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Daten sind ein Schatz

Datenschatz

Weniger Sorgen über den Aktienhandel

Als „Anker“ des Finanzmanagementmarktes sind die Zinssätze für Bankeinlagen in die Ära von „1“ eingetreten, was zu einem Rückgang der Renditen verschiedener Finanzmanagementprodukte geführt hat. Ab dem 1. September dieses Jahres wird der vorgegebene Zinssatz für Personenversicherungsprodukte von 3,0 % in die Ära „2“ eintreten und das garantierte Einkommen der Universalversicherung und der teilnehmenden Versicherung wird ein neues Niveau erreichen.

Eine große Menge Geld ist auf der Jagd nach sicheren Vermögenswerten mit geringer Rendite, was wiederum zu Turbulenzen in der Welt des Finanzmanagements führt. Als die Versicherungsunternehmen kürzlich ihre Dividendenrealisierungsquoten für das Jahr 2023 veröffentlicht haben, sind die teilnehmenden Versicherungen „aus dem Kreis“: Selbst wenn die Dividendenrealisierungsquote der teilnehmenden Versicherungen laut Berechnungen nur 35,7 % beträgt, kann die theoretische Rendite für die Kunden immer noch steigen 3 % erreichen. Damit war die Rendite der meisten teilnehmenden Versicherungsprodukte im vergangenen Jahr etwas besser als die des Bankfinanzmanagements.

Die Beteiligungsversicherung ist eine „leicht rückzahlbare“ Versicherungsart mit garantierten Renditen auf der Unterseite und variabler Rendite auf der Oberseite. Sie erfüllt nicht nur die Bedürfnisse der Verbraucher nach Sicherheit und Rentabilität, sondern lindert auch die Sorgen der Versicherungsgesellschaft über Zinsverluste ist bekannt als Es wird von großen Versicherungsgesellschaften wärmstens empfohlen und hat sich zu einem aufstrebenden Star auf dem Markt entwickelt.

Ist die teilnehmende Versicherung nicht mehr „rot“?

Dies ist das zweite Jahr, in dem die Vorschriften von Versicherungsunternehmen verlangen, die Dividendenrealisierungsrate der teilnehmenden Versicherungen offenzulegen. Die Veröffentlichung relevanter Daten hat die Versicherungsunternehmen jedoch mehr oder weniger unter Druck gesetzt.

„Als wir die Zahlen zählten, waren wir alle fassungslos.“ Long Ge, stellvertretender Direktor des Forschungszentrums für Innovation und Risikomanagement der University of International Business and Economics und Mitbegründer von Zhongtuobang, sagte dem Reporter der Securities Times: „Egal.“ Egal wie groß oder klein das Unternehmen ist, egal wie gut oder schlecht die Investitionsfähigkeit ist, die zuletzt veröffentlichten Dividendenrealisierungsraten für teilnehmende Versicherungen im Jahr 2023 sind alle deutlich gesunken.“

Longe arbeitete einst in der versicherungsmathematischen Abteilung für Produkte einer Versicherungsgesellschaft und hat den Entwicklungstrend der teilnehmenden Versicherungen genau beobachtet. Für die in diesem Jahr veröffentlichte Dividendenrealisierungsrate liegen erstmals Branchendaten im Jahresvergleich vor, doch überraschenderweise ist der Branchendurchschnitt im Vergleich zum Vorjahr stark gesunken.

Daten, die der Reporter von der Beratungsorganisation der Versicherungsbranche „13 Actuaries“ erhalten hat, zeigen, dass bis zum 2. August insgesamt 52 Versicherungsunternehmen die Dividendenrealisierungsrate im Jahr 2023 für 2.068 Produkte sowie den arithmetischen Durchschnitt der Dividendenrealisierungsrate offengelegt haben beträgt 47,4 %, ein Rückgang um etwa 53 % im Vergleich zu 101,9 % im Vorjahr.

„13 Actuaries“ berechnete auch die Dividendenrealisierungsraten der gängigen teilnehmenden Versicherungsprodukte von China Life, Ping An Life, CPIC Life und Taikang Life. Im Jahr 2023 gaben die vier Lebensversicherungsgesellschaften insgesamt 563 Dividendenrealisierungsquoten für teilnehmende Versicherungsprodukte bekannt, mit einem Durchschnitt von 38,5 %.

