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¡Grandes noticias sobre fusiones y adquisiciones de corretaje!

Zheshang Securities anunció la tarde del 16 de julio que su solicitud de calificación de accionista de Guodu Securities había sido aceptada por la Comisión Reguladora de Valores de China. Esto también significa que Zheshang Securities ha dado un paso sustancial al adquirir Guodu Securities.

Animadas por las buenas noticias, muchas acciones de corretaje registraron ganancias alentadoras. Al cierre de esta edición, los precios de las acciones de Haitong Securities, Huaan Securities y SDIC Capital han aumentado en diversos grados.

Fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de la industria de valores dan la bienvenida al “Año Nuevo”

El 8 de junio, Tongfang Shares anunció que su filial Tongfang Venture Capital recibió una notificación de la Bolsa de Valores de Beijing de que Zheshang Securities se convirtió en el cesionario del proyecto de cotización pública del 5,9517% de Guodu Securities en poder de Tongfang Venture Capital, con un precio de transacción de 910,83 millones de yuanes.

El mismo día, Tongfang Venture Capital y Zheshang Securities firmaron el Contrato de Transacción de Derechos de Propiedad. Hasta ahora, Zheshang Securities ha adquirido un total del 34,2546% del capital social de Guodu Securities de 8 accionistas, gastando un total de 5.128 millones de yuanes, convirtiéndose en el mayor accionista.

El 16 de julio, la Comisión Reguladora de Valores de China aceptó oficialmente la solicitud de Guodu Securities para cambiar de accionistas.

La información pública muestra que Guodu Securities se fundó en diciembre de 2001 con un capital registrado de 5.830 millones de yuanes. La empresa cotiza en el nuevo mercado OTC. A partir de ahora, Guodu Securities no tiene ningún accionista mayoritario ni controlador real. A finales de 2023, los activos totales de Guodu Securities ascendían a 33.879 millones de yuanes, los activos netos a 10.865 millones de yuanes, los ingresos operativos a 1.381 millones de yuanes y el beneficio neto a 714 millones de yuanes.

Zheshang Securities se fundó el 9 de mayo de 2002 y tiene un capital registrado de 3.878 millones de yuanes. El verdadero controlador de Zheshang Securities es la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales del Gobierno Popular Provincial de Zhejiang. A finales de 2023, los activos totales de Zheshang Securities ascendían a 145.528 millones de yuanes, los activos netos a 28.271 millones de yuanes, los ingresos operativos a 17.638 millones de yuanes y el beneficio neto a 1.824 millones de yuanes.

Los expertos de la industria creen que la adquisición del capital social de Guodu Securities por parte de Zheshang Securities favorece la integración profunda de los negocios, recursos y tecnología de ambas partes, y ayudará a la empresa a mejorar su competitividad en el mercado.

2024 se considera un "gran año" para fusiones, adquisiciones y reorganizaciones en la industria de valores. Los "Nueve Artículos de la Nación" apoyan claramente a las instituciones líderes a mejorar su competitividad central mediante fusiones, adquisiciones, reorganizaciones, innovación organizacional, etc., y un apoyo político favorable promoverá aún más la concentración de la industria de valores de China.

En la actualidad, también está la adquisición de Minsheng Securities por parte de Guolian Securities y la adquisición de Guorong Securities por parte de Western Securities, etc., que se están promoviendo de acuerdo con los principios de comercialización y estado de derecho.

El 15 de mayo, Guolian Securities reveló el plan de la junta directiva para una importante reorganización de activos. La compañía planea emitir acciones A para comprar el 100% de las acciones de Minsheng Securities y planea recaudar no más de 2 mil millones de yuanes. La empresa, varios intermediarios y otras partes relevantes están promoviendo activamente el trabajo relacionado con esta transacción.

El 21 de junio, Western Securities anunció que, en función de sus propias necesidades de desarrollo, planea adquirir la participación mayoritaria de Guorong Securities pagando en efectivo. La proporción específica de acciones que se adquirirán estará sujeta al acuerdo final de transferencia de acciones.

De "hacerse más alto" a "fortalecer músculos y huesos"

Actualmente, hay 43 empresas de valores que cotizan en bolsa en mi país, que desempeñan un papel vital en la industria. Sin embargo, el problema general es que todavía son "grandes pero no fuertes", especialmente en términos de servicios financieros integrales y riesgo. resistencia e internacionalización. Todavía existe una cierta brecha entre los estándares y requisitos de los bancos de inversión de primer nivel.

Los datos del informe del primer trimestre de 2024 muestran que 43 empresas de valores que cotizan en bolsa lograron unos ingresos operativos totales de 105.828 millones de yuanes, una disminución interanual del 21,55% y un beneficio neto total de 29.351 millones de yuanes, un año tras año; descenso del 31,69%. Sólo cinco empresas lograron un crecimiento interanual tanto en ingresos operativos como en beneficio neto. En términos de negocios principales, los ingresos de los negocios autónomos de las empresas de valores que cotizan en bolsa en el primer trimestre ascendieron a 33.378 millones de yuanes, y siguen siendo la mayor fuente de ingresos.

