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Grandes notícias sobre fusões e aquisições de corretoras!

A Zheshang Securities anunciou na noite de 16 de julho que seu pedido de qualificação de acionistas da Guodu Securities foi aceito pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China. Isso também significa que a Zheshang Securities deu um passo substancial na aquisição da Guodu Securities.

Estimuladas pelas boas notícias, muitas ações de corretagem registaram ganhos encorajadores. Até o momento desta publicação, os preços das ações da Haitong Securities, Huaan Securities e SDIC Capital aumentaram em graus variados.

Fusões, aquisições e reorganizações da indústria de valores mobiliários dão as boas-vindas ao “Ano Novo”

Em 8 de junho, a Tongfang Shares anunciou que sua subsidiária Tongfang Venture Capital recebeu um aviso da Beijing Equity Exchange de que a Zheshang Securities se tornou a cessionária do projeto de listagem pública de 5,9517% da Guodu Securities detida pela Tongfang Venture Capital, com um preço de transação de 910,83. milhões de yuans.

No mesmo dia, a Tongfang Venture Capital e a Zheshang Securities assinaram o Contrato de Transação de Direitos de Propriedade. Até agora, a Zheshang Securities adquiriu um total de 34,2546% do patrimônio da Guodu Securities de 8 acionistas, gastando um total de 5,128 bilhões de yuans, tornando-se o maior acionista.

Em 16 de julho, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China aceitou oficialmente o pedido da Guodu Securities para mudança de acionistas.

As informações públicas mostram que a Guodu Securities foi criada em dezembro de 2001 com um capital social de 5,83 bilhões de yuans. A empresa está listada no Novo Mercado OTC. A partir de agora, a Guodu Securities não possui acionista controlador ou controlador real. No final de 2023, os ativos totais da Guodu Securities eram de 33,879 bilhões de yuans, os ativos líquidos eram de 10,865 bilhões de yuans, o lucro operacional era de 1,381 bilhão de yuans e o lucro líquido era de 714 milhões de yuans.

A Zheshang Securities foi criada em 9 de maio de 2002, com um capital social de 3,878 bilhões de yuans. O verdadeiro controlador da Zheshang Securities é a Comissão Estatal de Supervisão e Administração de Ativos do Governo Popular da Província de Zhejiang. No final de 2023, os ativos totais da Zheshang Securities eram de 145,528 bilhões de yuans, os ativos líquidos eram de 28,271 bilhões de yuans, o lucro operacional era de 17,638 bilhões de yuans e o lucro líquido era de 1,824 bilhões de yuans.

Os membros da indústria acreditam que a aquisição do capital da Guodu Securities pela Zheshang Securities conduz à integração profunda dos negócios, recursos e tecnologia de ambas as partes e ajudará a empresa a aumentar a sua competitividade no mercado.

2024 é considerado um “grande ano” para fusões, aquisições e reorganizações na indústria de valores mobiliários. Os "Nove Artigos da Nação" apoiam claramente as instituições líderes no reforço da sua competitividade central através de fusões, aquisições, reorganizações, inovação organizacional, etc., e o apoio político favorável promoverá ainda mais a concentração da indústria de valores mobiliários da China.

Atualmente, há também a aquisição da Minsheng Securities pela Guolian Securities e a aquisição da Guorong Securities pela Western Securities, etc., que estão sendo promovidas de acordo com os princípios da mercantilização e do Estado de direito.

Em 15 de maio, a Guolian Securities divulgou o plano do conselho de administração para uma grande reorganização de ativos. A empresa planeja emitir ações A para comprar 100% das ações da Minsheng Securities e planeja levantar não mais do que 2 bilhões de yuans. A empresa, vários intermediários e outras partes relevantes estão promovendo ativamente o trabalho relacionado a esta transação.

Em 21 de junho, a Western Securities anunciou que, com base em suas próprias necessidades de desenvolvimento, está planejando adquirir o controle acionário da Guorong Securities mediante pagamento em dinheiro. A proporção específica de ações a serem adquiridas estará sujeita ao acordo final de transferência de ações.

De "ficar mais alto" a "fortalecer músculos e ossos"

Actualmente, existem 43 empresas de valores mobiliários cotadas em acções A no meu país, que desempenham um papel vital na indústria. No entanto, o problema geral é que ainda são "grandes, mas não fortes", especialmente em termos de serviços financeiros abrangentes e de risco. resistência e internacionalização Ainda existe uma certa lacuna entre os padrões e requisitos dos bancos de investimento de primeira classe.

Os dados do relatório do primeiro trimestre de 2024 mostram que 43 empresas de valores mobiliários listadas alcançaram um lucro operacional total de 105,828 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 21,55%, um lucro líquido total de 29,351 bilhões de yuans, em relação ao ano anterior; redução de 31,69%. Apenas 5 empresas obtiveram crescimento homólogo tanto no resultado operacional como no lucro líquido. Em termos de negócios principais, a receita de negócios autônomos das empresas de valores mobiliários listadas no primeiro trimestre totalizou 33,378 bilhões de yuans, ainda a maior fonte de receita.

