berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Berita besar tentang merger dan akuisisi pialang!

Zheshang Securities mengumumkan pada malam tanggal 16 Juli bahwa permohonannya untuk kualifikasi pemegang saham Guodu Securities telah diterima oleh Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok. Ini juga berarti Zheshang Securities telah mengambil langkah besar dalam mengakuisisi Guodu Securities.

Didukung oleh kabar baik ini, banyak saham pialang membukukan keuntungan yang menggembirakan. Hingga berita ini dimuat, harga saham Haitong Securities, Huaan Securities, dan SDIC Capital telah meningkat dalam berbagai tingkat.

Merger, akuisisi dan reorganisasi industri sekuritas menyambut “Tahun Baru”

Pada tanggal 8 Juni, Tongfang Shares mengumumkan bahwa anak perusahaannya Tongfang Venture Capital menerima pemberitahuan dari Beijing Equity Exchange bahwa Zheshang Securities menjadi penerima pengalihan proyek pencatatan publik sebesar 5,9517% dari Guodu Securities yang dipegang oleh Tongfang Venture Capital, dengan harga transaksi 910,83 juta Yuan.

Pada hari yang sama, Tongfang Venture Capital dan Zheshang Securities menandatangani Kontrak Transaksi Hak Milik. Sejauh ini, Zheshang Securities telah mengakuisisi total 34,2546% ekuitas Guodu Securities dari 8 pemegang saham, menghabiskan total 5,128 miliar yuan, menjadi pemegang saham terbesar.

Pada 16 Juli, Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok secara resmi menerima permohonan Guodu Securities untuk mengganti pemegang saham.

Informasi publik menunjukkan bahwa Guodu Securities didirikan pada Desember 2001 dengan modal terdaftar 5,83 miliar yuan. Perusahaan ini terdaftar di Pasar OTC Baru. Saat ini, Guodu Securities tidak memiliki pemegang saham pengendali atau pengendali sebenarnya. Pada akhir tahun 2023, total aset Guodu Securities adalah 33,879 miliar yuan, aset bersih 10,865 miliar yuan, pendapatan operasional 1,381 miliar yuan, dan laba bersih 714 juta yuan.

Zheshang Securities didirikan pada 9 Mei 2002, dengan modal terdaftar 3,878 miliar yuan. Pengendali sebenarnya dari Zheshang Securities adalah Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset Milik Negara dari Pemerintah Rakyat Provinsi Zhejiang. Pada akhir tahun 2023, total aset Zheshang Securities adalah 145,528 miliar yuan, aset bersih 28,271 miliar yuan, pendapatan operasional 17,638 miliar yuan, dan laba bersih 1,824 miliar yuan.

Orang dalam industri percaya bahwa akuisisi ekuitas Guodu Securities oleh Zheshang Securities akan kondusif bagi integrasi mendalam bisnis, sumber daya, dan teknologi kedua belah pihak, dan akan membantu perusahaan meningkatkan daya saing pasarnya.

Tahun 2024 dianggap sebagai "tahun besar" bagi merger, akuisisi, dan reorganisasi di industri sekuritas. "Sembilan Pasal Negara" dengan jelas mendukung lembaga-lembaga terkemuka untuk meningkatkan daya saing inti mereka melalui merger, akuisisi, reorganisasi, inovasi organisasi, dll., dan dukungan kebijakan yang menguntungkan akan semakin mendorong konsentrasi industri sekuritas Tiongkok.

Saat ini, ada juga akuisisi Guolian Securities atas Minsheng Securities dan akuisisi Guorong Securities oleh Western Securities, dll., yang dipromosikan sesuai dengan prinsip marketisasi dan supremasi hukum.

Pada tanggal 15 Mei, Guolian Securities mengungkapkan rencana dewan direksi untuk melakukan reorganisasi aset besar-besaran. Perusahaan berencana menerbitkan saham A untuk membeli 100% saham Minsheng Securities, dan berencana untuk mengumpulkan tidak lebih dari 2 miliar yuan. Perusahaan, berbagai perantara dan pihak terkait lainnya secara aktif mempromosikan pekerjaan terkait transaksi ini.

Pada tanggal 21 Juni, Western Securities mengumumkan bahwa berdasarkan kebutuhan perkembangannya sendiri, mereka berencana untuk mengakuisisi saham pengendali Guorong Securities dengan membayar tunai.

Dari "menumbuhkan tinggi badan" hingga "menguatkan otot dan tulang"

Saat ini, terdapat 43 perusahaan sekuritas terdaftar A-share di negara saya, yang memainkan peran penting dalam industri ini. Namun, masalah keseluruhannya adalah mereka masih "besar tapi tidak kuat", terutama dalam hal risiko jasa keuangan yang komprehensif resistensi, dan internasionalisasi. Masih terdapat kesenjangan tertentu antara standar dan persyaratan bank investasi kelas satu.

Data dari laporan kuartal pertama tahun 2024 menunjukkan bahwa 43 perusahaan sekuritas yang terdaftar mencapai total pendapatan operasional sebesar 105,828 miliar yuan, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 21,55%; total laba bersih sebesar 29,351 miliar yuan, tahun-ke-tahun penurunan sebesar 31,69%. Hanya 5 perusahaan yang mencapai pertumbuhan pendapatan operasional dan laba bersih dari tahun ke tahun. Dalam hal bisnis utama, pendapatan bisnis mandiri perusahaan sekuritas tercatat pada kuartal pertama berjumlah 33,378 miliar yuan, masih merupakan sumber pendapatan terbesar.

