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Un rapporto della società di consulenza globale Mercer mostra che il mercato cinese del private equity e del venture capital è al secondo posto nel mondo ed è attraente per le aziende innovative e ad alta crescita di tutto il mondo. L'importanza del private equity cinese nell'allocazione globale non può essere sottovalutata. Gli investitori sono preoccupati: qual è l’atteggiamento dei capitali esteri a lungo termine nei confronti del mercato cinese? La risposta è stata fornita dal Gruppo Schroders, una delle più grandi società di gestione patrimoniale in Europa con un patrimonio gestito di 960 miliardi di dollari (alla fine del 2023). Il 2024 segna il 220° anniversario della fondazione di Schroder Investment Group. Questa istituzione centenaria di gestione patrimoniale è entrata nel mercato cinese continentale da 30 anni. Allo stesso tempo, Schroder è al fianco dei suoi colleghi cinesi da oltre 160 anni. Schroders è sempre stata impegnata a fornire il proprio contributo allo sviluppo del settore patrimoniale cinese attraverso molteplici cicli economici nel corso di oltre 200 anni, Schroders Investment Group ha aderito a una visione a lungo termine e ha sempre mantenuto una competitività sostenuta. Schroder Investment Group ha recentemente dichiarato di essere ottimista riguardo al potenziale e alla resilienza del mercato cinese del private equity, in particolare sul valore delle transazioni in RMB. Gli investimenti in private equity rappresentano uno dei modi più efficaci per condividere i risultati di sviluppo di alta qualità della Cina.

Schroder Investment Group ha molte unità aziendali in Cina, come Schroder Funds, Bank of Communications Schroder Funds, Schroder Bank of Communications Financial Management, ecc. Oltre al mercato pubblico, Schroder Investment Group distribuisce il mercato non pubblico cinese sotto il marchio Schroder Capital, compresi investimenti in classi di attività come private equity, immobiliare e nuove infrastrutture energetiche.

Aiutare gli investitori nazionali e stranieri a cogliere opportunità di crescita di alta qualità in Cina

L'ambito di investimento della strategia di private equity di Schroder Capital copre investimenti in fondi, transazioni S, investimenti successivi e investimenti diretti. È presente sul mercato cinese da più di 25 anni. Schroder Capital ha formato un ecosistema di fondi di private equity con ampia copertura e alta qualità. Molti fondi di venture capital e di private equity ai quali ha partecipato nella fase iniziale di creazione e incubazione sono diventati gestori di fondi leader nel settore.

Essendo uno dei maggiori investitori in fondi in dollari statunitensi in fase iniziale e di crescita nel mercato cinese, Schroder Capital dispone di una rete ampia e affidabile di gestori di fondi investiti a lungo termine. Queste risorse non solo offrono opportunità di transazioni esclusive di alta qualità e posti nei comitati consultivi dei fondi, ma, cosa ancora più importante, Schroders Capital è stata in grado di osservare e partecipare allo sviluppo dei fondi di private equity nazionali e delle società di venture capital in prima linea per molto tempo. tempo e lavorare insieme per affrontare le sfide e attraversare i cicli.

Vale la pena ricordare che Schroders Capital è anche uno dei pochissimi istituti di investimento in fondi nel settore del private equity cinese che alloca asset sia in dollari USA che in RMB.

Già all’inizio del 2020, Schroders Capital ha completato la registrazione dei gestori di fondi di private equity presso l’Asset Management Association of China (AMAC) e nello stesso anno ha emesso il primo fondo di private equity QFLP. In combinazione con gli oltre 20 anni di esperienza del team negli investimenti nel mercato cinese dei fondi in dollari statunitensi, la vigorosa promozione degli investimenti in RMB simboleggia anche lo sviluppo approfondito di Schroders Capital nel mercato cinese. Fino ad ora, Schroders Capital gestisce numerosi fondi di private equity QFLP in Cina, con strategie che coprono investimenti in fondi, transazioni S, coinvestimento e investimenti diretti.

La riforma e l'apertura della Cina sono un processo leggendario. Gli investimenti di private equity non solo portano fondi esteri, ma raccontano anche questa storia leggendaria al mondo. Negli ultimi 25 anni, Schroders Capital ha introdotto lo sviluppo e le prospettive del mercato cinese ai paesi d'oltremare, spingendo sempre più investitori in dollari statunitensi ad entrare in Cina.

