समाचारं

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

दत्तांशः निधिः अस्ति

दत्तांशनिधिः

स्टॉकव्यापारस्य चिन्ता न्यूना

वित्तीयप्रबन्धनबाजारस्य "लंगर" इति नाम्ना बैंकनिक्षेपव्याजदराणि "१" इत्यस्य युगे प्रविष्टाः, येन विभिन्नवित्तीयप्रबन्धनउत्पादानाम् उपजः न्यूनः अभवत् अस्मिन् वर्षे सितम्बरमासस्य प्रथमदिनात् आरभ्य व्यक्तिगतबीमाउत्पादानाम् पूर्वनिर्धारितव्याजदरः ३.०% तः "२" इति युगे प्रविशति, तथा च सार्वभौमिकबीमायाः सहभागितबीमायाः च गारण्टीकृता आयः नूतनस्तरं प्राप्स्यति।

बृहत् धनराशिः न्यून-उत्पादक-सुरक्षित-सम्पत्त्याः अनुसरणं करोति, यत् क्रमेण वित्तीय-प्रबन्धन-जगति अशांतं भवति । अद्यतने, यथा बीमाकम्पनयः २०२३ तमस्य वर्षस्य कृते स्वस्य लाभांशसाक्षात्कारदराणि विमोचितवन्तः, सहभागी बीमा "वृत्तात् बहिः" अस्ति: गणनानुसारं, यद्यपि सहभागी बीमायाः लाभांशसाक्षात्कारस्य दरः केवलं ३५.७% अस्ति, तथापि ग्राहकानाम् सैद्धान्तिकप्रतिफलनदरः अद्यापि शक्नोति ३% यावत् भवति । अस्य अर्थः अस्ति यत् विगतवर्षे अधिकांशस्य भागं गृहीतानाम् बीमाउत्पादानाम् उपजदरः बैंकवित्तीयप्रबन्धनस्य अपेक्षया किञ्चित् उत्तमः आसीत् ।

सहभागिता बीमा "हल्केन मोचनीय" प्रकारः बीमा अस्ति, यस्य अधोभागे गारण्टीकृतं प्रतिफलं भवति तथा च एतत् न केवलं उपभोक्तृणां सुरक्षायाः लाभप्रदतायाः च आवश्यकताः पूरयति, अपितु बीमाकम्पन्योः व्याजदरहानिविषये चिन्ताम् अपि न्यूनीकरोति is known as प्रमुखबीमाकम्पनीभिः अत्यन्तं अनुशंसितं भवति तथा च विपण्यां उदयमानं तारकं जातम्।

किं भागं गृह्णन् बीमा “लालः” नास्ति ?

एतत् द्वितीयं वर्षं यत् नियमानाम् अन्तर्गतं बीमाकम्पनीभ्यः सहभागितायाः बीमायाः लाभांशसाक्षात्कारस्य दरं प्रकटयितुं आवश्यकम् अस्ति । परन्तु प्रासंगिकदत्तांशस्य प्रकाशनेन बीमाकम्पनीषु न्यूनाधिकं दबावः उत्पन्नः अस्ति ।

अन्तर्राष्ट्रीयव्यापार-अर्थशास्त्र-विश्वविद्यालयस्य नवीनता-जोखिम-प्रबन्धन-अनुसन्धान-केन्द्रस्य उपनिदेशकः, झोङ्गतुओबाङ्ग-संस्थायाः सहसंस्थापकः च लॉन्ग् गे-इत्यनेन सिक्योरिटीज-टाइम्स्-पत्रिकायाः ​​संवाददात्रे उक्तं यत्, "यदा वयं सर्वे स्तब्धाः अभवम कम्पनी कियत् अपि बृहत् वा लघु वा, निवेशक्षमता कियत् अपि उत्तमं वा दुष्टं वा, , 2023 तमे वर्षे भागं ग्रहीतुं बीमायाः नवीनतमाः प्रकटिताः लाभांशसाक्षात्कारदराः सर्वेऽपि महत्त्वपूर्णतया न्यूनाः अभवन्।”.

लोङ्गे एकदा एकस्याः बीमाकम्पन्योः उत्पादविमाङ्कनविभागे कार्यं कृतवान् आसीत् तथा च सहभागितायाः बीमायाः विकासप्रवृत्तौ निकटतया ध्यानं ददाति स्म अस्मिन् वर्षे प्रकटितस्य लाभांशसाक्षात्कारस्य दरस्य प्रथमवारं उद्योगस्य वर्षे वर्षे आँकडा: सन्ति, परन्तु आश्चर्यवत्, उद्योगस्य औसतं गतवर्षस्य तुलने तीव्ररूपेण न्यूनीकृतम् अस्ति।

