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Em 26 de julho, um vídeo intitulado “One Day of 985 Freshman Investment Banking Internship” circulou na Internet.Vídeo postado online mostra que o estudante universitário estava emInvestimento em construção CITICEstude, abraPorsche Vá para o trabalho de carro e jogue golfe e badminton depois de sair do trabalho. O mais polêmico é que o vídeo vazou informações sobre vários clientes de projetos do departamento de banco de investimento do CITIC Construction Investment Bank.

Imagem/Visual China

Na tarde do dia 26, a CITIC Construction Investment afirmou: “O conteúdo do vídeo envolve informações confidenciais dos clientes da nossa empresa e viola os regulamentos de gestão de conformidade da nossa empresa. as pessoas responsáveis ​​relevantes, de acordo com os regulamentos relevantes da empresa. Os procedimentos de responsabilização. A empresa tirará conclusões de um exemplo para fortalecer ainda mais a gestão interna e aplicar rigorosamente os requisitos disciplinares.

No entanto, de acordo com uma reportagem do Beijing News no final do dia 26, o estagiário disse que ninguém nunca lhe disse para manter isso em segredo.

Que informações vazaram?

De acordo com o vídeo publicado pelo estagiário, surgiram informações sobre três clientes da CITIC Construction Investment, nomeadamente “Hairo Innovation”, “Wangyuan Technology” e “Guoneng Credit Control”. Além disso, documentos incluindo cartas de confirmação bancária apareceram nas filmagens.

Entre eles, "Wangyuan Technology" está Tianjin Wangyuan Intelligent Technology Co., Ltd., uma empresa proposta de IPO para a qual a CITIC Construction Investment atua como representante patrocinadora.De acordo com o prospecto, a Wangyuan Technology foi fundada em 2005 e seu principal negócio é a limpeza de piscinas.robôP&D, design, produção e vendas.

Os dados mostram que a empresa obteve lucro operacional de 131 milhões de yuans, 290 milhões de yuans, 324 milhões de yuans e 342 milhões de yuans, respectivamente, de 2020 a 2022 e os primeiros três trimestres de 2023, com lucros líquidos de 45,4512 milhões de yuans, 97,311 milhões de yuans e 98,7261. milhões de yuans, respectivamente, e 75,4377 milhões de yuans. É importante notar que o IPO da Wangyuan Technology planeja arrecadar 1 bilhão de yuans, o que representa mais de três vezes seus ativos totais.

A Wangyuan Technology apresentou seu pedido de listagem já em outubro de 2022. Após o registro completo, ele foi transferido para a Bolsa de Valores de Shenzhen para revisão em março de 2023, e as consultas foram recebidas rapidamente. Em março deste ano, a empresa e o patrocinador ainda não responderam à primeira rodada de consultas após um ano e, finalmente, optaram por retirar o pedido.

Quanto à Inovação Hairou e ao Controle Nacional de Crédito Energético, o China News Weekly ainda não encontrou os registros de arquivamento e revisão do IPO.

Os dados da Tianyancha mostram que a Hairou Innovation foi fundada em 2016 e é uma desenvolvedora de robôs de logística e armazenamento. Concluiu a rodada de financiamento D+ com uma avaliação de US$ 2,08 bilhões. A Guoneng Information Control foi fundada em 2003 e é afiliada à National Energy; Grupo, com dois grandes segmentos de negócios: novas energias e inteligência digital energética.

Zhu Yi, investidor profissional na indústria de capital de risco e vice-presidente de investimentos da Shanghai Angju Asset Company, disse à China News Weekly que este assunto envolve principalmente algumas questões de privacidade comercial. Antes de os bancos de investimento solicitarem orientação, o IPO da empresa é uma informação não pública e outras empresas de valores mobiliários não sabem que a CITIC Construction Investment tem esse negócio. E se a notícia vazar, os bancos de investimento concorrentes trabalharão para obter a encomenda, o que também colocará a CITIC Construction Investment numa posição de desvantagem. Além disso, para empresas cujas informações importantes foram vazadas, pode haver um certo risco de fracasso do projeto IPO devido ao impacto do incidente.

Um corretor disse à China News Weekly que para as empresas IPO, afetadas por esta crise, não descartam a possibilidade de mudar de corretores para realizar negócios, mas o progresso também será afetado.

Em 26 de julho, a Hairou Innovation respondeu à mídia: "As informações expostas desta vez originaram-se da instituição de investimento que confiou à CITIC Construction Investment a realização de due diligence financeira pré-investimento em nossa empresa, que é um procedimento de rotina para instituições de investimento. Para as últimas novidades informações sobre a empresa, entre em contato com Hairou. As informações estão sujeitas a alterações. Hairou também continua prestando atenção ao impacto deste incidente.

Como a informação foi vazada?

CITIC Construction Investment Co., Ltd. foi fundada em 2005 e é uma empresa de valores mobiliários abrangente de grande escala controlada pelo estado. Em 2023, a CITIC Construction Investment obteve um lucro operacional de 23,243 bilhões de yuans, ocupando o sexto lugar entre todas as empresas de valores mobiliários nacionais.Em termos de número de projetos listados, serão 30 em 2023, eTítulos CITICClassificado em primeiro lugar no setor.

