новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

в эту эпоху серьезной инволюции, взлетов и падений, если у вас достаточно терпения и уверенности, вы всегда можете дождаться нескольких критических моментов, таких как этот внезапный бычий рынок. перед лицом возможностей выбор часто важнее усилий, а познание часто важнее усердия.

с более макроэкономической точки зрения и с точки зрения перераспределения общественного богатства, какое глубокое влияние окажет эта беспрецедентная супероперация по «спасению баланса» на фондовый рынок и рынок недвижимости? это последний шанс для передачи богатства?

с точки зрения инвестирования в акции новых фотоэлектрических компаний, некоторые люди уже гарантировали свой капитал или получили прибыль, а многие все еще находятся на пути к возврату своего капитала, например, акционеры-миллионеры longi green energy. в этом раунде бычьего рынка какие отрасли и компании имеют возможность выделиться и стать longi green energy предыдущего раунда, жемчужиной в короне?

с точки зрения здорового развития новой фотоэлектрической энергетической отрасли, какое влияние окажут процветание рынка капитала и оптимизация инвестиционной и финансовой среды, вызванная количественным смягчением, на фотоэлектрическую отрасль, которая переживает глубокие перестановки?

0 1

кто пропустил этот бычий рынок?

некоторые люди были полны, некоторые были пусты, а некоторые «голосовали за национальную армию перед освобождением».

игра с нулевой суммой на рынке капитала сама по себе не создает стоимости, но она изменит цены на активы и перераспределит общественное богатство. на самом деле, лишь очень небольшое количество людей может деликатно захватить истребитель.

когда придет бык, сначала будьте глупы. если вам не очень везет, вы можете зарабатывать деньги. те, кто теряют деньги или зарабатывают меньше денег, часто делают это потому, что они слишком умны. есть много известных компаний и учреждений, которые полностью обанкротились и рухнули еще до рассвета.

гигант розничной торговли walmart месяц назад продал 144,5 миллиона акций jd.com по цене $24,95 за акцию. цена акций jd.com взлетела до $46,97. ошибка walmart обошлась компании в $3,2 млрд упущенной выгоды. ключевым моментом является то, что wal-mart пережила «восьмилетнюю войну сопротивления» — в 2016 году она продала свой магазин № 1 компании jd.com и стала вторым по величине акционером после лю цяндуна. бедро было сломано, но он ничего не мог сделать.

подобных примеров в последнее время немало:

возьмем, к примеру, ctrip. глобальная инвестиционная компания prosus продала 14,5 миллионов акций ctrip по цене 51,40 долларов сша за акцию в рамках пакетных сделок на прошлой неделе. текущая цена акций ctrip составляет 68,43 долларов сша, и учреждение заработало почти на 250 миллионов долларов сша меньше. baidu также продала 10,5 млн акций ctrip на прошлой неделе, потеряв $180 млн дополнительной прибыли.

промышленные инвестиции tencent можно считать божественными, а их масштабы и сила не уступают ее основному бизнесу. однако tencent, успешно вылупившая футу, тоже пала перед рассветом. 26 сентября, еще до того, как стали очевидны позитивные новости по акциям а, tencent все же решила сократить свои активы в futu на 200 миллионов долларов сша. tencent сократила свои активы примерно до 80 долларов сша. перед долгими праздниками цена futu взлетела до 128 долларов сша.

время действительно вознаградит честные компании и инвесторов. оглядываясь назад на выкупы и увеличение доли акций, за которые в этом году выступали регулирующие органы, можно сказать, что некоторые листинговые компании покупали акции за раундом за реальные деньги. если это не сработало, крупные акционеры даже пошли покупать акции лично. однако некоторые компании заработали больше. шум, чем дождь, и действовал кокетливо. этот раунд рыночных условий наступил внезапно, и, по оценкам, многие компании, которые не завершили увеличение холдингов, также сломают ноги. если бы они знали это, почему бы им быть мелочными и тянуть ноги?

