소식

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증권사 인수합병 빅뉴스!

Zheshang Securities는 7월 16일 저녁 중국 증권 감독 관리 위원회에서 Guodu Securities 주주 자격 신청을 승인했다고 발표했습니다. 이는 또한 Zheshang Securities가 Guodu Securities 인수에 실질적인 조치를 취했음을 의미합니다.

좋은 소식에 힘입어 많은 증권주들이 고무적인 상승세를 기록했습니다. 보도 시간 현재 Haitong Securities, Huaan Securities 및 SDIC Capital의 주가는 다양한 수준으로 상승했습니다.

증권업계 인수·합병·개편으로 '새해' 맞이

6월 8일, Tongfang Shares는 자회사 Tongfang Venture Capital이 베이징 주식 거래소로부터 Zheshang Securities가 Tongfang Venture Capital이 보유한 Guodu Securities의 5.9517% 주식 상장 프로젝트의 양수자가 되었다는 통지를 받았다고 발표했습니다. 거래 가격은 910.83입니다. 백만 위안.

같은 날 Tongfang Venture Capital과 Zheshang Securities는 재산권 거래 계약을 체결했습니다. 지금까지 Zheshang Securities는 8명의 주주로부터 Guodu Securities의 지분 34.2546%를 인수하여 총 51억 2,800만 위안을 지출하여 최대 주주가 되었습니다.

7월 16일, 중국 증권감독관리위원회는 궈두증권의 주주 변경 신청을 공식적으로 받아들였습니다.

공개 정보에 따르면 Guodu Securities는 2001년 12월 등록 자본금 58억 3천만 위안으로 설립되었습니다. 회사는 New OTC Market에 상장되어 있습니다. 현재 궈두증권에는 지배주주나 실제 지배인이 없습니다. 2023년 말 기준 궈두증권의 총자산은 338억7900만 위안, 순자산 108억6500만 위안, 영업이익 13억8100만 위안, 순이익 7억1400만 위안을 기록했다.

Zheshang Securities는 2002년 5월 9일에 등록 자본금 38억 7,800만 위안으로 설립되었습니다. Zheshang Securities의 실제 통제자는 저장성 인민 정부의 국유 자산 감독 관리 위원회입니다. 2023년 말 기준 절상증권의 총자산은 1455억2800만 위안, 순자산은 282억7100만 위안, 영업이익은 176억3800만 위안, 순이익은 18억2400만 위안을 기록했다.

업계 관계자들은 Zheshang Securities가 Guodu Securities의 지분을 인수하는 것이 양 당사자의 비즈니스, 자원 및 기술의 심층적인 통합에 도움이 되고 회사의 시장 경쟁력을 강화하는 데 도움이 될 것이라고 믿고 있습니다.

2024년은 증권업계에서 인수합병(M&A)과 조직개편이 이뤄지는 '큰 해'로 꼽힌다. '국정9조'는 선도기관이 인수합병, 조직개편, 조직혁신 등을 통해 핵심경쟁력을 강화하는 것을 명확히 지원하고 우호적인 정책지원은 중국 증권산업의 집중을 더욱 촉진할 것이다.

현재 궈롄증권의 민성증권 인수, 서방증권의 궈롱증권 인수 등도 시장화 원칙과 법치주의 원칙에 따라 추진되고 있다.

5월 15일, Guolian Securities는 대규모 자산 재편을 위한 이사회 계획을 공개했습니다. 회사는 Minsheng Securities의 주식 100%를 매입하기 위해 A주를 발행할 계획이며 20억 위안 이하를 조달할 계획입니다. 회사, 각종 중개자 및 기타 관련 당사자는 본 거래와 관련된 업무를 적극적으로 추진하고 있습니다.

6월 21일, Western Securities는 자체 개발 필요에 따라 현금을 지불하여 Guorong Securities의 지배 지분을 인수할 계획이라고 발표했습니다. 인수할 주식의 구체적인 비율은 최종 주식 양도 계약에 따릅니다.

'키가 커지는 것'부터 '근육과 뼈가 튼튼해지는 것'까지

현재 우리나라에는 43개의 A주 상장 증권사가 업계에서 중요한 역할을 하고 있지만, 전반적인 문제는 특히 종합 금융 서비스, 리스크 측면에서 여전히 "크지만 강하지 않다"는 것입니다. 일류 투자 은행의 표준과 요구 사항 사이에는 여전히 일정한 격차가 있습니다.

2024년 1분기 보고서에 따르면 43개 상장 증권회사의 총 영업이익은 1058억2800만 위안으로 전년 대비 21.55% 감소한 293억5100만 위안을 기록했다. 31.69% 감소했다. 전년 대비 영업이익과 순이익이 모두 증가한 기업은 5개사에 불과합니다. 주요사업으로 보면 1분기 상장증권사의 자영업 수입은 333억7800만 위안으로 여전히 최대 수입원이다.

