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Ein Bericht des globalen Beratungsunternehmens Mercer zeigt, dass Chinas Private Equity- und Risikokapitalmarkt weltweit an zweiter Stelle steht und für innovative und wachstumsstarke Unternehmen auf der ganzen Welt attraktiv ist. Die Bedeutung von chinesischem Private Equity für die globale Allokation ist nicht zu unterschätzen. Anleger sind besorgt über: Wie steht das langfristige Kapital aus Übersee zum chinesischen Markt? Die Antwort gab die Schroders Group, eine der größten Vermögensverwaltungsgesellschaften Europas mit einem verwalteten Vermögen von 960 Milliarden US-Dollar (Stand Ende 2023). Im Jahr 2024 jährt sich die Gründung der Schroder Investment Group zum 220. Mal. Diese jahrhundertealte Vermögensverwaltungsinstitution ist seit 30 Jahren auf dem chinesischen Festland tätig. Gleichzeitig ist Schroder seit mehr als 160 Jahren mit seinen chinesischen Geschäftskollegen verbunden. Schroders war stets bestrebt, seinen eigenen Beitrag zur Entwicklung der chinesischen Vermögenswertbranche zu leisten. Über mehrere Wirtschaftszyklen hinweg hat die Schroders Investment Group über mehr als 200 Jahre hinweg an einer langfristigen Ausrichtung festgehalten und stets eine nachhaltige Wettbewerbsfähigkeit aufrechterhalten. Die Schroder Investment Group erklärte kürzlich, dass sie hinsichtlich des Potenzials und der Widerstandsfähigkeit des chinesischen Private-Equity-Marktes optimistisch ist, insbesondere hinsichtlich des Werts von RMB-S-Transaktionen. Private-Equity-Investitionen seien eine der effektivsten Möglichkeiten, die hochwertigen Entwicklungsergebnisse Chinas zu teilen.

Die Schroder Investment Group verfügt über zahlreiche Geschäftseinheiten in China, darunter Schroder Funds, Bank of Communications, Schroder Funds, Schroder Bank of Communications Financial Management usw. Neben dem öffentlichen Markt betreibt die Schroder Investment Group unter der Marke Schroder Capital auch den nichtöffentlichen Markt Chinas, einschließlich Investitionen in Anlageklassen wie Private Equity, Immobilien und neue Energieinfrastruktur.

Helfen Sie ausländischen und inländischen Investoren, hochwertige Wachstumschancen in China zu nutzen

Der Investitionsumfang der Private-Equity-Strategie von Schroder Capital umfasst Fondsinvestitionen, S-Transaktionen, Folgeinvestitionen und Direktinvestitionen. Es ist seit mehr als 25 Jahren auf dem chinesischen Markt. Schroder Capital hat ein Private-Equity-Fonds-Ökosystem mit breiter Abdeckung und hoher Qualität aufgebaut. Viele Risikokapital- und Private-Equity-Fonds, an deren Gründung und Inkubation es in der Anfangsphase beteiligt war, haben sich zu führenden Fondsmanagern der Branche entwickelt.

Als einer der größten Investoren in US-Dollar-Fonds in der Früh- und Wachstumsphase auf dem chinesischen Markt verfügt Schroder Capital über ein großes und langfristig vertrauenswürdiges Netzwerk investierter Fondsmanager. Diese Ressourcen bringen nicht nur hochwertige exklusive Transaktionsmöglichkeiten und Sitze in Fondsberatungsausschüssen mit sich, sondern, was noch wichtiger ist, Schroders Capital konnte die Entwicklung inländischer Private-Equity-Fonds und Risikokapitalgesellschaften schon lange an vorderster Front beobachten und daran teilnehmen Nehmen Sie sich Zeit und arbeiten Sie zusammen, um Herausforderungen zu meistern und Zyklen zu meistern.