बीमाउद्योगपरामर्शदातृसंस्थायाः "13 Actuaries" इत्यस्मात् रिपोर्टरेण प्राप्ताः आँकडा: दर्शयन्ति यत् अगस्तमासस्य 2 दिनाङ्कपर्यन्तं कुल 52 बीमाकम्पनयः 2023 तमे वर्षे लाभांशसाक्षात्कारस्य दरं प्रकटितवन्तः, यस्मिन् 2,068 उत्पादाः सम्मिलिताः सन्ति, तथा च लाभांशसाक्षात्कारदरस्य गणितीयसरासरी ४७.४ % अस्ति, यत् गतवर्षे १०१.९% इत्यस्य तुलने प्रायः ५३% न्यूनता अस्ति ।

"13 एक्चुअरीज" इत्यनेन चाइना लाइफ, पिंग एन् लाइफ्, सीपीआईसी लाइफ, ताइकाङ्ग लाइफ इत्यादीनां मुख्यधारायां भागं गृह्णन्तः बीमाउत्पादानाम् लाभांशसाक्षात्कारदराणां गणना अपि कृता २०२३ तमे वर्षे चतुर्भिः जीवनबीमाकम्पनीभिः सहभागिनां बीमाउत्पादानाम् कुलम् ५६३ लाभांशसाक्षात्कारदराणां घोषणा कृता, यत्र औसतं ३८.५% आसीत् ।

लाभांशसाक्षात्कारदरः बीमाकम्पनीद्वारा वितरितस्य वास्तविकलाभांशस्य बीमायोजनायां अपेक्षितस्य (अथवा मध्यमपरिधिस्य) लाभप्रदर्शनस्य च अनुपातः भवति वार्षिकलाभांशसाक्षात्कारस्य दरः १००% भवति, यस्य अर्थः अस्ति यत् वर्तमानकालस्य वास्तविकं आयं लाभप्रदर्शनेन सह सङ्गतम् अस्ति

२०२३ तमे वर्षे प्रसारहानिस्य जोखिमं निवारयितुं नियामकप्रधिकारिभिः बीमाकम्पनीभ्यः खिडकीमार्गदर्शनं प्रदत्तम्, यत्र व्यक्तिगतबीमाकम्पनीभ्यः व्यय-लाभमेलनसिद्धान्तं कार्यान्वितुं लाभांशसाक्षात्कारदरं यथोचितरूपेण निर्धारयितुं च आवश्यकम् आसीत् लोङ्गे इत्यस्य मतं यत् गतवर्षे विभिन्नानां बीमाकम्पनीनां लाभांशसाक्षात्कारदरेषु न्यूनतायाः कारणेषु एतत् केवलं एकं कारणम् अस्ति, परन्तु एतत् मूलकारणं नास्ति।मन्दनिवेशः एव मूलकारणम् अस्ति ।

२०२३ तमे वर्षे समग्ररूपेण पूंजीबाजारः दबावे अस्ति, सूचकाङ्कः निम्नस्तरस्य उतार-चढावम् अनुभवति, २८ खरबबीमानिधिनां निवेशप्रदर्शनं दुर्बलं भवति, वार्षिकवित्तीयप्रतिफलस्य दरः, वार्षिकव्यापकप्रतिफलस्य दरः च न्यूनौ स्तः १० वर्षाणाम् अधिकेषु स्तराः। तेषु २.२३% वित्तीयनिवेशप्रतिफलनदरः २००८ तमे वर्षात् न्यूनतमस्तरः अस्ति

समग्रं प्रतिफलं अद्यापि ३% अधिकं अस्ति ।

लाभांशवितरणस्य आर्धेन कटौतीं कृत्वा सहभागी बीमा "लालः" निरन्तरं भवितुम् अर्हति वा?

सहभागितानां बीमाउत्पादानाम् ग्राहकप्रतिगमनदरः द्वौ भागौ भवतः, गारण्टीकृतव्याजदरः, अगारण्टीकृतव्याजदरः च । गारण्टीकृतव्याजदरः नीतेः कृते विनिर्मितः व्याजदरः (अर्थात् पूर्वनिर्धारितः व्याजदरः) भवति यदा ग्राहकाय बीमाकम्पनीद्वारा प्रदत्ता गारण्टीकृता आयः इति गणयितुं शक्यते the bonus part.विक्रेता ग्राहकं अवश्यं सूचयति यत् आयस्य एषः भागः गारण्टीकृतः नास्ति।

गारण्टीकृत-आय-भागस्य अनुरूपं पूर्वनिर्धारितं व्याज-दरं विगत-कतिपयेषु वर्षेषु नियामक-अधिकारिणां आवश्यकतानां कारणात् अनेकवारं न्यूनीकृतम् अस्ति २०१९ तमस्य वर्षस्य चतुर्थे त्रैमासिके ४.०२५% पूर्वनिर्धारितव्याजदरेण सह वार्षिकीबीमा सामूहिकरूपेण अलमार्यां निष्कासितम् तथा ३.०% यावत् न्यूनीकृतः, येषु सहभागी बीमायाः पूर्वनिर्धारितव्याजदरस्य उच्चसीमा २.५% यावत् न्यूनीकृता । अस्मिन् वर्षे अगस्तमासस्य द्वितीये दिने वित्तीयनिरीक्षणस्य राज्यप्रशासनेन अन्यत् सूचना जारीकृता यत् अक्टोबर्-मासस्य प्रथमदिनात् आरभ्य सहभागीबीमायाः पूर्वनिर्धारितव्याजदरः पुनः २.५% तः २.०% यावत् न्यूनीकरिष्यते इति।