возьмем, к примеру, фотоэлектрическую промышленность. учитывая размер и рыночную стоимость компании, goodwe, вероятно, является одной из компаний с наименьшими усилиями по выкупу среди компаний, производящих фотоэлектрические инверторы, с суммой всего от 5 до 10 миллионов юаней. год, у него был финиш. конечно, есть также некоторые ведущие компании, чьи усилия по выкупу не соответствуют их размеру, силе, статусу в отрасли, отклонению курса акций, наличным деньгам и т. д. они очень скупы на сохранение рыночной стоимости, поэтому я не буду называть их здесь.

фотоэлектрические компании, которые приложили большие усилия для выкупа и увеличения своих активов, включают tongwei и sungrow. недавно tongwei объявила, что компания потратила 1,8 млрд юаней на выкуп, при этом фактическая цена выкупа варьируется от 17,43 юаня за акцию до 22,94 юаня за акцию. кроме того, основной акционер tongwei group также увеличил свои активы на 800 млн юаней по цене 20,69 юаней за акцию. по состоянию на последний торговый день цена акций tongwei составляла 22,83 юаня. на текущем этапе этот раунд выкупов и увеличения холдингов, по крайней мере, не приведет к убыткам.

в этом году фондовый рынок постоянно падал. для некоторых ответственных компаний, даже если запрет будет снят, крупные акционеры или лица, действующие сообща, возьмут на себя инициативу и возьмут на себя обязательство добровольно заблокировать и отложить сокращение пакета акций из-за необходимости. стабилизировать цену акций. конечно, есть также много крупных и мелких инвесторов, которые заняты сокращением своих вложений, как только наступит время подъема. «личные финансовые потребности» и «улучшение жизни» понятны, если они законны и соответствуют требованиям. но те, кто некоторое время назад сократил свои активы до нуля, могут испытывать смешанные чувства в своих сердцах. в таких случаях все, что я могу сказать, это «ты этого заслуживаешь».

есть также компании, в которых фактический контролер слева сократил свои активы, а зарегистрированная на бирже компания справа выкупила их, и это компания по хранению энергии shenghong shares. после того, как запрет был снят, контролирующий акционер компании в последний раз сокращал свои активы 26 августа этого года, сократив свои запасы на 1,88 миллиона акций по цене 16,64 юаня. 30 сентября рыночная цена акций shenghong составляла 27,56 юаней. за тот же период компания выкупила лишь 750 000 акций.

хотя большинство обратных выкупов в китайском стиле используются для стимулирования акционерного капитала, в отличие от обратных выкупов и аннулирования акций apple и meta для увеличения доходов акционеров, они, по крайней мере, представляют собой отношение и отражают уверенность в будущем развитии компании. это безмен. когда этот бычий рынок расходится, это может стать основой для принятия решения инвестором о торгах.

цяньтанхао хотел бы сказать, что, кроме мелких трейдеров, которые получили травмы и покинули рынок, не так много людей и учреждений, заслуживающих сочувствия к тем, кто пропустил этот бычий рынок.

02

уроки японского фондового рынка

на финансовом форуме луцзяцзуй в июне этого года управляющий центрального банка пань гуншэн ясно дал понять в своей речи, что включение торговли государственными облигациями в набор инструментов денежно-кредитной политики не означает участие в количественном смягчении (qe).

теперь ведущие экономисты определили этот раунд мер по оживлению экономики как китайскую версию количественного смягчения или даже операцию по спасению баланса. снижение процентной ставки в долларах сша только создало новые возможности. это очень похоже на разблокировку после сброса. кажется внезапно, но на самом деле это уже было само собой разумеющимся и логичным.

в июне 2023 года ку чаомин, главный экономист исследовательского института номура, использовал теорию рецессии баланса, чтобы объяснить в публичном выступлении «потерянные тридцать лет» японии. он считает, что когда цены на активы резко упадут, а баланс частного сектора ухудшится, последний обратится к стремлению к минимизации долга, что приведет экономику к устойчивой рецессии. и сша, и япония пережили рецессию балансов. он считает, что китай сталкивается с риском балансовой рецессии.