Erwähnenswert ist, dass Schroders Capital auch eine der ganz wenigen Fondsinvestitionsinstitutionen in der chinesischen Private-Equity-Branche ist, die sowohl US-Dollar- als auch RMB-Vermögenswerte anlegt.

Bereits Anfang 2020 schloss Schroders Capital die Registrierung als Private-Equity-Fondsmanager bei der Asset Management Association of China (AMAC) ab und gab im selben Jahr den ersten QFLP-Private-Equity-Fonds auf. In Kombination mit der mehr als 20-jährigen Erfahrung des Teams bei Investitionen in Chinas US-Dollar-Fondsmarkt symbolisiert die energische Förderung von RMB-Investitionen auch die tiefgreifende Entwicklung von Schroders Capital auf dem chinesischen Markt. Bisher verwaltet Schroders Capital mehrere QFLP-Private-Equity-Fonds in China mit Strategien, die Fondsinvestitionen, S-Transaktionen, Co-Investitionen und Direktinvestitionen umfassen.

Chinas Reform und Öffnung ist ein legendärer Prozess, der nicht nur ausländische Gelder einbringt, sondern auch der Welt diese legendäre Geschichte erzählt. In den letzten 25 Jahren hat Schroders Capital die Entwicklung und die Aussichten des chinesischen Marktes in Überseeländern vorgestellt und so immer mehr US-Dollar-Investoren dazu gebracht, nach China zu investieren.

Qian Jun, Leiter Private Equity China bei Schroders Capital

In Bezug auf die China-Strategie ist Qian Jun, Leiter von Schroders Capital Private Equity China, der Ansicht, dass es drei Schlüsselerfolgsfaktoren für Investitionen in den chinesischen Private-Equity-Markt gibt: Erstens sollte der chinesische Markt in den frühen Phasen der Branchenentwicklung eingesetzt werden Best Practices nach China, um der chinesischen Private-Equity-Branche dabei zu helfen, sich stärker zu institutionalisieren. Gleichzeitig kann das Land durch die Beteiligung an der Gründung und Inkubation von Fonds ein Ökosystem aufbauen Drittens sollte der Paradigmenwechsel auf dem chinesischen Markt im Voraus geplant werden, insbesondere die Bildung der beherrschenden Stellung des RMB-Marktes.

Aufbau des weltweit zweitgrößten Private-Equity-Marktes

QFLP ist ein qualifizierter ausländischer Kommanditist, der es ausländisch finanzierten Institutionen ermöglicht, Gelder aus dem Ausland zu beschaffen und diese auf dem heimischen Markt zu investieren. Im Rahmen des QFLP-Mechanismus können globale Institutionen inländische Private-Equity-Investitionsprojekte durchführen. Relevante Daten zeigen, dass nach mehr als zehn Jahren Pilotprojekten im ganzen Land QFLP-Projekte aufblühten und spezifische Implementierungsmethoden schrittweise optimiert wurden, um globalen Institutionen die Nutzung des inländischen Private-Equity-Marktes zu erleichtern.

Schroders Capital geht davon aus, dass China heute zum zweitgrößten Private-Equity-Markt der Welt geworden ist. Rückblickend lässt sich sagen, dass Chinas Private-Equity-Investitionsbranche seit 1985 ihren Anfang nahm, als mehrere nationale Ministerien und Kommissionen gemeinsam die China New Technology Venture Capital Corporation gründeten. Nach 2006, als die Globalisierung auf der Überholspur war, wurde das New Partnership Enterprise Law verabschiedet Dies ermöglicht auch die bei internationalen PE-Fonds übliche Kommanditgesellschaftsform.

Die erste Private-Equity-Investition von Schroders Capital in China lässt sich bis ins Jahr 1998 zurückverfolgen. Damals steckten Chinas Risikokapital- und Private-Equity-Märkte noch in den Kinderschuhen, und frühe Unternehmer und Risikokapitalinstitutionen waren bereit für den Durchbruch. Schroders Capital gründete 2008 sein Büro in Peking. Die internationale Plattform arbeitet mit lokalen chinesischen Private-Equity-Investmentexperten zusammen und ist entschlossen, den vielversprechenden chinesischen Private-Equity-Markt eingehend zu erkunden.