Die Dividendenrealisierungsrate ist das Verhältnis zwischen den tatsächlich von der Versicherungsgesellschaft ausgeschütteten Dividenden und dem erwarteten (oder mittleren) Leistungsnachweis im Versicherungsplan. Die jährliche Dividendenrealisierungsrate beträgt 100 %, was bedeutet, dass die tatsächlichen Erträge in der aktuellen Periode mit dem Leistungsnachweis übereinstimmen.

Um das Risiko von Spread-Verlusten zu verhindern, stellten die Regulierungsbehörden den Versicherungsunternehmen im Jahr 2023 Fensterrichtlinien zur Verfügung, die von Personenversicherungsunternehmen verlangten, das Kosten-Nutzen-Matching-Prinzip umzusetzen und die Dividendenrealisierungsrate angemessen zu bestimmen. Longe glaubt, dass dies nur einer der Gründe für den Rückgang der Dividendenrealisierungsraten verschiedener Versicherungsunternehmen im letzten Jahr ist, aber nicht der Hauptgrund.Die Hauptursache dafür sind schleppende Investitionen.

Im Jahr 2023 steht der Kapitalmarkt insgesamt unter Druck, der Index schwankt auf niedrigem Niveau, die Anlageperformance von 28 Billionen Versicherungsfonds ist schlecht und sowohl die jährliche Finanzrendite als auch die jährliche Gesamtrendite sind niedrig Niveaus in mehr als 10 Jahren. Unter ihnen ist die Rendite der Finanzinvestitionen mit 2,23 % der niedrigste Stand seit 2008; die Gesamtrendite der Investitionen liegt mit 3,22 % auf dem „zweitniedrigsten“ Wert seit 2011 und liegt nur über den 1,83 % im Jahr 2022.

Die Gesamtrendite liegt immer noch bei über 3 %

Kann die Beteiligungsversicherung trotz der Halbierung der Dividendenausschüttung weiterhin „rot“ sein?

Die Kundenrücklaufquote der teilnehmenden Versicherungsprodukte besteht aus zwei Teilen, dem garantierten Zinssatz und dem nicht garantierten Zinssatz. Der garantierte Zinssatz ist der Zinssatz (d. h. der vorher festgelegte Zinssatz), der bei der Preisgestaltung der teilnehmenden Versicherungsprodukte festgelegt wurde. Er kann als das garantierte Einkommen angesehen werden, das dem Kunden von der Versicherungsgesellschaft gewährt wird Der Bonusanteil muss den Kunden darüber informieren, dass dieser Teil des Einkommens sicherlich nicht mit dem Markt schwanken wird.

Der dem garantierten Einkommensanteil entsprechende Festzinssatz wurde in den letzten Jahren aufgrund aufsichtsrechtlicher Vorgaben mehrfach gesenkt. Im vierten Quartal 2019 wurde die Rentenversicherung mit einem Festzinssatz von 4,025 % kollektiv aus dem Sortiment genommen, Ende Juli 2023 endete der Festzinssatz der Lebensversicherung, der 10 Jahre lang bei 3,5 % gehalten worden war und sank auf 3,0 %, wobei die Obergrenze des vorgegebenen Zinssatzes für die teilnehmende Versicherung auf 2,5 % gesenkt wurde. Am 2. August dieses Jahres veröffentlichte die staatliche Finanzaufsichtsbehörde eine weitere Mitteilung, in der es hieß, dass ab dem 1. Oktober der vorgegebene Zinssatz der teilnehmenden Versicherungen erneut von 2,5 % auf 2,0 % gesenkt wird.

Obwohl der vorgegebene Zinssatz allmählich sinkt, sieht die teilnehmende Versicherung nach der Hinzurechnung von Dividendenerträgen eine andere Welt aus.

