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El reportero del 21st Century Business Herald, Wu Yinggang, pasante, Sun Hangxing, informó en Beijing

Recientemente, Edwards Life Sciences anunció la firma de múltiples acuerdos con la empresa francesa Affluent Medical. El acuerdo está relacionado con productos para enfermedades cardíacas estructurales, que cubren principalmente el anillo de válvula mitral ajustable kalios de Affluent Medical y la tecnología de válvula mitral relacionada. Según el acuerdo, Affluent Medical recibirá un pago inicial de 16,3 millones de dólares.

Al mismo tiempo, Stryker también anunció la finalización de la adquisición del desarrollador de fijación de tejidos blandos Artelon. Los productos de Artelon se utilizan en cirugías de medicina deportiva y de pie y tobillo e incluyen los sistemas FlexBand Twist, FlexBand Solo, FlexBand Multi y FlexBand Fix. De hecho, ya en junio, Stryker había anunciado un acuerdo para adquirir todas las acciones en circulación de Artelon.

Las fusiones y adquisiciones de empresas de dispositivos médicos con financiación extranjera parecen estar en pleno apogeo. Según estadísticas incompletas de los reporteros del 21st Century Business Herald, desde 2024 hasta el presente, las empresas de dispositivos médicos con financiación extranjera han completado un total de 12 fusiones y adquisiciones. , con una cantidad total equivalente a aproximadamente 168,59 mil millones de yuanes, que involucran intervención en enfermedades cardiovasculares, prevención de accidentes cerebrovasculares, tecnología de inteligencia artificial y muchos otros campos.

Un alto funcionario de la industria dijo al 21st Century Business Herald que las fusiones y adquisiciones siempre han sido una forma importante para que las empresas de dispositivos médicos con financiación extranjera amplíen sus líneas y mejoren su competitividad. También ha habido un aumento periódico de fusiones y adquisiciones en China. Sin embargo, quizás debido a diversas razones, como las políticas internas, el entorno del mercado y el desarrollo de la industria, la confianza de algunas empresas de dispositivos médicos ha disminuido y su entusiasmo por las fusiones y adquisiciones. posteriormente ha disminuido. Las empresas con financiación extranjera generalmente tienen un diseño global. Las fusiones y adquisiciones pueden generar oportunidades para el desarrollo corporativo en términos de iteración tecnológica, competencia corporativa y cadenas de suministro de sistemas.

Se completaron más de 160 mil millones de yuanes en fusiones y adquisiciones.

En esta adquisición, Edwards Life Sciences declaró en el acuerdo que había adquirido el derecho exclusivo de comprar productos relacionados con Kalios de Kephalios, filial de Affluent Medical, por 5,44 millones de dólares (al mismo tiempo, había adquirido el derecho a); compra de válvula mitral cardíaca biónica por 5 millones de euros Licencia general global de propiedad intelectual relacionada con la tecnología. Affluent Medical conserva todos los derechos de patente de las válvulas transcatéter, incluida su válvula mitral Epygon.

Stryker completa la adquisición de Artelon, aprovechando su tecnología para complementar y ampliar su oferta de productos en el campo de la fijación de tejidos blandos. Tim Lanier, presidente de la División de Trauma y Extremidades de Stryker, afirmó que la integración de la cartera de productos de Artelon en los productos de Stryker le permitirá ofrecer las mejores soluciones de fijación de tejidos blandos de su clase.

Además de las dos principales adquisiciones corporativas mencionadas anteriormente, el entusiasmo por las fusiones y adquisiciones de empresas extranjeras de dispositivos médicos en el primer semestre de 2024 nunca ha debilitado. Según estadísticas incompletas de los periodistas del 21st Century Business Herald, desde 2024, las empresas de dispositivos médicos con financiación extranjera han completado un total de 12 fusiones y adquisiciones, incluidas Johnson & Johnson, BiDi, Boston Scientific, Medline, Stryker, GE Healthcare, Edwards. Ciencias de la vida, etc., excluyendo el futuro Para las adquisiciones con montos específicos revelados, el monto total superó los 23,23 mil millones de dólares estadounidenses, equivalentes a aproximadamente 168,59 mil millones de RMB.