Die enorme Popularität von Smartphones um 2010 führte zum Aufstieg des mobilen Internets. Im Jahr 2015 begann das Konzept des „Massenunternehmertums und der Masseninnovation“ den Trend anzuführen und dem innovationsgetriebenen Wachstum neue Impulse zu verleihen. Vor diesem Hintergrund verzeichnete der Private-Equity-Markt in China ein explosionsartiges Wachstum, das beispiellose Möglichkeiten für Unternehmen und Investmentinstitute bietet.

Von 2013 bis 2017 verzeichneten chinesische Private-Equity-Investitionen ein deutliches Wachstum. In dieser Zeit floss eine große Menge Kapital in die damals vielversprechendsten Start-up-Unternehmen Chinas. Im Laufe der Zeit hat sich Schroders Capital aufgrund seines First-Mover-Vorteils, des aufgebauten Ökosystems, der internationalen Vision der globalen Plattform und der Marktkenntnisse des lokalen Teams stetig zu einem wichtigen Akteur in der Branche entwickelt.

Langfristig war die Investitionsleistung von Schroders Capital im chinesischen Private-Equity-Bereich hervorragend. Dies unterstreicht nicht nur die Anlagestrategie und Umsetzungsfähigkeiten von Schroders Capital, sondern beweist auch umfassend die erheblichen Vorteile und die Wirksamkeit von Private-Equity-Investitionen bei langfristigen Investitionen.

Die kontinuierliche Optimierung des Systems hat zweifellos den Grundstein für den Einsatz globaler Institutionen wie Schroders Capital in China gelegt.

Am 15. November 2023 veröffentlichte die Abteilung für Kapitalprojektmanagement der staatlichen Devisenverwaltung eine Kolumne mit dem Titel „Kontinuierliche Weiterentwicklung der Öffnung auf hohem Niveau im Devisenbereich und kontinuierliche Verbesserung des Niveaus der grenzüberschreitenden Investitions- und Finanzierungserleichterung“. Darin heißt es: „Der Grad der Offenheit für grenzüberschreitende Direktinvestitionen geht weiter. „Verbesserung“ bezieht sich auf „umsichtige Förderung von Pilotprojekten für grenzüberschreitende Kapitalinvestitionen, um die innovative Entwicklung grenzüberschreitender Investitionen besser zu unterstützen und Pilotprojekte zum Devisenmanagement für Qualified Foreign Limited durchzuführen.“ Partner (QFLP) und Qualified Domestic Limited Partners (QDLP) unterstützen in einigen Regionen Beteiligungsfonds bei der Durchführung grenzüberschreitender Industrie- und Industrieinvestitionen und fördern regionale Finanzreformen und eine geordnete Öffnung.

Drei Hauptthemen für die Gestaltung des chinesischen Marktes

Optimistisch für den RMB-S-Handel

Wenn es um die Aussichten des chinesischen Marktes geht, ist Schroders Capital zuallererst davon überzeugt, dass der Konsum der Kern des chinesischen Wirtschaftswachstums ist und dass die politische Seite ihn als Durchbruchrichtung des aktuellen Wirtschaftswachstums betrachtet. Mit dem Aufstieg der neuen Jahrtausendgeneration werden personalisierte Bedürfnisse Veränderungen in der Konsumgüterindustrie vorantreiben und hochwertige lokalisierte Marken werden Entwicklungschancen eröffnen.

Zweitens sind kleine und mittlere Unternehmen der Schlüssel zu „stabilem Wachstum“, und die Politik verknüpft sie auch direkt mit „Innovation“, „Beschäftigung“ und „Lebensunterhalt der Menschen“. In der globalen Industriekette verfügt China über erhebliche komparative Vorteile in den Bereichen Digitalisierung, Intelligenz und anderen Bereichen, und diese Vorteile werden ein wichtiger Bestandteil der „neuen Qualitätsproduktivität“ werden.

