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Un informe de Mercer, una firma consultora global, muestra que el mercado de capital privado y de riesgo de China ocupa el segundo lugar en el mundo y es atractivo para empresas innovadoras y de alto crecimiento en todo el mundo. No se puede subestimar la importancia del capital privado chino en la asignación global. . A los inversores les preocupa: ¿Cuál es la actitud del capital extranjero a largo plazo hacia el mercado chino? El Grupo Schroders, una de las mayores empresas de gestión de activos de Europa con activos bajo gestión por valor de 960.000 millones de dólares (a finales de 2023), dio la respuesta. En 2024 se cumple el 220 aniversario de la creación de Schroder Investment Group. Esta centenaria institución de gestión de activos lleva 30 años en el mercado chino. Al mismo tiempo, Schroder lleva más de 160 años con sus pares empresariales chinos. Schroders siempre ha estado comprometido a hacer su propia contribución al desarrollo de la industria de activos de China a lo largo de múltiples ciclos económicos durante más de 200 años, Schroders Investment Group se ha adherido al largo plazo y siempre ha mantenido una competitividad sostenida. Schroder Investment Group declaró recientemente que es optimista sobre el potencial y la resistencia del mercado de capital privado de China, especialmente el valor de las transacciones de RMB S como una de las formas más efectivas de compartir los resultados de desarrollo de alta calidad de China.

Schroder Investment Group tiene muchas unidades de negocio en China, como Schroder Funds, Bank of Communications Schroder Funds, Schroder Bank of Communications Financial Management, etc. Además del mercado público, Schroder Investment Group despliega el mercado privado de China bajo la marca Schroder Capital, incluidas inversiones en clases de activos como capital privado, bienes raíces y nueva infraestructura energética.

Ayudar a los inversores nacionales y extranjeros a captar oportunidades de crecimiento de alta calidad en China

El ámbito de inversión de la estrategia de capital privado de Schroder Capital abarca inversiones de fondos, transacciones S, inversiones de seguimiento e inversiones directas. Lleva más de 25 años en el mercado chino. Schroder Capital ha formado un ecosistema de fondos de capital privado con amplia cobertura y alta calidad. Muchos fondos de capital de riesgo y de capital privado en los que participó en el establecimiento e incubación en la etapa inicial se han convertido en administradores de fondos líderes en la industria.

Como uno de los mayores inversores en fondos en dólares estadounidenses en fase inicial y de crecimiento en el mercado chino, Schroder Capital cuenta con una red amplia y de confianza a largo plazo de gestores de fondos de inversión. Estos recursos no sólo brindan oportunidades de transacciones exclusivas de alta calidad y puestos en comités asesores de fondos, sino que, lo que es más importante, Schroders Capital ha podido observar y participar en el desarrollo de fondos de capital privado y empresas de capital riesgo nacionales en primera línea durante mucho tiempo. tiempo y trabajar juntos para enfrentar desafíos y avanzar a través de ciclos.

Vale la pena mencionar que Schroders Capital es también una de las pocas instituciones de inversión de fondos en la industria de capital privado de China que asigna activos tanto en dólares estadounidenses como en RMB.

A principios de 2020, Schroders Capital completó el registro de administrador de fondos de capital privado en la Asociación de Gestión de Activos de China (AMAC) y ese mismo año emitió el primer fondo de capital privado QFLP. Junto con los más de 20 años de experiencia del equipo en inversiones en el mercado de fondos en dólares estadounidenses de China, la vigorosa promoción de la inversión en RMB también simboliza el profundo desarrollo de Schroder Capital en el mercado chino. Hasta ahora, Schroders Capital gestiona múltiples fondos de capital privado QFLP en China, con estrategias que cubren la inversión de fondos, transacciones S, coinversión e inversión directa.

La reforma y apertura de China es un proceso legendario. La inversión de capital privado no sólo atrae fondos extranjeros, sino que también cuenta esta historia legendaria al mundo. Durante los últimos 25 años, Schroders Capital ha estado presentando el desarrollo y las perspectivas del mercado chino a países extranjeros, lo que ha llevado a cada vez más inversores en dólares estadounidenses a entrar en China.

