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El 26 de julio, circuló en Internet un vídeo titulado “Un día de pasantía en banca de inversión para estudiantes de primer año de 985”.Un video publicado en línea muestra que el estudiante universitario estaba enCITIC Inversión en Construcciónestudio, abiertoPorsche Vaya al trabajo en coche y juegue golf y bádminton después del trabajo. Lo más controvertido es que el vídeo filtró información sobre múltiples clientes de proyectos del departamento de banca de inversión del CITIC Construction Investment Bank.

Imagen/Visual China

En la tarde del día 26, CITIC Construction Investment declaró: "El contenido del video involucra información sensible de los clientes de nuestra empresa y viola las normas de gestión de cumplimiento de nuestra empresa. Actualmente, nuestra empresa ha ordenado al estudiante la terminación de sus estudios e inició acciones contra "

Sin embargo, según un informe de Beijing News a última hora del día 26, el pasante dijo que nadie le había dicho nunca que lo mantuviera en secreto.

¿Qué información se filtró?

Según el vídeo publicado por el pasante, apareció información sobre tres clientes de CITIC Construction Investment, a saber, "Hairo Innovation", "Wangyuan Technology" y "Guoneng Credit Control". Además, en las imágenes aparecieron documentos, incluidas cartas de confirmación bancaria.

Entre ellos, "Wangyuan Technology" es Tianjin Wangyuan Intelligent Technology Co., Ltd., una empresa propuesta para OPI para la cual CITIC Construction Investment actúa como representante patrocinador.Según el prospecto, Wangyuan Technology se estableció en 2005 y su negocio principal es la limpieza de piscinas.robotI+D, diseño, producción y ventas.

Los datos muestran que la compañía logró ingresos operativos de 131 millones de yuanes, 290 millones de yuanes, 324 millones de yuanes y 342 millones de yuanes respectivamente de 2020 a 2022 y los primeros tres trimestres de 2023, con ganancias netas de 45,4512 millones de yuanes, 97,311 millones de yuanes y 98,7261. millones de yuanes respectivamente. Vale la pena señalar que la oferta pública inicial de Wangyuan Technology planea recaudar mil millones de yuanes, más de tres veces sus activos totales.

Wangyuan Technology presentó su solicitud de cotización en octubre de 2022. Después del registro completo, se trasladó a la Bolsa de Valores de Shenzhen para su revisión en marzo de 2023 y las consultas se recibieron rápidamente. En marzo de este año, la empresa y el patrocinador aún no respondieron a la primera ronda de consultas después de un año y finalmente optaron por retirar la solicitud.

En cuanto a Hairou Innovation y National Energy Credit Control, China News Weekly aún no ha encontrado los registros de presentación y revisión de la IPO.

Los datos de Tianyancha muestran que Hairou Innovation se fundó en 2016 y es un desarrollador de robots de logística y almacenamiento. Ha completado la ronda de financiación D+ con una valoración de 2.080 millones de dólares. Guoneng Information Control se fundó en 2003 y está afiliado a National Energy. Grupo, con dos grandes segmentos de negocio: nuevas energías e inteligencia digital energética.

Zhu Yi, un inversor profesional en la industria del capital de riesgo y vicepresidente de inversiones de Shanghai Angju Asset Company, dijo a China News Weekly que este asunto involucra principalmente algunas cuestiones de privacidad comercial. Antes de que los bancos de inversión soliciten orientación, la oferta pública inicial de la empresa es información no pública y otras empresas de valores no saben que CITIC Construction Investment tiene este negocio. Y si se filtra la noticia, los bancos de inversión competidores se pondrán manos a la obra para hacerse con el pedido, lo que también pondrá a CITIC Construction Investment en una posición desventajosa. Además, para las empresas cuya información clave se ha filtrado, puede existir un cierto riesgo de fracaso del proyecto de IPO debido al impacto del incidente.

Un practicante de corretaje dijo a China News Weekly que para las empresas de IPO afectadas por esta crisis, no descartan la posibilidad de cambiar de corredor para emprender negocios, pero el progreso también se verá afectado.

El 26 de julio, Hairou Innovation respondió a los medios: "La información expuesta esta vez provino de la institución de inversión que confió a CITIC Construction Investment para realizar la debida diligencia financiera previa a la inversión en nuestra empresa, que es un procedimiento de rutina para las instituciones de inversión. Para lo último información sobre la empresa, comuníquese con Hairou. La información está sujeta a cambios. Hairou también continúa prestando atención al impacto de este incidente”.

¿Cómo se filtró la información?

CITIC Construction Investment Co., Ltd. se estableció en 2005 y es una firma de valores integral a gran escala controlada por el estado. En 2023, CITIC Construction Investment logró unos ingresos operativos de 23.243 millones de yuanes, ocupando el sexto lugar entre todas las empresas de valores nacionales.En cuanto al número de proyectos cotizados, será 30 en 2023, yValores CITICClasificado primero en la industria.

Por lo tanto, muchas personas en la industria de valores dijeron que era "increíble" que algo así le sucediera a CITIC Construction Investment.

