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Il 26 luglio è stato diffuso su Internet un video intitolato “One Day of 985 Freshman Investment Banking Internship”.Il video pubblicato online mostra che lo studente universitario era presenteInvestimenti edili CITICStudia, apriPorsche Vai al lavoro in macchina e gioca a golf e badminton dopo essere uscito dal lavoro. La cosa più controversa è che il video fa trapelare informazioni su diversi clienti di progetti del dipartimento di investment banking della CITIC Construction Investment Bank.

Immagine/Visual Cina

Nel pomeriggio del 26, CITIC Construction Investment ha dichiarato: "Il contenuto del video riguarda informazioni sensibili dei clienti della nostra azienda e viola le norme di gestione della conformità della nostra azienda. Al momento, la nostra azienda ha ordinato allo studente di interrompere i suoi studi e ha avviato un'azione legale contro la persona responsabile in conformità con le normative aziendali pertinenti. La società trarrà conclusioni da un esempio per rafforzare ulteriormente la gestione interna e applicare rigorosamente i requisiti disciplinari.

Tuttavia, secondo un articolo del Beijing News del 26 tardi, lo stagista ha affermato che nessuno gli aveva mai detto di mantenere il segreto.

Quali informazioni sono trapelate?

Secondo il video pubblicato dallo stagista, sono apparse informazioni su tre clienti di CITIC Construction Investment, vale a dire "Haier Innovation", "Wangyuan Technology" e "Guoneng Credit Control". Inoltre, nel filmato compaiono documenti, comprese le lettere di conferma della banca.

Tra questi, "Wangyuan Technology" è Tianjin Wangyuan Intelligent Technology Co., Ltd., una società proposta per l'IPO per la quale CITIC Construction Investment funge da rappresentante dello sponsor.Secondo il prospetto, Wangyuan Technology è stata fondata nel 2005 e la sua attività principale è la pulizia delle piscine.robotRicerca e sviluppo, progettazione, produzione e vendita.

I dati mostrano che la società ha realizzato un utile operativo di 131 milioni di yuan, 290 milioni di yuan, 324 milioni di yuan e 342 milioni di yuan rispettivamente dal 2020 al 2022 e nei primi tre trimestri del 2023, con utili netti di 45,4512 milioni di yuan, 97,311 milioni di yuan e 98,7261 milioni di yuan rispettivamente e 75,4377 milioni di yuan. Vale la pena notare che l'IPO di Wangyuan Technology prevede di raccogliere 1 miliardo di yuan, ovvero più di tre volte il suo patrimonio totale.

Wangyuan Technology ha presentato la sua domanda di quotazione già nell'ottobre 2022. Dopo la registrazione completa, è stata spostata alla Borsa di Shenzhen per la revisione nel marzo 2023 e le richieste sono state ricevute rapidamente. Nel marzo di quest'anno, dopo un anno, l'azienda e lo sponsor non hanno ancora risposto alla prima serie di domande e alla fine hanno deciso di ritirare la domanda.

Per quanto riguarda Hairou Innovation e National Energy Credit Control, China News Weekly non ha ancora trovato i documenti di deposito e revisione dell'IPO.

I dati di Tianyancha mostrano che Hairou Innovation è stata fondata nel 2016 ed è uno sviluppatore di robot per la logistica e lo stoccaggio. Ha completato il round di finanziamento D+ con una valutazione di 2,08 miliardi di dollari. Guoneng Information Control è stata fondata nel 2003 ed è affiliata alla National Energy Gruppo, con due principali segmenti di business: nuove energie ed energia digitale intelligenza.

Zhu Yi, un investitore professionista nel settore del capitale di rischio e vicepresidente degli investimenti presso la Shanghai Angju Asset Company, ha dichiarato a China News Weekly che la questione riguarda principalmente alcune questioni di privacy commerciale. Prima che le banche di investimento richiedano indicazioni, l'IPO della società è un'informazione non pubblica e altre società di intermediazione mobiliare non sanno che CITIC Construction Investment ha questa attività. E se la notizia dovesse trapelare, le banche d’investimento concorrenti si metterebbero al lavoro per accaparrarsi l’ordine, il che metterebbe anche CITIC Construction Investment in una posizione svantaggiosa. Inoltre, per le aziende le cui informazioni chiave sono trapelate, potrebbe esserci un certo rischio di fallimento del progetto IPO a causa dell’impatto dell’incidente.

Un professionista del brokeraggio ha detto a China News Weekly che per le società IPO, colpite da questa crisi, non escludono la possibilità di cambiare broker per intraprendere affari, ma anche i progressi ne risentiranno.

Il 26 luglio, Hairou Innovation ha risposto ai media: "Le informazioni esposte questa volta provenivano dall'istituto di investimento che ha incaricato CITIC Construction Investment di condurre una due diligence finanziaria pre-investimento sulla nostra azienda, che è una procedura di routine per gli istituti di investimento. Per le ultime novità informazioni sull'azienda, si prega di contattare Hairou. Anche le informazioni sono soggette a modifiche. Hairou continua a prestare attenzione all'impatto di questo incidente.

Come sono trapelate le informazioni?

CITIC Construction Investment Co., Ltd. è stata fondata nel 2005 ed è una società di intermediazione mobiliare su larga scala controllata dallo Stato. Nel 2023, CITIC Construction Investment ha realizzato un utile operativo di 23,243 miliardi di yuan, classificandosi al sesto posto tra tutte le società di titoli nazionali.In termini di numero di progetti elencati, saranno 30 nel 2023, eTitoli CITICLegato per il primo posto nel settore.