Fuente: Estadísticas compiladas por reporteros del 21st Century Business Herald

Entre ellos, la adquisición de Shockwave por parte de Johnson & Johnson tiene el valor más alto, con un monto de 13.1 mil millones de dólares, seguida por la adquisición por parte de Beidi del negocio de cuidados críticos de Edwards Life Sciences, con un monto de 4.2 mil millones de dólares, que involucra específicamente intervención cardiovascular, cuidados críticos. productos comerciales y de urología, prevención de accidentes cerebrovasculares, atención médica e incluso análisis de imágenes y tecnología de inteligencia artificial y muchos otros campos.

Lo que cabe destacar es que, además del campo de los dispositivos médicos, Johnson & Johnson ha completado múltiples fusiones y adquisiciones en 2024. En marzo, Johnson & Johnson anunció que había completado la adquisición de todas las acciones en circulación de Ambrx Biopharma, una empresa farmacéutica innovadora estadounidense, por un valor total de aproximadamente 2 mil millones de dólares. El 16 de mayo, la empresa de biotecnología Proteologix anunció que había llegado a un acuerdo de adquisición final con Johnson & Johnson. Johnson & Johnson adquirirá Proteologix por 850 millones de dólares en efectivo y podrá recibir pagos adicionales por hitos.

Sin embargo, es precisamente debido a las frecuentes fusiones y adquisiciones que Johnson & Johnson redujo sus expectativas de desempeño. El 17 de julio, Johnson & Johnson anunció sus resultados del segundo trimestre para 2024. Las ventas del segundo trimestre fueron de 22.447 millones de dólares, un aumento interanual de. 4,3%, y el beneficio neto ajustado fue de 6.840 millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 1,6%, pero teniendo en cuenta los costes incurridos por una serie de adquisiciones recientes, Johnson & Johnson redujo su previsión de beneficios para todo el año, esperando ajustes. El beneficio operativo por acción en 2024 será de 10,05 dólares por acción, inferior a los 10,68 dólares por acción publicados en abril.

Múltiples factores detrás de fusiones y adquisiciones

Detrás de las frecuentes fusiones y adquisiciones se considera la presión de desarrollo que enfrentan algunas empresas médicas multinacionales con financiación extranjera. Johnson & Johnson, por ejemplo, habría caído aproximadamente un 3,7% este año debido a la preocupación de que su medicamento antiinflamatorio más vendido, Stelara, pronto enfrente competencia de bajo precio en los EE. UU. y Europa, y que la compañía también esté enredada en el negocio del talco para bebés. evento en polvo.

Además, Bidi adquirirá el negocio de cuidados críticos de Edwards incluso si toma prestados 3.200 millones de dólares en deuda. La presión sobre el desempeño puede ser el factor principal detrás de esto. Su beneficio neto ha seguido disminuyendo en los últimos dos años y medio. ganancia de US$ 1.484 millones en 2023, una disminución interanual del 16,6%, logrando una ganancia neta de US$ 1.779 millones en 2022, una disminución interanual del 14,96%.

Optimizar el diseño corporativo a través de fusiones y adquisiciones diferenciadas también puede ser el propósito de las fusiones y adquisiciones por parte de empresas de dispositivos médicos con financiación extranjera. Por ejemplo, Boston Scientific firmó un acuerdo para adquirir Axonics, Inc. en enero de 2024 y firmó un acuerdo final para adquirir Silk Road Medical, Inc. en junio. Cada una de las dos decisiones de adquisición utilizó la terapia con Axonics y la revascularización de la arteria transcarótida (TCAR). ) adquiere las ventajas y tecnologías diferenciadas de las empresas, amplía su cartera de productos y amplía los métodos y el alcance del tratamiento clínico.

Al mismo tiempo, cabe señalar que las fusiones y adquisiciones a gran escala de estas empresas multinacionales también reflejan hasta cierto punto la dirección futura del campo de los dispositivos médicos. Por ejemplo, Shockwave, adquirida por Johnson & Johnson, se dedica al tratamiento de enfermedades cardiovasculares y lanzó el primer "catéter con globo de ondas de choque" del mundo.

Se entiende que, aunque las compras centralizadas en el mercado interno se han normalizado, el mercado cardiovascular mundial aún alcanza los 56 mil millones de dólares, de los cuales el mercado cardiovascular nacional supera los 50 mil millones de RMB, ocupando el segundo lugar en el mercado de dispositivos médicos tanto nacional como mundial. En el campo del diagnóstico in vitro, el espacio de mercado accesible global de la electrofisiología supera los 10 mil millones de dólares. Entrar en estos campos puede ampliar el espacio de mercado accesible de las empresas.