Basierend auf der Berechnungsmethode der Dividendenrealisierungsrate der teilnehmenden Versicherungen erstellte Longe ein schnelles Prüfblatt über die Beziehung zwischen dem vorgegebenen Zinssatz und der theoretischen Rendite des Kunden. Die Ergebnisse zeigen, dass basierend auf dem aktuellen vorgegebenen Zinssatz der teilnehmenden Versicherung von 2,5 %, wenn die Dividendenrealisierungsrate 35,7 % erreicht, die theoretische Rendite des Kunden 3 % beträgt, wenn die Dividendenrealisierungsrate 100 % beträgt, die theoretische Rendite des Kunden Die Rendite kann 3,9 % erreichen. Wenn der vorgegebene Zinssatz auf 2 % sinkt und die Dividendenrealisierungsrate 57,1 % erreicht, beträgt die theoretische Rendite des Kunden 3 %, wenn die Dividendenrealisierungsrate 100 % beträgt Die Rendite wird zwischen 3,5 % und 3,9 % liegen.

Obwohl die Dividendenrealisierungsrate im Jahr 2023 deutlich zurückgegangen ist, liegen die Mainstream-Versicherungsunternehmen alle bei über 35,7 %. Die durchschnittliche Realisierungsquote der 52 Unternehmen, die Daten offengelegt haben, liegt bei 47,4 %, was bedeutet, dass die meisten Kunden eine theoretische Rendite von mehr als 3 % erzielen können.

Mit Blick auf die aktuelle Situation sinkt die Kapitalrendite im gesamten Finanzmarkt weiter und sichere Vermögenswerte mit einem hohen Maß an Kapitalerhalt sind im Finanzmanagementmarkt äußerst begehrt. Im ersten Halbjahr dieses Jahres lag die durchschnittliche Rendite von Finanzprodukten bei 2,8 %. Ende Juli senkten die Banken sukzessive die Zinssätze für Einlagen, und die Zinssätze für 5-jährige Festgelder der Banken sind weitgehend in die „1“-Ära eingetreten. Im Gegensatz dazu lässt sich die theoretische Rendite von 3 % bei der Beteiligungsversicherung als „immer noch die Schönheit der alten Zeit tragend“ bezeichnen.

Die davon betroffenen teilnehmenden Versicherungen verstummten nicht nur, sondern gerieten aufgrund der durch den Dividendenrückgang ausgelösten Diskussionen „aus dem Kreis“. Alle etablierten Lebensversicherungsunternehmen haben ihre Vertriebsanstrengungen verstärkt. Es wird berichtet, dass in den ersten vier Monaten des Jahres 2024 die ursprünglichen Versicherungsprämieneinnahmen der teilnehmenden Versicherungen von Personenversicherungsunternehmen im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 8 % gestiegen sind und die Wachstumsrate deutlich höher war als die anderer Versicherungsarten. Daten des Branchenaustauschs zeigen, dass der Anteil der teilnehmenden Versicherungsprämien zum Ende des ersten Quartals dieses Jahres von 19,5 % am Ende des letzten Jahres auf 22,1 % gestiegen ist.

Dividendenversicherung unter Zinsverlust neu verstehen

Der Druck der Zinsverluste hat die Branche gezwungen, die Dividendenrealisierungsrate gemeinsam zu senken, und hat auch dazu geführt, dass verschiedene Marktteilnehmer die Dividendenversicherung neu verstehen.

Die Beteiligungsversicherung erschien im Jahr 2000 auf dem Festlandmarkt, als die Zinssätze stark sanken. Wie war die tatsächliche Dividendensituation in den letzten Jahren? Das haben „13 Aktuare“ errechnet. Die Agentur sammelte die Dividendenrealisierungsraten von mehr als 2.600 Dividendenausschüttungsprodukten von mehr als 60 Lebensversicherungsunternehmen und berechnete nach Ausschluss nicht qualifizierter Unternehmen die erwartete durchschnittliche Dividendenrealisierungsrate der Versicherungsbranche seit 2013. Untersuchungen zeigen, dass die Dividendenrealisierungsraten der Branche auf der Grundlage historischer Daten in der Vergangenheit im Allgemeinen den Erwartungen entsprachen und in den meisten Jahren über 100 % lagen.

