указ, приостанавливающий выдачу новых разрешений на бурение нефти и газа и требующий более строгих экологических проверок. В апреле 2021 года правительство поставило цель сократить выбросы парниковых газов на 50–52% по сравнению с уровнем 2005 года.

Тем летом правительство отменило ключевые разрешения на строительство нефтепровода Keystone XL и заблокировало разрешения на бурение в Арктическом национальном заповеднике дикой природы Аляски.

Но во многих операциях, которые больше связаны с имиджем, чем с содержанием, одна упущенная из виду деталь заключается в том, что в 2021 году на существующих арендованных землях для добычи нефти и газа в Соединенных Штатах уже будет большое количество простаивающих производственных мощностей. После завершения аренды земли их не будет. было проведено бурение. Большинство нефтегазовых компаний способны поддерживать рост добычи просто за счет продолжения разработки существующих блоков.

Кроме того, большое количество договоров аренды нефтегазовых земель заключено на частных землях. В 2021 году, когда цены на нефть низкие, осталось очень мало компаний, которые действительно осмеливаются брать в аренду новые федеральные земли.

В ближайшие четыре года резкий рост цен на сырую нефть, особенно цен на бензин в США, в большей степени связан с перебоями в поставках, вызванными российско-украинской войной, почти 2-триллионной политикой экономического стимулирования. в США, а также долгосрочное сокращение капитальных затрат в нефтеперерабатывающей промышленности США, связанное с тем, почему предложение превышает спрос.

За последние четыре года почти каждая нефтегазовая компания США заработала много денег, но независимо от того, котируется ли это нефтегазовая компания или частная нефтегазовая компания, после получения денежного потока все они используют его для выплаты дивидендов. и выкупить, погасить долги или приватизировать, или осуществить некоторые имиджевые проекты по сокращению выбросов углекислого газа, и крупные капитальные затраты почти исчезнут.

Это также одна из основных причин роста цен на бензин в 2022 году и громких обвинений Байдена в том, что крупные нефтегазовые компании бездействуют:

Байден чувствует себя очень ожесточенно. С политической точки зрения он уже является самым благосклонным президентом нефтяной отрасли в истории США:

За первые три года правления администрации Байдена 10 крупнейших по рыночной капитализации публичных нефтяных компаний США получили совокупную чистую прибыль в размере 313 миллиардов долларов, что почти в три раза больше, чем они заработали за тот же период при администрации Трампа. В 2023 году добыча нефти и природного газа в США достигла рекордного уровня.

Если «энергетическая независимость» означает экспорт больше, чем импорт, то Соединенные Штаты экспортировали больше сырой нефти и нефтепродуктов, чем импортировали, в течение 22 месяцев подряд, что намного дольше, чем во времена администрации Трампа.

Байден выдал больше разрешений на бурение, чем администрация Трампа за тот же период, включая миллионы акров земли, проданных в аренду, в том числе 958 000 акров на Аляске и 73,4 миллиона акров в Мексиканском заливе.

За первые 1000 дней своего пребывания в должности Байден выдал даже больше публичных разрешений на бурение, чем Трамп.

Брэндон Роттингхаус, профессор политологии в Университете Хьюстона, сказал, что избиратели склонны считать демократов сильными в вопросах возобновляемых источников энергии и альтернативной энергетики, но слабыми в ископаемом топливе. Они также склонны думать, что республиканцы поддерживают нефтегазовую отрасль, но выступают против более «зеленой» энергетики.

Кроме того, Роттингхаус заявил, что избиратели, как правило, не интересуются деталями политики и, скорее всего, будут винить президента, если цены на газ вырастут - даже если это выходит за рамки его контроля и уровень бурения повысится.

В отчете Reuters главный редактор, поддерживающий сокращение выбросов углекислого газа, иронично назвал это «нефтяным бумом Байдена», что в некоторой степени показывает нескоординированный характер этой политики.

03

Хороший сын ржавого пояса Пенсильвании.

На праймериз Демократической партии 2020 года Байден неожиданно победил этнические меньшинства, такие как Кам-Ли Харрис, благодаря своему имиджу старого белого мужчины-умеренного мужчины. Одной из важных причин было его происхождение из Пенсильвании.

Он родился в Скрэнтоне, штат Пенсильвания, втором по величине производителе сланцевого газа в США после Техаса и одном из немногих колеблющихся штатов, от которых зависит, кто победит в Белом доме. Этого единственного голоса штата достаточно, чтобы изменить ход президентских выборов.

За почти 50 лет маневрирования в Сенате и заботы о своем родном округе Байден успешно вернул себе Пенсильванию: вы знаете, Трамп громко выиграл штат в 2016 году четыре года назад, но на этот раз Байден выиграл «Возврат Пенсильвании» с чрезвычайно небольшим отрывом. .