гао шаньвэнь из anxin macro придерживается аналогичной точки зрения. он считает, что из-за взаимодействия таких факторов, как отрицательный рост населения и структурные изменения, спад на рынке недвижимости, частные предприятия, сталкивающиеся с беспрецедентными трудностями, а также геополитическая неопределенность, жители и предприятия снизили свои ожидания относительно долгосрочного экономического роста китая, корректируя свой собственный. экономическое поведение проявляется в общем сокращении потребления, уменьшении долга и сокращении инвестиций, образуя таким образом балансовую рецессию в японском стиле.

в мире не существует двух одинаковых листьев. существуют существенные различия между китайской экономикой и японской экономикой середины-конца 1980-х годов с точки зрения масштаба, стадии развития, модели движения, особенно способности центрального правительства контролировать и мобилизовать ресурсы, механизмы принятия решений и т. д. однако дальнейшее исследование японского фондового рынка 1990-х годов по-прежнему необходимо нам и сегодня. наш фондовый рынок обязательно разойдется в будущем. как разошелся японский фондовый рынок, когда он восстановился в 1990-х годах? какова логическая подоплека этого?

в 1990-е годы операционные проблемы были обычным явлением среди японских компаний. лавина цен на активы привела к быстрому падению балансов японских нефинансовых компаний. в то время структура населения вступила в стадию старения. общая норма прибыли нефинансовых компаний значительно снизилась.

внешне япония в 1990-х годах столкнулась с проблемой антиглобализации, вызванной торговыми трениями между японией и сша. являясь экономикой с сильно ограниченным импульсом эндогенного роста и растущей страной, находящейся на последнем этапе глобализации (китай является растущей страной после японии, которая получила выгоду от вто и глобализации), японии необходимо активно реагировать на вызовы, возникающие в результате глобализации в этот период. с другой стороны, задача реструктуризации и перестановок также требует позитивного отношения и более высокого разделения труда в цепочке создания стоимости, чтобы интегрироваться в новый раунд глобализации.

с точки зрения спроса на переработку, спрос в обрабатывающей промышленности японии в 1990-х годах в целом был слабым, но все еще наблюдался рост заказов в высококонкурентных секторах - репрезентативной отраслью, несомненно, была полупроводниковая промышленность, которая была намного сильнее, чем общее промышленное производство. кроме того, в автомобильной отрасли, еще одной представительной отрасли с высокой конкурентоспособностью в японии, в некоторые годы в период с 1990 по 2010 год также наблюдался относительно хороший рост заказов. показанная закономерность заключается в том, что они больше не выигрывают за счет низких цен, а за счет высоких цен.

третьей основной темой, поддерживающей периодическое восстановление японского фондового рынка, является потребление. в 1990-е годы замещение отечественной продукции в потребительской отрасли японии значительно ускорилось. с одной стороны, цена за единицу готовности жителей к потреблению значительно снизилась, и спрос на доступную отечественную продукцию со стороны потребителя совпал с доступным внутренним. продукты со стороны предложения. доступные отечественные потребительские товары, представленные uniqlo, salia и т. д. достижение более высоких показателей роста. кроме того, необходимо подчеркнуть, что замена потребления не является снижением потребления. суть замены потребления заключается в экономически эффективном и рациональном потреблении без ущерба для счастья/прибыли. аналогичные закономерности наблюдаются и на потребительском рынке нашей страны.

конечно, технологии являются самой важной темой этой эпохи, а также основной движущей силой подъема японского фондового рынка за потерянные 30 лет. возьмем, к примеру, фондовый рынок сша. за последние 15 лет индекс s&p 500 поднялся с 667 пунктов до 5767 пунктов на одном дыхании. за тот же период индекс nasdaq поднялся с 1266 пунктов до максимальных 16 212 пунктов. с этой точки зрения наш рейтинг науки и технологий 50, скорее всего, будет сильнее, чем csi 300.