Im Jahr 2013 verfügte die große Versicherungsgesellschaft, bei der Longe arbeitete, über eine Beteiligungsversicherung. Das garantierte Einkommen plus Bardividende konnte jedoch nach den damaligen regulatorischen Vorschriften nur 3 % erreichen. „Damals gab es mehrere Fälle, in denen die tatsächlichen Einnahmen höher waren als die nachgewiesenen Einnahmen.“

Ab 2020 ging die Dividendenrealisierungsrate der gesamten Branche aufgrund des Rückgangs der Anlagerenditen langsam zurück, bis 2023 die meisten Unternehmen plötzlich „halbiert“ wurden.

Die seit vielen Jahren hohe Dividendenrealisierungsquote ist plötzlich gesunken. Können die Kunden das akzeptieren? Wird es eine Kapitulation auslösen? Die Versicherer waren die ersten, die die Krise zu spüren bekamen. Auch im Vertriebskanal bereiten sich einige Account Manager aktiv darauf vor, Kunden zu erklären.

Nach den realen Einkommensschwankungen „erlebten“ die Kunden auch das wahre Gesicht der teilnehmenden Versicherungen. Ein teilnehmender Versicherungskunde von Ping An Life sagte im Austausch mit Reportern: „Die Einnahmen aus dem nicht garantierten Teil können im Extremfall 0 betragen.“

Auf dem Hongkonger Markt ist die teilnehmende Versicherung eine hoch akzeptierte Top-Versicherungsart, da ihre Dividendenrealisierungsrate jedes Jahr obligatorisch offengelegt wird und die Informationen offen und transparent sind. Einige Produkte mit hohen Dividendenrealisierungsraten wurden von Versicherungsunternehmen als Starprodukte beworben werden zu einem wichtigen Faktor für die langfristige Investitionsentscheidung der Kunden.

Anfang 2023 hat das Festland aus Hongkong gelernt und ein System zur Offenlegung der Dividendenrealisierungsrate eingeführt, das Versicherungsunternehmen dazu verpflichtet, die Dividendenrealisierungsrate von Dividendenprodukten innerhalb von 15 Arbeitstagen nach Bekanntgabe der jährlichen Dividende auf ihrer offiziellen Website zu veröffentlichen planen. In der Vergangenheit wurde der Jahresverteilungsplan der teilnehmenden Versicherungen nur an die Kunden individuell ausgegeben. Kunden hatten keine Möglichkeit, horizontale Vergleiche anzustellen, und es gab keine vergleichbaren Daten in der Branche. Die teilnehmenden Versicherungen waren wie eine „Black Box“ und die Außenwelt hatte keine Möglichkeit, die Qualität des Gesamteinkommens zu beurteilen. Durch die Implementierung relevanter Informationsoffenlegungssysteme wurde die Transparenz der teilnehmenden Versicherungen erheblich verbessert, und Versicherungskunden können die Abweichung zwischen ihren Versicherungserklärungen und der ursprünglichen Leistungsdarstellung intuitiv nachvollziehen.

Der Unterschied zwischen teilnehmenden Versicherungen auf dem Festland und Hongkong besteht jedoch darin, dass der vorgegebene Zinssatz der teilnehmenden Versicherungen auf dem Festland nach der Senkung immer noch maximal 2 % erreichen kann, während das garantierte Einkommen der teilnehmenden Versicherungen in Hongkong beträgt Sehr niedrig, und der vorgegebene Zinssatz liegt normalerweise zwischen 0,2 % und 1,3 %, was für Kunden sehr wichtig ist. Der Großteil der ausgewiesenen Zinseszinserträge von 6 % bis 7 % stammt aus dem nicht garantierten Teil. Vor diesem Hintergrund gilt die Dividendenrealisierungsrate Hongkongs als sehr wichtige Referenzinformation. Jedes Jahr, wenn Versicherungsunternehmen sie bekannt geben, werden sie von den Marktteilnehmern auch aktiv auf eine hohe Dividendenrealisierungsrate eingestellt, um die Wettbewerbsfähigkeit ihrer Produkte sicherzustellen. Beispielsweise ist die Dividendenrealisierungsrate von HSBC Life insgesamt relativ stabil, wobei die Dividendenrealisierungsrate der meisten Produkte von Taiping Hong Kong bei etwa 100 % liegt, was relativ stabil ist; 85 % der FTLife-Produkte zahlen sich aus. Die Umsetzungsquote liegt weiterhin bei 100 %. Von Zeit zu Zeit tauchen jedoch auch Produkte mit einer jährlichen Dividendenrealisierungsrate von weniger als 30 % bei großen Versicherungsgesellschaften in Hongkong auf, was die nicht garantierte Funktion vollständig widerspiegelt.