업계 관계자들은 증권사들이 '키를 키우는 것'에서 '뼈를 튼튼하게 하는 것'으로 전환하고 싶다면 인수합병이 자원 배분을 최적화하고, 운영 효율성을 향상시키며, 리스크 저항력을 강화하고, 국제적 영향력을 확대할 수 있는 '강장제'라고 믿고 있다.

이러한 추세로 볼 때 증권사의 인수합병과 조직개편이 더 좋은 시기에 접어들고 있는 것으로 보입니다. 정책적 관점에서 규제당국은 일류 투자은행과 투자기관 육성을 분명히 장려하고, 기관 인수합병(M&A) 통합을 추진해 왔으며, 선도 증권사들의 경쟁력이 높아질 것으로 기대된다. 공급측면에서는 매튜효과로 인한 압박이 가중되고, 중소형 증권사가 주도적으로 변화를 모색하며, 지분이전이 가속화됐다. 수요측면에서는 자본시장 개방이 꾸준히 진전되고 있으며, 선두 증권사들은 해외 도전에 직면해 있습니다.

증권회사의 통합은 산업자원의 배분을 최적화하고 증권산업의 전반적인 종합력을 향상시키는 데 도움이 될 뿐만 아니라 시장 감독의 효율성을 높이고 금융시장을 더욱 질서있게 만드는 데 도움이 될 수 있습니다. 합병된 대형 증권사는 국제 무대에서 두각을 나타내고, 국제 금융 대기업과 경쟁하며, 중국 금융시장의 글로벌 영향력을 제고할 가능성이 높습니다.

인수합병, 구조조정은 근육과 뼈를 튼튼하게 하는 만병통치약이 아니며, 모든 증권사에 적합한 것도 아닙니다. 중개회사는 실적을 지원하고 시장 가치를 높이기 위한 단기 수단으로 인수, 합병 및 구조 조정을 이용해서는 안 되며, 핫스팟을 추적하고 추세를 따라잡기 위한 구조 조정에만 참여해야 합니다. 자신의 실제 상황에서 출발하여 본업 개선과 전문성 강화에 도움이 되는지 여부를 판단 기준으로 삼아 신중한 결정을 내려 과학적으로 실행해야 합니다.

인수합병의 4대 물결에 대한 검토

공개정보에 따르면 우리나라 증권산업의 건설 과정에서 4차례의 인수합병과 재편의 물결을 겪었고 이는 증권산업의 규모 확대와 체력 강화를 촉진했습니다.

인수합병의 첫 번째 물결(1995-2000): "혼합 운영"에서 "별도 운영"으로. 1993년 이전 우리나라 금융산업은 운영과 감독이 혼합되어 혼란을 야기했다. 중국 공산당 제11기 3중전회에서는 증권시장을 통제하기 위해 “은행업과 증권업을 분리하여 관리한다”는 점을 분명히 밝혔습니다. 인수, 합병, 재조직을 통해 기회를 얻고 성장합니다. 예를 들어, GF Securities는 여러 인수합병을 통해 종합 증권회사로 거듭났습니다. Junan Securities는 Cathay Securities와 합병하여 Guotai Junan Securities를 설립했습니다.

두 번째 인수합병 물결(2004-2007): 포괄적인 관리 및 위험 처리. 2003년 중국 증권시장의 문제에 직면하여 중국증권감독관리위원회는 종합관리업무에 착수하였습니다. 많은 증권회사들이 보관, 인수합병을 통해 사업범위와 시장 영향력을 확대하고 사업능력을 향상시켰습니다. 예를 들어 Huaqin Securities와 Cinda Securities는 각각 Asia Securities, United Securities, Hantang Securities 및 Liaoning Securities를 인수했으며 Everbright Securities는 Tianyi Securities와 Kunlun Securities를 인수했습니다.

인수합병의 세 번째 물결(2008-2012): "하나의 참여, 하나의 통제". 종합경영기간 중 다수의 인수합병, 조직개편으로 인해 동일 주주가 다수의 증권사에 지분을 취득하거나 보유하게 되면서 수평적 경쟁, 관련거래 등 새로운 문제가 표면화되었습니다. 인수·합병·재편으로 인한 문제를 해결하기 위해 국무원은 '하나의 참여, 하나의 통제' 정책을 내놨다. 이후 '희진', 'CCB', 'CITIC' 등 금융 보유 플랫폼이 등장했다. 내일'이 대규모 통합을 시작했다.

제4차 인수합병 물결(2019~현재): 더 강해지고, 더 강해지고, '일류 투자 은행'을 구축하세요. 중국 증권산업이 새로운 발전 단계에 접어들면서 인수합병 동기는 더욱 다양해졌으며, 일부는 단일 참여 및 단일 지배 요건을 지속적으로 충족하고 일부는 비즈니스 시너지 또는 다각화를 달성하기 위한 것입니다. 예를 들어, Founder Securities는 National Securities를 흡수 및 합병하여 북동부 및 남서부 지역의 고객 리소스 부족을 보완했습니다.

역사적으로 중요한 증권사간 인수합병 사례 목록

참고: 공개된 정보를 바탕으로 작성되었습니다.