составление карты акций сша было основной логикой ценообразования на акции японских технологических компаний в конце 1990-х годов. будучи относительно зрелым рынком, фондовый рынок сша оказывает относительно очевидное влияние на другие мировые рынки с точки зрения важных технологических инноваций. хотя во время волны компьютерного интернета в конце 20-го века в японии было немного компаний, занимающихся интернет-технологиями и обладающих высокой конкурентоспособностью, она все еще могла наслаждаться зеркальным эффектом технологической индустрии сша.

путь сопоставления американских акций с японскими технологическими акциями можно условно разделить на три типа:картирование отраслевых цепочек, картирование конкурирующих продуктов и вторичное картирование.

сегодняшний китай ни в коем случае нельзя сравнивать с японией того времени. человечество сейчас находится в научной сингулярности, накануне большого взрыва науки и технологий, и это далеко не сравнимо с тем, что было тогда. итак, по сравнению с американскими акциями, которые сравнивались с changniu в течение 15 лет, кто будет китайской версией nvidia, apple и tesla сегодня и в будущем?

мы можем использовать этот вопрос, чтобы направлять наше мышление и принятие решений.

03

возможно ли, что несоответствие между спросом и предложением фотоэлектрической энергии — это всего лишь техногенная катастрофа?

фортуна всегда подшучивает над людьми, а фотоэлектрические системы всегда обречены на неудачу.

19 сентября семь фотоэлектрических магнатов приняли участие в «диалоге» cctv «где уверенность в фотоэлектрической энергетике в 2024 году?» когда записывалась специальная программа, рынок все еще был пессимистичен, и им все еще нужно было собраться вместе, чтобы согреться и повысить доверие.

сейчас рыночная среда, похоже, изменилась, но кажется, что она все та же, что и раньше. цены на акции фотоэлектрических компаний растут, но цены на фотоэлектрические модули по-прежнему неудовлетворительно падают. рост запасов фотоэлектрических концепций — это общий подъем, восстановление, коррекция и возвращение к нормальности из ненормальности. а как насчет фотоэлектрической промышленности, которая оказалась в ловушке ценовой войны? кто это исправит и исправит? !

талантливый и знающий цяньтанхао обнаружил очень странное явление. будь то избыточные мощности или несоответствие между спросом и предложением в различных отраслях, оно не так серьезно, как в фотоэлектрической энергетике.

кажется, это немного далековато по сравнению со сталью, электролитическим алюминием и бытовой техникой, но, по крайней мере, мы можем сравнивать их с литиевыми батареями. несоответствие между спросом и предложением на литиевые батареи гораздо больше, чем на фотоэлектрические батареи. почему в фотоэлектрической отрасли нет жестокой конкуренции?

«в 2023 году общая номинальная производственная мощность литиевых батарей в мире составит 2568 гвтч, общий объем производства — 1210 гвтч, а общий спрос — 850 гвтч.

в 2024 году мировая номинальная производственная мощность литиевых батарей составит 30 000 гвтч, общий объем производства, по прогнозам, превысит 2344 гвт, а общий спрос составит 1356 гвтч.

если рассчитать на основе приведенных выше данных, глобальный уровень эксплуатации литиевых батарей в 2023 году составит всего 47%, а коэффициент запасов (отношение запасов к общему объему производства) составит 30%. в 2024 году глобальный уровень эксплуатации литиевых батарей составит 78%, а коэффициент запасов достигнет 42%.

эти данные кажутся гораздо более пугающими, чем фотоэлектрические данные. какова реальная ситуация?