Qian Jun, Responsabile del Private Equity China presso Schroders Capital

In termini di strategia cinese, Qian Jun, responsabile di Schroders Capital Private Equity China, ritiene che esistano tre fattori chiave di successo per investire nel mercato del private equity cinese: in primo luogo, il mercato cinese dovrebbe essere allocato nelle prime fasi di sviluppo del settore migliori pratiche in Cina per aiutare il settore del private equity cinese a diventare più istituzionalizzato. Allo stesso tempo, può anche costruire un ecosistema e condividere i dividendi della crescita partecipando alla creazione e all'incubazione di fondi. In secondo luogo, è necessario creare un team locale combinare visione globale e mercato cinese In terzo luogo, il cambiamento di paradigma nel mercato cinese dovrebbe essere pianificato in anticipo, in particolare la formazione della posizione dominante del mercato del RMB.

Creazione del secondo mercato di private equity più grande del mondo

QFLP è un socio accomandante estero qualificato, che consente agli istituti finanziati dall'estero di raccogliere fondi dall'estero e di investirli nel mercato nazionale. Nell’ambito del meccanismo QFLP, le istituzioni globali possono implementare progetti di investimento di private equity nazionali. I dati rilevanti mostrano che dopo più di 10 anni di progetti pilota, i progetti QFLP sono fioriti in tutto il paese e metodi di implementazione specifici sono stati gradualmente ottimizzati per facilitare le istituzioni globali a implementare il mercato nazionale del private equity.

Schroders Capital ritiene che oggi la Cina sia diventata il secondo più grande mercato di private equity al mondo. Guardando al passato, il settore degli investimenti di private equity in Cina è iniziato nel 1985, quando diversi ministeri e commissioni nazionali hanno istituito congiuntamente la China New Technology Venture Capital Corporation. Dopo il 2006, quando la globalizzazione è entrata nella corsia di sorpasso, è stata approvata la New Partnership Enterprise Law Ciò consente anche la forma organizzativa di società in accomandita comunemente utilizzata dai fondi PE internazionali.

Il primo investimento di private equity di Schroders Capital in Cina risale al 1998. A quel tempo, i mercati cinesi del venture capital e del private equity erano agli albori e i primi imprenditori e istituti di venture capital erano pronti a decollare. Schroders Capital ha aperto la propria sede a Pechino nel 2008. La piattaforma internazionale si avvale della collaborazione di esperti cinesi locali in investimenti di private equity ed è determinata a esplorare in modo approfondito il promettente mercato cinese del private equity.

La massiccia popolarità degli smartphone intorno al 2010 ha portato alla nascita di Internet mobile. Nel 2015, il concetto di “imprenditorialità di massa e innovazione di massa” ha iniziato a guidare la tendenza, dando nuovo slancio alla crescita guidata dall’innovazione. In questo contesto, il mercato del private equity ha registrato una crescita esplosiva in Cina, offrendo opportunità senza precedenti alle imprese e agli istituti di investimento.

Dal 2013 al 2017, gli investimenti di private equity cinesi hanno registrato una crescita significativa. Durante questo periodo, una grande quantità di capitali entrò nelle start-up cinesi più promettenti dell'epoca. Al passo con i tempi, Schroders Capital è costantemente diventata un attore importante nel settore in virtù del suo vantaggio di pioniere, dell’ecosistema costruito, della visione internazionale portata dalla piattaforma globale e delle intuizioni del mercato del team locale.

Nel lungo termine, la performance degli investimenti di Schroders Capital nel settore del private equity cinese è stata eccellente. Ciò non solo evidenzia la strategia di investimento e le capacità di esecuzione di Schroders Capital, ma dimostra anche pienamente i vantaggi significativi e l’efficacia degli investimenti di private equity negli investimenti a lungo termine.

La continua ottimizzazione del sistema ha senza dubbio gettato le basi per lo sviluppo in Cina di istituzioni globali come Schroders Capital.

Il 15 novembre 2023, il Dipartimento per la gestione dei progetti di capitale dell'Amministrazione statale dei cambi ha pubblicato una rubrica intitolata "Avanzare costantemente l'apertura ad alto livello nel campo dei cambi e migliorare continuamente il livello di facilitazione degli investimenti e dei finanziamenti transfrontalieri", in cui "Il livello di apertura agli investimenti diretti transfrontalieri continua" Migliorare "si riferisce a" promuovere con prudenza progetti pilota di investimenti azionari transfrontalieri per sostenere meglio lo sviluppo innovativo degli investimenti transfrontalieri e realizzare progetti pilota di gestione dei cambi per Qualified Foreign Limited Partner (QFLP) e Qualified Domestic Limited Partners (QDLP) in alcune regioni Sostenere i fondi di investimento azionario per realizzare investimenti industriali e industriali transfrontalieri e promuovere la riforma finanziaria regionale e l'apertura in modo ordinato."