Qian Jun, director de Private Equity China de Schroders Capital

En términos de estrategia en China, Qian Jun, director de Schroders Capital Private Equity China, cree que hay tres factores clave de éxito para invertir en el mercado de capital privado de China: primero, el mercado chino debe ubicarse en las primeras etapas del desarrollo de la industria. mejores prácticas a China para ayudar a que la industria de capital privado de China se institucionalice más. Al mismo tiempo, también puede construir un ecosistema y compartir dividendos de crecimiento participando en el establecimiento e incubación de fondos. combinar la visión global y el mercado chino. En tercer lugar, el cambio de paradigma en el mercado chino debe planificarse con antelación, especialmente la formación de la posición dominante del mercado del RMB.

Diseño del segundo mercado de capital privado más grande del mundo

QFLP es un socio limitado extranjero calificado, que permite a las instituciones con financiación extranjera recaudar fondos del extranjero e invertirlos en el mercado interno. Bajo el mecanismo QFLP, las instituciones globales pueden desplegar proyectos nacionales de inversión de capital privado. Los datos relevantes muestran que después de más de 10 años de proyectos piloto, los proyectos QFLP han florecido en todo el país y se han optimizado gradualmente métodos de implementación específicos para facilitar que las instituciones globales implementen el mercado nacional de capital privado.

Schroders Capital cree que hoy China se ha convertido en el segundo mercado de capital privado más grande del mundo. Mirando hacia el pasado, la industria de inversión de capital privado de China comenzó en 1985, cuando varios ministerios y comisiones nacionales establecieron conjuntamente la Corporación de Capital de Riesgo de Nuevas Tecnologías de China; después de 2006, cuando la globalización entró en la vía rápida, se aprobó la Ley de Nuevas Empresas Asociadas. permite la forma organizativa de sociedad limitada comúnmente utilizada por los fondos internacionales de PE.

La primera inversión de capital privado de Schroders Capital en China se remonta a 1998. En ese momento, los mercados de capital de riesgo y de capital privado de China estaban en su infancia, y los primeros empresarios e instituciones de capital de riesgo estaban listos para despegar. Schroders Capital estableció su oficina en Beijing en 2008. La plataforma internacional se combina con expertos locales en inversión de capital privado chino y está decidida a explorar en profundidad el prometedor mercado de capital privado chino.

La enorme popularidad de los teléfonos inteligentes alrededor de 2010 provocó el auge de Internet móvil. En 2015, el concepto de "emprendimiento masivo e innovación masiva" comenzó a liderar la tendencia, inyectando un nuevo impulso al crecimiento impulsado por la innovación. En este contexto, el mercado de capital privado ha experimentado un crecimiento explosivo en China, brindando oportunidades sin precedentes para empresas e instituciones de inversión.

De 2013 a 2017, la inversión de capital privado chino experimentó un crecimiento significativo. Durante este período, una gran cantidad de capital entró en las empresas de nueva creación más prometedoras de China en ese momento. Bajo la corriente de los tiempos, Schroders Capital se ha convertido constantemente en un actor importante en la industria en virtud de su ventaja de ser el primero en actuar, el ecosistema construido, la visión internacional aportada por la plataforma global y los conocimientos de mercado del equipo local.

A largo plazo, el rendimiento de las inversiones de Schroders Capital en el sector de capital privado de China ha sido excelente. Esto no sólo pone de relieve la estrategia de inversión y las capacidades de ejecución de Schroders Capital, sino que también demuestra plenamente las importantes ventajas y la eficacia de la inversión de capital privado en la inversión a largo plazo.

Sin duda, la optimización continua del sistema ha sentado las bases para que instituciones globales como Schroders Capital se implementen en China.

El 15 de noviembre de 2023, el Departamento de Gestión de Proyectos de Capital de la Administración Estatal de Divisas publicó una columna titulada "Avanzando constantemente en la apertura de alto nivel en el campo cambiario y mejorando continuamente el nivel de facilitación de inversiones y financiación transfronterizas". en el cual "El nivel de apertura a la inversión directa transfronteriza continúa" Mejorando "la parte menciona "promover con prudencia proyectos piloto de inversión de capital transfronterizo para apoyar mejor el desarrollo innovador de inversiones transfronterizas y llevar a cabo proyectos piloto de gestión de divisas para Qualified Foreign Limited Socios (QFLP) y Socios Nacionales Calificados (QDLP) en algunas regiones Apoyar a los fondos de inversión de capital para realizar inversiones industriales e industriales transfronterizas y promover la reforma financiera regional y la apertura de manera ordenada".