यद्यपि पूर्वनिर्धारितः व्याजदरः क्रमेण न्यूनः भवति तथापि लाभांश-आयं योजयित्वा सहभागी-बीमायाः भिन्नः संसारः भवति ।

सहभागी बीमायाः लाभांशसाक्षात्कारदरस्य गणनापद्धतेः आधारेण लॉन्गे इत्यनेन पूर्वनिर्धारितव्याजदरेण ग्राहकस्य सैद्धान्तिकप्रतिफलदरेण च सम्बन्धस्य त्वरितपरीक्षापत्रं निर्मितम् परिणामानि दर्शयन्ति यत् वर्तमानपूर्वनिर्धारितव्याजदरेण सहभागीबीमायाः आधारेण यदा लाभांशसाक्षात्कारदरः ३५.७% भवति तदा ग्राहकस्य सैद्धान्तिकप्रतिफलनदरः ३% भवति यदा लाभांशसाक्षात्कारदरः १००% भवति, तदा ग्राहकस्य सैद्धान्तिकदरः भवति of return can reach 3.9% ;यदि पूर्वनिर्धारितव्याजदरः 2% यावत् पतति तथा लाभांशसाक्षात्कारदरः 57.1% यावत् भवति तर्हि ग्राहकस्य सैद्धान्तिकप्रतिफलनस्य दरः 3% भविष्यति यदि लाभांशसाक्षात्कारदरः 100% भवति तर्हि ग्राहकस्य सैद्धान्तिकदरः प्रतिफलनं ३.५% तः ३.९% पर्यन्तं भविष्यति ।

यद्यपि २०२३ तमे वर्षे लाभांशसाक्षात्कारस्य दरः बहुधा न्यूनीकृतः अस्ति तथापि मुख्यधारायां बीमाकम्पनयः सर्वाणि ३५.७% तः उपरि सन्ति । ५२ कम्पनीनां औसतसाक्षात्कारदरः ४७.४% अस्ति, यस्य अर्थः अस्ति यत् अधिकांशग्राहकाः ३% अधिकं सैद्धान्तिकं प्रतिफलं प्राप्तुं शक्नुवन्ति

वर्तमानस्थितिं दृष्ट्वा सम्पूर्णे वित्तीयविपण्ये निवेशस्य प्रतिफलं निरन्तरं न्यूनं भवति, वित्तीयप्रबन्धनविपण्ये च उच्चस्तरीयपूञ्जीसंरक्षणयुक्ताः सुरक्षितसम्पत्तयः उत्साहेन अन्विताः भवन्ति अस्मिन् वर्षे प्रथमार्धे वित्तीयउत्पादानाम् औसतं उपजं २.८% आसीत् । जुलैमासस्य अन्ते बङ्कैः क्रमशः निक्षेपव्याजदराणि न्यूनीकृतानि, तथा च बङ्कैः ५ वर्षीयनिक्षेपव्याजदराणि बहुधा "१"युगे प्रविष्टानि सन्ति । तस्य विपरीतम्, सहभागिबीमे ३% प्रतिफलनस्य सैद्धान्तिकदरे "अद्यापि पुरातनकालस्य सौन्दर्यं वहन्" इति वर्णयितुं शक्यते ।

एतेन प्रभावितः, सहभागी बीमा न केवलं मौनम् अभवत्, अपितु लाभांशस्य न्यूनतायाः कारणेन प्रेरितानां चर्चानां कारणेन "वृत्तात् बहिः" आसीत् कथ्यते यत् २०२४ तमस्य वर्षस्य प्रथमचतुर्मासेषु व्यक्तिगतबीमाकम्पनीनां सहभागिबीमानां मूलबीमाप्रीमियम-आयः वर्षे वर्षे ८% अधिकं वर्धितः, अन्येषां बीमाप्रकारानाम् अपेक्षया वृद्धि-दरः अपि महत्त्वपूर्णतया अधिका आसीत् उद्योगविनिमयदत्तांशैः ज्ञायते यत् अस्मिन् वर्षे प्रथमत्रिमासिकस्य अन्ते यावत् भागं गृह्णन्तः बीमाप्रीमियमस्य अनुपातः गतवर्षस्य अन्ते १९.५% तः २२.१% यावत् वर्धितः अस्ति