Los conocedores de la industria creen que si las compañías de valores quieren pasar de "crecer más alto" a "fortalecer sus huesos", las fusiones y adquisiciones son un "tónico" que puede optimizar la asignación de recursos, mejorar la eficiencia operativa, mejorar la resistencia al riesgo y expandir la influencia internacional.

A juzgar por la tendencia, las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas de valores han entrado en un mejor momento. Desde una perspectiva política, los reguladores han fomentado claramente el cultivo de bancos e instituciones de inversión de primera clase y han promovido la integración de fusiones y adquisiciones institucionales. Se espera que aumente la competitividad de las principales empresas de valores. Desde el lado de la oferta, el efecto Matthew ha intensificado la presión, las pequeñas y medianas empresas de valores han tomado la iniciativa de buscar cambios y las transferencias de capital se han acelerado. Desde el punto de vista de la demanda, la apertura del mercado de capitales avanza constantemente y las principales empresas de valores se enfrentan a desafíos en el extranjero.

La integración de las compañías de valores tiene muchos beneficios. No sólo favorece la optimización de la asignación de recursos de la industria y mejora la fortaleza integral general de la industria de valores, sino que también mejora la eficiencia de la supervisión del mercado y hace que el mercado financiero sea más ordenado. Es más probable que las grandes firmas de valores fusionadas se destaquen en el escenario internacional, compitan con gigantes financieros internacionales y mejoren la influencia global del mercado financiero de China.

Las fusiones, adquisiciones y reestructuraciones no son una panacea para fortalecer músculos y huesos, y no son adecuadas para todas las empresas de valores. Las casas de bolsa no deben utilizar fusiones, adquisiciones y reestructuraciones como medios a corto plazo para respaldar el desempeño y aumentar el valor de mercado. Sólo deben participar en fusiones y adquisiciones para perseguir puntos calientes y reestructuraciones para ponerse al día con las tendencias. Debe partir de su propia situación actual, utilizarla como norma de juicio si es conducente a mejorar su negocio principal y fortalecer su profesionalismo, tomar decisiones prudentes e implementarlas científicamente.

Revisión de las cuatro oleadas de fusiones y adquisiciones

La información pública muestra que durante el proceso de construcción de la industria de valores de mi país, ha experimentado cuatro oleadas de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones, que han promovido la expansión de escala y el fortalecimiento de la industria de valores.

La primera ola de fusiones y adquisiciones (1995-2000): de "operaciones mixtas" a "operaciones separadas". Antes de 1993, la industria financiera de mi país implementaba operaciones y supervisión mixtas, lo que provocaba el caos. Para gobernar el mercado de valores, la Tercera Sesión Plenaria del XI Comité Central del Partido Comunista de China declaró claramente que "la industria bancaria y la industria de valores estarán sujetas a una gestión separada". Muchas importantes empresas de valores han adoptado esta política. oportunidades y ha crecido a través de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones. Por ejemplo, GF Securities se convirtió en una firma de valores integral a través de múltiples fusiones y adquisiciones. Junan Securities se fusionó con Cathay Securities para formar Guotai Junan Securities.

La segunda ola de fusiones y adquisiciones (2004-2007): gestión integral y eliminación de riesgos. Ante los problemas del mercado de valores de China en 2003, la Comisión Reguladora de Valores de China lanzó un trabajo de gestión integral. Muchas empresas de valores ampliaron su alcance comercial y su influencia en el mercado mediante custodia, fusiones y adquisiciones, y mejoraron sus capacidades comerciales. Por ejemplo, Huaqin Securities y Cinda Securities adquirieron Asia Securities, United Securities, Hantang Securities y Liaoning Securities respectivamente;

La tercera ola de fusiones y adquisiciones (2008-2012): “Una participación, un control”. Un gran número de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones durante el período de gestión integral han dado como resultado que el mismo accionista adquiera o posea acciones en múltiples compañías de valores, y han surgido nuevos problemas como la competencia horizontal y transacciones relacionadas. Para resolver los problemas causados ​​por fusiones, adquisiciones y reorganizaciones, el Consejo de Estado lanzó la política de "una participación, un control". Posteriormente, plataformas de holding financiero como "Huijin", "CCB", "CITIC" y ". Mañana" comenzó la integración a gran escala.

La cuarta ola de fusiones y adquisiciones (2019-presente): ser mejores y más fuertes y construir un "banco de inversión de primera clase". A medida que la industria de valores de China entra en una nueva etapa de desarrollo, las motivaciones para las fusiones y adquisiciones se han vuelto más diversas. Algunas son seguir cumpliendo los requisitos de una participación y un control, y otras son lograr sinergia o diversificación empresarial. Por ejemplo, Founder Securities ha compensado su falta de recursos para clientes en las regiones noreste y suroeste absorbiendo y fusionando National Securities.

Relación de casos históricos importantes de fusiones y adquisiciones entre casas de bolsa

Nota: Compilado en base a información pública.