Tres grandes temas para diseñar el mercado chino

Alcista en el comercio del RMB S

En cuanto a las perspectivas del mercado chino, Schroders Capital cree que, en primer lugar, el consumo es el núcleo del crecimiento económico de China, y desde el punto de vista político lo consideran la dirección revolucionaria del crecimiento económico actual. Con el surgimiento de la generación del nuevo milenio, las necesidades personalizadas impulsarán cambios en la industria de consumo, y las marcas localizadas de alta calidad marcarán el comienzo de oportunidades de desarrollo.

En segundo lugar, las pequeñas y medianas empresas son la clave para un "crecimiento estable" y las políticas también las vinculan directamente con la "innovación", el "empleo" y los "medios de vida de las personas". En la cadena industrial global, China tiene importantes ventajas comparativas en digitalización, inteligencia y otros campos, y estas ventajas se convertirán en una parte importante de la "nueva productividad de calidad".

Además, la innovación científica y tecnológica es el centro de las políticas de China. La inversión en investigación científica ha aumentado significativamente en los últimos años, y la financiación de I+D básica ocupa el segundo lugar en el mundo. En el esquema de los objetivos a largo plazo del país para 2035, la ciencia y la tecnología se convertirán en la línea principal de largo plazo de China. A medida que aumenta la competitividad de las empresas nacionales, especialmente en el rápido desarrollo de dispositivos médicos, nuevas energías y otros campos, Schroders Capital tiene motivos para creer que las empresas chinas seguirán reemplazando la cuota de mercado de las marcas internacionales con productos y servicios innovadores y de mayor calidad. .

Schroders Capital se ha mostrado especialmente optimista sobre las oportunidades para las transacciones de capital privado chino en los últimos años y ha utilizado sus propias acciones como demostración de estar activo en el mercado de compradores de transacciones en RMB y promover un círculo virtuoso de liquidez del mercado.

En este momento, Schroder Capital afirmó que coexisten oportunidades y desafíos, pero Schroder Capital sigue confiando en la resiliencia y vitalidad del mercado chino. China tiene el mercado más grande del mundo, el mayor número de grupos de ingresos medios, la mayor concentración de talentos científicos y tecnológicos y una orientación política de desarrollo económico pragmática y a largo plazo. Estas son las bases sólidas que siguen impulsando a Schroders Capital a explorar en profundidad. el mercado chino.

Recientemente, la Oficina General del Consejo de Estado emitió "Varias políticas y medidas para promover el desarrollo de alta calidad de la inversión de capital de riesgo", proponiendo 17 medidas específicas centradas en cinco aspectos principales. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma afirmó que, en lo que respecta a la recaudación de fondos, orientará a los fondos a largo plazo, como los fondos de seguros, para que inviertan en capital de riesgo, ampliará el alcance piloto de la inversión directa de capital en empresas de inversión de activos financieros y movilizará capital social calificado para ser "capital paciente" y resolver la "falta de dinero a largo plazo" de la industria y el problema de "no hay arroz para cocinar". La filosofía de inversión de Schroders Capital está en línea con el "capital paciente" y es muy consciente del poder del "capital paciente", que proporcionará apoyo financiero estable y a largo plazo a las empresas en algunos campos y les ayudará a mantener la innovación y la sostenibilidad en condiciones intensas. desarrollar la competencia en el mercado.

Wu Sitian, presidente de Asuntos de China de Schroder Investment Group, dijo que Schroders confía en su desarrollo en el mercado chino y avanzará inquebrantablemente en su plan de desarrollo en el mercado chino con una actitud profesional y pragmática. A través de una estrecha cooperación y crecimiento mutuo con el mercado chino, Schroders ofrecerá mejores servicios a los inversores chinos.

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Schroders Investment Management (Shanghái) Co., Ltd.(CEI)

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