Жители Пенсильвании и других центральных штатов верят в Байдена, потому что опыт последних 50 лет доказал, что Байден никогда не руководствовался экономическими экстремистскими идеологиями:

Когда нефть добывается на государственных землях, правительство получает процент от выручки. Местные органы власти обычно получают половину доходов, и во время правления Байдена продажи аренды в Техасском заливе в Мексиканском заливе достигли пика и составили 200 одновременных транзакций на общую сумму 64 миллиона долларов. Это самая высокая сумма, которую правительство получило от продажи аренды в Мексике с 2014 года.

Столкнувшись с нефтяным финансированием, которое очень быстро приносит деньги, все, от федерального правительства до штатов, говорят «нет», но при этом очень честны: после недавнего объявления о продаже аренды в Мексиканском заливе администрация Байдена также объявила о некоторых основные меры защиты, которые позволят некоммерческим организациям сдавать в аренду федеральные земли для сохранения их естественного состояния.

Позиция ясна: если вы хотите защитить окружающую среду, пожалуйста, заплатите такую ​​же сумму денег, чтобы сдать ее в аренду и защитить ее.

Реальность такова, что для федеральных жителей США, штатов или обычных людей пустые кошельки и растущие цены на бензин гораздо более смертоносны, чем отдаленное потепление климата.

Все играют в игру разговоров и действий, но для старого сенатора Байдена такая игра очень знакома: сначала опирайтесь на базовый план сокращения выбросов углекислого газа, чтобы прийти к власти, а затем используйте реальную политику, чтобы накормить ржавых людей. Обе стороны прекрасно знают уловки друг друга.

04

Непредсказуемый Трамп

Напротив, Трамп даже незаметно не включил энергетику в пятерку главных вопросов своей кампании. И вот почему:

Во-первых, у Трампа сегодня не так уж много политического пространства, чтобы быть более проамериканским в отношении нефти, чем у Байдена: будь то трубопровод Кистоун, соединяющий Канаду и Техас, или разработка нефтяных месторождений в заповеднике дикой природы Аляски, они неоднократно доказывали свою эффективность. более политический Сегодня, когда пермская сланцевая нефть захлестнула мир, Трампу трудно принять какой-либо пакет мер по увеличению добычи нефти и газа.

Другими словами, основная озабоченность сегодняшним медленным ростом добычи нефтегазовых компаний США на самом деле связана с неопределенностью в отношении погашения долга, инфляции и нормы прибыли на капитальные затраты. Это чисто экономический вопрос.

Во-вторых, с глобальной точки зрения, нефтяные компании США постоянно завоевывали территорию в течение последних четырех лет: в последние три года скоординированные меры ОПЕК по сокращению добычи были компенсированы неоднократным увеличением добычи сланцевой нефти в США. ОПЕК использовала нефть и газ. верит в страны Ближнего Востока в повышение цен на нефть. Эффективность мер снижается с каждым годом.

За последние четыре года, благодаря геополитическому раскладу после российско-украинской войны, Соединенные Штаты полностью вытеснили нефтегазовых конкурентов, таких как Россия, на экспортном рынке и стали стабильным нетто-экспортером нефти и газа после прихода Трампа к власти. власти, Соединенные Штаты стали более агрессивными по отношению к Ирану и Венесуэле. Дальнейшие экономические санкции только еще больше ухудшат поставки нефти и помогут еще больше увеличить общие доходы США от нефти и газа.

В этих обстоятельствах падение цен на нефть не в интересах США. Это приведет к сокращению доходов нефтегазовых компаний и правительств всех уровней. В то же время будет сложнее поддерживать экспортную составляющую экономики. Соединенные Штаты. Поэтому, как инициатору политики «Америка прежде всего», политику и последствия Трампа после вступления в должность на самом деле трудно предсказать.

«Трудно понять, какова позиция Трампа: никогда не знаешь, будет ли она меняться изо дня в день», — сказала Мэри Ландриу, бывший сенатор-демократ в США, которая сейчас является лоббистом клиентов нефтегазовой отрасли. «Эта отрасль зажата между Трампом и Байденом».

05

Понимание большинства людей отстает

Неоспоримым фактом является то, что за последние 16 лет в США сменилось четыре президента, а добыча нефти в США достигала более высокого уровня каждые четыре года. Каждый президент, как бы он ни выражал свою поддержку изменению климата перед вступлением в должность, заканчивал свою карьеру. окаменение Соединенных Штатов. Энергетическая отрасль обязана своими достижениями самой себе.

С одной стороны, это доказывает, что влияние сланцевой технологической революции намного больше, чем влияние любого лидера. Прошло почти 17 лет с тех пор, как произошла сланцевая революция, но влияние этой сланцевой революции до сих пор не всеми признано.

Чрезмерная интерпретация нефтегазовой политики Трампа является доказательством этой отсталости понимания.

Перепечатка Кайбай | Деловое сотрудничество |

Пожалуйста, добавьте WeChat: jinduan008

При добавлении WeChat укажите свое имя, компанию и цель визита.

Рекомендовано в прошлом