Darüber hinaus steht die technologische Innovation im Mittelpunkt der chinesischen Politik. Die Investitionen in die wissenschaftliche Forschung haben in den letzten Jahren erheblich zugenommen, und die grundlegende Finanzierung von Forschung und Entwicklung steht weltweit an zweiter Stelle. Im Rahmen der langfristigen Ziele des Landes für 2035 werden Wissenschaft und Technologie zur langfristigen Hauptrichtung Chinas. Da die Wettbewerbsfähigkeit inländischer Unternehmen zunimmt, insbesondere in der rasanten Entwicklung von medizinischen Geräten, neuen Energien und anderen Bereichen, hat Schroders Capital Grund zu der Annahme, dass chinesische Unternehmen weiterhin den Marktanteil internationaler Marken durch qualitativ hochwertigere und innovativere Produkte und Dienstleistungen ersetzen werden .

Schroders Capital war in den letzten Jahren besonders optimistisch, was die Chancen für chinesische Private-Equity-S-Transaktionen anbelangt, und hat seine eigenen Maßnahmen als Demonstration genutzt, um auf dem Käufermarkt für RMB-S-Transaktionen aktiv zu sein und einen positiven Kreislauf der Marktliquidität zu fördern.

Zum jetzigen Zeitpunkt sagte Schroder Capital, dass Chancen und Herausforderungen nebeneinander bestehen, Schroder Capital jedoch weiterhin von der Widerstandsfähigkeit und Vitalität des chinesischen Marktes überzeugt sei. China verfügt über den größten Markt der Welt, die größte Anzahl an mittleren Einkommensgruppen, die höchste Konzentration an wissenschaftlichen und technologischen Talenten und eine langfristige und pragmatische politische Ausrichtung auf die Wirtschaftsentwicklung. Dies sind die soliden Grundlagen, die Schroders Capital weiterhin zu intensiven Forschungsarbeiten antreiben den chinesischen Markt.

Kürzlich hat das Generalbüro des Staatsrates „Mehrere Richtlinien und Maßnahmen zur Förderung der qualitativ hochwertigen Entwicklung von Risikokapitalinvestitionen“ herausgegeben und 17 spezifische Maßnahmen vorgeschlagen, die sich auf fünf Hauptaspekte konzentrieren. Die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission erklärte, dass sie auf der Fundraising-Seite langfristige Fonds wie Versicherungsfonds dazu anleiten werde, in Risikokapital zu investieren, den Pilotumfang direkter Kapitalinvestitionen in Finanzinvestitionsgesellschaften zu erweitern und qualifiziertes Sozialkapital zu mobilisieren „geduldiges Kapital“ und lösen Sie den „Mangel an langfristigem Geld“ der Branche und das Problem „kein Reis zum Kochen“. Die Anlagephilosophie von Schroders Capital steht im Einklang mit „geduldigem Kapital“ und ist sich der Kraft von „geduldigem Kapital“ bewusst, das Unternehmen in einigen Bereichen eine langfristige und stabile finanzielle Unterstützung bieten und ihnen dabei helfen wird, Innovation und Nachhaltigkeit nachhaltig aufrechtzuerhalten Marktwettbewerb entwickeln.

Wu Sitian, Vorsitzender der Abteilung China Affairs der Schroder Investment Group, sagte, dass Schroders von seiner Entwicklung auf dem chinesischen Markt überzeugt sei und seinen Entwicklungsplan auf dem chinesischen Markt mit einer professionellen und pragmatischen Einstellung unbeirrt vorantreiben werde. Durch die enge Zusammenarbeit und das gegenseitige Wachstum mit dem chinesischen Markt wird Schroders chinesischen Investoren bessere Dienstleistungen bieten.

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Schroders Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.(GUS)

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