nouvelles

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Grande actualité sur les fusions et acquisitions de courtage !

Zheshang Securities a annoncé dans la soirée du 16 juillet que sa demande de qualification d'actionnaire de Guodu Securities avait été acceptée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières. Cela signifie également que Zheshang Securities a franchi une étape substantielle en acquérant Guodu Securities.

Fortes de ces bonnes nouvelles, de nombreuses valeurs de courtage ont affiché des gains encourageants. Au moment de mettre sous presse, les cours des actions de Haitong Securities, Huaan Securities et SDIC Capital ont augmenté à des degrés divers.

Les fusions, acquisitions et réorganisations du secteur des valeurs mobilières accueillent la « Nouvelle Année »

Le 8 juin, Tongfang Shares a annoncé que sa filiale Tongfang Venture Capital avait reçu un avis de la Bourse de Pékin selon lequel Zheshang Securities était devenu le cessionnaire du projet de cotation publique de 5,9517 % des titres Guodu détenus par Tongfang Venture Capital, avec un prix de transaction de 910,83. millions de yuans.

Le même jour, Tongfang Venture Capital et Zheshang Securities ont signé le contrat de transaction de droits de propriété. Jusqu'à présent, Zheshang Securities a acquis un total de 34,2546 % du capital de Guodu Securities auprès de 8 actionnaires, dépensant un total de 5,128 milliards de yuans, devenant ainsi le plus grand actionnaire.

Le 16 juillet, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a officiellement accepté la demande de changement d'actionnaire de Guodu Securities.

Les informations publiques montrent que Guodu Securities a été créée en décembre 2001 avec un capital social de 5,83 milliards de yuans. La société est cotée sur le nouveau marché OTC. Pour l’instant, Guodu Securities n’a aucun actionnaire majoritaire ni véritable contrôleur. À la fin de 2023, l'actif total de Guodu Securities s'élevait à 33,879 milliards de yuans, son actif net à 10,865 milliards de yuans, son bénéfice d'exploitation à 1,381 milliard de yuans et son bénéfice net à 714 millions de yuans.

Zheshang Securities a été créée le 9 mai 2002 avec un capital social de 3,878 milliards de yuans. Le contrôleur actuel de Zheshang Securities est la Commission de surveillance et d'administration des actifs publics du gouvernement populaire de la province du Zhejiang. À la fin de 2023, l'actif total de Zheshang Securities s'élevait à 145,528 milliards de yuans, son actif net à 28,271 milliards de yuans, son bénéfice d'exploitation à 17,638 milliards de yuans et son bénéfice net à 1,824 milliard de yuans.

Les initiés du secteur estiment que l'acquisition par Zheshang Securities des capitaux propres de Guodu Securities est propice à l'intégration en profondeur des activités, des ressources et de la technologie des deux parties, et aidera l'entreprise à améliorer sa compétitivité sur le marché.

2024 est considérée comme une « grande année » pour les fusions, acquisitions et réorganisations dans le secteur des valeurs mobilières. Les « Neuf articles de la Nation » soutiennent clairement les principales institutions à améliorer leur compétitivité de base par le biais de fusions, d'acquisitions, de réorganisations, d'innovations organisationnelles, etc., et un soutien politique favorable favorisera davantage la concentration du secteur chinois des valeurs mobilières.

À l'heure actuelle, il existe également l'acquisition de Minsheng Securities par Guolian Securities et l'acquisition de Guorong Securities par Western Securities, etc., qui sont promues conformément aux principes de commercialisation et d'état de droit.

Le 15 mai, Guolian Securities a dévoilé le projet du conseil d'administration de réorganisation majeure des actifs. La société prévoit d'émettre des actions A pour acheter 100 % des actions de Minsheng Securities et prévoit de lever pas plus de 2 milliards de yuans. La société, divers intermédiaires et autres parties concernées promeuvent activement les travaux liés à cette transaction.

Le 21 juin, Western Securities a annoncé qu'en fonction de ses propres besoins de développement, elle prévoyait d'acquérir la participation majoritaire de Guorong Securities en payant en espèces. La proportion spécifique des actions à acquérir sera soumise à l'accord final de transfert d'actions.

De « grandir » à « renforcer les muscles et les os »

Il existe actuellement en Chine 43 sociétés de titres cotées en actions A, qui jouent un rôle essentiel dans le secteur. Cependant, le problème global est qu'elles sont encore « grandes mais pas fortes », notamment en termes de services financiers complets et de risque. résistance et internationalisation. Il existe encore un certain écart entre les normes et les exigences des banques d'investissement de premier ordre.

Les données du rapport du premier trimestre 2024 montrent que 43 sociétés de titres cotées ont réalisé un bénéfice d'exploitation total de 105,828 milliards de yuans, soit une baisse de 21,55 % sur un an ; baisse de 31,69%. Seules cinq entreprises ont enregistré une croissance d'une année sur l'autre de leur résultat opérationnel et de leur bénéfice net. En termes d'activité principale, les revenus des sociétés de titres cotées en bourse ont totalisé 33,378 milliards de yuans au premier trimestre, ce qui reste la plus grande source de revenus.