в 2024 году глобальный уровень эксплуатации литиевых батарей составит всего 47,42%. особенно в последние месяцы уровень эксплуатации в июне, июле и августе этого года составил 63,71%, 49,66% и 47,42% соответственно, демонстрируя ежемесячную тенденцию к снижению. однако деятельность компаний, производящих литиевые батареи, не ухудшилась. за исключением компаний, производящих материалы, вся фотоэлектрическая отрасль не понесла общих денежных потерь.

ситуация со спросом и предложением фотоэлектрических батарей на самом деле гораздо менее серьезна, чем ситуация с литиевыми батареями. в 2024 году номинальная производственная мощность всей отрасли составит 1000 гвт, а глобальная установленная мощность фотоэлектрических систем, как ожидается, в этом году составит около 600 гвт. другими словами, даже если вся номинальная производственная мощность будет полностью реализована, соотношение спроса и предложения составит лишь 60%. итак, дисбаланс между спросом и предложением гораздо менее серьезен, чем у фотоэлектрических систем, так почему же он так важен?

цяньтанхао считает, что причин может быть три:

один из них, структура клиентов фотоэлектрических систем на внутреннем рынке более едина и отличается от структуры литиевых батарей. в соответствии с требованиями пяти основных и шести малых централизованных закупочных механизмов соблюдается принцип самой низкой цены. чтобы выиграть тендер, фотоэлектрические компании, не колеблясь, предлагали цену ниже себестоимости, что вызвало ценовой скачок, что, в свою очередь, повлияло на цену на спотовом рынке.

второйнекоторые ведущие компании в конце прошлого и начале этого года начали несколько раундов ценовых войн, пытаясь убить своих конкурентов. в результате, вместо того чтобы оказаться втянутой в конкуренцию, вся отрасль попала в порочный круг ценовых войн, вышедших из-под контроля.

третий, в секторах среднего и верхнего производства, таких как кремниевые материалы и кремниевые пластины, ведущие компании начали войну перестановок и увеличили свои производственные мощности до предела, что привело к давке на элементы и компоненты средней и последующей переработки. перерабатывающая промышленность находится в позоре и. не сможет подняться, даже если захочет.

перестановка в отрасли кремниевых материалов и кремниевых пластин могла бы завершиться быстро, но неожиданно, при поддержке государственных отраслевых инвестиций и капитальной помощи, это соревнование на выбывание превратилось в перетягивание каната, оторванное от правил рыночной игры. - у кого счет за электроэнергию дешевле? кто сможет прожить дольше? это превзошло ожидания ведущей компании, инициировавшей соревнование на выбывание. им оставалось только следовать тенденции, а затем выйти из-под контроля.

если вышеизложенные три пункта верны, то жестокая конкуренция в фотоэлектрической энергетике является скорее антропогенной катастрофой, чем стихийным бедствием. как сказал ли цзюньфэн, никогда не было такой глупой отрасли, как фотоэлектрическая промышленность!

эластичность спроса на фотоэлектрическую энергию может оказаться далеко за пределами нашего воображения.

на месте записи специальной программы cctv «диалог» «где уверенность в фотовольтаике в 2024 году» лю ханьюань, председатель совета директоров tongwei group, громко крикнул:

ключ к нашей уверенности в фотоэлектрической энергетике лежит в будущемнасколько большим должен быть будущий рынок?

прежде всего, мы должны быть в состоянии подсчитать, насколько большими должны быть рынки энергии и электроэнергии в период между 2050 и 2060 годами, когда все человечество будет в основном углеродно-нейтральным, а возобновляемые источники энергии будут играть ведущую роль, особенно когда ведущую роль будет играть фотоэлектрическая энергия.

во-вторых, чтобы реализовать наши прогнозы на будущее, исходя из того, что производство фотоэлектрической энергии в настоящее время составляет лишь 5% энергетической структуры нашей страны, нам нужно как минимум 500 миллионов, 600 миллионов или 700 миллионов человек. миллионов киловатт установленной мощности фотоэлектрических систем ежегодно. достичь углеродной нейтральности в течение следующих 20–30 лет.