Professor Zhu Junsheng, Mitglied des Expertenausschusses des China Insurance and Social Security Research Center der Universität Peking, ist der Ansicht, dass eine angemessene Dividendenrealisierungsrate wie folgt definiert werden kann: Wenn die Dividendenrealisierungsrate zu hoch ist, erhöht sich die Haftung Kosten der Versicherungsgesellschaften und ist einem langfristig stabilen Betrieb nicht förderlich. Darüber hinaus werden auch die Kundenerwartungen kurzfristig steigen und spätere Rückgänge zu Rückkaufrisiken führen. Ist die Dividendenrealisierungsquote zu niedrig, kann es zu einer unerwarteten Kündigung der Police seitens der Kunden kommen. Im Allgemeinen müssen die Managementanforderungen für teilnehmende Versicherungen „künstlerisch“ sein und ein angemessenes Niveau der Dividendenrealisierungsrate aufrechterhalten.

Wettbewerb der Investitionsfähigkeit

Wenn der vorgegebene Zinssatz sinkt, ist der nicht garantierte Teil, also die Bonusleistung, zum Gewinner des entscheidenden Kampfes auf dem Finanzmanagementmarkt um die teilnehmende Versicherung geworden. Hinter der Dividendenrealisierungsrate steht ein Wettbewerb der Anlagemöglichkeiten.

In den letzten drei Geschäftsjahren lag die Anlagerendite von Versicherungsfonds drei Jahre in Folge unter 5 %. Vor dem Jahresbericht 2023 gingen die meisten Versicherungsunternehmen von einer wirtschaftlichen Annahme einer langfristigen Anlagerendite von 5 % aus. Im Jahresbericht 2023 senkten börsennotierte Versicherungsunternehmen gemeinsam ihre Annahmen zur Investitionsrendite von 5 % auf 4,5 %, was darauf hindeutet, dass die Versicherungsbranche einen Konsens über die Abwärtskorrektur der künftigen Investitionsrendite erzielt hat.

Zu Beginn des Jahres 2024 gibt es Anzeichen für eine geringfügige Verbesserung der Anlagerendite von Versicherungsfonds. Im ersten Quartal betrug die jährliche Kapitalrendite der Versicherungsfonds 2,24 % und die jährliche Gesamtkapitalrendite 7,36 %. Der deutliche Anstieg der Gesamtanlagerendite deutet darauf hin, dass der variable Gewinn der Versicherungsfonds deutlich zunimmt.

In den letzten 20 Jahren hat die Anlagerendite von Versicherungsfonds viele Schwankungen erfahren. Im Jahr 2007 erreichte die Anlagerendite der Versicherungsfonds aufgrund des Bullenmarktes einen historischen Höchststand von 12,17 %, fiel dann aber im Jahr 2008 auf einen historischen Tiefststand von 1,91 %. Insgesamt lag die Investitionsrendite der Versicherungsfonds in den meisten Jahren der letzten 20 Jahre bei über 4,5 %.

Vergangene Ergebnisse sind kein Hinweis auf die Zukunft. Im Zuge der allmählichen Abwärtsbewegung des Zinszentrums bleibt der Rückgang der Erträge aus Versicherungsprodukten häufig hinter dem Rückgang der Einlagenzinsen und der Erträge aus der Finanzverwaltung der Banken zurück, da die Vermögensallokationsperiode des Versicherungskapitals länger ist und die In den Anfangsjahren zugeteilte Anleihen weisen höhere Zinssätze auf. Nach dem Rückgang wurden sie zu einem knappen, hochwertigen Vermögenswert.