Tre grandi temi per declinare il mercato cinese

Rialzista sul trading di RMB S

Per quanto riguarda le prospettive del mercato cinese, Schroders Capital ritiene che il consumo sia innanzitutto il fulcro della crescita economica cinese e che dal lato politico lo consideri come la direzione decisiva dell'attuale crescita economica. Con l’avvento della generazione del nuovo millennio, le esigenze personalizzate guideranno i cambiamenti nel settore dei beni di consumo e i marchi localizzati di alta qualità introdurranno opportunità di sviluppo.

In secondo luogo, le piccole e medie imprese sono la chiave per una “crescita stabile” e le politiche le collegano direttamente anche all’”innovazione”, all’”occupazione” e al “sostentamento delle persone”. Nella catena industriale globale, la Cina ha notevoli vantaggi comparativi nella digitalizzazione, nell’intelligence e in altri campi, e questi vantaggi diventeranno una parte importante della “nuova produttività di qualità”.

Inoltre, l’innovazione tecnologica è al centro delle politiche cinesi. Gli investimenti nella ricerca scientifica sono aumentati in modo significativo negli ultimi anni e i finanziamenti di base per la ricerca e lo sviluppo sono al secondo posto nel mondo. Nel delineare gli obiettivi a lungo termine del Paese per il 2035, la scienza e la tecnologia diventeranno la linea principale a lungo termine della Cina. Con l’aumento della competitività delle imprese nazionali, soprattutto nel rapido sviluppo di dispositivi medici, nuove energie e altri settori, Schroders Capital ha motivo di credere che le imprese cinesi continueranno a sostituire la quota di mercato dei marchi internazionali con prodotti e servizi innovativi e di qualità superiore. .

Schroders Capital si è dimostrata particolarmente ottimista riguardo alle opportunità per le transazioni cinesi di private equity S negli ultimi anni e ha utilizzato le proprie azioni come dimostrazione di essere attiva nel mercato degli acquirenti di transazioni in RMB S e promuovere un ciclo virtuoso di liquidità del mercato.

Al momento, Schroder Capital ha affermato che opportunità e sfide coesistono, ma Schroder Capital rimane fiduciosa nella resilienza e nella vitalità del mercato cinese. La Cina ha il mercato più grande del mondo, il maggior numero di gruppi a reddito medio, la più alta concentrazione di talenti scientifici e tecnologici e una politica di sviluppo economico pragmatica e a lungo termine. Queste sono le solide basi che continuano a spingere Schroders Capital a esplorare a fondo il mercato cinese.

Recentemente, l'Ufficio Generale del Consiglio di Stato ha emanato "Diverse politiche e misure per promuovere lo sviluppo di alta qualità degli investimenti in capitale di rischio", proponendo 17 misure specifiche incentrate su cinque aspetti principali. La Commissione nazionale per lo sviluppo e la riforma ha dichiarato che, per quanto riguarda la raccolta fondi, guiderà i fondi a lungo termine come i fondi assicurativi a investire in capitale di rischio, amplierà l'ambito pilota degli investimenti azionari diretti in società di investimento in attività finanziarie, mobiliterà capitale sociale qualificato da "capitale paziente" e risolvere la "mancanza di denaro a lungo termine" del settore e il problema del "niente riso da cucinare". La filosofia di investimento di Schroders Capital è in linea con il "capitale paziente" ed è ben consapevole del potere del "capitale paziente", che fornirà un sostegno finanziario stabile e a lungo termine alle aziende in alcuni campi e le aiuterà a mantenere l'innovazione e la sostenibilità in condizioni difficili. sviluppare la concorrenza di mercato.

Wu Sitian, presidente degli affari cinesi di Schroder Investment Group, ha affermato che Schroders è fiducioso nel proprio sviluppo nel mercato cinese e porterà avanti con fermezza il proprio piano di sviluppo nel mercato cinese con un atteggiamento professionale e pragmatico. Attraverso una stretta collaborazione e una crescita reciproca con il mercato cinese, Schroders fornirà agli investitori cinesi servizi migliori.

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Schroders Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.(CIS)

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