व्याजदरहानिस्य अन्तर्गतं लाभांशबीमस्य पुनः अवगमनम्

व्याजदरहानिः इति दबावेन उद्योगः सामूहिकरूपेण लाभांशसाक्षात्कारदरं न्यूनीकर्तुं बाध्यः अभवत्, तथा च विभिन्नाः विपण्यप्रतिभागिनः लाभांशबीमां पुनः अवगन्तुं च प्रेरिताः

मुख्यभूमिविपण्ये सहभागी बीमा २००० तमे वर्षे यदा व्याजदरेषु तीव्रगतिः अभवत् तदा विगतकेषु वर्षेषु वास्तविकलाभांशस्य स्थितिः का अस्ति? "१३ एक्चुअरी" इत्यनेन एतत् गणितम् । एजेन्सी ६० तः अधिकेभ्यः जीवनबीमाकम्पनीभ्यः २६०० तः अधिकानां लाभांश-साक्षात्कार-दराणां संग्रहणं कृतवती, अयोग्य-कम्पनीनां बहिष्कारस्य अनन्तरं २०१३ तः बीमा-उद्योगस्य अपेक्षित-सरासरी-लाभांश-साक्षात्कार-दरस्य गणनां कृतवती शोधं दर्शयति यत् ऐतिहासिकदत्तांशस्य आधारेण पूर्वं उद्योगलाभांशसाक्षात्कारस्य दराः सामान्यतया अपेक्षायाः अनुरूपाः आसन्, अधिकांशवर्षेषु १००% अधिकाः आसन्

२०१३ तमे वर्षे यत्र लोङ्गे कार्यं करोति स्म तस्य बृहत् बीमाकम्पनीयाः सहभागी बीमा आसीत् “तस्मिन् समये एकादशाधिकाः प्रकरणाः आसन् यत्र वास्तविकं राजस्वं प्रदर्शितराजस्वात् अधिकं भवति स्म ।”

२०२० तमे वर्षात् आरभ्य निवेशस्य उपजस्य न्यूनतायाः कारणात् सम्पूर्णस्य उद्योगस्य लाभांशसाक्षात्कारस्य दरः २०२३ पर्यन्तं धीरेण न्यूनः अभवत् यदा अधिकांशकम्पनयः अचानकं "आर्धे छूटं दत्तवन्तः" इति

बहुवर्षेभ्यः यः उच्चः लाभांश-साक्षात्कार-दरः स्थापितः अस्ति, सः अकस्मात् न्यूनीकृतः अस्ति यत् ग्राहकाः तत् स्वीकुर्वन्ति वा? किं तत् समर्पणं प्रेरयिष्यति ? बीमाकम्पनयः प्रथमं चुटकीम् अनुभवन्ति स्म । विक्रयमार्गे केचन खाताप्रबन्धकाः अपि ग्राहकानाम् कृते व्याख्यातुं सक्रियरूपेण सज्जाः सन्ति ।

वास्तविक आयस्य उतार-चढावस्य अनुभवानन्तरं ग्राहकाः अपि भागं गृह्णन्तः बीमायाः यथार्थं मुखं "अनुभवन्ति" । पिंग एन् लाइफ् इत्यस्य एकः सहभागी बीमाग्राहकः संवाददातृभिः सह आदानप्रदानं कृतवान् यत् "अगारण्टीकृतभागात् आयः चरमप्रसङ्गेषु ० भवितुम् अर्हति" इति ।

हाङ्गकाङ्ग-बाजारे सहभागी बीमा अत्यन्तं स्वीकृतः शीर्ष-बीमा-प्रकारः अस्ति यतोहि तस्य लाभांश-साक्षात्कार-दरः प्रतिवर्षं अनिवार्यतया प्रकटितः भवति तथा च सूचना खुला पारदर्शी च भवति, येषां केचन उत्पादाः उच्च-लाभांश-साक्षात्कार-दराः सन्ति, येषां प्रचारः बीमा-कम्पनीभिः तारा-उत्पादरूपेण कृतः अस्ति तथा च ग्राहकानाम् दीर्घकालीननिवेशनिर्णयाः भवन्ति तदानीन्तनः महत्त्वपूर्णविचारः।

२०२३ तमस्य वर्षस्य आरम्भे मुख्यभूमिः हाङ्गकाङ्गतः शिक्षित्वा लाभांशसाक्षात्कारदरप्रकाशनप्रणालीं प्रवर्तयति स्म, यत्र बीमाकम्पनीभिः वार्षिकलाभांशस्य घोषणायाः अनन्तरं १५ कार्यदिनान्तरे लाभांश-दातृ-उत्पादानाम् लाभांश-साक्षात्कार-दरं स्वस्य आधिकारिक-जालस्थले प्रकाशयितुं आवश्यकम् आसीत् योजना। पूर्वं सहभागी बीमायाः वार्षिकवितरणयोजना केवलं ग्राहकानाम् कृते व्यक्तिगतरूपेण निर्गतवती आसीत्, तथा च उद्योगे सहभागी बीमा "ब्लैकबॉक्स" इव आसीत् समग्र-आयस्य गुणवत्तायाः न्यायस्य कोऽपि उपायः नासीत् । प्रासंगिकसूचनाप्रकटीकरणप्रणालीनां कार्यान्वयनेन सहभागिनः बीमायाः पारदर्शिता बहुधा वर्धिता अस्ति, तथा च बीमाग्राहकाः स्वनीतिप्रतिफलनस्य मूललाभप्रस्तुतेः च विचलनं सहजतया अवगन्तुं शक्नुवन्ति