Os membros da indústria acreditam que se as empresas de valores mobiliários quiserem passar de "crescer mais alto" para "fortalecer os seus ossos", as fusões e aquisições são um "tónico" que pode optimizar a alocação de recursos, melhorar a eficiência operacional, aumentar a resistência ao risco e expandir a influência internacional.

A julgar pela tendência, as fusões, aquisições e reorganizações de empresas de valores mobiliários entraram num período de tempo melhor. De uma perspectiva política, os reguladores encorajaram claramente o cultivo de bancos de investimento e instituições de investimento de primeira classe e promoveram a integração de fusões e aquisições institucionais. Espera-se que a competitividade das principais empresas de valores mobiliários aumente. Do lado da oferta, o Efeito Matthew intensificou a pressão, as pequenas e médias empresas de valores mobiliários tomaram a iniciativa de procurar mudanças e as transferências de capital aceleraram. Do lado da procura, a abertura do mercado de capitais está a avançar de forma constante e as principais empresas de valores mobiliários enfrentam desafios no exterior.

A integração das empresas de valores mobiliários tem muitos benefícios, não só conduz à optimização da afectação dos recursos da indústria e à melhoria da força global global da indústria de valores mobiliários, mas também melhora a eficiência da supervisão do mercado e torna o mercado financeiro mais ordenado. As grandes empresas de valores mobiliários resultantes da fusão terão maior probabilidade de se destacarem no cenário internacional, competirem com gigantes financeiros internacionais e aumentarem a influência global do mercado financeiro da China.

As fusões, aquisições e reestruturações não são uma panaceia para fortalecer músculos e ossos e não são adequadas para todas as empresas de valores mobiliários. As corretoras não devem utilizar fusões, aquisições e reestruturações como meios de curto prazo para apoiar o desempenho e aumentar o valor de mercado. Devem apenas envolver-se em fusões e aquisições para perseguir pontos críticos e reestruturar-se para acompanhar as tendências. Você deve partir de sua própria situação real, usar como padrão de julgamento se ela é propícia para melhorar seu negócio principal e fortalecer seu profissionalismo, tomar decisões prudentes e implementá-las cientificamente.

Revisão das quatro ondas de fusões e aquisições

A informação pública mostra que durante o processo de construção da indústria de valores mobiliários do meu país, este passou por quatro ondas de fusões, aquisições e reorganizações, que promoveram a expansão de escala e o reforço da força da indústria de valores mobiliários.

A primeira onda de fusões e aquisições (1995-2000): de “operações mistas” a “operações separadas”. Antes de 1993, a indústria financeira do meu país implementava operações e supervisão mistas, causando o caos. A fim de governar o mercado de valores mobiliários, a Terceira Sessão Plenária do 11º Comité Central do Partido Comunista da China declarou claramente que "a indústria bancária e a indústria de valores mobiliários estarão sujeitas a uma gestão separada. Muitas das principais empresas de valores mobiliários adotaram a política". oportunidades e cresceu através de fusões, aquisições e reorganizações. Por exemplo, a GF Securities tornou-se uma empresa de valores mobiliários abrangente através de múltiplas fusões e aquisições;

A segunda onda de fusões e aquisições (2004-2007): gestão integral e eliminação de riscos. Confrontada com os problemas no mercado de valores mobiliários da China em 2003, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China lançou um trabalho de gestão abrangente. Muitas empresas de valores mobiliários expandiram o seu âmbito de negócios e influência no mercado através de custódia, fusões e aquisições, e melhoraram as suas capacidades empresariais. Por exemplo, Huaqin Securities e Cinda Securities adquiriram Asia Securities, United Securities, Hantang Securities e Liaoning Securities, respectivamente;

A terceira onda de fusões e aquisições (2008-2012): “Uma participação, um controle”. Um grande número de fusões, aquisições e reorganizações durante o período de gestão abrangente resultaram na aquisição de ações pelo mesmo acionista ou na detenção de ações em várias sociedades de valores mobiliários, e surgiram novos problemas, como a concorrência horizontal e transações relacionadas. Para resolver os problemas causados ​​pelas fusões, aquisições e reorganizações, o Conselho de Estado lançou a política "uma participação, um controlo". Depois disso, plataformas de holdings financeiras como "Huijin", "CCB", "CITIC" e ". Amanhã" iniciou a integração em larga escala.

A quarta onda de fusões e aquisições (2019 até o presente): Tornar-se melhor e mais forte e construir um “banco de investimento de primeira classe”. À medida que a indústria de valores mobiliários da China entra numa nova fase de desenvolvimento, as motivações para fusões e aquisições tornaram-se mais diversificadas. Algumas pretendem continuar a cumprir os requisitos de uma participação e um controlo, e outras pretendem alcançar sinergia ou diversificação empresarial. Por exemplo, a Founder Securities compensou a falta de recursos de clientes nas regiões Nordeste e Sudoeste absorvendo e fundindo a National Securities.

Lista de casos históricos importantes de fusões e aquisições entre empresas de valores mobiliários

Nota: Compilado com base em informações públicas