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Tolle Neuigkeiten zu Fusionen und Übernahmen im Brokerage-Bereich!

Zheshang Securities gab am Abend des 16. Juli bekannt, dass sein Antrag auf die Qualifikation als Aktionär bei Guodu Securities von der China Securities Regulatory Commission angenommen wurde. Dies bedeutet auch, dass Zheshang Securities mit der Übernahme von Guodu Securities einen wesentlichen Schritt getan hat.

Beflügelt durch die guten Nachrichten verzeichneten viele Brokerage-Aktien erfreuliche Zuwächse. Zum Zeitpunkt der Drucklegung sind die Aktienkurse von Haitong Securities, Huaan Securities und SDIC Capital in unterschiedlichem Maße gestiegen.

Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen in der Wertpapierbranche begrüßen das „Neue Jahr“

Am 8. Juni gab Tongfang Shares bekannt, dass seine Tochtergesellschaft Tongfang Venture Capital eine Mitteilung von der Beijing Equity Exchange erhalten hat, dass Zheshang Securities der Übertragungsempfänger des Börsennotierungsprojekts von 5,9517 % der von Tongfang Venture Capital gehaltenen Guodu Securities mit einem Transaktionspreis von 910,83 wurde Millionen Yuan.

Am selben Tag unterzeichneten Tongfang Venture Capital und Zheshang Securities den Property Rights Transaction Contract. Bisher hat Zheshang Securities insgesamt 34,2546 % des Eigenkapitals von Guodu Securities von 8 Aktionären erworben, insgesamt 5,128 Milliarden Yuan ausgegeben und ist damit zum größten Aktionär geworden.

Am 16. Juli nahm die China Securities Regulatory Commission den Antrag von Guodu Securities auf einen Aktionärswechsel offiziell an.

Aus öffentlichen Informationen geht hervor, dass Guodu Securities im Dezember 2001 mit einem Grundkapital von 5,83 Milliarden Yuan gegründet wurde. Das Unternehmen ist am New OTC Market notiert. Guodu Securities hat derzeit keinen kontrollierenden Aktionär oder tatsächlichen Controller. Ende 2023 belief sich das Gesamtvermögen von Guodu Securities auf 33,879 Milliarden Yuan, das Nettovermögen auf 10,865 Milliarden Yuan, das Betriebsergebnis auf 1,381 Milliarden Yuan und der Nettogewinn auf 714 Millionen Yuan.

Zheshang Securities wurde am 9. Mai 2002 mit einem Grundkapital von 3,878 Milliarden Yuan gegründet. Der eigentliche Verantwortliche für Zheshang Securities ist die Kommission zur Überwachung und Verwaltung staatlicher Vermögenswerte der Volksregierung der Provinz Zhejiang. Ende 2023 betrug das Gesamtvermögen von Zheshang Securities 145,528 Milliarden Yuan, das Nettovermögen 28,271 Milliarden Yuan, das Betriebsergebnis 17,638 Milliarden Yuan und der Nettogewinn 1,824 Milliarden Yuan.

Brancheninsider glauben, dass die Übernahme des Eigenkapitals von Guodu Securities durch Zheshang Securities der tiefgreifenden Integration des Geschäfts, der Ressourcen und der Technologie beider Parteien förderlich ist und dem Unternehmen dabei helfen wird, seine Wettbewerbsfähigkeit am Markt zu verbessern.

2024 gilt als „großes Jahr“ für Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen in der Wertpapierbranche. Die „Neun Artikel der Nation“ unterstützen eindeutig führende Institutionen dabei, ihre Kernwettbewerbsfähigkeit durch Fusionen, Übernahmen, Umstrukturierungen, organisatorische Innovationen usw. zu verbessern, und günstige politische Unterstützung wird die Konzentration der chinesischen Wertpapierindustrie weiter fördern.

Derzeit gibt es auch die Übernahme von Minsheng Securities durch Guolian Securities und die Übernahme von Guorong Securities durch Western Securities usw., die im Einklang mit den Grundsätzen der Vermarktung und Rechtsstaatlichkeit gefördert werden.