परन्तु मुख्यभूमि-हाङ्गकाङ्ग-देशयोः सहभागित-बीमानां मध्ये अन्तरं अस्ति यत् मुख्यभूमि-देशे सहभागि-बीमायाः पूर्वनिर्धारित-व्याज-दरस्य न्यूनीकरणानन्तरं अपि अधिकतमं २% यावत् प्राप्तुं शक्नोति, यदा तु हाङ्गकाङ्ग-देशे भागं गृह्णन्ती-बीमानां गारण्टीकृत-आयः भवति अत्यन्तं न्यूनं, तथा च पूर्वनिर्धारितः व्याजदरः प्रायः ०.२% तः १.३% पर्यन्तं भवति, यत् ग्राहकानाम् कृते अतीव महत्त्वपूर्णं भवति यत् ६% तः ७% पर्यन्तं चक्रवृद्धिव्याजस्य आयस्य अधिकांशः अगारण्टीकृतभागात् आगच्छति अस्याः पृष्ठभूमितः हाङ्गकाङ्गस्य लाभांशसाक्षात्कारस्य दरः अतीव महत्त्वपूर्णः सन्दर्भसूचना इति गण्यते यदा प्रतिवर्षं बीमाकम्पनयः तस्य घोषणं कुर्वन्ति तदा तेषां तुलना बाजारप्रतिभागिभिः क्रियते बीमाकम्पनयः अपि सक्रियरूपेण उच्चलाभांशसाक्षात्कारदरं निर्वाहयिष्यन्ति येन उत्पादप्रतिस्पर्धा सुनिश्चिता भवति। उदाहरणार्थं, एचएसबीसी लाइफस्य लाभांशसाक्षात्कारस्य दरः समग्रतया तुल्यकालिकरूपेण स्थिरः अस्ति, यत्र अधिकांशः लाभांशसाक्षात्कारस्य दरः 100% तः 110% पर्यन्तं भवति FTLife इत्यस्य ८५% उत्पादाः लाभांशं ददति कार्यान्वयनस्य दरः १००% एव अस्ति । परन्तु ३०% तः न्यूनस्य वार्षिकलाभांशसाक्षात्कारदरयुक्ताः उत्पादाः अपि बृहत् हाङ्गकाङ्गबीमाकम्पनीषु समये समये दृश्यन्ते, येन अगारण्टीकृतविशेषता पूर्णतया प्रतिबिम्बिता भवति

पेकिङ्गविश्वविद्यालयस्य चीनबीमासामाजिकसुरक्षासंशोधनकेन्द्रस्य विशेषज्ञसमितेः सदस्यः प्रोफेसरः झू जुनशेङ्गः मन्यते यत् उचितलाभांशसाक्षात्कारस्य दरं निम्नलिखितरूपेण परिभाषितुं शक्यते यत् यदि लाभांशसाक्षात्कारस्य दरः अत्यधिकः भवति तर्हि तस्य दायित्वं वर्धते बीमाकम्पनीनां व्ययः भवति तथा च दीर्घकालीनस्थिरसञ्चालनस्य अनुकूलः नास्ति। तदतिरिक्तं ग्राहकानाम् अपेक्षाः अपि अल्पकालीनरूपेण उपरि धक्कायन्ते, तदनन्तरं न्यूनतायाः कारणेन आत्मसमर्पणस्य जोखिमाः भविष्यन्ति । यदि लाभांशसाक्षात्कारस्य दरः अत्यन्तं न्यूनः भवति तर्हि ग्राहकैः नीतेः अप्रत्याशितरूपेण समर्पणं भवितुम् अर्हति । सामान्यतया, भागं ग्रहीतुं बीमायाः प्रबन्धनस्य आवश्यकताः "कला" भवितुमर्हन्ति तथा च लाभांशसाक्षात्कारदरस्य उचितस्तरं निर्वाहयितुम् अर्हन्ति ।

निवेशक्षमतायाः स्पर्धा

यथा यथा पूर्वनिर्धारितः व्याजदरः पतति तथा तथा सहभागितायाः बीमायाः वित्तीयप्रबन्धनविपण्ये निर्णायकयुद्धस्य विजेता अगारण्टीकृतः भागः अर्थात् बोनसप्रदर्शनं जातः लाभांशसाक्षात्कारदरस्य पृष्ठतः निवेशक्षमतानां स्पर्धा अस्ति ।

