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Un rapport de Mercer, une société de conseil internationale, montre que le marché chinois du capital-investissement et du capital-risque se classe au deuxième rang mondial et qu'il est attrayant pour les entreprises innovantes et à forte croissance du monde entier. L'importance du capital-investissement chinois dans l'allocation mondiale ne peut être sous-estimée. . Les investisseurs s'inquiètent de la question suivante : quelle est l'attitude des capitaux étrangers à long terme à l'égard du marché chinois ? Le groupe Schroders, l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs d'Europe avec des actifs sous gestion de 960 milliards de dollars (à fin 2023), a donné la réponse. 2024 marque le 220e anniversaire de la création de Schroder Investment Group. Cette institution de gestion d'actifs centenaire est présente sur le marché chinois depuis 30 ans. Dans le même temps, Schroder est aux côtés de ses pairs commerciaux chinois depuis plus de 160 ans. Schroders s'est toujours engagé à apporter sa propre contribution au développement du secteur des actifs en Chine À travers de multiples cycles économiques sur plus de 200 ans, Schroders Investment Group a adhéré à une vision à long terme et a toujours maintenu une compétitivité soutenue. Schroder Investment Group s'est récemment déclaré optimiste quant au potentiel et à la résilience du marché chinois du capital-investissement, en particulier la valeur des transactions en RMB S. L'investissement en capital-investissement est l'un des moyens les plus efficaces de partager les résultats de développement de haute qualité de la Chine.

Schroder Investment Group possède de nombreuses unités commerciales en Chine, telles que Schroder Funds, Bank of Communications Schroder Funds, Schroder Bank of Communications Financial Management, etc. Outre le marché public, Schroder Investment Group déploie le marché non public chinois sous la marque Schroder Capital, y compris des investissements dans des classes d'actifs telles que le capital-investissement, l'immobilier et les nouvelles infrastructures énergétiques.

Aider les investisseurs étrangers et nationaux à saisir des opportunités de croissance de haute qualité en Chine

Le périmètre d'investissement de la stratégie de capital-investissement de Schroder Capital couvre l'investissement en fonds, les transactions S, les investissements de suivi et les investissements directs. Il est présent sur le marché chinois depuis plus de 25 ans. Schroder Capital a formé un écosystème de fonds de capital-investissement offrant une large couverture et une qualité élevée. De nombreux fonds de capital-risque et de capital-investissement auxquels il a participé à la création et à l'incubation dès le début sont devenus des gestionnaires de fonds de premier plan dans le secteur.

En tant que l'un des plus grands investisseurs dans les fonds en dollars américains en phase de démarrage et de croissance sur le marché chinois, Schroder Capital dispose d'un vaste réseau de confiance à long terme de gestionnaires de fonds investis. Ces ressources apportent non seulement des opportunités de transactions exclusives de haute qualité et des sièges aux comités consultatifs de fonds, mais, plus important encore, Schroders Capital a pu observer et participer au développement des fonds de capital-investissement nationaux et des sociétés de capital-risque en première ligne depuis longtemps. temps et travailler ensemble pour relever les défis et traverser les cycles.

Il convient de mentionner que Schroders Capital est également l’une des rares institutions de placement de fonds du secteur chinois du capital-investissement à allouer à la fois des actifs en dollars américains et en RMB.

Dès le début de 2020, Schroders Capital a finalisé l'enregistrement de gestionnaire de fonds de capital-investissement auprès de l'Asset Management Association of China (AMAC) et a émis le premier fonds de capital-investissement QFLP la même année. Associée aux plus de 20 ans d'expérience de l'équipe dans l'investissement sur le marché chinois des fonds en dollars américains, la promotion vigoureuse de l'investissement en RMB symbolise également le développement en profondeur de Schroder Capital sur le marché chinois. Jusqu'à présent, Schroders Capital gère plusieurs fonds de capital-investissement QFLP en Chine, avec des stratégies couvrant l'investissement de fonds, les transactions S, le co-investissement et l'investissement direct.

La réforme et l'ouverture de la Chine sont un processus légendaire. Les investissements en capital-investissement non seulement attirent des fonds étrangers, mais racontent également cette histoire légendaire au monde. Au cours des 25 dernières années, Schroders Capital a présenté le développement et les perspectives du marché chinois aux pays d'outre-mer, incitant de plus en plus d'investisseurs en dollars américains à entrer en Chine.