Am 15. Mai gab Guolian Securities den Plan des Vorstands für eine umfassende Vermögensrestrukturierung bekannt. Das Unternehmen plant die Ausgabe von A-Aktien zum Kauf von 100 % der Anteile von Minsheng Securities und plant, nicht mehr als 2 Milliarden Yuan aufzubringen. Das Unternehmen, verschiedene Vermittler und andere relevante Parteien fördern aktiv die Arbeiten im Zusammenhang mit dieser Transaktion.

Am 21. Juni gab Western Securities bekannt, dass es aufgrund seiner eigenen Entwicklungsbedürfnisse plant, die Mehrheitsbeteiligung an Guorong Securities durch Barzahlung zu erwerben. Der konkrete Anteil der zu erwerbenden Aktien unterliegt der endgültigen Aktienübertragungsvereinbarung.

Von „größer werden“ bis „Muskeln und Knochen stärken“

Derzeit gibt es in meinem Land 43 A-Aktien-börsennotierte Wertpapierfirmen, die eine wichtige Rolle in der Branche spielen. Das Gesamtproblem besteht jedoch darin, dass sie immer noch „groß, aber nicht stark“ sind, insbesondere im Hinblick auf umfassende Finanzdienstleistungen Widerstand und Internationalisierung Es besteht immer noch eine gewisse Lücke zwischen den Standards und Anforderungen erstklassiger Investmentbanken.

Daten aus dem Bericht zum ersten Quartal 2024 zeigen, dass 43 börsennotierte Wertpapierfirmen einen Gesamtbetriebsgewinn von 105,828 Milliarden Yuan erzielten, was einem Rückgang von 21,55 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; Rückgang um 31,69 %. Nur 5 Unternehmen erzielten im Vergleich zum Vorjahr ein Wachstum sowohl beim Betriebsergebnis als auch beim Nettogewinn. Was das Hauptgeschäft anbelangt, so beliefen sich die selbst betriebenen Geschäftseinnahmen der börsennotierten Wertpapierfirmen im ersten Quartal auf 33,378 Milliarden Yuan, immer noch die größte Einnahmequelle.

Brancheninsider glauben, dass Fusionen und Übernahmen ein „Tonikum“ sind, das die Ressourcenallokation optimieren, die Betriebseffizienz verbessern, die Risikoresistenz erhöhen und den internationalen Einfluss ausbauen kann, wenn Wertpapierunternehmen von „größer werden“ zu „stärkerer Knochen“ übergehen wollen.

Dem Trend nach zu urteilen, sind Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen von Wertpapierfirmen in ein besseres Zeitfenster eingetreten. Aus politischer Sicht haben die Regulierungsbehörden eindeutig die Entwicklung erstklassiger Investmentbanken und Investmentinstitute gefördert und die Integration institutioneller Fusionen und Übernahmen gefördert. Es wird erwartet, dass die Wettbewerbsfähigkeit führender Wertpapierfirmen zunehmen wird. Auf der Angebotsseite hat der Matthew-Effekt den Druck verstärkt, kleine und mittlere Wertpapierfirmen haben die Initiative ergriffen, Veränderungen anzustreben, und die Kapitalübertragungen haben sich beschleunigt. Auf der Nachfrageseite schreitet die Öffnung des Kapitalmarkts stetig voran und führende Wertpapierfirmen stehen vor Herausforderungen im Ausland.

Die Integration von Wertpapierunternehmen hat viele Vorteile. Sie trägt nicht nur zur Optimierung der Branchenressourcen und zur Verbesserung der Gesamtstärke der Wertpapierbranche bei, sondern verbessert auch die Effizienz der Marktaufsicht und sorgt für mehr Ordnung auf dem Finanzmarkt. Die fusionierten großen Wertpapierfirmen werden sich eher auf der internationalen Bühne hervorheben, mit internationalen Finanzgiganten konkurrieren und den globalen Einfluss des chinesischen Finanzmarkts stärken.

Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen sind kein Allheilmittel zur Stärkung von Muskeln und Knochen und nicht für alle Wertpapierhäuser geeignet. Maklerunternehmen dürfen Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen nicht als kurzfristige Mittel nutzen, um die Leistung zu steigern und den Marktwert zu steigern. Sie sollten Fusionen und Übernahmen nur durchführen, um Krisenherde und Umstrukturierungen aufzuspüren und mit den Trends Schritt zu halten. Sie sollten von Ihrer eigenen tatsächlichen Situation ausgehen, als Beurteilungsmaßstab nutzen, ob sie der Verbesserung Ihres Hauptgeschäfts und der Stärkung Ihrer Professionalität förderlich ist, umsichtige Entscheidungen treffen und diese wissenschaftlich umsetzen.

Rückblick auf die vier Fusions- und Übernahmewellen

Öffentliche Informationen zeigen, dass es während des Aufbauprozesses der Wertpapierbranche meines Landes vier Wellen von Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen gegeben hat, die die Größenausweitung und Stärkesteigerung der Wertpapierbranche gefördert haben.

Die erste Welle von Fusionen und Übernahmen (1995–2000): von „gemischten Betrieben“ zu „getrennten Betrieben“. Vor 1993 führte die Finanzindustrie meines Landes gemischte Operationen und Aufsicht ein, was zu Chaos führte. Um den Wertpapiermarkt zu regeln, stellte die dritte Plenarsitzung des 11. Zentralkomitees der Kommunistischen Partei Chinas klar fest, dass „die Bankenbranche und die Wertpapierbranche einer getrennten Verwaltung unterliegen sollen“. Chancen bieten und durch Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen gewachsen sind. Beispielsweise wurde GF Securities durch mehrere Fusionen und Übernahmen zu einem umfassenden Wertpapierunternehmen; Junan Securities fusionierte mit Cathay Securities und gründete Guotai Junan Securities.

Die zweite Fusions- und Übernahmewelle (2004–2007): umfassendes Management und Risikobeseitigung. Angesichts der Probleme auf dem chinesischen Wertpapiermarkt im Jahr 2003 startete die China Securities Regulatory Commission eine umfassende Managementarbeit. Viele Wertpapierfirmen erweiterten ihren Geschäftsumfang und Markteinfluss durch Verwahrung, Fusionen und Übernahmen und verbesserten ihre Geschäftsfähigkeiten. Beispielsweise erwarben Huaqin Securities und Cinda Securities Asia Securities, United Securities, Hantang Securities und Everbright Securities jeweils Tianyi Securities und Kunlun Securities.

Die dritte Fusions- und Übernahmewelle (2008–2012): „Eine Beteiligung, eine Kontrolle“. Eine große Anzahl von Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen während der umfassenden Managementperiode führten dazu, dass ein und derselbe Aktionär Anteile an mehreren Wertpapiergesellschaften übernahm oder Anteile hielt, und es traten neue Probleme wie horizontaler Wettbewerb und damit verbundene Transaktionen auf. Um die durch Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen verursachten Probleme zu lösen, hat der Staatsrat die „Eine Beteiligung, eine Kontrolle“-Politik eingeführt. Danach wurden Finanzholding-Plattformen wie „Huijin“, „CCB“, „CITIC“ und „. Tomorrow“ begann mit der groß angelegten Integration.

Die vierte Welle von Fusionen und Übernahmen (seit 2019): Besser und stärker werden und eine „erstklassige Investmentbank“ aufbauen. Da Chinas Wertpapierbranche in eine neue Entwicklungsphase eintritt, sind die Beweggründe für Fusionen und Übernahmen vielfältiger geworden. Einige zielen darauf ab, weiterhin die Anforderungen einer einzigen Beteiligung und einer einzigen Kontrolle zu erfüllen, andere zielen darauf ab, geschäftliche Synergien oder Diversifizierung zu erreichen. Beispielsweise hat Founder Securities seinen Mangel an Kundenressourcen in den Nordost- und Südwestregionen durch die Übernahme und Fusion von National Securities ausgeglichen.

Liste der historisch wichtigen Fusions- und Übernahmefälle zwischen Wertpapierfirmen

Hinweis: Basierend auf öffentlichen Informationen zusammengestellt