विगतत्रिषु वित्तवर्षेषु बीमानिधिनां निवेशप्रतिफलनदरः २०२३ तमस्य वर्षस्य वार्षिकप्रतिवेदनात् पूर्वं ५% तः न्यूनः अस्ति २०२३ तमस्य वर्षस्य वार्षिकप्रतिवेदने सूचीकृतबीमाकम्पनयः सामूहिकरूपेण स्वस्य निवेशस्य प्रतिफलस्य दरस्य धारणाम् ५% तः ४.५% यावत् न्यूनीकृतवन्तः, येन सूचितं यत् बीमा उद्योगः भविष्यस्य निवेशस्य प्रतिफलस्य दरस्य अधोगतिपुनरीक्षणस्य विषये सहमतिम् अवाप्तवान् अस्ति

२०२४ तमे वर्षे प्रवेशं कृत्वा बीमानिधिनां निवेशप्रतिफलनदरस्य सीमान्तसुधारस्य लक्षणं दृश्यते । प्रथमत्रिमासे बीमानिधिनां वार्षिकवित्तीयनिवेशप्रतिफलनदरः २.२४%, वार्षिकव्यापकनिवेशप्रतिफलनदरः च ७.३६% आसीत् व्यापकनिवेशस्य उपजस्य पर्याप्तवृद्धिः सूचयति यत् बीमानिधिनां प्लवमानलाभः महत्त्वपूर्णतया वर्धमानः अस्ति।

विगत २० वर्षेषु बीमानिधिनां निवेशप्रतिफलनदरेण बहवः उतार-चढावः अभवन् । २००७ तमे वर्षे वृषभविपण्यस्य स्कन्धेषु स्थित्वा बीमानिधिनां निवेशप्रतिफलनस्य दरः १२.१७% इति ऐतिहासिकं उच्चतमं स्तरं प्राप्तवान् परन्तु ततः २००८ तमे वर्षे १.९१% इति ऐतिहासिकनिम्नतमं स्तरं प्राप्तवान् समग्रतया विगत २० वर्षेषु अधिकांशवर्षेषु बीमानिधिषु निवेशस्य प्रतिफलनस्य दरः ४.५% तः अधिकः अस्ति ।

पूर्वपरिणामाः भविष्यस्य सूचकाः न सन्ति। व्याजदरकेन्द्रस्य क्रमिकं अधः गमनस्य प्रक्रियायां बीमाउत्पादानाम् आयस्य न्यूनता प्रायः निक्षेपव्याजदरेषु तथा बैंकवित्तीयप्रबन्धनआयस्य न्यूनतायाः पृष्ठतः भवति, यतः बीमापुञ्जस्य सम्पत्तिविनियोगकालः दीर्घः भवति, तथा च प्रारम्भिकवर्षेषु आवंटितानां बन्धकानां व्याजदराणि अधिकानि सन्ति, तदनन्तरं एतत् दुर्लभं उच्चमूल्यं सम्पत्तिं जातम् ।

दीर्घकालीनकोषबन्धकानां प्रमुखधारकाणां मध्ये एकः इति नाम्ना बीमानिधिः अतिदीर्घकालीनविशेषकोषबन्धनानां आवंटनार्थं सर्वदा उत्सुकः आसीत्, यत्र आवंटनव्याजदरः २००७ तमे वर्षे ४.३% तः २०१७ तमे वर्षे ३.६% पर्यन्तं २.५७% पर्यन्तं अस्ति वर्ष। अस्मिन् वर्षे मेमासे ३० वर्षीयाः अतिदीर्घकालीनविशेषकोषबन्धाः बोलीद्वारा निर्गताः, यत्र सदस्यतागुणकं ३.९ आसीत्, यस्मिन् बीमासंस्थाः सक्रियरूपेण भागं गृहीतवन्तः चाइना लाइफ एसेट् इत्यस्य एकः अन्तःस्थः अवदत् यत् कम्पनी दीर्घकालीनबाण्ड्-मध्ये बहुधा निवेशं कुर्वती अस्ति, वर्तमानकाले च दीर्घकालीन-बाण्ड्-धारणानां पर्याप्तः अनुपातः अस्ति

२०२३ तमे वर्षे एकस्याः बृहत्-बीमा-सम्पत्त्याः प्रबन्धन-कम्पन्योः स्थिर-आय-निवेश-विभागस्य आँकडानां अनुसारं बीमा-निधिभिः धारितानां मुख्य-बाण्ड्-प्रकारानाम् अन्तर्गतं विगत-१६ वर्षेषु ५-वर्षीय-एएए-बन्धकानां औसत-प्रतिफल-दरः ४.२७% आसीत्, तथा च विगत २० वर्षेषु ३० वर्षीयकोषबन्धकानां औसतप्रतिफलनदरः ३.९८ % आसीत्, विगत २० वर्षेषु १० वर्षीयकोषबन्धकानां औसतं उपजः ३.४९% आसीत् अस्याः गणनायाः आधारेण बीमाकोषबन्धननिवेशात् प्राप्तः दीर्घकालीनप्रतिफलस्य दरः ४% परिमितः भवति ।