Pertanto, molte persone nel settore dei titoli hanno affermato che è "incredibile" che una cosa del genere sia accaduta a CITIC Construction Investment.

Zheng Zhigang, professore di finanza presso la Scuola di Finanza dell’Università Renmin della Cina, ha dichiarato a China News Weekly che la divulgazione di informazioni è una questione molto seria nella capitale. Di solito nel processo di IPO viene firmato un rigido accordo di riservatezza tra la società e il sottoscrittore dei titoli. La fuga di informazioni chiave può persino influenzare il processo di IPO e influenzare il prezzo del mercato dei capitali. Mantenere riservate le informazioni sui clienti è un'etica professionale fondamentale per i sottoscrittori ed è anche una questione di buon senso nel processo di IPO. "Questo tipo di errore è in realtà di livello molto basso."

I professionisti del settore dei titoli sopra menzionati hanno affermato che nel sistema di lavoro delle società di titoli, il dipartimento di investment banking è relativamente difficile ed è anche una pratica comune reclutare stagisti. Molti stagisti entreranno nel processo di IPO molto presto. "Il contratto di tirocinio richiesto dall'azienda prevede una clausola di riservatezza e la direzione vieta severamente la fuga di informazioni sui clienti. Nella nostra azienda, ad esempio, i dipendenti non possono nemmeno scattare foto sul posto di lavoro."

Per questo incidente, se firmare un accordo di riservatezza è davvero una questione chiave nel dividere i diritti e le responsabilità delle parti.

Secondo le "Linee guida per il controllo interno delle attività di investment banking delle società di titoli" pubblicate dalla China Securities Regulatory Commission nel 2018, le società di intermediazione mobiliare dovrebbero firmare accordi di riservatezza con il personale delle attività di investment banking e i relativi addetti ai lavori. Il personale dell'attività di investment banking e gli addetti ai lavori interessati devono rispettare rigorosamente il sistema di riservatezza e gli accordi di riservatezza e non devono diffondere o divulgare informazioni privilegiate, impegnarsi in operazioni di insider trading o cercare illegalmente vantaggi per sé o per altri.

Tuttavia, riguardo alla fuga di notizie, CITIC Construction Investment e lo stagista avevano opinioni diverse. Nel pomeriggio del 26, CITIC Construction Investment ha dichiarato: "Il contenuto del video riguarda informazioni sensibili dei nostri clienti e viola le norme di gestione della conformità della nostra azienda. Tuttavia, secondo un rapporto del Beijing News successivo il 26, lo stagista ha detto che non mi era mai stato detto di mantenerlo segreto. "L'informazione mi è stata data da un impiegato ufficiale, ed era a nome del materiale didattico. Nessuno mi ha detto che era confidenziale."

Lo stagista è attualmente disconnesso dal suo account sui social media. China News Weekly ha chiesto a CITIC Construction Investment Co., Ltd. di verificare il contenuto descritto dagli stagisti. L'altra parte non ha risposto direttamente e ha solo detto che avrebbe rilasciato un'altra dichiarazione in seguito.

Ma nonostante tutto, questo video ha messo in luce l’inefficace controllo interno di CITIC Construction Investment.

Un avvocato impegnato in attività di IPO ha detto a China News Weekly che un simile incidente non dovrebbe accadere. "La fuga di riservatezza implica sia il controllo interno che la violazione del contratto. In termini di controllo interno, ciò può riflettere la mancanza di formazione, requisiti e sistemi di gestione dell'azienda per i tirocinanti e persino per i dipendenti responsabili dei progetti. Se viene firmato un accordo di riservatezza in anticipo e vengono divulgate informazioni riservate, si tratta piuttosto di una violazione del contratto, il che significa che l’esecuzione del contratto non è stata rispettata.”

Lou Xiaoyun, avvocato dello studio legale Shanghai Gubei, ha inoltre spiegato a China News Weekly che gli sponsor broker e gli emittenti firmeranno accordi di riservatezza e che la fuga di informazioni sui clienti determinerà la responsabilità per violazione del contratto in base all'accordo di riservatezza. In termini di controllo interno, dovrebbe essere chiaro ai membri del team di progetto se i tirocinanti appartengono al team di progetto. Se non fanno parte del team di progetto e possono ottenere informazioni rilevanti, devono esserci dei difetti nel controllo interno. La responsabilità esterna si baserà sull'accordo, mentre la responsabilità interna si baserà sulle regole di gestione interna e sulle disposizioni disciplinari di CITIC Construction Investment.

Vale la pena notare che questa non è la prima volta che un caso simile si verifica alla CITIC Construction Investment.

L'8 gennaio di quest'anno, la bozza di risposta del "Prospetto" presentata dal sottoscrittore principale CITIC Construction Investment alla Borsa di Shanghai è stata erroneamente trasmessa come "Dichiarazione del sottoscrittore principale" di un'altra società, Nantong Chongchuan Urban Construction and Development (Group) Co., Ltd. In altre parole, quando CITIC Construction Investment ha presentato i documenti, non solo ha confuso l'emittente, ma ha anche presentato i documenti errati.

La Borsa di Shanghai richiede al sottoscrittore principale di spiegare le ragioni dell'errore nel caricamento dei documenti e di verificare l'autenticità, l'accuratezza e la completezza dell'intero set di materiali per la richiesta di rafforzare i dipartimenti interni di revisione e controllo qualità del sottoscrittore principale; controllo di qualità dei materiali di domanda; e richiede che entro 30 giorni invii le risposte entro giorni lavorativi.

Autore: Yu Shengmei Yuyuan

Editore: Yu Yuan