Qian Jun, responsable du capital-investissement en Chine chez Schroders Capital

En termes de stratégie chinoise, Qian Jun, responsable de Schroders Capital Private Equity China, estime qu'il existe trois facteurs clés de succès pour investir sur le marché chinois du capital-investissement : Premièrement, le marché chinois doit être alloué dès les premières étapes du développement de l'industrie. meilleures pratiques à la Chine pour aider le secteur chinois du capital-investissement à s'institutionnaliser davantage. Dans le même temps, il peut également construire un écosystème et partager les dividendes de la croissance en participant à la création et à l'incubation de fonds. Deuxièmement, il est nécessaire de créer une équipe locale pour. combiner la vision globale et le marché chinois.Troisièmement, le changement de paradigme sur le marché chinois doit être planifié à l'avance, en particulier la formation d'une position dominante sur le marché du RMB.

Création du deuxième plus grand marché de capital-investissement au monde

QFLP est un commanditaire étranger qualifié, qui permet aux institutions à capitaux étrangers de lever des fonds à l'étranger et de les investir sur le marché intérieur. Dans le cadre du mécanisme QFLP, les institutions mondiales peuvent déployer des projets nationaux d’investissement en capital-investissement. Les données pertinentes montrent qu'après plus de 10 ans de projets pilotes, les projets QFLP ont fleuri à travers le pays et des méthodes de mise en œuvre spécifiques ont été progressivement optimisées pour aider les institutions mondiales à déployer le marché national du capital-investissement.

Schroders Capital estime qu'aujourd'hui, la Chine est devenue le deuxième plus grand marché de capital-investissement au monde. En regardant le passé, le secteur chinois du capital-investissement a débuté en 1985, lorsque plusieurs ministères et commissions nationaux ont créé conjointement la China New Technology Venture Capital Corporation ; après 2006, alors que la mondialisation entrait sur la voie rapide, la nouvelle loi sur les entreprises de partenariat a également été adoptée. permet la forme organisationnelle de société en commandite couramment utilisée par les fonds de PE internationaux.

Le premier investissement de capital-investissement de Schroders Capital en Chine remonte à 1998. À cette époque, les marchés chinois du capital-risque et du capital-investissement en étaient à leurs balbutiements, et les premiers entrepreneurs et institutions de capital-risque étaient prêts à décoller. Schroders Capital a établi son bureau de Pékin en 2008. La plateforme internationale s'associe à des experts chinois locaux en matière d'investissement en capital-investissement et est déterminée à explorer en profondeur le marché chinois prometteur du capital-investissement.

La popularité massive des smartphones vers 2010 a entraîné l’essor de l’Internet mobile. En 2015, le concept « d'entrepreneuriat et d'innovation de masse » a commencé à prendre la tête de la tendance, insufflant un nouvel élan à une croissance axée sur l'innovation. Dans ce contexte, le marché du capital-investissement a connu une croissance explosive en Chine, offrant des opportunités sans précédent aux entreprises et aux institutions d'investissement.

De 2013 à 2017, les investissements chinois en capital-investissement ont connu une croissance significative. Au cours de cette période, une grande quantité de capitaux est entrée dans les start-up chinoises les plus prometteuses de l'époque. Au fil du temps, Schroders Capital est progressivement devenu un acteur important du secteur grâce à son avantage de premier arrivé, l'écosystème construit, la vision internationale apportée par la plate-forme mondiale et la connaissance du marché de l'équipe locale.

Sur le long terme, la performance des investissements de Schroders Capital dans le domaine du capital-investissement en Chine a été excellente. Cela met non seulement en évidence la stratégie d'investissement et les capacités d'exécution de Schroders Capital, mais prouve également pleinement les avantages significatifs et l'efficacité des investissements en capital-investissement dans l'investissement à long terme.

L’optimisation continue du système a sans aucun doute jeté les bases du déploiement d’institutions mondiales comme Schroders Capital en Chine.