ऋणनिवेशः, अमानक, निक्षेपस्य च बृहत्प्रमाणपत्राणि इत्यादिभ्यः अतरलनियत-आय-सम्पत्त्याः अधिकं कूपन-आयं प्राप्नुवन्तु, तथा च बीमानिधिनिवेशार्थं सुरक्षाकुशनं स्थिरीकरणं च प्रदातव्यम् । इक्विटी सम्पत्तिभ्यः आयं वर्धयितुं बीमानिवेशस्य मूलविचारः अस्ति ।

व्याजदरचक्रस्य पूंजीबाजारचक्रस्य च बहुविधपरिक्रमणानां अनुभवानन्तरं बीमानिधिभिः पारचक्रीयसम्पत्त्याः आवंटनस्य तथा स्थिरप्रतिफलस्य अनुसरणस्य अनुभवः संचितः अस्ति, येन तेभ्यः दीर्घकालीनं स्थिरं च निवेशप्रतिफलं प्राप्तुं सम्भावना प्रदत्ता अस्ति

झू जुन्शेङ्ग इत्यस्य मतं यत् मौलिकरूपेण लाभांशसाक्षात्कारदरस्य स्थायित्वं कम्पनीयाः दीर्घकालीननिवेशक्षमतायाः आधारेण भवति। वर्तमान विपण्यवातावरणे उद्योगस्य कृते सहभागिबीमाप्रबन्धनक्षमतायां सुधारः अतीव महत्त्वपूर्णः अस्ति । सहभागितायाः बीमाप्रबन्धनस्य चुनौतयः लाभांशप्रबन्धनं, उचितग्राहकानाम् अपेक्षाणां निर्वाहः, स्थूल-आर्थिक-अनिश्चितता च सन्ति । खातानां आरक्षितनिधिः कथं सुचारुः करणीयः, वार्षिकलाभांशनीतिः कथं निर्मातव्या, उद्योगप्रतिस्पर्धायाः कम्पनीहितस्य च सन्तुलनं कथं करणीयम् इति च बीमाकम्पनीनां कृते अद्यापि आव्हानानि सन्ति तस्मिन् एव काले बीमाकम्पनीभिः ग्राहकानाम् अपेक्षाणां प्रबन्धनस्य आवश्यकता वर्तते, न तु भूखम् अत्यधिकं वर्धयति, न च अपेक्षाः अतिशयेन दमनं कुर्वन्ति । स्थूल-आर्थिक-अनिश्चितता बीमा-विपण्ये निवेश-प्रतिफलं प्रभावितं करिष्यति, तथा च बीमा-कम्पनीभिः ग्राहकानाम् कृते विपण्यस्य विषये स्वस्य अवगमनं समये एव प्रसारयितुं आवश्यकम् अस्ति

लाभांशसाक्षात्कारदरस्य न्यूनतायाः विषये चेतावनी : ग्राहकानाम् अतिप्रतिज्ञां मा कुरुत

सिक्योरिटीज टाइम्स् इति पत्रिकायाः ​​संवाददाता पान युरोङ्गः

यथा यथा बीमानिवेशस्य प्रतिफलं क्रमेण न्यूनं भवति तथा तथा अधिकाधिकाः बीमाकम्पनयः विगतत्रिषु वर्षेषु "अतिप्रतिबद्धतायाः" कटुपरिणामानां स्वादनं कृतवन्तः

पूर्वं व्यक्तिगतबीमाकम्पनयः एतादृशे विचित्रचक्रे पतिताः इव भासन्ते स्म: ते नियामक-उच्चसीमायाः अनुपालनेन ३.५%, ३% च पूर्वनिर्धारितव्याजदरेण नीतयः परिकल्पयन्ति स्म, ग्राहकानाम् कृते गारण्टीकृतप्रतिफलस्य प्रतिज्ञां कुर्वन्ति स्म, तथा च बहूनां विक्रयं कुर्वन्ति स्म दीर्घकालीननीतिषु निश्चितव्याजदरेण सह, तेषां "कठोरमोचनस्य" बाजारवातावरणे, निक्षेपव्याजदराणां पतने, तथा च स्टॉकनिधिषु अस्थिरतायां वृद्धिः अभवत्, तथापि निवेशस्य आयस्य न्यूनता निरन्तरं भवति , नीतिपरिपक्वताभुगतानार्थं नकदप्रवाहं निर्वाहयितुम्, बीमाकम्पनीभ्यः नवीननीतीनां वृद्धिदरं कथं शीघ्रं प्राप्तुं शक्यते? इदम् अद्यापि परिचितं नुस्खा अस्ति: नियामकटोप्याः मनसि कृत्वा उच्चव्याजबीमानीतयः विक्रयन्तु, ग्राहकेभ्यः न्यूनतमगारण्टीप्रतिज्ञां च कुर्वन्तु...