Los veteranos de la industria antes mencionados analizaron para 21st Century Business Herald que existen múltiples factores detrás de las frecuentes fusiones y adquisiciones de empresas extranjeras de dispositivos médicos.

Por un lado, a nivel técnico, especialmente en la industria de dispositivos médicos, las actualizaciones e iteraciones de productos son relativamente rápidas. En los campos impulsados ​​por la alta tecnología, el capital necesita adquirir nuevas tecnologías y patentes para optimizar su propio diseño tecnológico, lo que es beneficioso para el desarrollo de la empresa;

Por otro lado, las empresas con distribución global dependen en gran medida de adquisiciones para lograr su expansión en el extranjero. Al mismo tiempo, debido a las constantes fusiones y adquisiciones en el mercado internacional, la competitividad corporativa es relativamente feroz debido a las limitaciones del mercado interno. Actualmente, muchas empresas nacionales de dispositivos médicos se globalizan "continuamente" para buscar más oportunidades de desarrollo.

“Por último, está la cuestión de la cadena de suministro, que es similar a la adquisición de tuberías de otras empresas de dispositivos médicos, como si existe compatibilidad mutua o para promover la mejora relativa de los sistemas de suministro ascendentes y descendentes de determinadas empresas, etc. ., lo que contribuirá a enriquecer el propio sistema de la empresa", destacó el veterano del sector.

Según el análisis del Informe de investigación de Guotai Junan, en la industria de dispositivos médicos, el mercado está muy "fragmentado" y la rápida sustitución de tecnologías de productos puede conducir fácilmente a una separación tecnológica. Por lo tanto, si las empresas quieren volverse más grandes y más fuertes, lo harán. necesidad de integrar productos y tecnologías, y las fusiones y adquisiciones son una solución poderosa y directa. Al mismo tiempo, el efecto techo del mercado altamente "fragmentado" requiere que las empresas se involucren constantemente en nuevas áreas.

Para las empresas nacionales, por un lado, el desarrollo de la globalización las alienta a continuar "globalizándose", por otro lado, las políticas internas las limitan hasta cierto punto y buscan desarrollarse externamente; Las fusiones y adquisiciones son más estratégicas y la integración para lograr sinergias puede ser lo más destacado de las fusiones y adquisiciones de dispositivos médicos.

Por ejemplo, cuando el mercado de stent coronario estaba activo, Medtronic completó la adquisición de AVE y se convirtió en el mayor fabricante de stent del mundo, estableciendo su posición en el mercado y su competitividad. La adquisición de MiniMed es una integración "diversificada" de recursos. Gracias a las ventajas de ser el primero en actuar y a las empresas líderes, Medtronic vuelve a ocupar una posición importante en el campo de las bombas de insulina.

Para las empresas farmacéuticas nacionales, investigaciones relevantes muestran que cada vez más empresas optan por adquirir pequeñas y medianas empresas farmacéuticas con sólidas capacidades de I+D. No sólo se pueden utilizar directamente los talentos, equipos, patentes y tecnologías de la empresa para reducir la inversión temprana en I+D y los riesgos de I+D, sino que también se puede reducir el ciclo operativo necesario para desarrollar nuevos productos y nuevas tecnologías. Además, la fusión y adquisición de pequeñas y medianas empresas farmacéuticas con sólidas capacidades de I+D también puede fortalecer el desarrollo coordinado entre empresas y complementar las ventajas de cada una.

Sin embargo, hay que tener cuidado para evitar fusiones y adquisiciones ciegas. Este estudio muestra que para tener una competitividad fuerte y sostenible en el mercado, las empresas farmacéuticas suelen optar por fusionarse y adquirir industrias upstream y downstream. Sin embargo, algunas empresas farmacéuticas no lo tienen claro. estrategias de desarrollo y no pueden encontrar objetivos de fusiones y adquisiciones Sin comprender la situación real y las necesidades reales, no lograron integrar el trabajo de integración en las actividades de fusiones y adquisiciones, llevando a cabo fusiones y adquisiciones a ciegas. La falta de experiencia en fusiones y adquisiciones y las capacidades insuficientes reducirán el desempeño de la parte adquirente. Después de fusiones y adquisiciones, las empresas solo descubren que no pueden implementar la integración comercial cuando comienzan la integración comercial, o les resulta difícil avanzar cuando la fusión y adquisición está a la mitad, y al final todos sus esfuerzos solo pueden ser en vano.