в-третьих, наши директивные органы и правительственные чиновники должны использовать приведенные выше научные данные, чтобы понять скорость развития фотоэлектрических компаний, как нести ответственность, принимать необходимые риски, активировать наши машины, оптимизировать наши механизмы и ускорять применение фотоэлектрических технологий.

04

куриные перья летят в небо

никто не может жить на бычьем рынке.

сегодня это фото разлетелось по всем соцсетям. да, говорят, что во время национального праздника в этом году 10 миллионов акционеров открыли счета - я не знаю, сколько из них открыли счета после того, как закрыли свои счета раньше.

что шокировало carbon company сегодня, так это заявление bangjie shares: yangzhou bangjie new energy technology co., ltd., дочерняя компания, контролируемая компанией, получила сертификат, выданный народным судом зоны экономического и технологического развития янчжоу 30 сентября. , 2024. (2024) су 1091 по шен № 12 «гражданское правление»,суд разрешил заявителю jiangsu puhui health examination co., ltd. отозвать заявление о банкротстве и реорганизации против yangzhou bangjie。

если некоторым компаниям по недвижимости с взрывными показателями и дефолтами по долгам посчастливилось вернуться в ktv из icu, то это количественное смягчение немного похоже на это для bangjie shares, чья основная дочерняя компания уже подала заявку на банкротство и реорганизацию. я уже лгал. в морге, но когда наступил бычий рынок, я вдруг открыл глаза - со мной все в порядке, помогите мне подняться и попробовать.

бычий рынок наступил, и также поступают заказы от некоторых фотоэлектрических компаний. поскольку сейчас вливается много денег, стало очень важным и неотложным повышение рыночной стоимости.

наиболее подходящим, несомненно, является концепт оборудования bc — dier laser. 8 октября компания dier laser опубликовала «объявление о подписании крупных контрактов на повседневную эксплуатацию»: недавно компания и ее дочерние компании подписали «контракт на закупку» с ведущим фотоэлектрическим предприятием и его предприятиями, находящимися под общим контролем. основной контракт на ежедневные операции, общая стоимость контракта составляет 1 228,6283 миллиона юаней (юаней, без учета налогов), что составляет 76,36% проверенного основного дохода компании в 2023 году. предмет контракта – «лазерное оборудование и трансформация».

неясно, какой именно день «последние дни», но, вероятно, не сейчас. «ведущей фотоэлектрической компанией», скорее всего, является longi green energy, которая 11 октября сделает несколько важных шагов. с точки зрения lcoe, все споры о том, что лучше между bc и topcon, на самом деле неважны. давайте вместе насладимся этим праздником капитала.

благословения миллионам акционеров longi green energy, включая, конечно, «друга времени», чьи активы вернулись к более чем 5%, и, конечно же, компаниям в отраслевой цепочке британской колумбии, включая hbc, за которой последовали qiancarbon.com перед акциями concept — jinyang new energy. если бы не патентный спор цзецзя вэйчуана, на этом столичном празднике была бы еще одна компания под названием laplace.

yuneng technology, которая когда-то возглавляла список упадка всех фотоэлектрических компаний, также выиграла крупный заказ на хранение энергии перед долгими праздниками. 8 октября компания опубликовала добровольное заявление:

30 сентября 2024 г., после получения «уведомления о победе в тендере» от shenzhou kunteng energy storage co., ltd., компания tianjin aolian (примечание: yuneng technology владеет 55% акций) выиграла тендер на shenzhou kunteng 100 мвт/400 мвтч. генеральный подряд по проекту совместного хранения энергии (epc) с суммой выигрышного предложения в размере 435,2383 миллиона юаней (включая налоги).

когда приходит бык, несмотря ни на что, эти компании на самом деле являются людьми, которые обладают дальновидностью. их поклонниками вскоре могут стать обычные инвесторы, которые стояли в очередях для открытия счетов во время длинных каникул, а также еще более растущий капитал.