Als einer der größten Inhaber langfristiger Staatsanleihen waren Versicherungsfonds schon immer bestrebt, besonders langfristige Staatsanleihen zuzuteilen, wobei der Zuteilungszinssatz zwischen 4,3 % im Jahr 2007 und 3,6 % im Jahr 2017 bis zu 2,57 % in diesem Jahr lag Jahr. Im Mai dieses Jahres wurden die 30-jährigen Spezial-Staatsanleihen mit ultralanger Laufzeit im Rahmen einer Ausschreibung mit einem Zeichnungsmultiplikator von 3,9 ausgegeben, an der sich Versicherungsinstitute aktiv beteiligten. Ein Insider von China Life Asset sagte, dass das Unternehmen weiterhin stark in langfristige Anleihen investiert und dass die Bestände an langfristigen Anleihen derzeit einen erheblichen Anteil ausmachen.

Laut Statistiken der Fixed-Income-Investment-Abteilung einer großen Versicherungs-Asset-Management-Gesellschaft betrug die durchschnittliche Rendite von 5-jährigen AAA-Anleihen in den letzten 16 Jahren unter den wichtigsten von Versicherungsfonds gehaltenen Anleihetypen 4,27 %, und die Die durchschnittliche Rendite 30-jähriger Staatsanleihen betrug in den letzten 20 Jahren 3,98 %, und die durchschnittliche Rendite 10-jähriger Staatsanleihen betrug in den letzten 20 Jahren 3,49 %. Basierend auf dieser Berechnung beträgt die langfristige Rendite der Anlage in Versicherungsfondsanleihen etwa 4 %.

Erzielen Sie höhere Kuponerträge aus illiquiden festverzinslichen Vermögenswerten wie Schuldtiteln, nicht standardmäßigen und großen Einlagenzertifikaten und stellen Sie auf dieser Grundlage durch Aktien, Aktien, Fonds usw. ein Sicherheitspolster und einen Stabilisator für Investitionen in Versicherungsfonds bereit. Die Steigerung der Erträge aus Beteiligungsvermögen ist der Grundgedanke der Versicherungsanlage.

Nach mehreren Zins- und Kapitalmarktzyklen haben Versicherungsfonds Erfahrungen in der zyklischen Vermögensallokation und dem Streben nach stabilen Renditen gesammelt, was ihnen die Möglichkeit gibt, langfristige und stabile Anlagerenditen zu erzielen.

Zhu Junsheng ist davon überzeugt, dass die Nachhaltigkeit der Dividendenrealisierungsrate grundsätzlich auf der langfristigen Investitionsfähigkeit des Unternehmens beruht. Im aktuellen Marktumfeld ist es für die Branche sehr wichtig, ihre Fähigkeit zum Management der teilnehmenden Versicherungen zu verbessern. Zu den Herausforderungen im partizipatorischen Versicherungsmanagement gehören das Dividendenmanagement, die Aufrechterhaltung angemessener Kundenerwartungen und makroökonomische Unsicherheit. Wie man die Reservefonds der Konten glättet, wie man jährliche Dividendenrichtlinien formuliert und wie man Branchenwettbewerb und Unternehmensinteressen in Einklang bringt, bleibt für Versicherungsunternehmen immer noch eine Herausforderung. Gleichzeitig müssen Versicherungsunternehmen die Erwartungen der Kunden berücksichtigen und dürfen weder den Appetit zu sehr steigern noch die Erwartungen zu sehr unterdrücken. Die makroökonomische Unsicherheit wird sich auf die Anlagerenditen auf dem Versicherungsmarkt auswirken, und Versicherungsunternehmen müssen den Kunden ihr Marktverständnis rechtzeitig vermitteln.

Warnung vor sinkender Dividendenrealisierungsquote: Machen Sie Ihren Kunden nicht zu viele Versprechen

Securities Times-Reporter Pan Yurong

Da die Renditen von Versicherungsinvestitionen allmählich sinken, haben in den letzten drei Jahren immer mehr Versicherungsunternehmen die bitteren Folgen des „übermäßigen Engagements“ zu spüren bekommen.