Orang dalam industri percaya bahwa jika perusahaan sekuritas ingin beralih dari "tumbuh lebih tinggi" ke "memperkuat tulang mereka", merger dan akuisisi adalah "tonik" yang dapat mengoptimalkan alokasi sumber daya, meningkatkan efisiensi operasi, meningkatkan ketahanan risiko, dan memperluas pengaruh internasional.

Dilihat dari trennya, merger dan akuisisi serta reorganisasi perusahaan sekuritas telah memasuki time window yang lebih baik. Dari sudut pandang kebijakan, regulator jelas telah mendorong pengembangan bank investasi dan lembaga investasi kelas satu, serta mendorong integrasi merger dan akuisisi kelembagaan. Daya saing perusahaan sekuritas terkemuka diharapkan akan meningkat. Dari sisi penawaran, Matthew Effect telah meningkatkan tekanan, perusahaan sekuritas skala kecil dan menengah telah mengambil inisiatif untuk melakukan perubahan, dan transfer ekuitas telah meningkat. Dari sisi permintaan, keterbukaan pasar modal terus meningkat, dan perusahaan sekuritas terkemuka menghadapi tantangan di luar negeri.

Integrasi perusahaan sekuritas mempunyai banyak manfaat, tidak hanya kondusif untuk mengoptimalkan alokasi sumber daya industri dan meningkatkan kekuatan komprehensif industri sekuritas secara keseluruhan, tetapi juga meningkatkan efisiensi pengawasan pasar dan menjadikan pasar keuangan lebih tertib. Perusahaan sekuritas besar yang digabungkan akan lebih menonjol di kancah internasional, bersaing dengan raksasa keuangan internasional, dan meningkatkan pengaruh global pasar keuangan Tiongkok.

Merger, akuisisi dan restrukturisasi bukanlah obat mujarab untuk memperkuat otot dan tulang, dan tidak cocok untuk semua perusahaan sekuritas. Pialang tidak boleh menggunakan merger, akuisisi, dan restrukturisasi sebagai cara jangka pendek untuk mendukung kinerja dan meningkatkan nilai pasar. Mereka hanya boleh melakukan merger dan akuisisi untuk mengejar hot spot dan restrukturisasi untuk mengikuti tren. Anda harus mulai dari situasi aktual Anda sendiri, menggunakan apakah situasi tersebut kondusif untuk meningkatkan bisnis utama Anda dan memperkuat profesionalisme Anda sebagai standar penilaian, membuat keputusan yang bijaksana dan menerapkannya secara ilmiah.

Tinjauan empat gelombang merger dan akuisisi

Informasi publik menunjukkan bahwa selama proses pembangunan industri sekuritas negara saya, telah mengalami empat gelombang merger, akuisisi dan reorganisasi, yang mendorong perluasan skala dan peningkatan kekuatan industri sekuritas.

Gelombang pertama merger dan akuisisi (1995-2000): dari “operasi campuran” menjadi “operasi terpisah”. Sebelum tahun 1993, industri keuangan negara saya menerapkan operasi dan pengawasan yang beragam, sehingga menyebabkan kekacauan. Untuk mengatur pasar sekuritas, Sidang Pleno Ketiga Komite Sentral Partai Komunis Tiongkok ke-11 dengan jelas menyatakan bahwa "industri perbankan dan industri sekuritas harus tunduk pada manajemen terpisah." peluang dan tumbuh melalui merger, akuisisi dan reorganisasi. Misalnya, GF Securities menjadi perusahaan sekuritas komprehensif melalui berbagai merger dan akuisisi; Junan Securities bergabung dengan Cathay Securities untuk membentuk Guotai Junan Securities.

Gelombang kedua merger dan akuisisi (2004-2007): manajemen komprehensif dan pembuangan risiko. Menghadapi masalah di pasar sekuritas Tiongkok pada tahun 2003, Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok meluncurkan pekerjaan manajemen yang komprehensif. Banyak perusahaan sekuritas memperluas cakupan bisnis dan pengaruh pasar mereka melalui kustodian, merger dan akuisisi, serta meningkatkan kemampuan bisnis mereka. Misalnya, Huaqin Securities dan Cinda Securities masing-masing mengakuisisi Asia Securities, United Securities, Hantang Securities, dan Liaoning Securities masing-masing mengakuisisi Tianyi Securities dan Kunlun Securities.

Gelombang ketiga merger dan akuisisi (2008-2012): “Satu partisipasi, satu kendali”. Banyaknya merger, akuisisi dan reorganisasi selama periode manajemen komprehensif telah mengakibatkan pemegang saham yang sama mengambil saham atau memegang saham di beberapa perusahaan sekuritas, dan permasalahan baru seperti persaingan horizontal dan transaksi terkait pun bermunculan. Untuk mengatasi masalah yang disebabkan oleh merger, akuisisi dan reorganisasi, Dewan Negara meluncurkan kebijakan "satu partisipasi, satu kontrol". Setelah itu, platform induk keuangan seperti "Huijin", "CCB", "CITIC", dan " Besok" memulai integrasi skala besar.

Gelombang keempat merger dan akuisisi (2019-sekarang): Menjadi lebih baik dan lebih kuat, dan membangun “bank investasi kelas satu”. Ketika industri sekuritas Tiongkok memasuki tahap perkembangan baru, motivasi merger dan akuisisi menjadi lebih beragam. Ada yang untuk terus memenuhi persyaratan satu partisipasi dan satu kendali, dan ada pula yang untuk mencapai sinergi atau diversifikasi bisnis. Misalnya, Founder Securities telah menutupi kekurangan sumber daya nasabah di wilayah Timur Laut dan Barat Daya dengan menyerap dan menggabungkan National Securities.

Daftar sejarah kasus merger dan akuisisi penting antar perusahaan sekuritas

Catatan: Disusun berdasarkan informasi publik