Portanto, muitas pessoas na indústria de valores mobiliários disseram que era "inacreditável" que tal coisa acontecesse com a CITIC Construction Investment.

Zheng Zhigang, professor de finanças da Escola de Finanças da Universidade Renmin da China, disse ao China News Weekly que a divulgação de informações é um assunto muito sério no capital. Normalmente, no processo de IPO, um acordo de confidencialidade estrito será assinado entre a empresa e o subscritor de valores mobiliários. O vazamento de informações importantes pode até afetar o processo de IPO e afetar a precificação do mercado de capitais. Manter a confidencialidade das informações dos clientes é uma ética profissional básica para os subscritores e também é uma questão de bom senso no processo de IPO. “Esse tipo de erro é, na verdade, de nível muito baixo.”

Os profissionais da indústria de valores mobiliários acima mencionados disseram que no sistema de trabalho das empresas de valores mobiliários, o departamento de banca de investimento é relativamente difícil, e é também uma prática comum recrutar estagiários.Muitos estagiários entrarão no processo de IPO muito cedo. “O contrato de estágio exigido pela empresa possui cláusula de confidencialidade e o vazamento de informações dos clientes é estritamente proibido pela administração. Por exemplo, em nossa empresa os funcionários não podem nem tirar fotos em seus postos de trabalho.”

Para este incidente, a assinatura de um acordo de confidencialidade é de facto uma questão fundamental na divisão dos direitos e responsabilidades das partes.

De acordo com as "Diretrizes para Controle Interno dos Negócios de Banco de Investimento de Empresas de Valores Mobiliários" publicadas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China em 2018, as empresas de valores mobiliários devem assinar acordos de confidencialidade com o pessoal de negócios de bancos de investimento e pessoas internas relevantes. O pessoal de negócios de bancos de investimento e pessoas com informações privilegiadas relevantes deverão respeitar rigorosamente o sistema de confidencialidade e os acordos de confidencialidade e não deverão divulgar ou vazar informações privilegiadas, envolver-se em negociações com informações privilegiadas ou buscar ilegalmente benefícios para si ou para terceiros.

Porém, em relação ao vazamento, a CITIC Construction Investment e o estagiário tiveram opiniões diferentes. Na tarde do dia 26, a CITIC Construction Investment afirmou: “O conteúdo do vídeo envolve informações confidenciais de nossos clientes e viola os regulamentos de gestão de conformidade de nossa empresa. No entanto, de acordo com reportagem do Beijing News no final do dia 26, o estagiário”. disse que nunca me disseram para manter isso em segredo. “A informação me foi dada por um funcionário oficial e foi em nome de materiais didáticos. Ninguém me disse que era confidencial.”

O estagiário atualmente saiu de sua conta de mídia social. A China News Weekly pediu à CITIC Construction Investment Co., Ltd. que verificasse o conteúdo descrito pelos estagiários. A outra parte não respondeu diretamente e apenas disse que emitiria outra declaração posteriormente.

Mas não importa o que aconteça, este vídeo expôs o controlo interno ineficaz da CITIC Construction Investment.

Um advogado envolvido em negócios de IPO disse ao China News Weekly que tal incidente não deveria acontecer. “O vazamento de confidencialidade envolve tanto controle interno quanto quebra de contrato. Em termos de controle interno, pode refletir que o treinamento, os requisitos e os sistemas de gestão da empresa para estagiários e até mesmo funcionários responsáveis ​​​​por projetos não estão em vigor. antecipadamente, e há vazamento de informações confidenciais, é mais uma quebra de contrato, o que significa que a execução do contrato não foi cumprida.”

Lou Xiaoyun, advogado do escritório de advocacia Shanghai Gubei, explicou ainda ao China News Weekly que os corretores e emissores patrocinadores assinarão acordos de confidencialidade, e o vazamento de informações do cliente determinará a responsabilidade pela violação do contrato de acordo com o acordo de confidencialidade. Em termos de controle interno, deve ficar claro para os membros da equipe do projeto se os estagiários pertencem à equipe do projeto. Caso não façam parte da equipe do projeto e possam obter informações relevantes, deve haver falhas no controle interno. A responsabilidade externa será baseada no acordo, enquanto a responsabilidade interna será baseada nas regras de gestão interna e nas disposições disciplinares da CITIC Construction Investment.

Vale ressaltar que esta não é a primeira vez que um caso semelhante acontece com a CITIC Construction Investment.

Em 8 de janeiro deste ano, a minuta de resposta de feedback do "Prospecto" apresentada pelo subscritor principal CITIC Construction Investment à Bolsa de Valores de Xangai foi erroneamente transmitida como a "Declaração do subscritor principal" de outra empresa, Nantong Chongchuan Urban Construction and Development (Group) Co ., Ltd. Por outras palavras, quando a CITIC Construction Investment apresentou documentos, não só confundiu o emitente, mas também apresentou os documentos errados.

A Bolsa de Valores de Xangai exige que o subscritor principal explique as razões do erro no upload de documentos e verifique a autenticidade, precisão e integridade de todo o conjunto de materiais de inscrição; controle de qualidade dos materiais de inscrição e exige que dentro de 30 dias Envie as respostas dentro de dias úteis.

Autor: Yu Shengmei Yuyuan

Editor: Yu Yuan