२०१९ तः २०२३ पर्यन्तं बीमाकम्पनीनां निवेशस्य उपजः ४.९४% तः २.२३% यावत् उतार-चढावम् अकरोत् परन्तु २०२३ तमस्य वर्षस्य जुलै-मासस्य अन्ते यावत् उष्णविक्रय-बीमा-उत्पादानाम् पूर्वनिर्धारितः व्याज-दरः अद्यापि ३.५% यावत् अधिकः अस्ति उद्योगस्य अन्तःस्थजनानाम् अनुमानं यत् उद्योगस्य औसतऋणव्ययः प्रायः ३.१% भवति । व्याजदरहानिः व्यक्तिगतबीमाकम्पन्योः शिरसि लम्बमानः खड्गः इव भवति किञ्चित् विचलनेन विनाशकारी परिणामः भवितुम् अर्हति ।

लाभांशसाक्षात्कारदराणां अनिवार्यप्रकटीकरणव्यवस्था, या २०२३ तमे वर्षे कार्यान्विता भविष्यति, बीमाकम्पनीनां ग्राहकैः सह "स्ववचनानां कर्मणां च मेलनं" कर्तुं बाध्यं कर्तुं सर्वोत्तमसाधनम् अस्ति अस्मिन् वर्षे नवीनतया प्रकटितस्य लाभांशसाक्षात्कारस्य दरः तीव्ररूपेण न्यूनीकृतः अस्ति, यत् बीमाकम्पनीनां कृते तेषां पूर्ववर्तीनां "अतिप्रतिबद्धतायाः" कृते चेतावनी अस्ति: लाभांशसाक्षात्कारस्य दरः अगारण्टीकृतः अस्ति, तथा च विगतस्य शतप्रतिशतसाक्षात्कारस्य दरः भविष्यस्य प्रतिनिधित्वं कर्तुं न शक्नोति लाभांशभागस्य न्यूनतमं प्रतिफलं 0 भवति।

वर्षस्य आरम्भे नियामकप्रधिकारिभिः सर्वासु जीवनबीमाकम्पनीभ्यः "लाभ-लाभ-मेलन-सिद्धान्तं कार्यान्वितुं अपेक्षितम्" इति guaranteed," तथा च निवेशस्य प्रदर्शनं दुर्बलं भवति चेत् शीघ्रमेव लाभांशं न्यूनीकर्तव्यम्; अन्यथा, विपण्यां अन्तर्निहितमोचनस्य भ्रमः निर्मितः भविष्यति।

अस्याः घटनायाः कारणात् प्रेरिता चर्चा सहभागितायाः बीमायाः अद्वितीयं मूल्यं अपि प्रकाशितवती यत् बीमाकम्पनयः दीर्घकालं यावत् अस्थायित्वस्य उच्चदराणां प्रतिफलस्य प्रतिज्ञां कर्तुं न शक्नुवन्ति येन ग्राहकाः सहभागितायाः बीमायाः प्रतिफलस्य दरं समग्रबाजारनिवेशदरेण सह सङ्गतं कुर्वन्ति of return. एते बीमाकम्पनीनां ग्राहकानाम् कृते विपण्यजोखिमप्रसारणं कर्तुं, नीतिधारकाणां कम्पनीनां च हितस्य सन्तुलनं कर्तुं, तथा च बीमाउद्योगस्य हानिजोखिमप्रसारणस्य नियन्त्रणे सहायकाः भवन्ति

चेतावनी केवलं भागं ग्रहीतुं न प्रवर्तते सम्प्रति, व्याजदरहानिः सम्पूर्णं उद्योगं प्रति चेतावनी जारीयति यत् कोऽपि बीमाउत्पादः यः नीतिमध्ये नियतं पूर्वनिर्धारितं व्याजदरं लिखति, सः एतत् पाठं मनसि स्थापयितव्यः दीर्घकालीनचक्रं, अद्य विक्रीताः उत्पादाः भविष्यन्ति भविष्ये नीतिः नकारात्मकः इक्विटी भविष्यति वा? किन्तु प्रत्येकं संकटात् प्राप्तं पाठं न व्यर्थं कर्तव्यम्।

स्रोतः : सिक्योरिटीज टाइम्स् आधिकारिक वेइबो

अस्वीकरणम् : डाटाबाओ इत्यस्य सर्वाणि सूचनानि निवेशसल्लाहस्य गठनं न कुर्वन्ति, अतः निवेशस्य सावधानतायाः आवश्यकता वर्तते।

सम्पादकः : ज़ी यिलान्

प्रूफरीडिंग : रण यांकिंग

दत्तांशनिधिः