Les initiés du secteur estiment que si les sociétés de valeurs mobilières veulent passer de « grandir » à « renforcer leurs os », les fusions et acquisitions sont un « tonique » qui peut optimiser l'allocation des ressources, améliorer l'efficacité opérationnelle, accroître la résistance au risque et étendre l'influence internationale.

À en juger par la tendance, les fusions, acquisitions et réorganisations des maisons de titres sont entrées dans une meilleure fenêtre temporelle. D'un point de vue politique, les régulateurs ont clairement encouragé la création de banques d'investissement et d'institutions d'investissement de premier ordre et ont favorisé l'intégration des fusions et acquisitions institutionnelles. On s'attend à ce que la compétitivité des principales sociétés de titres augmente. Du côté de l'offre, l'effet Matthew a intensifié la pression, les petites et moyennes sociétés de titres ont pris l'initiative de rechercher des changements et les transferts de capitaux propres se sont accélérés. Du côté de la demande, l’ouverture du marché des capitaux progresse régulièrement et les principales sociétés de titres sont confrontées à des défis à l’étranger.

L'intégration des sociétés de valeurs mobilières présente de nombreux avantages.Elle contribue non seulement à optimiser l'allocation des ressources du secteur et à améliorer la force globale du secteur des valeurs mobilières, mais améliore également l'efficacité de la surveillance du marché et rend le marché financier plus ordonné. Les grandes maisons de titres fusionnées sont plus susceptibles de se démarquer sur la scène internationale, de concurrencer les géants financiers internationaux et de renforcer l'influence mondiale du marché financier chinois.

Les fusions, acquisitions et restructurations ne sont pas une panacée pour renforcer les muscles et les os et ne conviennent pas à toutes les maisons de titres. Les maisons de courtage ne doivent pas utiliser les fusions, les acquisitions et les restructurations comme moyens à court terme pour soutenir leurs performances et augmenter la valeur marchande. Elles doivent uniquement s'engager dans des fusions et des acquisitions pour chasser les points chauds et dans des restructurations pour rattraper les tendances. Vous devez partir de votre propre situation réelle, déterminer si elle est propice à l'amélioration de votre activité principale et renforcer votre professionnalisme comme norme de jugement, prendre des décisions prudentes et les mettre en œuvre de manière scientifique.

Bilan des quatre vagues de fusions et acquisitions

Les informations publiques montrent qu'au cours du processus de construction du secteur des valeurs mobilières de mon pays, celui-ci a connu quatre vagues de fusions, d'acquisitions et de réorganisations, qui ont favorisé l'expansion et le renforcement de la force du secteur des valeurs mobilières.

La première vague de fusions-acquisitions (1995-2000) : des « opérations mixtes » aux « opérations séparées ». Avant 1993, le secteur financier chinois avait mis en place des opérations et une supervision mixtes, provoquant le chaos. Afin de gouverner le marché des valeurs mobilières, la troisième session plénière du 11e Comité central du Parti communiste chinois a clairement déclaré que « le secteur bancaire et le secteur des valeurs mobilières seront soumis à une gestion séparée. De nombreuses grandes sociétés de valeurs mobilières se sont emparées de cette politique ». opportunités et s'est développé grâce à des fusions, des acquisitions et des réorganisations. Par exemple, GF Securities est devenue une société de titres globale grâce à de multiples fusions et acquisitions ; Junan Securities a fusionné avec Cathay Securities pour former Guotai Junan Securities.

La deuxième vague de fusions et acquisitions (2004-2007) : gestion globale et élimination des risques. Face aux problèmes du marché chinois des valeurs mobilières en 2003, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a lancé un travail de gestion global. De nombreuses sociétés de titres ont élargi leur champ d'activité et leur influence sur le marché grâce à la conservation, aux fusions et acquisitions, et ont amélioré leurs capacités commerciales. Par exemple, Huaqin Securities et Cinda Securities ont acquis respectivement Asia Securities, United Securities, Hantang Securities et Liaoning Securities ;

La troisième vague de fusions et acquisitions (2008-2012) : « Une participation, un contrôle ». Un grand nombre de fusions, d'acquisitions et de réorganisations au cours de la période de gestion globale ont conduit le même actionnaire à prendre ou à détenir des actions dans plusieurs sociétés de valeurs mobilières, et de nouveaux problèmes tels que la concurrence horizontale et les transactions connexes sont apparus. Afin de résoudre les problèmes causés par les fusions, acquisitions et réorganisations, le Conseil d'État a lancé la politique « une participation, un contrôle ». Après cela, des plateformes de holding financières telles que « Huijin », « CCB », « CITIC » et « . Demain" a commencé l'intégration à grande échelle.

La quatrième vague de fusions et d’acquisitions (de 2019 à aujourd’hui) : devenir meilleure et plus forte et construire une « banque d’investissement de premier ordre ». Alors que le secteur chinois des valeurs mobilières entre dans une nouvelle étape de développement, les motivations des fusions et acquisitions sont devenues plus diverses. Certaines visent à continuer de répondre aux exigences d'une participation et d'un contrôle uniques, et d'autres visent à réaliser une synergie ou une diversification commerciale. Par exemple, Founder Securities a compensé son manque de ressources clients dans les régions du Nord-Est et du Sud-Ouest en absorbant et en fusionnant National Securities.

Liste des cas historiques importants de fusions et d'acquisitions entre maisons de titres

Remarque : Compilé sur la base d’informations publiques