Le 15 novembre 2023, le Département de gestion des projets d'investissement de l'Administration d'État des changes a publié une chronique intitulée « Faire progresser régulièrement l'ouverture de haut niveau dans le domaine des changes et améliorer continuellement le niveau des investissements transfrontaliers et la facilitation du financement ». dans lequel "Le niveau d'ouverture aux investissements directs transfrontaliers continue d'être amélioré" partie mentionne "promouvoir prudemment les projets pilotes d'investissement en actions transfrontaliers pour mieux soutenir le développement innovant des investissements transfrontaliers et mener des projets pilotes de gestion des changes pour Qualified Foreign Limited Partners (QFLP) et Qualified Domestic Limited Partners (QDLP) dans certaines régions. Soutenir les fonds d'investissement en actions pour réaliser des investissements industriels et industriels transfrontaliers, et promouvoir la réforme financière régionale et l'ouverture de manière ordonnée.

Trois grands thèmes pour dessiner le marché chinois

Haussier sur le trading du RMB S

En ce qui concerne les perspectives du marché chinois, Schroders Capital estime que, avant tout, la consommation est au cœur de la croissance économique de la Chine et que les politiques la considèrent comme une direction révolutionnaire de la croissance économique actuelle. Avec l'avènement de la nouvelle génération du millénaire, les besoins personnalisés entraîneront des changements dans le secteur de la consommation, et les marques localisées de haute qualité ouvriront la voie à des opportunités de développement.

Deuxièmement, les petites et moyennes entreprises sont la clé d'une « croissance stable », et les politiques les lient également directement à « l'innovation », à « l'emploi » et aux « moyens de subsistance de la population ». Dans la chaîne industrielle mondiale, la Chine dispose d'avantages comparatifs significatifs dans les domaines de la numérisation, de l'intelligence et d'autres domaines, et ces avantages deviendront une partie importante de la « nouvelle productivité de qualité ».

En outre, l'innovation scientifique et technologique est au centre des politiques chinoises. Les investissements dans la recherche scientifique ont considérablement augmenté ces dernières années, et le financement de la R&D de base occupe le deuxième rang mondial. Dans les grandes lignes des objectifs à long terme du pays pour 2035, la science et la technologie deviendront l’axe principal à long terme de la Chine. À mesure que la compétitivité des entreprises nationales augmente, en particulier dans le développement rapide des dispositifs médicaux, des nouvelles énergies et d'autres domaines, Schroders Capital a des raisons de croire que les entreprises chinoises continueront à remplacer la part de marché des marques internationales par des produits et services innovants et de meilleure qualité. .

Schroders Capital s'est montré particulièrement optimiste quant aux opportunités des transactions de capital-investissement chinois ces dernières années et a utilisé ses propres actions comme démonstration pour être actif sur le marché des acheteurs de transactions S en RMB et promouvoir un cycle vertueux de liquidité du marché.

Pour le moment, Schroder Capital affirme que les opportunités et les défis coexistent, mais Schroder Capital reste confiant dans la résilience et la vitalité du marché chinois. La Chine possède le plus grand marché au monde, le plus grand nombre de groupes à revenu intermédiaire, la plus forte concentration de talents scientifiques et technologiques et une orientation politique de développement économique pragmatique à long terme. Ce sont les bases solides qui continuent de pousser Schroders Capital à explorer en profondeur. le marché chinois.

Récemment, la Direction générale du Conseil d'État a publié « Plusieurs politiques et mesures visant à promouvoir le développement de haute qualité des investissements en capital-risque », proposant 17 mesures spécifiques axées sur cinq aspects majeurs. La Commission nationale du développement et de la réforme a déclaré qu'en ce qui concerne la collecte de fonds, elle guidera les fonds à long terme tels que les fonds d'assurance pour qu'ils investissent dans le capital-risque, élargira la portée pilote des investissements directs en actions dans les sociétés d'investissement en actifs financiers, mobilisera le capital social qualifié pour être « capital patient » et résoudre le « manque d'argent à long terme » de l'industrie et le problème du « pas de riz à cuisiner ». La philosophie d'investissement de Schroders Capital est conforme au « capital patient » et est bien conscient du pouvoir du « capital patient », qui fournira un soutien financier stable et à long terme aux entreprises dans certains domaines et les aidera à maintenir l'innovation et la durabilité dans un contexte féroce. la concurrence sur le marché se développe.

Wu Sitian, président des affaires chinoises de Schroder Investment Group, a déclaré que Schroders était confiant dans son développement sur le marché chinois et ferait progresser sans relâche son plan de développement sur le marché chinois avec une attitude professionnelle et pragmatique. Grâce à une coopération étroite et à une croissance mutuelle avec le marché chinois, Schroders fournira de meilleurs services aux investisseurs chinois.

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Schroders Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.(CIS)

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