In der Vergangenheit schienen Personenversicherungen in einen solch seltsamen Kreislauf geraten zu sein: Sie konzipierten Policen mit vorgegebenen Zinssätzen von 3,5 % und 3 % unter Einhaltung der regulatorischen Obergrenze, versprachen den Kunden eine garantierte Rendite und verkauften sie in großer Zahl Bei langfristigen Policen mit festen Zinssätzen kam es dann zu einem Durchbruch im Finanzmanagement der Banken Um den Cashflow für die Fälligkeitszahlungen der Policen aufrechtzuerhalten, müssen Versicherungsunternehmen die Wachstumsrate neuer Policen aufrechterhalten. Wie erhält man schnell Prämien? Es ist immer noch ein bekanntes Rezept: Hochverzinsliche Versicherungen unter Berücksichtigung regulatorischer Obergrenzen verkaufen und den Kunden Mindestgarantien versprechen ...

Von 2019 bis 2023 schwankte die Anlagerendite der Versicherungsunternehmen nach unten, von 4,94 % auf 2,23 %. Bis Ende Juli 2023 liegt der Sollzinssatz der heiß verkauften Versicherungsprodukte jedoch immer noch bei 3,5 %. Brancheninsider schätzen, dass die durchschnittlichen Schuldenkosten der Branche etwa 3,1 % betragen. Ein Zinsverlust ist wie ein Schwert, das über dem Kopf einer Privatversicherungsgesellschaft hängt. Eine geringfügige Abweichung kann katastrophale Folgen haben.

Das verbindliche Offenlegungssystem für Dividendenrealisierungsraten, das im Jahr 2023 eingeführt wird, ist das beste Instrument, um Versicherungsunternehmen dazu zu zwingen, „ihre Worte und Taten“ an ihre Kunden anzupassen. Die in diesem Jahr neu bekannt gegebene Dividendenrealisierungsrate ist stark gesunken, was für Versicherungsunternehmen eine Warnung für ihre früheren „Überverpflichtungen“ ist: Die Dividendenrealisierungsrate ist nicht garantiert, und die vergangene 100-Prozent-Realisierungsrate kann nicht die Zukunft darstellen Die Mindestrendite des Dividendenanteils kann 0 betragen.

Zu Beginn des Jahres verlangten die Aufsichtsbehörden von allen Lebensversicherungsunternehmen, „das Kosten-Nutzen-Matching-Prinzip umzusetzen“. garantiert“ und sollte die Dividende umgehend senken, wenn die Anlageperformance schlecht ist; andernfalls entsteht auf dem Markt die Illusion einer impliziten Rückzahlung.

Die durch diesen Vorfall ausgelöste Diskussion machte auch den einzigartigen Wert der teilnehmenden Versicherung deutlich: Sie verhindert, dass Versicherungsunternehmen hohe Renditen versprechen, die auf lange Sicht nicht nachhaltig sind, und sorgt dafür, dass die Rendite, die Kunden aus der teilnehmenden Versicherung erhalten, mit der Gesamtinvestitionsrate des Marktes in Einklang steht der Rückkehr. Diese helfen Versicherungsunternehmen dabei, Marktrisiken auf ihre Kunden zu verteilen, die Interessen von Versicherungsnehmern und Unternehmen auszugleichen und so der Versicherungsbranche dabei zu helfen, Streuverlustrisiken zu kontrollieren.

Die Warnung gilt nicht nur für teilnehmende Versicherungen. Derzeit ist das Risiko eines Zinsverlusts eine Warnung für die gesamte Branche Langfristiger Zyklus: Die heute verkauften Produkte werden in Zukunft zu negativem Eigenkapital führen? Denn die Lehren aus jeder Krise dürfen nicht ungenutzt bleiben.

Quelle: Offizielles Weibo der Securities Times

Haftungsausschluss: Alle Informationen auf Databao stellen keine Anlageberatung dar. Der Aktienmarkt birgt Risiken, daher ist beim Investieren Vorsicht geboten.

Herausgeber: Xie Yilan

Korrekturlesen: Ran Yanqing

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