Zheng Zhigang, profesor de finanzas de la Escuela de Finanzas de la Universidad Renmin de China, dijo a China News Weekly que la divulgación de información es un asunto muy serio en el capital. Por lo general, en el proceso de oferta pública inicial, se firmará un estricto acuerdo de confidencialidad entre la empresa y el asegurador de valores. La filtración de información clave puede incluso afectar el proceso de IPO y afectar los precios del mercado de capitales. Mantener la confidencialidad de la información del cliente es una ética profesional básica para los suscriptores y también es una cuestión de sentido común en el proceso de IPO. "Este tipo de error es en realidad de muy bajo nivel".

Los profesionales de la industria de valores antes mencionados dijeron que en el sistema de trabajo de las compañías de valores, el departamento de banca de inversión es relativamente difícil y que también es una práctica común contratar pasantes que muchos pasanntes ingresan al proceso de oferta pública inicial muy temprano. "El contrato de prácticas exigido por la empresa tiene una cláusula de confidencialidad y la dirección está estrictamente prohibida la filtración de información sobre los clientes. Por ejemplo, en nuestra empresa, los empleados ni siquiera pueden tomar fotografías en sus puestos de trabajo".

Para este incidente, la firma de un acuerdo de confidencialidad es de hecho una cuestión clave para dividir los derechos y responsabilidades de las partes.

Según las "Directrices para el control interno de las actividades de banca de inversión de las empresas de valores" publicadas por la Comisión Reguladora de Valores de China en 2018, las empresas de valores deben firmar acuerdos de confidencialidad con el personal de las empresas de banca de inversión y con personas privilegiadas relevantes. El personal de negocios de banca de inversión y las personas con información privilegiada relevante deberán cumplir estrictamente con el sistema de confidencialidad y los acuerdos de confidencialidad, y no difundirán ni filtrarán información privilegiada, no participarán en operaciones con información privilegiada ni buscarán ilegalmente beneficios para ellos mismos o para otros.

Sin embargo, respecto a la filtración, CITIC Construction Investment y el pasante tenían opiniones diferentes. En la tarde del día 26, CITIC Construction Investment declaró: "El contenido del video involucra información confidencial de nuestros clientes y viola las regulaciones de gestión de cumplimiento de nuestra empresa. Sin embargo, según un informe de Beijing News más tarde el día 26, el pasante". Dijo que nunca me dijeron que lo mantuviera en secreto. "La información me la dio un empleado oficial y estaba en nombre de los materiales de aprendizaje. Nadie me dijo que era confidencial".

Actualmente, el pasante ha cerrado sesión en su cuenta de redes sociales. China News Weekly pidió a CITIC Construction Investment Co., Ltd. que verificara el contenido descrito por los pasantes. La otra parte no respondió directamente y solo dijo que emitiría otra declaración más tarde.

Pero pase lo que pase, este vídeo expuso el ineficaz control interno de CITIC Construction Investment.

Un abogado involucrado en el negocio de IPO dijo a China News Weekly que tal incidente no debería ocurrir. "La filtración de confidencialidad implica tanto control interno como incumplimiento de contrato. En términos de control interno, puede reflejar que la capacitación, los requisitos y los sistemas de gestión de la empresa para los pasantes e incluso los empleados responsables de los proyectos no están implementados. Si se firma un acuerdo de confidencialidad de antemano y se filtra información confidencial, es más bien un incumplimiento de contrato, lo que significa que no se cumplió con el cumplimiento del contrato”.

Lou Xiaoyun, abogado del bufete de abogados Shanghai Gubei, explicó además a China News Weekly que los corredores patrocinadores y los emisores firmarán acuerdos de confidencialidad, y la filtración de información del cliente determinará la responsabilidad por incumplimiento de contrato según el acuerdo de confidencialidad. En términos de control interno, los miembros del equipo del proyecto deben tener claro si los pasantes pertenecen al equipo del proyecto. Si no son parte del equipo del proyecto y pueden obtener información relevante, debe haber fallas en el control interno. La responsabilidad externa se basará en el acuerdo, mientras que la responsabilidad interna se basará en las normas de gestión interna y las disposiciones disciplinarias de CITIC Construction Investment.

Vale la pena señalar que esta no es la primera vez que le sucede un caso similar a CITIC Construction Investment.

El 8 de enero de este año, el borrador de respuesta al "Prospecto" presentado por el asegurador principal CITIC Construction Investment a la Bolsa de Valores de Shanghai se transmitió por error como la "Declaración del asegurador principal" de otra empresa, Nantong Chongchuan Urban Construction and Development (Group) Co. ., Ltd. En otras palabras, cuando CITIC Construction Investment presentó documentos, no sólo confundió al emisor, sino que también presentó documentos equivocados.

La Bolsa de Valores de Shanghai exige que el asegurador principal explique los motivos del error al cargar los documentos y que verifique la autenticidad, exactitud e integridad del conjunto completo de materiales de la solicitud y requiere que los departamentos internos de revisión y control de calidad del asegurador principal fortalezcan el proceso. control de calidad de los materiales de la solicitud; y exige que dentro de los 30 días presente las respuestas dentro de los días hábiles.

Autor: Yu Shengmei Yuyuan

Editor: Yu Yuan